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　　因此未触及警戒线中国股票贵所于2023年5月15日出具的《闭于宏润制造集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕120087号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。宏润制造集团股份有限公司（以下简称“宏润制造”“发行人”或“公司”）会同甬兴证券有限公司（以下简称“保荐机构”或“甬兴证券”）、浙江天册状师事宜所（以下简称“发行人状师”或“天册”）、大华司帐师事宜所（出格普及合股）（以下简称“发行人司帐师”或“大华”）等闭联方对审核问询函所列题目举行了逐项核查，同时遵循央浼对《宏润制造集团股份有限公司2023年度向特定对象发行股票召募仿单》（以下简称“召募仿单”）举行了修订和填补，现答复如下，请予审核。

　　申诉期各期，发行人归母净利润分辨为 41,398.29万元、39,938.35万元和36,439.05万元，毛利率分辨为9.79%、11.97%和15.62%。申诉期各期末，发行人资产欠债率分辨为77.63%、78.26%和73.34%，应收账款和合同资产账面价格之和分辨为659,362.77万元、786,746.06万元和747,476.77万元，占活动资产的比重分辨为48.95%、55.35%和58.29%，应收账款周转率分辨为 7.57、6.45和4.27，周转率一贯低落。发行人控股股东浙江宏润控股有限公司（以下简称“宏润控股”）所持发行人股份质押比例为68.11%。申诉期内，发行人受到22起行政处分，最高罚款金额为30万元。申诉期各期，发行人保护房斥地营业收入分辨为618.71万元、5,510.18万元、158,943.96万元，商品房斥地营业收入分辨为67,188.04万元、55,696.94万元和125,175.74万元。截至2022年12月末，发行人交往性金融资产余额为6,745.98万元，永久股权投资余额为124,992.51万元、其他非活动资产余额为59,019.05万元，投资性房地产余额为38,863.11万元。发行人持有上海宏润博源培训学校有限公司84.62%股权、宏润博源（上海）训诲科技有限公司85%股权。

　　请发行人填补注明：（1）勾结行业战略、营业组成等情景，注明净利润及毛利率颠簸的来因，是否与同行业可比公司变更趋向相似；（2）勾结行业特色、信用战略、欠款客户天资、账龄机闭、期后回款情景、同行业可比公司的情景、合同资产的确实质等，注明申诉期内应收账款及合同资产周围大幅拉长的来因，收款战略是否产生蜕变，坏账计提战略与同行业是否存正在明显不同，是否存正在应按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的境况，是否存正在合同缠绕、项目永久中止、合同终止、客户履约才略或愿望产生倒霉蜕变等导致应收账款、合同资产存正在较大减值危害的境况；勾结合同资产中大额已落成未结算项方针名称、的确金额、签定时辰、落成时点及估计确认收入时点，注明是否存正在落成后永久未验收的境况，闭联合同资产是否存正在减值危害；（3）勾结控股股东股权质押及邦法冻结的来因、质押资金的确用处、商定质权杀青境况、其财政景况和偿债才略、涉诉情景、股价变更情景等，注明质押股份是否存正在较大的平仓危害，是否不妨导致控股股东、实践驾驭人产生改动，以及控股股东、实践驾驭人撑持驾驭权安谧性的闭联步调；（4）发行人迩来36个月内受到行政处分的情景，是否组成强大违法举动，申诉期内是否存正在闲置土地、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、违规拿地、违规制造等情景，是否存正在因前述事项受到金融禁锢部分、住筑部分、土地管束部行政处分等强大违法违规情景；控股股东、实践驾驭人迩来三年是否存正在贪污、行贿、打劫产业、调用产业等违法举动；（5）申诉期内是否存正在房地产项目交付难题激励的强大缠绕争议等情景，如是，是否已稳当管理或已有昭彰可行的管理计划；（6）投资性房地产的的确情景及用处，平正价格评估是否小心；（7）内部驾驭是否健康有用，是否征战健康资金管控、拿地拍地、项目斥地制造、项目贩卖等相应的内部驾驭轨制并有用履行，发行人是否已征战并履行健康有用的召募资金应用闭联内控轨制，可以确保召募资金稳定相流入房地产营业；（8）是否存正在资金筹措、拿地拍地、项目制造、已售楼房交付、实践驾驭人声誉等方面强大不良舆情；（9）勾结闭联科方针的确投资明细，注明发行人迩来一期末是否存正在持有较大的财政性投资（席卷类金融营业）的境况，发行人自本次发行闭联董事会前六个月至今，已施行或拟的财政性投资的确情景，是否涉及扣减的境况；（10）发行人及其子公司、参股公司是否从事教培营业，是否相符《闭于进一步减轻职守训诲阶段学生功课仔肩和校外培训仔肩的成睹》等闭联战略的央浼。

　　请保荐人核查并揭橥昭彰成睹，对（8）出具专项舆情核查申诉，请司帐师核查（1）（2）（3）（7）（9）并揭橥昭彰成睹，请发行人状师核查（4）（5）（8）（10）并揭橥昭彰成睹。

　　一、勾结行业战略、营业组成等情景，注明净利润及毛利率颠簸的来因，是否与同行业可比公司变更趋向相似

　　申诉期内，公司要紧从事市政公用工程、衡宇筑造工程、都会轨道交通工程施工、新能源斥地营业和房地产斥地。公司各板块收入占譬喻下所示：

　　申诉期内，公司聚焦筑造施工及根底办法投资营业。房地产营业（含商品房及保护房斥地营业）占生意收入的比重分辨为5.99%、5.93%、32.66%和13.06%，2022年度和2023年1-6月有明白的补充，要紧来因为公司个体已斥地楼盘交付，公司申诉期内无新增土地贮藏且公司他日无商品房斥地营业闭联的筹办。

　　2022年，我邦经济社会繁荣曰镪邦外里众重超预期成分攻击，危害挑衅史无前例。正在中心政府的高效兼顾下，我邦经济社会繁荣总体依旧光复态势。据邦度统计局揭晓的数据显示，2022年天下筑造业总产值311,980亿元，同比拉长6.5%，2022年1-12月固定资产投资同比拉长5.1%，筑造业不停正在邦民经济中阐发着主要效力。

　　跟着我邦经济的一贯繁荣，邦度络续对筑造行业举行永久筹办，出力提拔根底办法水准，修建体系完好、高效适用、智能绿色、安好牢靠的摩登化根底办法编制。按照住房和城乡制造部、邦度繁荣改进委宣布的《“十四五”天下都会根底办法制造筹办》，“提拔交通相连便捷性和轨道掩盖通勤出行比例、普及都会道道网密度、普及道道网举座运转效劳”被列为“十四五”期间都会根底办法制造的要紧职司之一；同时，“长三角”一体化、都会更新、村庄复兴都会归纳管廊制造、新型根底办法制造等筹办战略渐渐落地施行，都给筑造行业带来空旷的墟市和较大的拉长空间。

　　为避免房地产墟市过热危害，近年来我邦出台一系列战略以巩固房地产墟市的管控力度。正在房地产需要端，针对土地、金融等方面举行管控，席卷设定“三道红线”；正在房地产需求端，针对信贷禁锢、价值管控、限购限贷等方面举行管控。自2021年以后，我邦进一步巩固了房地产行业的调控力度，房地产墟市调控战略络续收紧，调控实质尤其细化，调控机制一贯完备。房地产墟市景心胸络续下滑，闭联投资一贯下行。从房地产行业中永久繁荣来看，政府调控的方针是庇护房地产墟市安定重康繁荣，依旧房地产信贷安定有序投放，而非打压房地产墟市的繁荣。因而，自2022年4月以后，为了安谧房地产行业繁荣，禁锢部分接连开释踊跃信号。跟着房地产调控战略以及保交楼战略络续推出与落实，同时房地产纾困基金渐渐落地以及信贷战略络续宽松，中短期内房地产墟市举座贩卖情景及衡宇价值希望渐渐企稳光复。

　　由上外可知，2020年度和2021年度，发行人归纳毛利率与同行业较为靠近，2022年度和2023年1-6月，发行人归纳毛利率有较大的提拔，要紧来因为发行人高毛利的房地产营业板块收入占比提拔。申诉期发行人与同行业可比公司营业机闭对比情景如下外所示：

　　注：房地产斥地营业包蕴保护房斥地营业和商品房斥地营业；2023年 1-6月宁波筑工未披露分营业板块收入情景。

　　2023年1-6月，发行人房地产斥地营业占比有所低落，但降低的要紧为低毛利率的保护房斥地营业，因而发行人的归纳毛利率仍处于较高水准。

　　注：2023年1-6月，宁波筑工未披露分行业收入及本钱情景，腾达制造未披露分行业本钱情景。

　　按照上外，剔除房地产板块影响后，发行人的毛利率与同行业可比公司不存正在强大不同，个中2020年毛利率较同行业较低要紧是由于公司为开垦西安、合肥等区域的筑造施工营业墟市，存正在个别让利，跟着闭联营业的完结，公司毛利率渐渐提拔。

　　注：2020年度-2023年1-6月，宁波筑工、龙筑股份、中邦交筑年度申诉披露的营业组成情景中，无房地产营业分类；2023年1-6月腾达制造未披露分营业板块本钱情景。

　　申诉期内同行业可比公司之间的房地产营业毛利率情景存正在较大不同，要紧来因为房地产营业为正在某暂时点践诺的履约职守，正在客户获得闭联商品或办事驾驭权时点确认收入。发行人及同行业可比公司房地产营业体量较小，产物毛利因分歧楼盘的定位、拿地时辰、预售时辰和所处地区等存正在较大的不同，导致了房地产营业毛利率存正在较大不同。公司房地产营业毛利率较高，要紧来因为斥地的土地得到时辰较早，并选取分期斥地办法，资金压力不大，本钱具有上风。

　　截至本答复订立日，上述同行业可比公司均未公然披露其楼盘的注意新闻。申诉期内公司要紧楼盘情景如下：

　　由上外可知，楼盘的定位、拿地时辰、预售时辰和所处地区等成分，对楼盘的毛利率影响较大。

　　综上，申诉期内公司归纳毛利率吐露上升趋向要紧是由于公司毛利率高的房地产板块营业收入占比补充，剔除房地产板块后，公司与可比公司的毛利率变更趋向相似。

　　申诉期内公司贩卖毛利呈拉长趋向，归母净利润先降低后上升。公司收入机闭蜕变带来的毛利率颠簸是影响公司归母净利润蜕变的要紧来因，另外，生意外进出、少数股东损益等也对公司归母净利润变更带来了影响。

　　申诉期内，公司归母净利润变更情景及对其影响较大的利润外个别项目组成情景如下：

　　金额较上年同期变更比例金额较上年变更比例金额较上年变更比例金额

　　申诉期内，公司贩卖毛利比拟上年同期络续上升，要紧系收入机闭蜕变导致的毛利率上升所致。收入机闭蜕变导致的毛利率变更明白详睹本答复“题目 1”之“一、（二）毛利率变更的来因”。剔除前述影响后，归母净利润的颠簸要紧系生意外进出、少数股东损益等成分影响，的确明白如下：

　　2021年归母净利润较2020年降低3.53%，要紧来因为公司2020年转回估计诉讼吃亏 24,738.90万元补充了当年的生意外收入，补充当年归母净利润12,864.23万元。

　　公司2022年贩卖毛利较客岁同期上升10.03%，归母净利润降低8.76%，要紧来因为公司房地产斥地营业占比提拔，公司贩卖毛利有所提拔，但因商品房斥地营业的要紧施行主体无锡宏诚，公司仅持股52%，同时房地产营业对应的税费较高，少数股东损益、税金及附加、所得税用度较2021年大幅拉长，导致了公司归母净利润的降低。

　　公司 2023年 1-6月贩卖毛利较客岁同期上升 15.43%，归母净利润上升14.98%，要紧系商品房毛利较客岁同期大幅拉长所致。

　　金额较上年同期变更比例金额较上年变更比例金额较上年变更比例金额

　　由上外可知，申诉期内同行业可比公司归属于母公司净利润不同较大但趋向较为靠近。要紧来因为筑造行业内存正在大方的中小企业，数目浩瀚，墟市纠集度较低，且区域特色明白。个别之间因营业周围、分歧区域土筑施工需求及各企业订单获取契约价才略分歧最终导致个别间的贩卖毛利额存正在必定不同。

　　筑造业举座毛利率较低，归母净利润变更情景容易受计提大额减值吃亏、对外投资损益金额较大等事项的影响，进而存正在更大的颠簸。固然同行业可比公司归母净利润存正在较大不同但均匀净利润的变更趋向与公司较为靠近。2021年度，同行业可比公司变更趋向与发行人存正在不同，要紧系发行人2020年度转回估计诉讼吃亏24,738.90万元补充了当年的生意外收入，剔除该影响后，发行人归属于母公司股东的净利润变更趋向与同行业相似。

　　（1）获得发行人财政报外、营业组成明细、分商品或办事类型毛利率等材料，就发行人申诉期内毛利率和归母净利润举行复核，明白归母净利润及毛利率颠簸来因及合理性；

　　（2）访讲闭联营业要紧掌握人，体会发行人所属行业的角逐情景、行业战略及繁荣前景、要紧细分墟市繁荣情景，明白申诉期内事迹变更的的确来因；

　　（3）查阅发行人所处行业探究申诉及邦度闭联战略，体会墟市境况、房地产闭联战略蜕变对公司谋划及节余才略的影响；

　　（4）查阅同行业上市公司公然披露文献，体会其申诉期内谋划情景、归母净利润和毛利率颠簸，并与发行人举行比照明白，决断其不同的合理性。

　　（1）发行人申诉期内归属于母公司股东的净利润颠簸要紧受收入机闭蜕变、生意外收入、少数股东损益等成分影响，与同行业可比公司变更趋向存正在不同但具有合理性；

　　（2）发行人申诉期内毛利率颠簸要紧来因为收入机闭的调剂，高毛利的房产营业板块收入占比提拔，与同行业可比公司变更趋向存正在不同但具有合理性。

　　二、勾结行业特色、信用战略、欠款客户天资、账龄机闭、期后回款情景、同行业可比公司的情景、合同资产的确实质等，注明申诉期内应收账款及合同资产周围大幅拉长的来因，收款战略是否产生蜕变，坏账计提战略与同行业是否存正在明显不同，是否存正在应按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的境况，是否存正在合同缠绕、项目永久中止、合同终止、客户履约才略或愿望产生倒霉蜕变等导致应收账款、合同资产存正在较大减值危害的境况；勾结合同资产中大额已落成未结算项方针名称、的确金额、签定时辰、落成时点及估计确认收入时点，注明是否存正在落成后永久未验收的境况，闭联合同资产是否存正在减值危害；

　　（一）勾结行业特色、信用战略、欠款客户天资、账龄机闭、期后回款情景、同行业可比公司的情景、合同资产的确实质等，注明申诉期内应收账款及合同资产周围大幅拉长的来因

　　申诉期内，公司应收账款和合同资产账面价格之和分辨为659,362.77万元、786,746.06万元、747,476.77万元和664,104.89万元，占活动资产的比重分辨为48.95%、55.35%、58.29%和56.22%，公司应收账款及合同资产周围较大相符行业特色。2021年尾合同资产与应收账款之和呈上升趋向，2022年尾及2023年二季末呈降低趋向，要紧系公司2021年度客户结算放懈弛光伏补贴回款变慢所致，的确明白如下：

　　申诉期内，公司应收账款和合同资产账面价格占活动资产的占比分辨为48.95%、55.35%、58.29%和56.22%，占比力大，来因是公司要紧从事的筑造施工行业制造周期长，结算和收款具有必定的滞后性，公司的客户以地方邦企或地方政府平台公司为主，其结算付款审批流程较长。的确明白如下：

　　公司客户以长三角地域的地方邦企或地方政府平台公司为主，如上海久事（集团）有限公司及其属员单元、杭州市地铁集团有限职守公司及其属员单元、宁波互市控股集团有限公司及其属员单元和宁波轨道交通集团及其属员单元等。

　　公司通过招投标的办法获取营业，并按照招投标文献的商定与前述客户订立总包工程施工同意，同意中对结算条款、付款条款举行了昭彰的商定。业主正大在项目施行经过中按照项目施行情景及合同商定确定结算进度及付款部署。

　　与寻常的成立业分歧，公司所处的筑造工程施工行业正在项目工程款收款的经过中不存正在苛峻联合的信用战略或信用期观点，其结算进度、结算条款及收款部署是按照分歧的合同商定及项目施行情景分辨确定的。

　　一般，宏润制造承接的项目施行周期正在1-3年不等，工程质保期正在2-5年（衡宇筑造工程质保期5年，市政、轨道交通工程质保期2-3年）。除此以外，公司存正在少数合同金额较小的项目施行周期和质保期较短的境况以及少数项目因施工量较大、施工难度较大导致的合同工期较长或施工沿线拆迁、图纸安排改动等成分影响而导致施行周期擅长3年的境况。

　　上海市轨道交通14号线标上海轨道交通十四号线繁荣有限公司轨道交通 5.79年施工沿线拆迁。

　　宁波市轨道交通7号线标段宁波市轨道交通集团有限公司轨道交通 4.96年施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　宁波市轨道交通4号线土筑工程（第四批）TJ4008标段宁波市轨道交通集团有限公司轨道交通 4.59年遵循宁波轨道交通教导部总体调剂谋划，盾构区间贯穿滞后630天，工期顺延。

　　姑苏市轨道交通6号线工程土筑施工项目V-TS-03标（6号线工程）姑苏市轨道交通集团有限公司轨道交通 4.58年电力排挤线未能迁改和受基坑挖土、大家卫生事变影响，人、材、机等难以进场。

　　上海市轨道交通21号线标上海申通地铁制造集团有限公司轨道交通 4.34年施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　杭州市博奥地道工程杭州市钱江新城制造教导部轨道交通 4.14年交警、无袭击协会对道道提出成睹，崭露的盲道、雕栏等改动，各项赛事、音乐节等举动导致工程片面或举座停工，工期滞后。

　　“三道一桥”PPP项目中兴大桥及接线（江南道-青云道）工程宁波宏嘉制造有限公司市政 4.05年施工沿线拆迁。

　　宁波至象山市域（郊）铁道工程SGXS09标段施工宁波市十二号线市域铁道繁荣有限公司市政 4.03年施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　杭州地铁9号线标段杭州市地铁集团有限职守公司轨道交通 4.02年施工区域与文物遗址重叠，发展文物回护职责导致延期。

　　合肥市轨道交通3号线标合肥市轨道交通集团有限公司轨道交通 4.00年施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　姑苏轨道交通7号线工程土筑施工项目（Ⅶ-TS-06标）（7号线个别姑苏市轨道交通集团有限公司轨道交通 3.96年施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　西洪大桥及接线工程（环镇北道—北环疾捷道）II标段宁波通途投资斥地有限公司市政 3.95年归纳管廊施行前，机闭边线m界限内禁止堆土，个别分项工程需正在归纳管廊工程主体机闭落成后施行，导致工期耽误。

　　杭州地铁6号线一期工程奥体核心站单元工程杭州市地铁集团有限职守公司轨道交通 3.94年因信达地块与奥体站车站联合斥地，受信达地块制造稽迟的影响，工期耽误。

　　杭州地铁3号线标段杭州市地铁集团有限职守公司轨道交通 3.91年施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　宁波市轨道交通3号线一期地下土筑工宁波市轨道交通集团有限公司轨道交通 3.80年施工工艺改动和图纸改动导致周期耽误。

　　杭州地铁4号线标段杭州市地铁集团有限职守公司轨道交通 3.59年施工沿线拆迁。

　　姑苏市轨道交通5号线工程土筑施工项目（V-TS-01标）姑苏市轨道交通集团有限公司轨道交通 3.42年车站施工厂地管线改迁、割接及交通导改耽误。

　　杭州地铁4号线二期工程施工总承包杭州市地铁集团有限职守公司轨道交通 3.28年施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　杭州地铁7号线标段杭州市地铁集团有限职守公司轨道交通 3.18年大家卫生事变影响，人、材、机等难以进场。

　　金华-义乌-东阳市域轨道交通工程土筑施工02标段金华市轨道交通投资制造有公司轨道交通 3.15年图纸安排改动导致周期耽误。

　　宁波市轨道交通6号线标段施工宁波市轨道交通集团有限公司轨道交通 3.01年施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　宏润制造按照工程节点进度按期向客户提交工程预算书，申请当期工程进度款（合同寻常商定付出金额为实践完结工程结算产值的70%-90%），客户寻常正在商定时间内完结审核。正在完结闭联前置审核秩序后，客户寻常正在10个职责日内付出进度款。

　　完竣结算一般由施工单元（发行人）完结完竣验收文献的编制，递交项目结算材料（含项目结算书、项目施工材料、完竣图等闭联材料）至监理，监理对结算材料实在实性和完备性举行初审，再送至业主方举行审核。业主方审核完结后再送财务局（财务评审核心）或审计局等结算审计单元，结算审计单元委托第三方研究机构举行一审，第三方研究机构一审后将审计结果返回结算审计单元举行复审。复审完结后，个别强大工程项目还需求举行邦度或地方审计部分的审核，政府部分最终审核完结后，才举行结算和部署付款。

　　由此可知筑造工程行业的完竣结算职责专业性较高，行业习用流程繁杂繁众，结算职责涉及闭头较众、时辰周期较长。因而，除寻常正在履行项目变成的已落成未结算工程量外，已完竣项方针结算期较长也是酿成已落成未结算工程余额较大的要紧来因。

　　项目质保结算系工程质保期满后经客户确认无工程质料题目后，客户分期或一次性付清的质保金款子。

　　综上，因为筑造施工行业结算周期较长，举座导致公司的合同资产和应收账款的合计周围较大。

　　申诉期内，同行业可比公司应收账款和合同资产账面价格之和占活动资产的比例，情景如下：

　　注：因腾达制造个别工程项目参加正在合同履约本钱中举行核算，应收账款和合同资产账面价格之和占活动资产的比例过低，可比性不强，因而未行为样本。

　　2020年至2022年公司和行业均匀情景均吐露拉长的趋向，应收账款和合同资产账面价格之和占活动资产的比例相符行业情景。

　　公司2023年1-6月为降低趋向与同行业存正在不同，要紧来因为2022年尾公司应收上海市公积金管束核心保护房款子49,108.37万元，闭联款子于2023年1月回款。

　　3、生意收入变更趋向和应收账款和合同资产之和变更趋向不相似要紧系2021年客户结算进度放懈弛光伏补贴回款变慢所致

　　申诉期内公司生意收入呈逐年降低趋向，应收账款和合同资产账面价格之和于2021年上升，2022年及2023年6月末降低。2021年，应收账款和合同资产

　　账面价格之和与生意收入的变更趋向不相似，要紧是由于公司2021年度客户结算放懈弛光伏补贴回款变慢，的确明白如下：

　　（1）2021年度光伏补贴回款变慢和个别应收款子回款跨年导致2021年应收账款大幅补充

　　申诉期内，公司账龄两年以内的应收账款占比分辨为82.65%、76.34%、84.69%和 73.26%，占应收账款的比重较高，账龄机闭相对安谧，与公司结算和收款形式相符。2021年尾两年以内应收账款的占比降低较大，要紧是系青海新能源电站的光伏补贴款回款较慢所致。

　　2021年尾公司应收账款较2020年上升，要紧是由于公司的青海新能源电站发电项目和石浦高速公道新桥毗连线（下七里至大圻头公道）PPP工程项方针影响。因为邦度光伏补贴存正在必定缺口，青海新能源电站发电项目2021年回款较慢，邦网青海省电力公司的应收账款余额较2020年尾新增9,031.32万元；因客户跨年时间审批等来因，石浦高速公道新桥毗连线（下七里至大圻头公道）PPP工程项方针个别款子于2022年1月回款，导致2021年尾应收账款补充10,060.79万元。

　　2022年度公司应收账款大幅拉长，要紧来因为2022年公司准时点法确认收入的大型保护房项目，于2022年完结交付，应收业主上海市公积金管束核心的保护房款子49,108.36万元于2023年1月回款，2023年6月末公司应收账款余额降低。

　　申诉期内，公司应收邦网青海省电力公司款子回款较慢，要紧来因为邦度光伏补贴款存正在必定的缺口，闭联款子付出较慢，另外，申诉期内公司期后回款情景杰出。

　　3）青海新能源电站发电项目应收账款，申诉期各期回款情景及截至目前回款情景，信用战略，催款情景，估计接纳时辰，计提坏账情景

　　2020年至2023年7月青海新能源电站发电项目应收账款余额、各期回款、坏账预备计提情景如下：

　　青海新能源电站发电项目系将电力输送至邦度电网指定线道的发电项目，项目收入席卷根底电费收入与补贴电费收入。对付根底电费收入，属于寻常电费交往，由邦度电网直接付出；对付补贴电费收入，凭借闭联战略由财务部拨付，由邦度电网转付。按照《青海省繁荣和改进委员会闭于沟通我省环保电价抵触的告诉》（青发改价值〔2014〕897号）和《青海省繁荣和改进委员会转发邦度繁荣改进委闭于低落燃煤发电上彀电价和寻常工贸易用电价值的告诉》（青发改价值〔2016〕9号）以及邦度发改委闭于青海省可再生能源闭联法则，邦度电网履行政府订价的基数电量遵循0.2277元/千瓦时（含税）举行结算，与电站上彀电价之间的差额个别（补贴价款0.7723元或0.7223元/千瓦时）通过天下征收的可再生能源电价附加管理。

　　抄写结算电量数据后，合同两边应遵循抄外记载无误估量当月结算电量和电费，并由购电方（邦度电网）于次月5日前填制《电量结算单》和《电费估量单》告诉售电人（发行人）。售电人查对无误后，按照两边确定的《电费估量单》开具增值税发票，并送交购电人。购电人收到增值税发票原件后，10个职责日内付清全额购电费。

　　未发函催款，估计接纳时辰取决于天下征收的可再生能源电价附加情景和财务部部署

　　按照财务部、繁荣改进委和能源局印发的《可再生能源电价附加补助资金管束暂行主见》（财筑〔2012〕102号）第五条法则：财务部、邦度繁荣改进委、邦度能源局对地方上报资料举行审核，并将相符条款的项目列入可再生能源电价附加资金补助目次。第十二条法则：财务部按照可再生能源电价附加收入、省级电网企业和地方独立电网企业资金申请等情景，将可再生能源电价附加补助资金拨付到省级财务部分。省级财务部分遵循邦库管束轨制相闭法则实时拨付资金。

　　按照《闭于揭晓可再生能源电价附加资金补助目次（第六批）的告诉》（财筑〔2016〕669号），财务部、邦度繁荣改进委、邦度能源局将相符条款的项目列入可再生能源电价附加资金补助目次。发行人青海新能源电站发电项目正在上述补助名录中。

　　2022年11月2日，受邦度繁荣改进委、邦度能源局以及财务部委托，信用中邦网站宣布《闭于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的通告》，发行人青海新能源电站发电项目通过了合规审查，正在项目合规性、周围、电量、电价、补贴资金和环保等六个方面相符邦补申请的条款。

　　可再生能源电价附加补助资金管原由财务部联合部署，且公司一经满意闭联央浼并被列入补助名录中。申诉期内公司踊跃闭心光伏补贴闭联战略，并与邦网青海省电力公司依旧了杰出的疏通，未发函催款。补贴电费估计接纳时辰取决于天下征收的可再生能源电价附加情景和财务部部署，发行人已遵循坏账战略计提了坏账预备。

　　综上，公司账龄机闭要紧纠集正在1-2年，较为安谧，期后回款杰出，账龄机闭、期后回款情景与公司结算、收款形式相符。公司应收账款的变更，要紧受邦度光伏补贴款付出进度和个别应收款子回款跨年的影响。

　　公司2021年尾合同资产呈上升趋向，2022年尾及2023年二季度末呈降低趋向，个中2021年尾合同资产呈上升趋向的来因明白如下：

　　2021年公司因业主方结算放缓，导致已落成未结算资产补充额较大的要紧项目情景如下：

　　项目名称 2021年尾合同资产余额 2020年尾合同资产余额补充金额补充来因

　　文一西道东荆改制二标 42,225.49 8,111.17 34,114.32 业主方暂未完结施工图预算核定，工程款遵循工程量的60%从紧付出，结算放缓。

　　由上外可知，2021年度个别业主方审批周期和审批所用时辰有所补充，导致收场算放缓，项目结算周期耽误，合同资产结转较少。同时，2021年度受司帐战略改动影响，公司将质保金和业主未付出投资项目款调剂至合同资产列示。上述事项导致了公司2021年度合同资产较2020年度大幅拉长。

　　杭州市地工程项目预付款：按签约合同价的5%且最众不跨越5,000万元。银行转账否

　　铁集团有限职守公司承包人应正在每个付款周期末（每月25日）按发包人央浼的花式向监理人提交进度付款申请单，同时附相应的援手性证实文献并经监理人、发包人审核。应从第一个付款周期起初，正在发包人的进度付款中，按当月审核金额的85%付出工程进度款（含管片预付出款）；工程落成且预付款扣回后，工程进度款补付出签约合同金额的5%；合同项下所含全豹单元工程完竣验收且正在承包人供给完备的完竣结算材料后，付出至零号清单无争议子方针95%；发包人内审结局付出至内审价的95%；工程汲取后且经政府最终审核结局，拘留审核金额的2.5%行为质料保障金，无息返还其余金额。

　　宁波市轨道交通集团有限公司工程项目 1、预付款：签约合同价的10%，个中工资性预付款占比10%； 2、工程进度款按月付出； A.截至本次付款周期已完结职责对应的金额； B.按照合同改动、墟市价值颠簸惹起的调剂应补充和扣减的改动金额； C.按照司法蜕变、违约、索赔等惹起的调剂应补充和扣减的调剂金额；每期进度款付出金额=（A+B）*90%+C，个中工资性工程款占比10%。银行转账否

　　宁波市都会根底办法制造繁荣核心工程项目预付款付出比例为合同价款的10%。按照确定的工程计量结果（席卷经发包人、监理人核定的工程改动），承包人向发包人提出付出工程进度款申请14天内，发包人应按工程价款（经发包人、监理人审核确认）的75%向承包人付出工程进度款。工程开始验收及格、整改完结后付出至工程价款（经发包人、监理人事书确认）的80%闭联接受单元对口验收及格并提交对口验收单后付出至工程价款（经发包人、监理人审核确认）的83%；完竣验收及格并移交完备完竣材料（席卷完竣结算材料）给档案馆等闭联部分后付出至一共工程价款（经发包人监理人审核确认）的85%；经发包人或其委托的制价研究单元审核后付出至审核价款的90%；余款扣除质料保障金后（如未付出追加费的一并扣除）待审后付出。银行转账否

　　中邦铁道筑造集团有限公司工程项目乙方已落成程量由甲方申报经监理工程师审核并报业主确认后的金额的85%行为每月付出的工程进度款子，为确保姑苏轨道交通工程制造顺手举行，业主扣除当月进度计量款的1%行为安好出产的典质金，犹如意期内产生各式安好事情，工地现场存正在强大安好隐患或有被政府闭联部分处分违规操作等形势，经监理和业主确认，长久性扣除个别或一共安好出产典质金，其余个别待项目完竣验收后一并返还。甲方完竣结算评审完毕，业主将审计后应付出的款子付出给甲方后的10个职责日内，甲方通过银行转账的办法将该款子付出给乙方。审计后应付出的款子即除质保金外，按照合同或其他商定（席卷对乙方的赏罚金额的累计），乙方应获得的任何未付款额统共。银行转账否

　　上海久事（集团）有限公司工程项目本工程备料预付款按首年度实践完结工程量的15%计取，工程备料预付款分三次付出，每次各5%。工程进度款付出至合同价的50%时，起初抵扣工程备料预付款，扣完为止，预付款保函也相应失效。工程进度款的估量，按截止每月20日前完结的实物工程量举行验工计价，由乙方编制当月完结职责量报外及月度工程情景进度外，报甲方照准后，于乙方上报该月度工程量报外后的 45天内付出该月工程款的85%。正在总付款额抵达合同价的85%时，即制止付款，正在本合同工程项目一共完结并通过完竣验收并递交完备完竣结算材料后付出5%，交齐工程完竣档案材料并通过审价后再付出除核定结算价3%的保修期保障金外的其余款子。保修期保障金正在保修期满后一共结清。银行转账否

　　上海市公积金管束核心公租房市公积金核心参照《闵行区征收（动迁）计划住房项目制造管束施行成睹（试行）》及其附件，遵循“项目开工5%、根底验收30%、机闭封顶40%、获得交付利用证15%、项目变成最终回购价后付清一共房款”的节点，正在收到乙方的请款单及闭联凭证后的二十日内，付出相应的回购房款。银行转账否

　　姑苏市轨道交通集团有限公司工程项目预付款10%，承包商应按业主法则的花式，并于每月28日前向监理工程师提交由其项目司理订立的一式五份的进度款申请资料，注明承包商以为自身正在该期有权获得的款子，同时提交任何须要的估量书、清单或其他证实文献。业主正在接到监理工程师期中付出证书1天内审批及格后，并正在审批及格后28天内付出该期进度款的85%给承包商。上述应付出的款额应该汇入业主认同的承包商的银行帐户。业主向承包商付出的第一次工程进度款，应正在承包商供给履约保函之后。银行转账否

　　宁波互市控股集团有限公司工程项目按照确定的工程计量结果，承包人向发包人提出付出工程进度款申请14天内，发包人应按工程价款的75%向承包人付出工程进度款。工程开始验收及格、整改完结后付出至工程价款的80%；对口验收及格并提交对口汲取单后付出至工程价款的83%；完竣验收及格并移交完备完竣材料（席卷完竣结算材料）给档案馆等闭联部分后付出至一共工程价款的85%；经发包人或其委托的制价研究单元审核后付出至审核价款的90%；余款扣除质料保障金后（如未付出追加费的一并扣除）待政府审计后付出。银行转账否

　　上海市闵行大家租赁住房投资运营有限公司公租房闵行区公租房公司《闵行区征收（动迁）计划住房项目制造管束施行成睹（试行）》及其附件，遵循“项目开工5%、根底验收30%、机闭封顶40%、获得交付利用证15%、项目变成最终回购价后付清一共房款”的节点，正在收到乙方的请款单及闭联凭证后的二十日内，付出相应的回购房款。银行转账否

　　上海鼎霖房地产斥地有限公司工程项目预付款2,000.00万元整；工程进度款付款以月度为周期，按月付出，由乙方按甲方央浼的花式填报好，每月25日提交给甲方，甲方委派的制价研究参谋于次月5日前审批完结，按照参谋审核的付款数额，甲正大在审批完结当月的25日前付款，付款比例为审核数额的80%。当工程通过质检站验收及格并获得完竣注册证书时，甲正大在两个月内付出至工程合同价款的90%；一共经过通过质监站验收并结算完结时，甲正大在两个月内付出至最终结算总价的97%；最终结算金额的3%行为本工程的保修金。银行转账否

　　湖州市南浔区交通投资集团有限公司工程项目预付款为签约合同价的10%。承包人应正在每月25日，向监理人提交进度付款申请单，并附相应的援手性证实文献。监理人正在收到承包人进度付款申请单以及相应的援手性证实文献后的14天内完结核查，提起程包人到期应付出给承包人的金额以及相应的援手性资料，经发包人审查赞同后，由监理人向承包人出具经发包人签认的进度付款证书。监理人有权扣发承包人未能遵循合同央浼践诺任何职责或职守的相应金额。发包人应正在监理人收到进度付款申请单后的28天内，将进度应付款付出给承包人。发包人不定期付出的，按专用合同条目的商定付出过期付款违约金。质料保障金金额为1.5%合同价值，若交工验收时，按照浙江省交通运输厅最新宣布的信用评判结果，承包人工最高信用等第，同时交工验收质料相符招标文献法则，发包人赐与承包人质料保障金0.5%优惠。且完竣验收后10日内返还。银行承兑否

　　申诉期内，公司要紧客户为上海久事（集团）有限公司及其属员单元、杭州市地铁集团有限职守公司及其属员单元、宁波互市控股集团有限公司及其属员单元和宁波轨道交通集团及其属员单元等大型邦企，上述客户与公司根基都是永久安谧的团结联系，且资信景况杰出。

　　上述客户苛峻履行预算管束轨制，受财务资金部署、付款审批流程等影响，付款周期寻常相对较长，但此类客户信用较高，危害较低。公司踊跃科学管控贩卖回款，按照实践情景并勾结客户需求敷衍款部署另行商定。

　　以各期末前五大未回款子目为例，申诉期内存正在少量因财务付款审批流程较长等成分而存正在敷衍款部署另行商定境况，对应款子期后回款完毕，的确情景如下所示：

　　日期单元名称项目名称应收账款期末余额占比是否敷衍款部署另行商定另行商定的情景期后回款金额

　　六盘水市钟山区都会制造投资有限公司六盘水市钟山区南开乡墟落人居境况归纳整饬项目(犀牛村、浑塘村) 8,101.79 5.42% 否不对用 -

　　杭州市地铁集团有限职守公司昌达道车辆段 4,081.96 2.73% 否不对用 -

　　象山县交通运输局石浦高速公道新桥毗连线（下七里至大圻头公道）PPP工程项目 10,009.01 4.23% 是政府财务体系审批流程较长，付款顺延。 10,009.01

　　杭州余杭市政公用制造有限公司文一西道（东西大道-荆长大道）提拔改制工程二标段安排采购施工（EPC）工程总承包项目 8,965.15 3.78% 是政府财务体系审批流程较长，付款顺延。 8,965.15

　　杭州市地铁集团有限职守公司杭州地铁9号线一期工程昌达道车辆段施工Ⅰ标段 18,831.96 11.04% 否不对用 -

　　象山县交通运输局石浦高速公道新桥毗连线（下七里至大圻头公道）PPP工程项目 10,060.79 5.90% 是政府财务体系审批流程较长，付款顺延。 10,060.79

　　杭州市地铁集团有限职守公司杭州地铁3号线% 否不对用 5,354.26

　　浙江全景置业有限公司钱江新城D-11-2、D-11-3地块项目工程 12,086.13 8.09% 是因为资金周转来因，业主延迟付出，另行商定于2021年6月回款。 [注]

　　杭州余杭市政公用制造有限公司文一西道（东西大道-荆长大道）提拔改制工程二标段安排采购施工（EPC）工程总承包项目 10,701.98 7.16% 是政府财务体系审批流程较长，付款顺延。 10,701.98

　　杭州市地铁集团有限职守公司杭州机场轨道疾线% 是政府财务体系审批流程较长，付款顺延。 10,066.42

　　综上，业主方的付款部署是按照合同商定及两边合意确定的，申诉期内公司收款战略未产生蜕变。

　　1）单项计提坏账预备的应收账款的坏账预备计提要领：零丁举行减值测试，按估计他日现金流量现值低于其账面价格的差额。

　　2）当正在单项用具层面无法以合理本钱评估预期信用吃亏的充塞证据时，公司参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的决断，凭借信用危害特色将应收账款划分为若干组合，正在组合根底上估量预期信用吃亏。确定组合的凭借如下：

　　账龄组合账龄参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，编制应收账款账龄与通盘存续期预期信用吃亏率对比外，估量预期信用吃亏

　　兼并财政报外界限内联系交游组合兼并界限内联系方[注] 参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，通过违约危害敞口和通盘存续期预期信用吃亏率，估量预期信用吃亏

　　同行业可比上市公司坏账计提战略基于单项和组合评估应收款子预期信用吃亏，当单项应收账款无法以合理本钱评估预期信用吃亏的新闻时，则凭借信用危害特色将其划分为若干组合，正在组合根底上估量预期信用吃亏。的确情景如下：

　　腾达制造以单项金融用具或金融用具组合为根底评估预期信用危害和计量预期信用吃亏。当以金融用具组合为根底时，公司以联合危害特色为凭借，将金融用具划分为分歧组合。个中，账龄组合参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，编制应收账款账龄与通盘存续期预期信用吃亏率对比外，估量预期信用吃亏；其他组合参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，通过违约危害敞口和通盘存续期预期信用吃亏率，估量预期信用吃亏。账龄组合

　　宁波筑工 ①不包蕴强大融资因素的应收款子：按照金融用具的本质，以单项金融资产或金融资产组合为根底评估信用危害是否明显补充。按照信用危害特色将应收账款划分为若干组合，正在组合根底上估量预期信用吃亏。参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况及对他日经济景况的预测，编制应收账款、合同资产账龄与通盘存续期预期信用吃亏率对比外，估量预期信用吃亏。②包蕴强大融资因素的应收款子：遵循寻常要领，即“三阶段”模子计量吃亏预备。账龄组合

　　龙筑股份基于单项和组合评估应收款子的预期信用吃亏。要是有客观证据声明某项应收款子一经产生信用减值，则对该应收款子正在单项资产的根底上确定预期信用吃亏。对付划分为组合的应收款子，参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，通过违约危害敞口和通盘存续期预期信用吃亏率，估量预期信用吃亏。应收联系方客户

　　上海筑工要是有客观证据声明某项金融资产一经产生信用减值，则本集团正在单项根底上对该金融资产计提减值预备。对付由《企业司帐规则第14号——收入》（2017）样板的交往变成的应收款子和合同资产，无论是否包蕴强大融资因素，本集团永远按影相当于通盘存续期内预期信用吃亏的金额计量其吃亏预备。筑造、承包、安排、施工组合

　　地道股份要是有客观证据声明某项金融资产一经产生信用减值，则公司正在单项根底上对该金融资产计提减值预备。当单项应收账款和合同资产无法以合理本钱评估预期信用吃亏的新闻时，本公司凭借信用危害特色将其划分为若干组合，正在组合根底上估量预期信用吃亏，参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，通过违约危害敞口和通盘存续期预期信用吃亏率，估量预期信用吃亏。施工业

　　中邦交筑基于单项和组合评估金融用具的预期信用吃亏。酌量了分歧客户的信用危害特色，以账龄组合为根底评估应收款子的预期信用吃亏。账龄组合

　　中邦铁筑对应收账款，集团除对单项金额强大且已产生信用减值的款子零丁确定其信用吃亏外，其余正在组合根底上采用减值矩阵确定信用吃亏。组合1

　　由上外可知，公司应收账款的坏账计提战略相符司帐规则央浼，且与同行业可比公司不存正在强大不同。

　　截至2023年6月末，公司与可比公司对付按信用危害特色组合计提的应收账款坏账，的确情景如下：

　　注1：龙筑股份、中邦铁筑坏账计提比例系凭借应收账款组合及坏账预备金额加权估量得出。

　　注2：上海筑工、地道股份2023年半年报未披露按账龄组合的坏账计提比例。

　　由上外可知，截至2023年6月末，公司按账龄分组列示的归纳坏账实践计提比例高于同行业均匀值，应收账款坏账预备计提充塞，与同行业可比公司比拟更为留意。

　　公司2020年尾、2021年尾、2022年尾和2023年6月末应收账款坏账预备占期末应收账款余额的比例分辨为18.80%、17.31%、16.08%和20.62%，同行业可比上市公司该比例的均值为8.37%、8.81%、9.21%和9.55%。的确情景如下：

　　公司计提坏账预备的归纳比例高于同行业均匀值，应收账款坏账预备计提充塞，与同行业可比公司比拟更为留意，不存正在强大不同。

　　综上所述，公司应收账款的坏账计提战略相符司帐规则央浼，与同行业可比公司比拟不存正在强大不同。公司账龄组合下应收账款坏账预备计提准绳系参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，编制应收账款账龄与通盘存续期预期信用吃亏率对比外，估量预期信用吃亏，具备合理性。

　　公司已向客户让渡商品而有权收取对价的权益，且该权益取决于时辰流逝除外的其他成分的，确以为合同资产。当正在单项用具层面无法以合理本钱评估预期信用吃亏的充塞证据时，公司参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的决断，凭借信用危害特色将合同资产划分为若干组合，正在组合根底上估量预期信用吃亏。确定组合的凭借如下：

　　已落成未结算资产组合资产本质为筑制合同变成的已落成未结算资产 1.00%

　　业主未付出投资项目款组合资产本质为PPP项目业主尚未付出的未到期投资项目款 1.00%

　　腾达制造以单项金融用具或金融用具组合为根底评估预期信用危害和计量预期信用吃亏。参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，通过违约危害敞口和通盘存续期预期信用吃亏率，估量预期信用吃亏。已落成未结算组合 [注1]

　　龙筑股份公司对由收入规则样板的交往变成的合同资产（无论是否包蕴强大融资因素），按影相当于通盘存续期内预期信用吃亏的金额计量吃亏预备。公司基于单项和组合评估合同资产的预期信用吃亏。要是有客观证据声明某项合同资产一经产生信用减值，则本公司对该合同资产正在单项资产的根底上确定预期信用吃亏。对付划分为组合的合同资产，本公司参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，通过违约危害敞口和通盘存续期预期信用吃亏率，估量预期信用吃亏。与政府客户的根底办法制造项目 0.50%

　　中邦交筑对付不含强大融资因素的应收账款以及合同资产，本集团应用简化计量要领，按影相当于通盘存续期内的预期信用吃亏金额计量吃亏预备。对付租赁应收款、包蕴强大融资因素的应收账款以及合同资产，本集团拣选应用简化计量要领，按影相当于通盘存续期内的预期信用吃亏金额计量吃亏预备。已落成未结算 1.04%

　　中邦铁筑对应收账款与合同资产，集团除对单项金额强大且已产生信用减值的款子零丁确定其信用吃亏外，其余正在组合根底上采用减值矩阵确定信用吃亏。组合1 0.52%

　　如上外所示，同行业可比公司合同资产根基上都采用了与应收账款犹如的要领，遵循危害特色确定分歧的组合，参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，通过通盘存续期预期信用吃亏率，估量预期信用吃亏。公司对合同资产减值预备计提战略与同行业可比公司不存正在强大不同。

　　酌量到存正在单项资产因信用危害分歧而发作的单项计提，而公司遵循信用危害申诉期内均遵循组合计提合同资产减值，公司与同行业可比公司按组合计提合同资产减值预备比例情景如下：

　　发行人合同资产减值预备计提比例略低于同行业均匀值，要紧系同行业公司中腾达筑安排提比例较高从而导致均匀值较高。除腾达制造外，公司合同资产减值预备计提比例高于其他同行业可比公司。

　　以单项金融用具或金融用具组合为根底评估预期信用危害和计量预期信用吃亏。参考史乘信用吃亏经历，勾结目前景况以及对他日经济景况的预测，通过违约危害敞口和通盘存续期预期信用吃亏率，估量预期信用吃亏。已落成未结算组合 1年以内 5%

　　同行业可比公司合同资产坏账计提战略，详睹本答复“题目1”之“二、（三）2、（2）发行人与可比公司合同资产坏账计提战略与要领比照情景”。

　　腾达制造对合同资产和应收账款同样以账龄为根底计提减值，而同行业可比公司对付合同资产减值均未遵循账龄举行计提。因计提办法的不同，腾达制造合同资产最低的计提比例5%，高于同行业按组合计提的最高比例1.04%。

　　综上，腾达制造合同资产减值预备计提比例高的来因为合同资产减值计提办法与同行业存正在不同，腾达制造以账龄为根底计提减值，预期吃亏率高于行业均匀水准。

　　综上所述，公司合同资产的坏账计提战略相符司帐规则央浼，与同行业可比公司不存正在强大不同。

　　（四）是否存正在应按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的境况，是否存正在合同缠绕、项目永久中止、合同终止、客户履约才略或愿望产生倒霉蜕变等导致应收账款、合同资产存正在较大减值危害的境况

　　公司单项计提坏账预备、减值预备的战略为：零丁举行减值测试，按估计他日现金流量现值低于其账面价格的差额。

　　申诉期各期末，公司已对应收账款与合同资产余额举行信用危害评估，酌量不妨产生的违约危害，勾结项目履行情景、客户情景、争议及诉讼情景等成分确认是否存正在客观证据声明应收账款与合同资产中存正在信用危害明显分歧需求单项计提坏账预备、减值预备的境况，并按照评估结果对估计一共或个别无法收回的款子，零丁计提坏账预备。

　　除上外所示应收账款外，截至申诉期末，公司不存正在其他有明白迹象声明债务人很不妨无法践诺还款职守而需求零丁计提坏账预备的应收账款和合同资产。

　　综上所述，申诉期内，公司一经按照闭联法则订定了应收账款、合同资产减值预备计提战略，并苛峻遵循企业司帐规则的央浼对个别客户应收款子余额零丁计提减值预备。公司的客户长三角地域的地方邦企或地方政府平台公司为主，具备较强的还款才略和信用水准，不存正在应按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的应收账款和合同资产。

　　2、是否存正在合同缠绕、项目永久中止、合同终止、客户履约才略或愿望产生倒霉蜕变等导致应收账款、合同资产存正在较大减值危害的境况

　　截至2023年6月30日，发行人及其控股子公司，与应收账款及合同资产闭联的强大诉讼情景如下：

　　原告：宏润制造被告：广东西樵商贸广场有限公司发行人以被告未付出工程款为由，央浼被告付出工程款1,017.44万元及过期付款吃亏236.25万元，诉讼费、保全费由被告继承。 1,253.69 2022年11月15日，佛山市南海区邦民法院作出讯断（[2022]粤0605民初14082号），讯断被告向发行人工程款 1,000.58万元及利钱。被告不服提起上诉，现二审讯决已作出，驳回被告上诉苦求，撑持一审讯决。截至本答复订立日，该案件尚正在履行中。

　　项目名称合同金额签约时辰项目进度应收账款余额应收款坏账预备合同资产余额合同资产减值预备

　　正在案件审理经过中，2022年11月15日，佛山市南海区邦民法院作出讯断（[2022]粤0605民初14082号），讯断被告向发行人付出工程款1,000.58万元及

　　利钱。被告不服提起上诉，现二审讯决已作出，驳回被告上诉苦求，撑持一审讯决。截至本答复订立日，该案件尚正在履行中。发行人对广东西樵商贸广场有限公司的应收账款余额获法院援手，同时公司已遵循账龄计提了77.62%的坏账，闭联应收账款不存正在较大的减值危害。

　　客户名称项目名称合同价项目签定时辰 2023.6.30落成进度项目停工时辰合同资产余额合同资产减值预备

　　申诉期各期机场疾线项目和中影九州（百色）IMAX邦际影视城项目回款情景如下：

　　申诉期内机场疾线项目和中影九州（百色）IMAX邦际影视城项目回款情景杰出。

　　机场疾线项目中止，要紧来因为杭州亚运会召开，需保护道道顺畅，估计将于亚运会进行完毕后光复施工。机场疾线项目已纳入政府预算，同时业主杭州市地铁集团有限职守公司为具备政府后台的根底办法制造范围企业，具有较强的履约才略和信用水准。该项目合同资产不存正在大额减值危害。

　　中影九州（百色）IMAX邦际影视城项目中止，要紧来因为受本地第三家当繁荣景况的影响，项目业主百色华屹置业有限公司以为该项目后续前景不甚乐观，因而项目业主与公司商定，先暂停项目施工，后续再行斥地。截至本答复订立日，项目仍处于暂停形态。因公司与百色华屹置业有限公司实践驾驭人其他项目寻常履约，且该项目合同资产余额较小，公司一经按战略计提减值预备，故该项目合同资产不存正在大额减值危害。

　　因上述项目合同资产变成时辰均为1年以内，且业主方履约才略较强，闭联款子的收回不存正在强大不确定性，公司踊跃闭心项目开展，并与业主方依旧了杰出的疏通，未发函催款。

　　综上，机场疾线项目和中影九州（百色）IMAX邦际影视城项目申诉期内回款杰出，业主方履约才略较强，闭联款子的收回不存正在强大不确定性，计提减值预备金额合理、小心，不存正在大额减值危害。

　　申诉期内，发行人应收账款欠款方及合同资产涉及客户要紧席卷杭州市地铁集团有限职守公司、宁波市轨道交通集团有限公司、宁波互市控股集团有限公司、姑苏市轨道交通集团有限公司等大型邦企。发行人要紧项目通过中标并签约后举行施行，各层级政府及墟市、司法等禁锢力度较强，要紧项目已纳入政府预算，具备较强的还款才略和信用水准。因而，不存正在客户履约才略和愿望产生倒霉蜕变导致应收账款、合同资产存正在较大的减值危害的境况。

　　综上，申诉期内，发行人不存正在合同缠绕、项目永久中止、合同终止、客户履约才略和愿望产生倒霉蜕变等导致应收账款、合同资产存正在较大的减值危害的境况。

　　（五）勾结合同资产中大额已落成未结算项方针名称、的确金额、签定时辰、落成时点及估计确认收入时点，注明是否存正在落成后永久未验收的境况，闭联合同资产是否存正在减值危害

　　截至2023年6月30日，发行人合同资产账面余额为550,988.66万元，个中已落成未结算资产账面余额为 495,417.18万元，占合同资产总余额的比例为89.91%。发行人已落成未结算资产前十大项方针资产账面余额合计 178,955.06万元，占发行人已落成未结算资产账面总余额的比例为36.12%。项目的确情景

　　项目名称业主名称合同金额合同签定时辰合同资产余额完竣时辰项目验收进度

　　吴兴至临安公道南浔地道段工程湖州南浔交通水利投资制造集团有限公司 93,996.59 2020年9月 23,204.32 未落成尚未抵达验收据款

　　博奥地道杭州市钱江新城制造管束委员会（杭州市三江汇他日都会制造管束委员会） 107,353.63 2017年4月 20,513.55 2021年 8月已完结完竣验收

　　轨道交通 6号线标姑苏市轨道交通集团有限公司 90,311.73 2018年11月 12,311.21 未落成尚未抵达验收据款

　　项目名称业主名称合同金额合同签定时辰合同资产余额完竣时辰项目验收进度

　　注2：公司工程项目落成后，需经客户完竣验收及格，并完结项目决算后，才具备无条款收款的权益，合同资产相应调剂至应收账款。

　　申诉期末发行人合同资产中大额已落成未结算项目尚未结算的来因要紧为项目尚未抵达验收据款或者项目已完竣验收、最终决算尚未完结，不存正在落成后永久未验收的境况。

　　发行人合同资产已落成未结算项目涉及的要紧客户席卷地方政府部分或其他政府后台的根底办法制造范围企业，具有较强的履约才略和信用水准，且公司一经按照闭联法则订定了合同资产减值预备计提战略，对合同资产遵循通盘存续期内预期信用吃亏的金额确认减值预备，闭联合同资产不存正在减值危害。

　　（2）查阅发行人所处行业探究申诉及邦度闭联战略，体会墟市境况、筑造施工行业闭联特色对发行人应收账款与合同资产周围的影响；

　　（3）获取申诉期内发行人要紧客户的贩卖合同，体会要紧客户的信用战略，检验申诉期内是否产生变更，并明白信用战略对发行人应收账款与合同资产周围的影响；

　　（4）获取申诉期各期应收账款和合同资产明细外，体会应收账款与合同资产的的确组成，并与要紧客户贩卖合同举行比对，明白发行人申诉期各期末应收账款、合同资产要紧客户期末余额变更情景及变更来因；

　　（6）查阅同行业上市公司公然披露文献，体会其申诉期内应收账款与合同资产周围颠簸情景，并与发行人举行比照明白，决断其不同的合理性；

　　（7）按照发行人坏账计提战略、应收账款、合同资产明细外，复核申诉期内应收账款坏账预备金额、合同资产减值预备金额，并与财政报外披露金额举行查对；

　　（8）检验应收账款坏账预备计提战略、合同资产减值预备计提战略与同行业可比公司披露的司帐战略是否存正在强大不同；

　　（9）访讲发行人财政部分掌握人、安排合约部掌握人和司法部分掌握人，体会公司与要紧客户是否存正在合同缠绕、项目永久中止、合同终止、客户履约才略或愿望产生倒霉蜕变的境况；

　　（10）获取发行人工程项目台账，检验明白大额已落成未结算项方针的确景况和验收情景，检验其是否存正在减值危害。

　　（1）申诉期内应收账款及合同资产周围较大相符行业特色。2021年尾应收账款及合同资产余额上升要紧系当年客户结算进度放懈弛光伏补贴回款变慢所致；

　　（3）申诉期内发行人应收资产和合同资产坏账计提战略与同行业比拟不存正在强大不同；

　　（4）申诉期内，发行人一经按照闭联法则订定了应收账款、合同资产减值预备计提战略，并苛峻遵循企业司帐规则的央浼对个别客户应收款子余额零丁计提减值预备，不存正在应按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的应收账款和合同资产；

　　（5）申诉期内发行人不存正在合同缠绕、项目永久中止、合同终止、客户履约才略或愿望产生倒霉蜕变等导致应收账款、合同资产存正在较大减值危害的境况；

　　（6）申诉期内发行人合同资产中大额已落成未结算项目不存正在落成后永久未验收的境况，闭联合同资产不存正在减值危害。

　　三、勾结控股股东股权质押及邦法冻结的来因、质押资金的确用处、商定质权杀青境况、其财政景况和偿债才略、涉诉情景、股价变更情景等，注明质押股份是否存正在较大的平仓危害，是否不妨导致控股股东、实践驾驭人产生改动，以及控股股东、实践驾驭人撑持驾驭权安谧性的闭联步调；

　　发行人控股股东、实践驾驭人不存正在所持发行人的股份被邦法冻结的情景，存正在所持股份质押的情景。公司控股股东、实践驾驭人举行股权质押的要紧来因为宏润控股营业拓展需求，填补活动资金贷款等。按照宏润控股、实践驾驭人供给的注明，股份质押融资要紧用于宏润控股常日谋划及对外投资。

　　按照质押同意等材料，目前质押同意中商定的质权杀青境况可分为以下类型：一是未正在质押合同中商定昭彰的防备线镇静仓线，仅以“债权期满未获偿还或质押产业价格裁汰不妨危及债权人权柄”等担保合同花式条目行为质权杀青境况；二是正在质押合同中商定了昭彰的防备线）股价变更情景

　　公司自2023年1月3日至2023年9月30日股票收盘价（前复权）情景如下图所示：

　　由上图可知，自2023年1月3日至2023年9月30日时间，公司股价（收盘价）介于4.64元/股至6.18元/股之间，股价较为安谧。

　　序号质权人出质人质押数目（万股）质押融资金额（万元）防备线温州银行宁波分行郑宏舫 900.00 3,700.00 4.2元/股 3.85元/股

　　8 招商银行宁波分行宏润控股 2,350.00 6,000.00 质押股份合计跨越总股本50%或股权交往价值跌破每股净资产价格

　　由上外可知，第1、2、3、8项设立有防备线日时间最低股票收盘价（前复权）为4.64元/股。

　　针对上外第1项，发行人自2023年1月3日至2023年9月30日时间最低股票收盘价（前复权）为4.64元/股，高于第1项4.2元/股的防备线日时间最低股票收盘价（前复权）为4.64元/股，高于第2项4.1元/股的防备线元/股时触及防备线，经估量，此时防备线% ，高于质权人与出质人商定的160%的防备线万元，股本总额为110,250万股，每股净资产为4.05元/股，控股股东质押的股份并未跨越总股本50%，且股权交往价值未跌破每股净资产价格，因而未触及防备线。

　　由上可知，发行人股价较为安谧，自2023年1月3日至2023年9月30日最低股票收盘价（前复权）均高于防备线，因而股票质押平仓危害照旧较低。

　　注：以上数据为宏润控股兼并财政报外数据。2022年12月31日财政报外经象山天象纠合司帐师事宜所（普及合股）审计并出具天象审[2023]020号审计申诉。2023年6月30日财政报外未经审计。

　　按照上外，截至2023年6月30日，宏润控股的兼并口径的钱银资金余额为336,140.19万元，扣减上市公司2023年6月30日钱银资金余额296,222.22万元后，宏润控股正在上市公司编制外仍有39,917.97万元钱银资金。此外按照中邦邦民银行征信核心出具的宏润控股《企业信用申诉》，宏润控股信用景况杰出，假贷交往、担保交往不存正在“被追偿余额”“闭心类余额”和“不良类余额”。因而控股股东的财政景况较好，偿债才略较强。

　　闭于公司的实践驾驭人郑宏舫先生，按照中邦邦民银行征信核心出具的郑宏舫先生《私人信用申诉》，公司实践驾驭人郑宏舫先生的信用景况杰出，不存正在未偿还的到期大额债务。除持有发行人股份外，郑宏舫还正在发行人处领取工资收入或分红款，同时还具有房产等实物资产，因而可以通过资产办理变现、银行贷款等众种办法举行资金筹措，偿债才略相对较强。

　　经盘问邦度企业信用新闻公示体系、信用中邦网、中邦裁判文书网、中邦履行新闻公然网等公然网站及向控股股东、实践驾驭人体会，截至本答复订立日，宏润控股和实践驾驭人不存正在闭于杀青股票质权的诉讼或仲裁或所质押股票被实践办理的境况。

　　（四）质押股份是否存正在较大的平仓危害，是否不妨导致控股股东、实践驾驭人产生改动

　　发行人控股股东及实践驾驭人财政景况杰出，具有较强的偿债才略；不存正在闭于杀青股票质权的诉讼或仲裁或所质押股票被实践办理的境况；自2023年1月3日至2023年9月30日发行人股价未触及防备线。

　　综上，公司控股股东、实践驾驭人股票质押平仓危害以及由此导致的公司控股股东、实践驾驭人产生改动危害相对较小。

　　为了撑持发行人驾驭权安谧性，控股股东、实践驾驭人已作出《闭于撑持上市公司驾驭权安谧性的准许函》，的确席卷以下步调：

　　1、控股股东、实践驾驭人已与银行、证券及其他金融机构征战了杰出永久团结联系。正在质押同意践诺的经过中，控股股东、实践驾驭人将通过众种融资渠道踊跃筹措资金，合理筹办融资及还款安排，将股票质押比例驾驭正在合理水准，实时做好预警职责并矫捷调剂举座融资及还款部署。

　　2、控股股东、实践驾驭人将亲密闭心二级墟市情景，提行进行危害预警。如崭露质权人行使质权不妨影响宏润控股、实践驾驭人对公司的驾驭权的，控股股东、实践驾驭人将踊跃与质权人斟酌，选取众种步调（席卷但不限于填补质押、追加保障金或填补担保物、提前清偿融资款子等步调）低落平仓危害，避免所持有的公司股票被质权人办理，庇护驾驭权的安谧性。

　　（1）获取并查阅了发行人控股股东、实践驾驭人股票质押闭联的借债合同、质押同意，获取并查阅中邦证券备案结算有限职守公司深圳分公司出具的《证券质押及邦法冻结明细外》，体会股票质押情景和的确用处；

　　（3）查阅发行人控股股东的财政报外及审计申诉、《企业信用申诉》以及实践驾驭人的《私人征信申诉》；

　　（4）核查了邦度企业信用新闻公示体系、中邦裁判文书网、中邦履行新闻公然网等公然网站，体会公司控股股东和实践驾驭人的诉讼等情景；

　　（6）盘问了发行人股票价值，并对股价、平仓线空间举行了测算，明白股票质押的平仓危害。

　　（1）发行人控股股东及实践驾驭人不存正在股份被邦法冻结的境况；股份质押要紧系为了宏润控股营业拓展需求，填补活动资金贷款等，要紧用于宏润控股常日谋划及对外投资，发行人控股股东及实践驾驭人财政景况杰出，具有较强的偿债才略；不存正在闭于杀青股票质权的诉讼或仲裁或所质押股票被实践办理的境况；自2023年1月3日至2023年9月30日发行人股价未触及防备线，公司控股股东、实践驾驭人股票质押平仓危害以及由此导致的公司控股股东、实践驾驭人产生改动危害相对较小；

　　（2）控股股东、实践驾驭人已作出《闭于撑持上市公司驾驭权安谧性的准许函》，为了撑持发行人驾驭权安谧性选取了闭联步调。

　　四、发行人迩来36个月内受到行政处分的情景，是否组成强大违法举动，申诉期内是否存正在闲置土地、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、违规拿地、违规制造等情景，是否存正在因前述事项受到金融禁锢部分、住筑部分、土地管束部行政处分等强大违法违规情景；控股股东、实践驾驭人迩来三年是否存正在贪污、行贿、打劫产业、调用产业等违法举动；

　　2020年1月1日至2023年6月30日，发行人及其子公司处分金额跨越1万元的行政处分事项的的确情景如下，该等处分事项不组成《上市公司证券发行注册管束主见》（以下简称“《管束主见》”）第十一条第（六）项法则的首要损害投资者合法权柄或者社会大家优点的强大违法举动：

　　序号处分确定书编号被处分单元处分构造处分日期处分事由处分金额（元）不组成首要损害投资者合法权柄或者社会大家优点的强大违法举动的凭借

　　1 杭西综执罚决字[2021]第02-0525号宏润制造杭州市西湖区归纳行政法律局 2022.02 未经照准专擅办理筑造垃圾，外运时间该工地未获得渣土办理证。 55,000.00 《都会筑造垃圾管束法则》第二十五条法则：“违反本法则，有下列境况之一的，由都会邦民政府市容境况卫生主管部分责令刻日更正，赐与警觉，对施工单元处1万元以上10万元以下罚款，对制造单元、运输筑造垃圾的单元处5,000元以上3万元以下罚款：（一）未经照准专擅办理筑造垃圾的；……”按照杭州市西湖区归纳行政法律局于2023年4月出具的《了案注明》，确认公司已依期缴纳罚款并举行整改，不属于强大处分。

　　2 杭上综执罚决字[2021]第18-0099号宏润制造杭州市上城区归纳行政法律局 2021.11 毁损燃气筑造 100,000.00 《城镇燃气管束条例》第五十一条法则：“违反本条例法则，打劫、毁损、专擅拆除、搬动燃气办法或者专擅改动市政燃气办法的，由燃气管束部分责令刻日更正，光复原状或者选取其他拯救步调，对单元处 5万元以上10万元以下罚款，对私人处5,000元以上5万元以下罚款；酿成吃亏的，依法继承抵偿职守；组成违警的，依法考究刑事职守。” 按照杭州市上城区归纳行政法律局于2023年3月出具《证实》，确认：“现上述案件一经了案归档。该处分不属于强大处分。”

　　3 杭综执（余）罚字[2020]第7号宏润制造杭州市归纳行政法律局 2020.06 未经照准专擅办理筑造垃圾 100,000.00 《都会筑造垃圾管束法则》第二十五条法则：“违反本法则，有下列境况之一的，由都会邦民政府市容境况卫生主管部分责令刻日更正，赐与警觉，对施工单元处1万元以上10万元以下罚款，对制造单元、运输筑造垃圾的单元处5,000元以上3万元以下罚款：（一）未经照准专擅办理筑造垃圾的。” 按照杭州市归纳行政法律局、杭州余杭经济技艺斥地区归纳行政法律队于2023年4月出具的《证实》，确认公司已按央浼完结了整改并实时缴纳了罚款，上述行政处分不属于强大行政处分。

　　4 甬镇环罚字[2022]35号宏润制造宁波市生态境况局镇海分局 2022.06 涉嫌通过私设暗管等遁避禁锢的办法排放水污染物 300,000.00 《中华邦民共和邦水污染防治法》第八十三条法则：“违反本法法则，有下枚举动之一的，由县级以上邦民政府境况回护主管部分责令更正或者责令限度出产、停产整饬，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节首要的，报经有答应权的邦民政府答应，责令停业、紧闭：......（三）欺骗渗井、渗坑、裂隙、溶洞，私设暗管，窜改、伪制监测数据，或者不寻常运转水污染防治办法等遁避禁锢的办法排放水污染物的；......”按照上述司法法则，发行人被处以30万元罚款，不属于前述“情节首要”境况对应的裁量准绳，且处分金额未抵达裁量幅度的中位数，属于该裁量幅度的较低层级，且闭联处分确定未认定该举动属于情节首要的境况。按照宁波市生态境况局镇海分局于2023年2月14日出具的《境况举动证实》，2021年1月1日至2021年8月31日时间，发行人未产生强大、特大境况事变，其于2022年6月21日受到的该局1次行政处分（甬镇环罚字[2022]35号）目前已整改完毕并已缴清罚款。按照《浙江省企业境况信用评判管束主见（试行）》（浙政函[2020]16号）第十条，不列入生态境况首要失信名单。

　　5 宁直综执[2020]罚决字第02-0006号宏润制造宁波市归纳行政法律局 2020.07 正在制造工程的施工现场未设立硬质密闭围挡，并未选取有用步调防守尘埃飞扬 40,000.00 《浙江省都会市容和境况卫生管束条例》第三十条法则：“制造工程的施工现场应该设立硬质密闭围挡，并选取有用步调防守尘埃飞扬……违反本条第一款法则的，责令刻日更正，处一万元以上十万元以下的罚款；过期不更正的，责令停工致饬。”《宁波市行政处分自正在裁量权行使规定》第十五条第（二）款法则：“罚款为必定幅度的数额的，从重处分不得低于最高罚款数额与最低罚款数额的均匀值；从轻处分应该低于均匀值，寻常处分按均匀金额处分。” 按照上述司法准则，发行人被处以罚款4万元，处分金额低于最高罚款数额与最低罚款数额的均匀值，属于从轻处分，闭联处分确定未认定该举动属于情节首要境况，因而，不属于强大行政处分。宁波市归纳行政法律局于2023年2月出具《证实》，确认公司于当月已按央浼完结了整改并实时缴纳了罚款。2023年5月，该局进一步出具注明，确认前述行政处分不属于强大行政处分。

　　6 余人社罚决字[2021]第07号宏润制造余姚市人力资源和社会保护局 2021.05 未按法则开设农夫工工资专用账户 100,000.00 《保护农夫工工资付出条例》第五十五条第（一）项法则：“施工总承包单元未按法则开设或者利用农夫工工资专用账户的，由人力资源社会保护行政部分、闭联行业工程制造主管部分遵循职责责令刻日更正；过期不更正的，责令项目停工，并处 5万元以上10万元以下的罚款；情节首要。