亚洲福汇优质的 更高发 浙江 实施地 积依据申报资料，1）本次发行可转换公司债券拟召募资金总额为不进步黎民币8.80亿元，个中61,600.00万元用于散布式光伏电站创设项目，26,400.00万元用于清偿银行贷款。散布式光伏电站创设项目拟投资72,340.78万元，正在浙江省、江苏省、广东省、湖北省、安徽省及天津市等区域的工贸易企业的屋顶创设55个散布式光伏电站，并实行相应的散布式光伏电站投资、打算、创设、并网及运维，项目修成后总装机容量约为 166.26MW；2）自 2021年起，对新挂号工贸易散布式光伏项目，中间财务不再补贴，实行平价上彀；3）前次募投项目中，300MWp太阳能光伏电站运维任职项目未抵达估计效益。

　　请发行人分析：（1）本次募投项宗旨产物与发行人现有营业、前次募投项宗旨产物及技巧门道等的实在联络与区别，并集合平价上彀等光伏行业闭系策略、前次募投项目竣工效益景况、本次募投项目运营形式、赢余形式平分析施行位置的重要切磋及本次募投项宗旨需要性；（2）集合配合和议的重要条目、本次募投项目创设进度、审批及天赋赢得景况等，分析公司是否具备正在差别位置施行众个项宗旨运营管制才具，以及公司针对屋顶租赁安靖性危机及存正在必然业主屋顶资源不行实时足额交付的危机应对举措；（3）集合公司现时装机容量、已策划项目装机容量景况分年度列示本次募投项目施行后公司闭系产物的装机容量转变景况，并集合方针商场用电需求、逐鹿格式及公司优劣势、同行业公司扩产景况、产能欺骗率及产销率、正在手订单等，分析本次募投项宗旨装机容量策划合理性及消化举措；（4）前次募投项目未抵达估计效益的道理及合理性；（5）本次募投项目创设开展，是否存正在置换董事会挺进入的景遇。

　　请保荐机构核查上述题目并发布显然核查睹地，请申报司帐师核查题目（4）（5）并发布显然核查睹地。

　　一、本次募投项宗旨产物与发行人现有营业、前次募投项宗旨产物及技巧门道等的实在联络与区别，并集合平价上彀等光伏行业闭系策略、前次募投项目竣工效益景况、本次募投项目运营形式、赢余形式平分析施行位置的重要考浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复

　　次募投项宗旨需要性 一）本次募投项宗旨产物与 等的实在联络与区别 本次募投项宗旨产物与发 司现有主开业务包罗散布式 光伏项目拓荒创设及任职（ 与运营。公司申报期永远聚 项营业收入占主开业务收 要由来。该营业形式下公司 ，从中得到安靖的发电收入 次向不特定对象发行可转 元（含 8.80亿元），扣除发

　　发行人现有营业 人现有营业的具 伏电站投资运 发+EPC+运维 中心主开业务 比重申报期内 持并运营散布 公司债券拟募 用度后十足用于

　　本次募投项目中的散布式光伏电站创设项目重要创设实质为公司拟于浙江省、江苏省、广东省、湖北省、安徽省及天津市等区域的工贸易企业的屋顶投资、创设 55个自持散布式光伏电站，并担负电站并网后的运维管制，上述项目修成后总装机容量约为 166.26MW。本次募投项目紧紧环绕公司中心主开业务散布式光伏电站投资运开业务开展，贯彻“聚焦自持散布式电站营业，紧跟产物技巧起色，环绕主业拓展散布式新使用范畴”的营业起色计谋，项宗旨施行是公司放大中心主开业务周围，掌握商场时机的苛重步骤。

　　公司前次募投项目包罗“浙江省海宁市 100MWp散布式光伏发电项目”、“桐乡科联新能源30MWp散布式光伏发电项目”及“300MWp太阳能光伏电站运维任职项目”。个中，“浙江省海宁市 100MWp散布式光伏发电项目”和“桐乡科联新能源30MWp散布式光伏发电项目”均旨正在升高公司自有电站周围，放大主开业务周围。

　　本次募投项目与前次募投项目中光伏发电项宗旨运营形式均采用“自愿自用，余电上彀”，技巧方面上述项目均采用公司自产确当前行业主流技巧、规格的光伏组件，产物光电转换结果无间随行业技巧发展而擢升，同时统筹 BIPV和 BAPV使用修制场景，运营形式及技巧门道均仍旧划一，不存正在本质区别；而区别重要是本次募投项目施行位置遮盖众个省份，项目集体装机容量周围较前次募投项目周围有所擢升。

　　前次募投项目中的“300MWp太阳能光伏电站运维任职项目”旨正在擢升公司对电站并网后的运营保卫才具，通过相宜扩展运营保卫的闭头开发，并对闭系运维体系实行需要升级，最终竣工对运维任职对象电站的全天候、汇集化、主动化的高效常日管制和运营保卫，打算初志重要为通过对外部客户所持电站供给电站运维任职竣工收益，是公司为放大散布式光伏项目拓荒创设及任职营业周围的苛重步骤之一。

　　“300MWp太阳能光伏电站运维任职项目”项目施行后，公司延续优化营业机闭，聚焦自持电站创设，公司自持散布式光伏电站周围延续放大。配合公司中心主浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复

　　《邦度发 展蜕变委 闭于完美 光伏发电 上彀电价 机制相闭 题目的通 知》

　　光伏上彀电价正在 2011年入手下手践诺标杆电价，永远朝着无补贴平价上彀的偏向促进，2021年 6月，邦度发改委颁布《闭于 2021年新能源上彀电价策略相闭事项的告诉》（发改价值〔2021〕833号），规则 2021年起工贸易散布式光伏项目，中间财务不再补贴，自此我邦光伏电站进入平价上彀期间，新修项目上彀电价，按本地燃煤发电基准价践诺。

　　正在“碳达峰、碳中和”配景下，邦度肆意助助新能源财产创设，公司本次募投项目为“散布式光伏电站创设项目”，为邦务院、邦度发改委、邦度能源局及各级政府肆意助助促进的散布式光伏项目，属于《财产机闭调动指点目次（2019年本）》中规则的煽动类行业，适当财产起色偏向。依据平价上彀相闭策略规则，本次募投项目中“余电上彀”局部售电电价参照项目所正在省份燃煤发电基准价确定，价值安靖性较高。

　　落地，光伏电站 岁暮中邦散布 式光伏累计装 电站仍旧成为目 021、2022年增 长率为 74.56% ，占比进步 50 布式光伏电站 、财务部、邦 家补贴入手下手退 本钱的低落持 借更高的投资 布式光伏电站 的光伏电站其补 站运维任职，新 装机容量转变

　　行业慢慢走向市 光伏累计装机量 量同比伸长率 光伏电站周围 幅度较大，202 起色赶疾。其 %，成为近阶段 资运开业务的 能源局笼络发 ，其它得益于 饱舞光伏电站 报率率先竣工“ 目均为无邦补 贴收入安靖，依 修无邦补、省补 占比景况如下：

　　注 1：公司从事光伏发电营业收到的政府补助分为邦补、省补和地方补助，个中邦补、省补计入主开业务收入，地方补助（散布式光伏发电项目地方补贴）计入非通常性损益，外格中涉及补贴特指涉及邦补、省补。

　　司涉及邦补 ；2022年 致。 示，公司 运营的分 量以自愿 70%，成 益于自持 所锚定的 电上彀” 生能源 等闭系政 投资运营 投项目实

　　、省补电站装机容量较 2020年度增 涉及邦补、省补电站装机容量较 202 及补贴散布式电站装机容量报 式光伏电站重要采用“自愿自 用为主，申报期内各期电站发 公司光伏发电收入的苛重由来 站周围及发电营业体量扩展， 工业电价同比上调，赢余才具 分贩卖给本地电力公司，而《 电全额保险性收购管制手段

　　系公司收购部 年度低落系个 期内仍旧平 ，余电上彀 量自愿自用 公司近年来 一方面受益 好。其它公 家起色和改 的告诉》（ 力的消纳。 受到较大不 单元

　　截至 2022年 12月 31日，公司前次募投项目“浙江省海宁市 100MWp散布式光伏发电项目”及“桐乡科联新能源30MWp散布式光伏发电项目”的募投项目年效益均已抵达估计效益。

　　浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 “300MWp太阳能光伏电站运维任职项目”已于 2018年起连续落成并进入应用，公司延续优化营业机闭，聚焦自持电站创设，公司自持电站周围敏捷伸长，切磋到项目修成后因为任职才具有限，该运维任职项目改为核心向公司自持光伏电站供给运维任职，自 2021年度起未爆发对外开业收入，切磋到该项目应用前次募投资金进入金额仅为 500万元，占前次召募资金投资总金额比例不进步 2%，对前次募投项目集体效益影响极小。该项目重要经济价格外示正在扩展项目长途预警、优化电站打算、并有用俭朴了公司光伏电站发电营业运维本钱等方面。

　　本次募投项目散布式光伏电站创设项目中所创设、投资及运营的散布式光伏电站十足采用“自愿自用、余电上彀”的运营形式，公司通过贩卖电站所发电量，从中得到安靖的发电收入。正在此形式中，公司与屋顶资源业主缔结能源管制合同，正在工贸易业主的制造物屋顶上创设光伏电站，正在电站修成运营后，所发电量优先供应屋顶资源业主应用（即“自愿自用”），公司赐与屋顶资源业主必然的电价扣头或者支拨屋顶资源业主必然的租赁用度，个中自愿自用电价确定准则是正在业主大工业电价的本原上赐与屋顶资源业主必然扣头；若电站所发电量供屋顶资源业主应用后尚足够电，则余电全额上彀（即“余电上彀”），公司将众余电量出售给电网公司以得到收益，上彀电价按本地燃煤发电基准价践诺。

　　项目总电费收入=自愿自用电价×自愿自用电量+余电上彀电价×余电上彀电量。因为大工业电价明显高于燃煤发电基准价，于是基于必然扣头锚定业主大工业电价的自愿自用电价平凡高于参照本地燃煤发电基准价的余电上彀电价，项目所发电量出售给屋顶业主的“自愿自用”比例越高，项目收益率越高。打算本次募投项目历程中正在筛选屋顶资源和用电业主时公司优先切磋具备“高耗电、高购电”特质的优质客户，此类客户用电量大、筹划安靖、信用杰出、存续期长，自持光伏电站所发电量有较高的比例贩卖给“自愿自用”客户，均匀度电收入和项目投资回报率较高，也能保险后期电费安靖、实时的收取，坏账危机较小。

　　本次募投项目公司拟投资 72,340.78万元，拟于浙江省、江苏省、广东省、浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复

　　浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复

　　2023年 4月 4日，正在中邦景象局举办的信息颁布会上，中邦景象局风能太阳能中央颁布《2022年中邦风能太阳能资源年景公报》，年均匀程度面总辐照量2

　　约 1,563.4kWh/m，为近 30年（1992-2021年）最高。依据我邦太阳能资源总量浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复

　　综上所述，公司遴选上述省份行为募投项目施行位置的切磋重要包罗四点：①上述经济活动省市的工业用电量近年来延续伸长，公司散布式光伏电站创设所选配合方均为本地耗电量较高的优质工贸易企业，“自愿自用”消纳比例较高；②上述省市正在电价蜕变一年众韶华内，大工业用电尖/峰电价展示颠簸上升趋向；③上述省市光伏辐射量富裕，光照条目杰出；④上述省市公司已有成熟项目体验，具备拓荒运营任职才具。上述条目均能有用保险项目另日竣工杰出效益。

　　集合平价上彀等光伏行业闭系策略、前次募投项目竣工效益景况、本次募投项目运营形式、赢余形式，本次募投项目施行的需要性如下：

　　（1）正在“碳达峰、碳中和”配景下，邦度肆意助助新能源财产创设，公司本次募投项目为“散布式光伏电站创设项目”，为邦务院、邦度发改委、邦度能源局及各级政府肆意助助促进的散布式光伏项目，属于《财产机闭调动指点目次（2019年本）》中规则的煽动类行业，适当财产起色偏向。跟着光伏发电平价上彀策略落地，光伏电站行业慢慢走向商场化。目前行业正处于高速起色阶段，截至2022岁暮中邦散布式光伏累计装机量为 157.62GW，占光伏电站总量的 40.21%，散布式光伏累计装机量同比伸长率为 46.61%，近三年伸长率延续上升，散布式光伏电站仍旧成为目前光伏电站周围延续放大的重要伸长动力。本次募投项宗旨施行，是公司呼应邦度策略，放大营业周围，掌握商场时机的苛重步骤；

　　（2）申报期内公司永远潜心“自愿自用、余电上彀”形式工贸易屋顶散布式光伏电站的投资运营，截止申报期末，公司累计自持散布式光伏电站并网容量约726MW，任职客户近千家。本次募投项目贯彻公司“聚焦自持散布式电站营业”的营业起色计谋，和公司中心主开业务高度划一，项宗旨施行有利于公司自持散布式光伏电站周围向 GW级迈进以及光伏电站投资运开业务体量的稳步伸长，进一步打制公司中心主业上风，擢升公司中心逐鹿力；

　　（3）公司依附前期积攒的丰饶项目体验和杰出的品牌口碑为光伏发电营业浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复

　　局打下坚 价程度较 目施行地 项宗旨实 区域、众 率，放大 4）前次募 能源 30M 致，正在上 有利于增 景。 、集合合 ，分析公 屋顶租赁 施 一）公司 配合和议 司与屋顶 、租赁的

　　本原，本次募投项目施行位置均遴选工业用电 、光照条目杰出、优质企业浩瀚的经济发展省市 均已具有必然电站周围，本地具备成熟项目运 有利于公司向天下高耗电、高购电等经济发展 份自持光伏电站装机量的联动伸长，进一步升高 能品牌影响力，褂讪正在散布式光伏范畴的行业 项目“浙江省海宁市 100MWp散布式光伏发电 p散布式光伏发电项目”与本次募投项目运营模 前次募投项目年效益均已抵达估计效益的景况下 公司发电营业收入及收益，供给持久安靖的现金 和议的重要条目、本次募投项目创设进度、审 是否具备正在差别位置施行众个项宗旨运营管制 定性危机及存正在必然业主屋顶资源不行实时足 否具备正在差别位置施行众个项宗旨运营管制能 重要条目 源业主就本次募投项目所缔结和议的重要包罗 格、项目运营刻期、电力价值等条目，重要内

　　本次募投项目紧紧环绕公司中心主开业务散布式光伏电站投资运开业务开展，依据 2020年 3月《邦度能源局闭于贯彻落实“放管服”蜕变精神优化电力营业许可管制相闭事项的告诉》的规则，“（一）不绝施行电力营业许可宽待策略，以下发电项目不纳入电力营业许可管制范畴：1.经能源主管部分以挂号（批准）等办法显然的散布式发电项目；……。”闭系企业筹划上述发电营业不央浼赢得浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 发电类电力营业许可证。于是，公司从事散布式光伏电站投资运开业务宽待赢得发电类电力营业许可证，无需就本次募投项目赢得上述营业天赋。

　　截止本问询函答复出具日，公司募投项目均和屋顶资源业主缔结了能源管制合同，商定了租赁标的、租赁价值、运营刻期、电力价值等条目；完工了一切项宗旨发改委挂号以及环评挂号挂号，募投项目紧紧环绕公司主开业务散布式光伏电站投资运开业务开展，已获取募投项目闭系的各项天赋；项目创设开展就手，其它，公司确立了专业的运营管制系统，有着丰饶的项目体验，具备同时正在差别区域施行众个项宗旨才具。

　　因为“自愿自用，余电上彀”散布式光伏电站任职的对象是浩瀚工商企业，各个电站散布零星，各地的天气、境况、景况各异，公司为此组修了专业的运维团队并装备了智能化的运维系统，造成了高效的运营管制系统，不妨为客户供给优质的运维任职，低落电站的窒碍率，保障电站的安靖、延续、高效发电，正在得到更高发电结果和发电收入的同时无间擢升客户体验感和满足度。

　　公司设立了特意的电站运维部，组修了专业保卫检修团队，团队成员具有丰饶专业常识和众年使用体验，对光伏电站实行按期的巡检和珍摄保卫。可能做到涌现题目，敏捷参加、敏捷浮现，敏捷办理，确保用电客户持久的用电安靖。

　　公司具有一套智能运维平台，包罗清扫机械人、摄像感到器、长途把握体系、智能监测平台等局部。该平台可能全天候及时监测电站，随时独揽各电站当日当月发电量、日照辐射强度等数据；通过大数据对照剖释，助助运维职员优化运维计划，升高电站归纳运转结果，也为后期电站项宗旨打算与创设优化供给数据支柱。别的，通过云端大数据智能剖释，正在监测的同时，也可能实时浮现窒碍、定位消除，并通事后台长途操控，大幅节减职员现场操作韶华，擢升运维结果，大浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复

　　对电站运 上，公司 站的窒碍 入的同时 2）汗青 过众年的 津、安徽 末，公司 伏电站项 散布式光 营形态良 众个项目 3）同行 布式光伏 投资运营晶科科技司现时分 份，截止

　　的影响 确立了 ，保障 断擢升 营景况 累，公 江西、 累计获 及散布 电站项 ，正在客 才具。 可比公 站具有 重要模 持散布 式光伏 2022年

　　效的运 站的稳 户体验 具有近 北等省 进步 1, 光伏项 抵达 44 中享有 景况 宣扬局 ，同行 光伏电 站散布 末装机

　　管制体 、延续 和满足 家工商 区域， 00万平 拓荒及 9个，总 好的口 特质， 可比公 散布于 浙江、 量如下

　　，不妨为 高效发 。 客户， 盖了本 米的工 任职项目 周围抵达 ，这充 差别地 平分布 东、东 苏、江

　　户提 ，正在获 泛散布 募投项 业厂房 周围 726.49 阐明了 施行众 光伏电 、东南 、安徽

　　优质的 更高发 浙江 施行地 积，同 进步 1. 瓦。这 司具备 项目系 亦散布 华中、 广东、

　　综上，公司募投项目均和屋顶资源业主缔结了能源管制合同，商定了租赁标浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 的、租赁价值、运营刻期、电力价值等条目；完工了一切项宗旨发改委挂号以及环评挂号挂号，募投项目紧紧环绕公司主开业务散布式光伏电站投资运开业务开展，已获取募投项目闭系的各项天赋；项目创设开展就手，其它，公司确立了专业的运营管制系统，有着丰饶的项目体验，与同行业可比公司散布式光伏电站散布于众个省份的景况左近，公司具备正在差别位置施行众个项宗旨运营管制才具。

　　一方面，正在屋顶资源拓荒闭键，公司会优先切磋具备“高耗电、高购电”特质的上市公司、拟上市公司、海外里出名企业等优质企业，此类客户用电量大、筹划安靖、信用杰出、存续期长；另一方面，正在做出投资决议前依据政府城修策划等评估被政府征拆的危机，以把握因业主筹划不善或征迁等道理变成的屋顶租赁安靖性危机。

　　通过与屋顶资源业主缔结能源管制合同，就政府征迁、股权变化、屋顶一切权变化、屋顶方法变换等景遇下两边的权柄和职守实行了商定，看待无数项目，就上述景遇的商定为：（1）政府征迁时，与光伏电站相闭的抵偿由公司享有；（2）股权或本质把握权变换时，合同对变换后肆意一方仍有用；（3）屋顶一切权变换时，需保障新的产权人继承本合同项下的十足权柄职守；（4）业主对现有方法、开发等实行拆除、调换、更改等，对公司有影响时，两边商榷划一后方可实行；（5）无法实施合同或专断消除合同时，由业主抵偿公司残剩应用年限开发净值及预期收益；（6）业主未服从合同商定将制造屋顶供给给公司承租应用，业主正在公司书面提出整改刻期内实行整改，给公司变成牺牲的还允许担抵偿义务。

　　公司自持散布式光伏电站屋顶租赁安靖性较高，截止 2023年 5月末，仅存正在 9.8MW的散布式光伏电站因为政府征迁拆道理实行了拆除，约占公司所持电站的 1.27%，且上述项目均已通过燕徙费、融合新屋中用于光伏电站复兴创设等形态获取了积蓄。

　　下，策略肆意 布式光伏屋顶资 业主供给优质 碑。正在此本原之 屋顶资源，如 是否对召募资 率、加疾募投项 进。 阶段苛峻把闭 办法应对屋顶租 目装机容量景况 景况，并集合目 况、产能欺骗率 理性及消化举措 容量、已策划项 的装机容量转变 装机容量以及

　　持散布式光伏电 丰饶，商场潜力 任职，博得了越 ，公司慢慢造成 来业主屋顶资源 应用结果及募投 创设为导向，对 对屋顶租赁闭系 赁安靖性危机及 分年度列示本次 标商场用电需求 及产销率、正在手 目装机容量景况 况 次募投项目装机

　　注 1：已策划装机容量以 2022岁暮已并网装机容量为本原，服从每年递增 15%的速率测算。

　　注 2：上外测算不代外公司对另日年度筹划景况及财政情景的判定，亦不组成赢余预测。

　　浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 截止 2022岁暮，公司散布式光伏电站并网装机容量为 726MW，已策划装机容量以 2022岁暮已并网装机容量为本原，方案每年服从 15%的伸长速率投资创设散布式光伏电站。

　　（二）集合方针商场用电需求、逐鹿格式及公司优劣势、同行业公司扩产景况、产能欺骗率及产销率、正在手订单等，分析本次募投项宗旨装机容量策划合理性及消化举措

　　本次募投项宗旨装机容量策划富裕切磋了方针商场用电需求及起色趋向、散布式光伏电站的逐鹿格式、公司的上风与劣势、同行业的扩产景况、公司汗青产能欺骗率及产销率以及本次募投项宗旨正在手订单等要素，募投项目装机容量策划具有合理性，电力的消纳具有较高保险，实在景况如下：

　　采用“自愿自用、余电上彀”的散布式光伏电站具有就近发电、就近应用的特质，光伏电站修成之后所发电量，优先服从大工业电价乘以商定扣头的价值出售给屋顶资源业主应用并得到较高的度电收入；倘使屋顶业主应用后尚足够电，则可将众余电量按本地燃煤发电基准价出售给电网公司以得到收益，于是本次募投项目存正在“自愿自用”和“余电上彀”两个方面的需求。

　　“自愿自用”方面，本次募投项目散布式光伏电站均属于工贸易散布式光伏电站，所发电力马上由工贸易企业优先消纳，依据公司过往光伏电站屋顶资源业主汗青用电景况，光伏电站所发电量距能餍足企业总用电需求尚有较大差异，而企业看待光伏电站的电力需求重要取决于光伏发电时段光伏电站的发电功率和企业电力负荷的完婚水准。集合公司汗青景况来看，截止 2022岁暮，公司光伏电站累计发电自愿自用比例为 76.92%，处于较高程度。

　　“余电上彀”方面，募投项目所发电力“余电上彀”局部将贩卖给本地供电公司。公司散布式光伏电站所发电量相较企业总用电需求绩效，存正在余电上彀的道理重要为局部时段光伏发电功率高于企业用电负荷，同时企业也会有刹那性的停工检修、开发保卫更新时段以及节假日时候停工停产时段，这些时段企业用电负荷相对较低。依据《中华黎民共和邦可再生能源法》第十四条规则“邦度实行浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 可再生能源发电全额保险性收购轨制”，以及邦度发改委《可再生能源发电全额保险性收购管制手段》（发改能源[2016]625号）第八条规则“生物质能、地热能、海洋能发电以及散布式光伏发电项目刹那不介入商场逐鹿，上彀电量由电网企业全额收购”等公法原则规则，散布式光伏电力余电上彀电量将出售给本地供电公司，消纳将有较高保险。

　　综上，本次募投项目所发电力将优先出售给屋顶资源业主，业主均为工贸易企业，电力需求相较于住民用户较高，余电将出售给本地供电公司，方针商场用电需求较高。

　　散布式光伏电站目前处于行业高速起色期，已进入商场化逐鹿阶段。行业内介入散布式光伏电站创设的企业民众涉及央邦企能源企业及光伏财产链企业，行业介入主体展示众元化的趋向。行业内大无数企业主开业务涵盖众品种型、众种形式的光伏电站发电、电站拓荒任职及光伏闭系产物贩卖等，公司行为行业领先的以“自愿自用，余电上彀”形式的工贸易散布式光伏电站投资运营为中心营业的干净能源任职商，公司熟行业内具有较强的逐鹿位置。

　　屋顶资源的获取是散布式光伏电站拓荒创设所需办理的中心题目之一。公司设有特意的屋顶资源拓荒部分，组修了专业的技巧团队，通过为浩瀚屋顶资源业主供给优质的任职，与客户确立了深度配合相闭，熟行业内造成了杰出的口碑。

　　公司具有近千家工贸易客户，遍布浙江、江苏、广东、天津、安徽、江西、湖北等众个省市区域。截至 2022年 12月 31日，公司已累计获取工贸易厂房面积超 1,200万平方米，自持散布式光伏电站项目及散布式光伏项目拓荒及任职项目总周围已超 1.2GW，年发电才具最高可超 12亿度。无间放大的公司营业周围，浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 也造成了周围效应，进一步巩固了公司获取客户资源的逐鹿气力。

　　公司通过众年来的项目体验积攒，具备超越的电站打算才具，可依据各种屋顶的景况供给天性化的办理计划；其它，公司特意设立有电站运维部，组修了专业运营保卫检修团队，具有一套智能运维系统，可能全天候及时监测电站，通过大数据对照剖释，助助运维职员优化运维计划，升高电站归纳运转结果，也为后期电站项宗旨打算与创设优化供给数据支柱。

　　公司具备光伏组件修筑及贩卖才具，具有自修的光伏组件临盆线，公司自持电站所用组件绝大局部来自于自有车间临盆。这使得公司可能正在苛峻把控组件质地、保障自持电站发电寿命和发电结果的本原上对本钱实行较好的把握。其它公司具有电站打算、计划办理、拓荒创设、运营保卫等一系列光伏电站运转所需局部的施行才具，不妨赶疾、高效、自决地完工屋顶资源获取、电站打算、施工监理、组件供应、电站挂号并网等众个闭键的功课，有用低落电站的投资本钱，同时保障电站的创设质地和安靖运营。通过众年的寻觅与积攒，公司仍旧造成了科学、尺度的一站式电站任职系统。

　　过程众年的搜求，公司正在散布式光伏范畴已逐渐确立起涵盖研发、临盆、财政、商场营销和公司处分等方面的新颖科学管制系统，正在该范畴积攒了丰饶的项目筹划管制体验，正在散布式电站拓荒、电站运维、光伏产物修筑、散布式光伏新使用场景等范畴均造成了较强的技巧上风。

　　公司过程众年正在散布式光伏发电站范畴的筹划，已熟行业内吞没必然商场份额，但重要齐集正在江浙区域，和大型央邦企能源企业比拟，公司自持电站的周围较小，另日仍需踊跃开采商场，无间放大营业周围。

　　公司中，晶科科技未对散布式光伏 电站装机岁暮容量数据。 比公司中，南网能源披露了其 021岁暮、2022岁暮工贸易 ,042.68MW以及 1,359.70MW 业可比公司同类募投项目景况 披露的讯息，近年来，公司同行 散布式光伏电站创设项目，其

　　站实行细分，拓日新 贸易散布式光伏 散布式光伏电站装 呈逐年伸长趋向 业可比上市公司亦 资金额和装机容量

　　同行业公司中，南网能源、晶科科技、艾能聚均存正在召募资金投向工贸易散布式光伏电站创设项目，公司本次募投项目适当同行业可比公司扩产景况。

　　跟着一系列策略的施行，近年来，我邦光伏发电欺骗率永远仍旧正在较高程度，依据天下新能源消纳监测预警中央颁布的数据，2020年、2021年以及 2022年，浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复

　　98.0%、98.0% 电站，单个电 要为浙江省、 的区域，消纳 电站所发电力

　　及 98.3%。 装机容量平凡 苏省、安徽省 力较强，公司 况如下外所示

　　公司光伏电站所发电量以自愿自用为主，申报期内各期公司散布式光伏电站发电量的自愿自用消纳比例均匀程度均进步 70%，较高的自愿自用消纳比例给公司带来了杰出的发电收益，公司光伏电站所发电量余电上彀局部贩卖给本地电力公司，而《邦度起色和蜕变委员会闭于印发

　　的告诉》（发改能源[2016]625号）等闭系策略助助文献则可能确保项目所发电力的消纳。

　　本次募投项目所修散布式光伏电站为工贸易散布式光伏电站，即重要客户均为用电需求较高的优质工贸易企业，公司已和屋顶资源业主缔结了能源管制合同，商定了光伏电站所发电力优先供其应用，售电电价相较业主大工业电价有必然扣头上风，且应用光伏发电能助力业主完工节能减排方针，企业消纳愿望强。

　　浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 （1）募投项宗旨装机容量策划合理性

　　正在方针商场用电需求方面、产能欺骗率以及产销率、正在手订片面，方针商场用电需求较高，公司汗青产能欺骗率及产销率较高，且已和屋顶资源业主商定所发电力优先供其应用，光伏电站所发电力余下局部出售给本地供电公司，估计策划装机容量所发电力不妨就手消纳。

　　正在同行业公司扩产景况方面，同行业可比上市公司近年来亦踊跃扩展工贸易散布式光伏电站的创设周围，本次募投适当同行业扩产趋向。

　　正在逐鹿格式及公司优劣势方面，现时散布式光伏电站行业已进入商场化逐鹿阶段，公司依附正在优质工业屋顶资源拓荒、品牌及体验、任职才具、散布式光伏电站财产链以及人才和技巧等方面的上风，熟行业内具有较强的逐鹿位置，可是，和大型央邦企能源企业比拟，公司自持电站的周围较小，另日仍需踊跃开采商场，无间放大营业周围。

　　综上，公司本次募投项宗旨策划装机容量归纳切磋了方针商场的用电需求、逐鹿格式及公司的逐鹿上风和逐鹿劣势、同行业的扩产景况、公司汗青的产能欺骗率及产销率、正在手订单景况等要素，装机容量策划具有合理性。

　　公司募投项目均为“自愿自用，余电上彀”的工贸易散布式光伏电站，自愿自用客户均为工贸易企业，具有较高的消纳才具和消纳愿望；余电上彀方面，依据邦度发改委《可再生能源发电全额保险性收购管制手段》（发改能源[2016]625号）第八条规则“生物质能、地热能、海洋能发电以及散布式光伏发电项目刹那不介入商场逐鹿，上彀电量由电网企业全额收购”，不妨保险余电的消纳；正在产能欺骗率和产销率方面，公司所持散布式光伏电站不存正在“弃光”“限电”的景况，申报期内公司产销率为 100%，产销率极高；正在手订片面，公司已和屋顶资源业主缔结合同，商定光伏电站所发电力优先供其应用。综上，公司本次募投项目所发电力具有牢靠的保险举措和策略助助，所发电力基础可能就手消纳。

　　由上外可知，前次募投项目未抵达估计效益的系“300MWp太阳能光伏电站运维任职项目”。该项目于 2018年起连续落成并进入应用，旨正在擢升公司对电站并网后的运营保卫才具，通过相宜扩展运营保卫的闭头开发，并对闭系运维体系实行需要升级，最终竣工对运维任职对象电站的全天候、汇集化、主动化的高效常日管制和运营保卫，打算初志重要为通过对外部客户所持电站供给电站运维任职竣工收益，是公司为放大散布式光伏项目拓荒创设及任职营业周围的苛重步骤之一。

　　公司延续优化营业机闭，聚焦自持电站创设，公司自持散布式光伏电站周围延续放大。为配合公司中心主开业务，即散布式光伏电站投资运开业务起色，该项目变革战术，从重要向外部客户所持电站供给运维任职调动为重要向公司自持电站供给运维任职，自 2021年度起未爆发对外开业收入。该项目应用前次募投资金进入金额仅为 500万元，占前次召募资金投资总金额比例不进步 2%，对前次募投项目集体效益影响极小。该项目重要经济价格外示正在扩展项目长途预警、优化电站打算、并有用俭朴了公司光伏电站发电营业运维本钱等方面。

　　综上所述，局部前次募投项目未抵达估计效益重要因为公司营业机闭优化调动，具有合理性。

　　浙江芯能光伏科技股份有限公司 审核问询函答复 五、本次募投项目创设开展，是否存正在置换董事会挺进入的景遇

　　截至 2023年 5月末，本次募投项目公司已竣工并网容量 34.50MW，目前仍有 22.09MW容量处于创设中，109.66MW容量尚未开工，集体创设开展适当公司预期。

　　2023年 3月 15日，公司召开第四届董事会第九次集会，审议通过了本次向不特定对象发行可转换公司债券闭系事项，并提交 2022年年度股东大会审议。

　　本次董事会前公司已累计以自有资金进入募投项目 889.86万元。公司将苛峻苦守召募资金应用的闭系规则，看待本次发行可转债董事会挺进入募投项宗旨资金，不予以置换。

　　公司于本次董事会决议日之后至召募资金到位之前连续进入的资金，将正在本次发行召募资金到位后实行置换。

　　（一）查阅公司本次募投项宗旨可行性商量申报、募投项目所处行业的近三年重要财产策略、行业商量申报等文献；

　　（二）剖析公司闭系募投项目收益毛利景况，剖释前次募投项目效益测算的庄重合理性，查抄前次召募资金项目竣工效益景况；

　　（三）获取公司董事会编制的前次召募资金应用景况申报，将以上核查结果与之实行查对，查明是否存正在区别；

　　（四）讯问公司管制层闭于 300MW太阳能光伏电站运维任职项目变革用处的道理，获取闭系自用运维景况材料，核查是否具有合理性；

　　（五）查阅公司闭于募投项宗旨决议文献，查阅了闭系讯息披露文献； （六）查阅了公司与屋顶资源业主缔结的和议；