银河期货公司官网对中国资本市场的发展脉络可谓了然于胸编者按：本期对话的金融家为中邦银河证券(601881)党委书记、董事长陈亮。他历任宏源证券副总司理，申万宏源集团董事、总司理，申万宏源西部证券有限公司党委书记、奉行董事等职，对中邦血本商场的发达脉络可谓清楚于胸。

　　创办于2000年的中邦银河证券早已过完了“成人礼”。正在竭力于成为亚洲血本商场领先投资银行和具有编制要紧性证券业金融机构的愿景之下，中邦银河证券正朝着打制航母券商的方针稳步前行。

　　即日，陈亮正在担当证券时报记者专访时体现，公司目前正正在发展新一轮经营的拟定，将来3~5年，公司将以高质料发达为主线，一共擢升应对商场角逐的重心本领；正在前三年杰出发达态势的根基上，借助此轮策略经营期真正已毕从古板投行到今世投行的改革，并为将来进军更高层面的方针打下坚实根基，促使中邦银河证券成为一家令人推重的投资银行。

　　一是证券行业主动融入经济社会发达局面，效劳实体经济和邦度策略的本领持续巩固。跟着血本商场鼎新接连深化，科创板落地、创业板试点注册制、北交所设立，商场融资成果接连擢升，承销周围明显增进。股权承销方面，2021年证券行业股权融资周围1.82万亿元，10年年均复合增速10%，个中IPO融资周围5426亿元，10年年均复合增速7%；债券承销方面，2021年证券行业债券融资周围11.39万亿元，10年年均复合增速28%。跟着经济布局调治加快，ABS、REITs、危机经管等新用具持续创设，为实体经济引入新的活水，金融效劳计划加倍完整。

　　二是证券行业加快追求金融科技赋能，效劳住户家当经管的本领持续擢升。截至2021腊尾，证券行业效劳客户开立A股资金账户数2.98亿个，客户往还结算资金期末余额1.9万亿元，客户根基持续拓展，效劳住户家当经管的广度和深度正在接连巩固，证券行业资产经管周围、代销金融产物收入、投资磋议交易收入显露踊跃态势。越发是金融科技与交易的深度协调，促使交易形式持续立异，接连发作分娩力。2021年，证券行业新闻技巧参加金额达338.2亿元，近3年年均复合增速22%。

　　三是证券行业合规风控本领正在加快擢升，实践社会仔肩的本领和愿望都正在明显普及。近年来，证券行业危机防控理念持续深化，合规风控系统根基设立，各项危机目标优于囚系模范，成为庇护我邦血本商场褂讪和防备金融危机的要紧力气。同时，证券行业接连投身坚固脱贫攻坚收获、胀动村庄复兴、激动配合阔绰等庞大策略安排，通过结对助扶、设立公益基金、助助清贫地域企业上市融资、立异金融产物等方法，踊跃践行引发经济生气、培养立异动能的任务与仔肩，2021年证券行业公益性开支达9.1亿元。

　　陈亮：过去的十年，是中邦银河证券恪守合规谋划、稳中求进谋发达的十年，是为设立今世投行夯实好久发达根基的十年，更是践行金融“邦度队”效劳实体经济、保卫住户家当初心任务的十年。截至2022年上半腊尾，公司总资产冲破6000亿元，净资产冲破1000亿元，净利润从2018年的行业第11名到2019年、2020年的第9名，再到2021年的第8名，三年复合增进率达53%。同时，中邦银河证券正在证券公司文明设立试验评估中获A类AA评级，归纳角逐能力稳居行业前线，一共迈入高质料发达新阶段。

　　最先，是竣工A+H两地上市，公司血本能力接连巨大，竖立起了杰出的公家公司品牌地步。

　　2013年5月22日，公司正在香港结合往还所上市，并于2015年5月已毕H股配售。H股IPO和H股配售共融资近300亿元邦民币，实时添补了公司交易发达资金，对公司充实独揽商场机会起到了要紧的援救保证效用。2017年1月23日，公司正在上海证券往还所上市，成为第9家A+H上市券商。竣工A+H两地上市，意味着公司正在邦内邦际投资者的配合监视下，将会加倍有用地罗致环球公司的办理体验，改进公司办理布局、优化鞭策抑制机制，激动公司妥当有序、接连强壮发达。

　　其次，是结构邦际交易，踊跃打制“亚洲金融家数”，成为邦内及东南亚地域结构最广的中资券商之一。

　　公司接连深耕邦内商场，通过众年结构设立了37家分公司、495家贸易部，散布正在天下178个地级以上都邑，是邦内分支机构最众的证券公司。跟着邦度“一带一齐”策略的深切胀动，公司通过联昌并购项目将邦际交易收集从中邦香港延长遮盖至新加坡、马来西亚、印度尼西亚、泰邦、韩邦、印度、美邦和英邦等地，全方位进入东南亚商场，成为同时正在邦内和亚洲地域领先结构的中资券商之一。公司的股票经纪交易正在新加坡商场排名第1，正在马来西亚商场排名第2，正在印尼及泰邦商场的排名均位于前线，已正在东南亚地域具备较强的角逐力。

　　再次，是搭筑全方位血本商场金融效劳系统，一共擢升公司归纳金融效劳质料和程度。

　　继2009年设立银河立异血本、2011年设立银河邦际之后，公司又于2014年设立银河金汇证券资产经管有限公司、2015年设立银河源汇投资有限公司；2020年5月，正在已毕收购苏皇金融期货亚洲有限公司所持有的银河期货股权后，银河期货成为公司的全资子公司，交易领域持续拓宽，众元化结构彼此赋能。借助行业内遮盖最广的贸易网点、周围领先的客户群以及证券商场全执照交易资源，公司为政府、企业、机构和私人供给智库磋议、家当经管、投资银行、投资经管、邦际交易等众元化归纳金融效劳，竭力于成为正在亚洲血本商场上领先的投资银行和具有编制要紧性的证券业金融机构。

　　陈亮：公司保持以策略发达及交易结构为导向、以客户为核心、以引发构制生气和擢升协同本领为起点，接连优化构制架构。

　　譬喻，正在家当经管交易方面，公司踊跃打制“以客户为核心”灵便、高效的构制形式。个中，公司的家当经管部分竭力于客群发达，通过立异交易形式、剩余形式、构制形式和协同形式，联动分支机构转型升级；产物部分竭力于打制投资垂问产物和效劳系统，整合外里部资源，为客户供给产物和实质处理计划；数字金融部分保持科技驱动，接连擢升以智能化、数据化、场景化为重心的金融科技利用程度，赋能前端效劳，追求互联网贸易新形式和新业态。公司牵头的“证券行业数字邦民币利用场景立异试点”项目，竣工了数字邦民币利用场景正在证券行业的初度扩展，具备杰出的行业树模效应和推行代价。

　　正在投资交易方面，近年来公司通过前瞻性交易结构和机制调治，充实独揽商场发达机会——固定收益类投资周围褂讪补充，剩余本领大幅擢升；权柄类投资较好地担任了危机敞口和回撤；场外衍生品交易进入行业前线；投资交易净利润的集团占比明显擢升，接连外现褂讪器效用。

　　正在构制架构方面，公司对投资部分的职责进一步优化：通过固定收益类部分的“比学赶超”，助力交易转型，擢升客户归纳效劳本领；独立运转权柄投资部分，补齐交易短板，加大培养力度；整合做市交易部分的职责，充分做市品类，独揽科创板、北交所等策略机会，接连打制资源、风控和科技上风。公司已于近期取得首批科创板做市商资历，这将鞭策公司发达全交易链、全代价链的归纳金融效劳；精确立异投资部分重心职责，加大场酬酢易参加力度，接连以客户需求为驱动，深化产物立异与供应。

　　目前，公司正正在拟定2023~2025年度策略经营，后续将核心盘绕机构交易、邦际交易等优化构制架构和交易系统。

　　证券时报记者：对质券公司来说，你以为做大做强的合节要素是什么？若要行稳致远，有哪些体验值得总结？

　　陈亮：对质券公司来说，要思做大做强：一是要保持和巩固党的诱导，一共践行金融任务的政事性和邦民性，确凿独揽新时间金融任务秩序，接连普及政事决断力、政事分解力、政事奉行力，顽固走中邦特征金融发达之道，保持党重心对金融任务的召集联合诱导。二是要保持与邦度发达同频共振，藏身“两个局面”，心怀“初心任务”，以效劳邦度策略、效劳实体经济、满意邦民集体金融效劳须要为起点和藏身点，将自己发达融入邦度发达局面，持续普及金融效劳质料。三是要保持专业化发达道道，盘绕血本商场深化鼎新和对外怒放普及专业本领，通过设立商场化体例机制打制高本质、专业化的人才队列，有用引发构制生气和成立力，为转型发达供给动力。

　　行稳方能致远。要是说过去十年证券行业有什么体验或者教训，最要紧的必定是守好危机合规底线。近年来，证券行业展示了少许收购吞并、接受事务，必定水平上反响出个别券商合规风控脆弱、公司办理不到位等题目。内部担任系统是证券公司妥当发达的底子保证，要接连设立健康穿透式全遮盖合规风控经管系统，稀奇是正在以新闻披露为重心的注册制下，保持普及投行交易内部担任程度，进一步压实保荐机构“看门人”仔肩。

　　证券时报记者：行业将来3~5年的发达核心有哪些？能否先容公司下一步的策略打法？

　　陈亮：将来，行业能够正在以下几个宗旨发力：一是高质料效劳住户家当经管，打制涵盖全人命周期、全品类、跨商场的产物系统，基于买方投顾理念，接连普及家当经管专业本领，更好满意邦民集体的金融效劳需求。二是高质料效劳实体经济，聚焦科技自立自强和物业转型升级等立异前沿范畴与核心行业，加大直接融资供应，效劳科技、血本与实体经济的高程度轮回。三是高质料效劳“双轮回”，外现境外子公司的合键效用，通过跨境效劳本领的擢升，竣工各厉重交易正在邦际化场景的全方位延长，外里联动效劳“双轮回”新发达格式。四是高质料效劳机构投资者，投资者稀奇是机构投资者占比擢升是商场走向成熟、褂讪和理性的一大标识，与机构客户干系交易需求擢升，机构交易生长空间壮阔，是券商打制重心角逐力的要紧效力点。

　　公司目前正正在发展新一轮经营的拟定，将来3~5年，公司将以高质料发达为主线，一共擢升应对商场角逐的重心本领，正在前三年杰出发达态势的根基上，借助此轮策略经营期真正已毕从古板投行到今世投行的改革，并为将来进军更高层面的方针打下坚实根基，促使中邦银河证券成为一家令人推重的投资银行。

　　陈亮：行动证券行业和血本商场的“邦度队”，中邦银河证券自创办之日起，就有着自然的邦有基因和血色血脉。正在众年追求试验中，公司保持党筑统领，以血色文明为秘闻，以策略思想、时间央求、发达目力巩固公司文明设立，倡始以“成立家当，经受仔肩”为公司任务、“客户至上、员工为本、股东优先”为谋划理念、“立异、合规、效劳、协同”为重心代价观的银河文明共鸣，追求出一条“党筑引颈、文明赋能、协调发达”的试验途径。

　　下一步，中邦银河证券将陆续坚固深化收获，以文明设立为要紧支点，接连为公司高质料发达赋能，力图为行业文明设立供给更众充分的试验体验。

　　一是保持党筑统领。将文明设立与党筑任务有机团结，保持公司党委诱导下的文明设立任务机制，保持将文明设立央求纳入绩效考察，接连完整文明设立任务系统。

　　二是深化策略引颈。承接公司新一轮发达策略，合时启动编制公司文明设立新一轮策略经营，确保企业文明设立与公司发达策略、公司办理、谋划理念等方针相似、相辅相成。

　　三是鞭策向下层延长。保持每年发展文明设立大旨试验运动，发展下层文明品牌创筑，发展文明设立评优评先任务，施行文明赋能工程，以前辈的文明理念引颈鼎新发达。

　　四是助力行业文明设立。以行业文明设立试验评估为切入点，踊跃参预行业外面商酌、培训宣导、试验体验推行等任务，助力行业高质料发达。

　　陈亮：一是充实外现境外结构上风，拓宽跨境互换渠道，打制邦际交易立异品牌。公司踊跃协助中投公司、沪深往还所和亚洲金协调作协会等机构面向境外血本商场发展宣介、调研和商场联动互换任务。譬喻，初度助力财务部正在澳门告捷发行30亿元邦民币邦债、协助上交所告捷举办初度全商场邦际道演东南亚专场运动，参会的东南亚等地境外大型机构投资者达160众家；同时，公司发行首只跨境两融打新产物博得告捷，与南方基金联袂助力环球首只亚太低碳ETF正在新交所上市，正在东南亚地域率先推出ESG系列投资商酌呈报，筹划推出首只正在新加坡、马来西亚、深圳三地上市的ETF，都展现了公司欺骗境外结构上风踊跃参预血本商场互联互通设立、助力“双轮回”策略的顽固决心和重心角逐本领。

　　二是从理顺体例机制入手，接连擢升境外里协同程度，变成上风互补格式。近年来，公司竭力于打制境外里一体的跨境投行、往还、商酌、资管等交易系统，变成境内交易全执照、分支机构繁众等上风与境外子公司和合伙公司的东南亚地域结构上风互补的协同结构。公司已鞭策一系各邦际交易立异落地——中资券商中初度将邦内着名公募基金引入东南亚商场发卖、初度承销波兰政府“一带一齐”熊猫债、初度协助境内企业到新加坡发行美元债等，实在普及具体邦际化角逐力。

　　三是接连深化危机经管，设立邦际化人才队列，踊跃援救境外子公司和合伙公司妥当发达。公司稳步设立了完美的境外里穿透式笔直危机经管和合规经管系统，通过设立海外数据核心将境外谋划数据纳入银河集团危机数据库，并发轫修筑了对境外子公司与合伙公司的海外审计任务流程；同时，公司通过薪酬系统鼎新、构制架构调治、境外里职员换取等步骤，设立邦际化高程度团队，保证公司邦际化发达行稳致远。

　　将来，中邦银河证券将充实外现中投公司直管企业的品牌上风和境内酬酢易执照较完好、东南亚结构上风特别的特色，致力巩固境内酬酢易协同和立异，接连擢升邦际角逐力，打制具有自己特征的邦际化航母券商。

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