股票界面图解体现出集团对公司持续稳健发展的信心和长期投资价值的认可指日，公司颁布2023 年三季报。2023 年前三季度公司达成营收7756 亿元，同比延长7.2%；归母净利润1055 亿元，同比延长7.1%。

　　经买卖绩展现优秀，单Q3 收入增速回升明明。2023 前三季度公司达成买卖收入7756 亿元，同比延长7.2%，达成通讯办事收入6646 亿元，同比延长7.2%，达成归母净利润1055 亿元，同比延长7.1%。单季度来看，2023Q3 达成买卖收入2449 亿元，同比延长8.1%，达成通讯办事收入2124 亿元，同比延长9.6%，达成归母净利润293 亿元，同比延长3.8%。单Q3 收入增速回升明显，利润增速与收入不立室的理由或主因信用减值耗费和投资净收益转移影响，信用减值耗费扩展主因2B 生意占比擢升所致，相符生意兴盛秩序。具体来看，公司现金流展现如故亮眼，2023 前三季度筹划性现金流同比擢升4.4%。

　　古板生意ARPU 与DICT 生意双加快，筹划全数向好。古板生意方面，2023 前三季度转移ARPU 为51.2 元，同比延长1.0%（2023H1 同比延长0.2%），家庭客户归纳ARPU为42.1 元，同比延长2.4%（2023H1 同比延长0.7%），延长提速明显；用户端，前三季度公司5G 收集客户数净增0.95 亿户，竣事整年1.3 亿净增方向的73%，家庭宽带客户净增1786 万户，竣事整年1800 万净增方向超99%。新兴生意方面，2023 前三季度DICT生意营收866 亿元，同比延长26.4%，单Q3 DICT 生意营收264 亿元，同比延长30.0%，延长同样提速。具体来看，公司古板生意和新兴生意正在Q3 延长均提速，筹划全数转好。

　　集团拟不停推行增持，彰显本身及行业兴盛决心。原增持准备中，中邦转移集团拟用自有资金于2022 年1 月21 日至2022 年12 月31 日间增持公司A 股股份，累计增持金额不少于30 亿元且不赶过50 亿元。但受公司按期申诉缄默窗口期、授予第二期期权事项缄默窗口期以及节假日息市等理由影响，增持准备无法正在原定限日内竣事，集团将准备限日拉长12 个月，其他实质维持稳固。2022 年11 月30 日至2023 年10 月16 日时期，中邦转移集团增持公司约5 万股，增持准备推行从此，集团已累计增持约2626 万股A 股股份，约占已发行股份总数的0.12%、A 股股份总数的2.91%，累计增持金额约15.14 亿元，已赶过增持准备下限的50%，但尚未到达增持准备下限。岁首至今，正在公司股价展现优异的靠山下，集团仍正在刚强增持，并明了告示将不停增持以竣事准备，再现出集团对公司不断稳重兴盛的决心和历久投资代价的认同，也将为公司的后续商场展现供应撑持。

　　投资倡议：2023Q1-Q3 公司经买卖绩展现优秀，单Q3 收入增速回升明明，现金流展现如故亮眼。拆分生意来看，公司古板生意ARPU 与DICT 生意延长较上半年均有所提速，筹划全数转好。别的，集团拟不停推行增持，填塞彰显本身及行业兴盛决心。预测2023年，公司主买卖务收入、利润希望延续优秀延长，科技转型不停饱动，归纳气力不断巩固。

　　估计公司2023-2025 年归母净利润为1342 亿元、1442 亿元、1557 亿元，对应同比增速7.0%、7.4%、8.0%，对应PE 15 倍、14 倍、13 倍，中心引荐，支撑“买入”评级。