根据初步测试结果7/10/2024股票股吧天风证券股份有限公司孙海洋近期对歌力思举办商量并揭晓了商量陈说《收入赓续拉长，门店扩张》，本陈说对歌力思给出买入评级，现时股价为6.55元。

　　公司旗下众品牌矩阵协同兴盛，推进收入连绵拉长，估计同增20%-25%，较21年拉长22%-27%；公司旗下悉数品牌收入较2022年以及2021年均杀青了拉长，加倍是self-portrait品牌、Laurèl品牌以及IRO Paris品牌正在邦内墟市呈现均至极非常。

　　本期商誉减值关键系对公司受让深圳前海上林投资束缚公司股权、子公司受让唐利邦际控股公司股权酿成的商誉举办开端减值测试，依照开端测试结果，2023年公司拟计提商誉减值计划合计约9000万至1亿元。

　　前海上林关键持股运营IRO Paris品牌，正在海外受欧美地域赓续的通货膨胀、地缘事态、消费者需求大幅削弱等要素影响，2023年经业务绩未达预期，且因为欧美地域宏观经济压力赓续较大，估计前海上林来日正在海外红利才干消沉，同时也归纳思索到美联储加息的影响。

　　近年来公司线家为直营店，较年头净增43家操纵。伴跟着门店平常业务，门店弥补帮力营收拉长。与此同时公司正在线上接纳众品牌众平台兴盛战略，推进线上发售获得杰出拉长。

　　公司接纳主动扩张、为长久兴盛加大进入的战略，推进收入杀青连绵的杰出拉长。正在此根蒂上，2023年跟着邦内筹划境况复原，新开门店发售取得晋升，用度率有所优化，邦内营业利润总体杀青杰出复原，估计可复原至2021年程度。

　　危机提示：外部墟市境况发作晦气变革导致功绩下滑的危机；不行确实控造时装大作趋向的危机；产物被仿冒及犯法网购的危机；古代电商渠道流量盈余消退，新型电商渠道拓展晦气导致的危机；功绩预告仅为开端测算，完全财政数据以公司正式揭晓的2023年年报为准。

　　证券之星估值解析提示歌力思红利才干寻常，来日营收获长性寻常。归纳根基面各维度看，股价偏低。更众

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