嘉盛forex官网同时公司不断丰富零部件种类■16年事迹同比上升11.36%，切合预期：公司发表2016年报，达成生意收入26.06亿元，同比增进12.89%；达成归母净利润7.18亿元，同比增进11.36%，EPS0.9元。利润分拨预案：拟每10股派涌现金盈利3.75元（含税）。

　　■模具交易稳中有增，燃机及铸件交易迅速发展：年报数据显示，16年公司大型燃机零部件加工及铸件交易进展较疾，同比分辨大幅增进63%/75%。模具收入20.64亿元，小幅增进2.87%，昨年邦内墟市受宏观经济及美邦“双反”战略影响较为低迷，但公司正在海外墟市进展杰出，海外交易同比增进27.6%。布告显示目前公司轮胎模具环球市占率约15%-20%，已成为米其林、普利斯通和固特异等高端客户的优质供应商，估计公司海外客户收入占比60%支配。公司仍正在一连开荒海外墟市，继旷达美邦和旷达泰邦后，旷达欧洲、旷达印度也于2016年投产，公司为海外客户供应的便捷化当地供职，将为墟市开荒奠定杰出底子。

　　■毛利率略有下滑，时间用度限定杰出：16年公司模具/其他交易毛利率分辨同比转变-1.2/0.62个百分点，归纳毛利率低落0.98个百分点，系原资料价值上涨、以及筑设升级固定资产折旧增长所致，估计来日庇护根本平定。公司时间用度限定杰出，财政费率略微上升0.36个pct，系公司现金扣头增长所致。

　　■模具龙头树工匠规范，来日的发展途途明了：模具交易方面，商务部网站音书显示美邦“双反”最终未通过裁决，对轮胎销量的压造消亡；同时公司要紧敌手韩邦世华比赛力下滑，布告显示公司研商合时合理推广模具产能，估计来日模具交易将维持稳重增进。燃机及铸件交易连续成熟，生长新的增进极。据布告，目前公司燃机交易除GE外，还凯旋打入西门子及三菱的供应系统中，新客户从认证到批量供货约2-3年时候。目前公司交易订单仍然充沛，已布告进一步扩张产能，估计17年仅筑设增长就能功勋40%支配产值。同时公司连续丰饶零部件品种，并显露“由外向内”连续深远重心的趋向，发展性杰出。铸件交易同样势头较好，官网显示2017年集团锻造交易估计增进超50%。

　　■投资提议：估计公司2017-2019年的EPS分辨为1.11/1.26/1.43元，公司工匠精神卓著，模具交易海外墟市迅速发展；燃机零部件及锻造两项新交易连续功劳新客户，产能有序开释。咱们一连刚毅看好公司来日进展，庇护买入-A的投资评级，6个月方向价29.97元，相当于2017年27倍动态市盈率。