1、24.49倍（每股收益按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）； 2、29.22倍（每股收益按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）； 3、33.91倍（每股收益按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）； 4、40.46倍（每股收益按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）_股票软件股票简称：兴福电子股票代码：688545 湖北兴福电子资料股份有限公司 HUBEI SINOPHORUS ELECTRONIC MATERIALS CO., LTD. （宜昌市猇亭区猇亭大道 66-3号） 初度公然辟行股票科创板上市通告书 保荐人（主承销商） 武汉东湖新技巧开辟区高新大道 446号天风证券大厦 20层 联席主承销商 无锡市新吴区菱湖大道 200号中邦物联 中邦（上海）自正在营业试验区商城 网邦际改进园 F12栋 途 618号

　　湖北兴福电子资料股份有限公司（以下简称“兴福电子”、“本公司”、“公司”或“发行人”）股票将于 2025年 1月 22日正在上海证券往还所科创板上市。

　　本公司提示投资者应充懂得晰股票商场危急及本公司披露的风陡峭素，正在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应该慎重计划、理性投资。

　　本公司及整个董事、监事、高级处理职员保障上市通告书所披露音讯的实正在、确实、完美，容许上市通告书不存正在作假记录、误导性陈述或者庞大漏掉，并依法承当功令义务。

　　上海证券往还所、相闭政府组织对本公司股票上市及相闭事项的私睹，均不证据对本公司的任何保障。

　　（）的本公司招股仿单“风陡峭素”章节的实质，防卫危急，慎重计划，理性投资。

　　本公司提示广泛投资者防卫，凡本上市通告书未涉及的相闭实质，请投资者查阅本公司招股仿单全文。

　　如无尤其分析，本上市通告书中的简称或名词的释义与本公司初度公然辟行股票并正在科创板上市招股仿单中的沟通。

　　本上市通告书个别外格中单项数据加总数与外格合计数大概存正在眇小差别，均因筹算历程中的四舍五入所酿成。

　　本公司提示广泛投资者防卫初度公然辟行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资危急，广泛投资者应充懂得晰危急、理性参预新股往还。

　　遵循《上海证券往还所往还规矩》（2023 年修订），科创板股票往还实行价钱涨跌幅控制，涨跌幅控制比例为 20%。初度公然辟行上市的股票上市后的前5个往还日不设价钱涨跌幅控制。科创板股票存正在股价震荡幅度较热烈的危急。

　　上市初期，因原始股股东的股份锁按期为 36个月或 12个月，保荐人跟投股份锁按期为 24个月，公司高级处理职员与中心员工参预本次计谋配售设立的专项资产处理布置和其他参预计谋配售的投资者获配股份锁按期为 12个月，网下投资者最终获配股份数目的 10%锁按期为 6个月，本次发行后本公司的无尽售贯通股为 6,842.3324万股，占发行后总股本的 19.01%。公司上市初期贯通股数目较少，存正在滚动性亏空的危急。

　　遵循邦度统计局《邦民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“筹算机、通讯和其他电子兴办缔制业（C39）”，截至 2025年 1月 8日（T-3日），中证指数有限公司揭橥的“筹算机、通讯和其他电子兴办缔制业（C39）”迩来一个月均匀静态市盈率为 40.52倍。

　　注 2：2023年扣非前/后 EPS=2023年扣除非时常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本。

　　注 3：中巨芯、晶瑞电材2023年静态市盈率（扣非前及扣非后）为极值，正在筹算可比上市公司 2023年的静态市盈率（扣非前及扣非后）均匀值时已予以剔除。

　　1、24.49倍（每股收益遵照 2023年度经司帐师事宜所凭借中邦司帐规则审计的扣除非时常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本筹算）； 2、29.22倍（每股收益遵照 2023年度经司帐师事宜所凭借中邦司帐规则审计的扣除非时常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本筹算）； 3、33.91倍（每股收益遵照 2023年度经司帐师事宜所凭借中邦司帐规则审计的扣除非时常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本筹算）； 4、40.46倍（每股收益遵照 2023年度经司帐师事宜所凭借中邦司帐规则审计的扣除非时常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本筹算）。

　　本次发行价钱 11.68元/股对应的发行人 2023年扣除非时常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 40.46倍，低于中证指数有限公司揭橥的发行人所处行业迩来一个月均匀静态市盈率，低于同行业可比公司均匀静态市盈率，但仍存正在他日发行人股价下跌给投资者带来牺牲的危急。发行人和联席主承销商提请投资者眷注投资危急，慎重研判发行订价的合理性，理性做出投资。

　　科创板股票上市首日即可动作融资融券标的，有大概会出现必定的价钱震荡危急、商场危急、保障金追加危急和滚动性危急。价钱震荡危急是指，融资融券会加剧标的股票的价钱震荡；商场危急是指，投资者正在将股票动作担保品实行融资时，不单必要承当原有的股票价钱改变带来的危急，还得承当新投资股票价钱改变带来的危急，并付出相应的息金；保障金追加危急是指，投资者正在往还历程中必要全程监控担保比率秤谌，以保障其不低于融资融券恳求的保护保障金比例；滚动性危急是指，标的股票爆发热烈价钱震荡时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券大概会受阻，出现较大的滚动性危急。

　　投资者应充懂得晰科创板商场的投资危急及本公司所披露的风陡峭素，并严谨阅读招股仿单“第三节 风陡峭素”章节的整个实质。本公司尤其提示投资者眷注以下风陡峭素（以下所述讲述期，指 2021年、2022年、2023年和 2024年 1-6月）：

　　近年来，邦际政事经济境况杂乱众变，营业摩擦一直升级，个别西方邦度针对半导体兴办、资料、技巧等闭联周围的出口颁发了一系列针对中邦的营业护卫计谋，控制中邦公司获取半导体行业闭联的资料、技巧和效劳。

　　公司目前个别耗材、包装资料及兴办的供应商为境外厂商，上述出口管制计谋将有大概导致境外厂商无法为公司供应产物或效劳，从而间接影响公司的临盆规划。固然公司可挑选邦内闭联供应商实行采购取代，但因为境内厂家与境外厂家正在产物品德和功效上存正在必定差别，如公司断定更换，则将面对必定的转换本钱和磨合期，所以，一朝因为邦际政事经济境况恶化及营业摩擦加剧导致闭联供应商供货受到影响，公司临盆规划大概受到倒霉影响。

　　公司 2022年头被美邦商务部列入“未经核实名单（Unverified List，简称UVL）”，被列入 UVL的企业必要正在 60天内授与美邦商务部检讨，以声明没有违反美邦闭联规矩，假设无法声明，就会被美邦列入出口控制的“实体清单”。

　　截至本上市通告书订立日，公司已完工美邦商务部的现场检讨，已告捷从该名单中移除，但公司不行一律消除他日是否还会因西方邦度颁发的营业护卫计谋而对公司临盆规划出现倒霉影响的情况展现。

　　同时，若邦际政事经济境况恶化及营业摩擦加剧，发行人邦内下逛集成电途客户的原资料及兴办供应也将受到分别水准的影响，若客户无法实时酿成有用的办理计划，大概会对其临盆才华及湿电子化学品需求出现倒霉影响，从而间接影响到发行人的产物贩卖和商场开采。

　　公司一心于湿电子化学品德业，紧要从事通用湿电子化学品及功效湿电子化学品的研发、临盆及贩卖，产物普及运用于集成电途、显示面板等周围电子元器件湿法工艺制程的洗濯、光刻、显影、蚀刻、去膜等工艺闭键。公司所从事的营业与集成电途、显示面板等下逛行业的繁荣和商场需求息息闭联。

　　近年来，受到环球宏观经济改变、地缘冲突一直升级、消费电子商场需求震荡的影响，集成电途及显示面板行业完全需求也展现震荡。2021年至 2022年，正在集成电途行业邦产化的激动下，公司主交易务收入疾速增加，增幅领先 40%；主交易务毛利率由 2021年的 28.33%上涨至 2022年的 35.51%；公司 2022年扣除非时常性损益后归属于母公司完全者的净利润较 2021年增长 57.92%。

　　2023年，因为环球经济苏醒动能亏空，消费电子类产物中占比力高的智好手机、PC等出货量仍处于较低秤谌，终端厂商一连去库存中，集成电途行业闪现短期下行趋向，受此影响，2023年公司主交易务收入较 2022年上涨 16.92%，增速较 2022年有所回落；受发行人“3万吨/年电子级磷酸”新产线投产初期因为临盆不屈静产出较众价钱及毛利率较低的面板级磷酸、电子级硫酸商场价钱下滑、电子级双氧水等新产物尚正在商场开采期而处于阶段性耗损状况等要素影响，公司 2023年主交易务毛利率由 2022年的 35.51%低落至 30.52%；公司 2023年扣除非时常性损益后归属于母公司完全者的净利润较 2022年削减 28.88%。

　　2024年上半年，跟着半导体产物库存去化，人工智能、消费电子拉动下逛需求回暖，环球集成电途行业景心胸逐渐触底回升，受此影响，2024年 1-6月公司主交易务收入为 49,356.89万元，较上年同期上涨 23.84%，增速较 2023年有所提拔；公司 2024年 1-6月主交易务毛利率为 30.57%，与 2023年根本持平；公司 2024年 1-6月扣除非时常性损益后归属于母公司完全者的净利润较上年同期增长 21.68%。

　　综上，发行人讲述期各期经交易绩随下逛商场需求改变而震荡，若他日公司下逛集成电途、显示面板客户需求增加展现放缓，商场逐鹿进一步加剧或新产物迟迟无法翻开商场，公司将面对毛利率及经交易绩下滑的危急。

　　湿电子化学品品德的瑕瑜，直接影响到下旅客户电子产物的制品率、电功能和牢靠性，所以，电子工业对湿电子化学品原料、纯化举措、容器、储运闭键和测试运用都有较为庄苛的恳求；湿电子化学品企业正在进入集成电途、显示面板等下旅客户供应链历程中必要通过庄苛的审核认证，才略得到相应产物的供应资历。

　　发行人正正在践诺或布置践诺项目所临盆的新产物均需通过潜正在客户产物认证后才略完毕批量贩卖，如正正在商场推行中的电子级双氧水产物及他日募投项目践诺后新增的电子级氨水、氨气产物等，若上述产物的认证进度不足预期，将对发行人产物品类扩充、交易收入增加和净利润秤谌提拔出现倒霉影响。

　　遵循百川盈孚数据，讲述期内，黄磷价钱闪现大幅震荡趋向，以湖北区域黄磷商场均匀价钱走势为例，2020年 7月上旬湖北区域黄磷商场含税均价为 14,600元/吨阁下，2021年 9月中下旬湖北区域黄磷商场含税均价涨至讲述期内最高点65,800元/吨阁下，2024年 6月底回落至 22,300元/吨阁下。

　　因为黄磷系发行人磷酸产物的紧要原资料，所以，黄磷价钱的大幅震荡会酿成公司磷酸闭联产物本钱大幅震荡，同时影响闭联产物毛利率和净利率秤谌。固然发行人对外贩卖磷酸产物的售价会参考原资料商场价钱实行合时调度，但因为原资料采购和产物贩卖存正在韶华差，正在商场黄磷价钱短期内展现大幅震荡的境况下，如公司未能将黄磷价钱上涨的本钱传导至下旅客户端，发行人将面对紧要原资料价钱震荡对公司经交易绩带来倒霉影响的危急。

　　其它，讲述期初期，发行人电子级磷酸、电子级硫酸产物的紧要原资料黄磷和液体三氧化硫存正在供应相对鸠集的境况。为下降对简单供应商的依赖、削减闭系往还领域、巩固公司独立性，发行人连续拓展了众家外部黄磷供应商和自修了液体三氧化硫临盆线年度，兴发集团及其子公司固然仍是发行人最大的黄磷供应商，但发行人对其黄磷采购量占比已大幅下降；同时，发行人液体三氧化硫产线年正式投产。基于上述改变，发行人黄磷及三氧化硫供应相对鸠集的题目取得了有用革新，但若因黄磷供应商场展现震荡或发行人自产三氧化硫装配展现题目，导致黄磷和液体三氧化硫无法平常供应，则会对发行人电子级磷酸、硫酸产物的临盆出现倒霉影响。

　　讲述期内，公司时常性闭系采购的金额诀别为 21,298.61万元、20,036.69万元、13,496.09万元和 3,448.69万元，占各期采购总额的比例诀别为 26.25%、15.45%、10.57%和 7.05%，闭系采购金额占比完全闪现低落趋向。讲述期内，公司普遍黄磷闭系采购金额占同类产物采购总额的比例诀别为 91.79%、48.93%、22.96%和 1.04%；讲述期内液体三氧化硫闭系采购数目占发行人各期临盆操纵量的比例诀别为 100.00%、100.00%、61.22%和 24.67%。

　　公司因平常临盆规划必要与闭系方爆发往还，往还价钱平允、合理，不存正在损害往还两边及公司股东便宜的情况；同时，为了楷模闭系往还，公司正在《公司章程》《股东大聚会事规矩》《董事聚会事规矩》及《闭系往还处理法子》等闭联轨制中均真切法则了闭系股东、闭系董事对闭系往还的回避轨制，真切了闭系往还平允计划的顺序，采用了须要的方法对其他股东的便宜实行护卫，但假设公司未能庄苛固守上述规章轨制的闭联法则，大概会展现影响公司及其他股东便宜的情况。

　　公司本次募投项目新增产能系基于对下逛行业尤其是邦内集成电途家当繁荣趋向、集成电途家当对电子化学品邦产取代商场需求、公司目前产销境况、现有客户及营业区域散布，以及公司完全繁荣计谋等要素归纳确定。本次募投项目整个达产后，公司将新增 10万吨/年电子化学品产能，个中，2万吨/年电子级氨水和 1万吨/年电子级氨气系公司新产物。固然公司已对募投项方针须要性和可行性实行了充斥、苛谨的论证，但鉴于公司正在电子级氨气、氨水商场属于新进者，必要通过激烈的产物逐鹿抢占商场份额；同时，新增产能的完全消化必要依托于下逛行业商场需讨情况、公司产物品德和贩卖拓展才华等要素，所以，本次募投项目新增产能的消化具有必定不确定性。假设他日集成电途、显示面板等下逛行业商场需求、闭联计谋、产物逐鹿境况、逐鹿敌手战略、商场开采等方面展现庞大倒霉改变，则公司大概面对本次募投项目新增产能不行实时消化的危急。

　　本上市通告书系遵循《中华邦民共和邦公法令》《中华邦民共和邦证券法》和《上海证券往还所科创板股票上市规矩》等相闭功令原则的法则，并遵照《上海证券往还所发行与承销规矩合用指引第 1号——证券上市通告书实质与方式》编制而成，旨正在向投资者分析本公司初度公然辟行股票上市的根本境况。

　　本公司初度公然辟行股票仍旧中邦证券监视处理委员会“证监许可〔2024〕1414号”文注册答应，实质如下：

　　二、你公司本次发行股票应庄苛遵照报送上海证券往还所的招股仿单和发行承销计划践诺。

　　四、自答应注册之日起至本次股票发行结尾前，你公司如爆发庞大事项，应实时讲述上海证券往还所并按相闭法则措置。”

　　经上海证券往还所《闭于湖北兴福电子资料股份有限公司邦民币普遍股股票上市往还的告诉》（自律拘押断定书〔2025〕22号）答应，本公司 A股股票正在上海证券往还所科创板上市。本公司 A股总股本为 36,000万股（每股面值 1.00元），个中 6,842.3324万股将于 2025年 1月 22日起上市往还，证券简称为“兴福电子”，证券代码为“688545”。

　　（七）本次上市的无贯通控制及限售睡觉的股票数目：68,423,324股 （八）本次上市的有贯通控制或限售睡觉的股票数目：291,576,676股 （九）计谋投资者正在初度公然辟行中得到配售的股票数目：27,116,436股，简直境况睹本上市通告书之“第三节 发行人、实践驾御人及股东境况”之“七、本次计谋配售的境况”

　　（十）发行前股东所持股份的贯通控制及限日：参睹本上市通告书之“第八节 紧要容许事项”

　　（十一）发行前股东对所持股份志愿限售的容许：参睹本上市通告书之“第八节 紧要容许事项”

　　1、本次发行的股票中，网上发行的股票无贯通控制及限售期睡觉，自本次公然辟行的股票正在上海证券往还所上市之日起即可贯通；

　　2、本次网下发行个别采用比例限售办法，网下投资者最终获配股票数目的10%（向上取整筹算）的限售限日为自觉行人初度公然辟行股票并上市之日起 6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无尽售期，自本次发行股票正在上海证券往还所上市往还之日起即可贯通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票正在上海证券往还所上市往还之日起起先筹算。网下有限售期个别最终发行股票数目为 4,460,240股；

　　3、计谋配售个别，保荐人闭联子公司天风改进投资有限公司（以下简称“天风改进”）本次配售获配股票 4,000,000股的限售期为 24个月；发行人的高级处理职员与中心员工参预本次计谋配售设立的专项资产处理布置华泰兴福电子闾里 1号科创板员工持股聚会资产处理布置（以下简称“兴福电子闾里 1号资管布置”）本次配售获配股票 7,705,479股的限售期为 12个月；与发行人经交易务具有计谋互助闭联或永恒互助愿景的大型企业或其属员企业本次配售获配股票15,410,957股的限售期为 12个月。限售期自本次公然辟行的股票正在上海证券往还所上市之日起起先筹算。

　　（十三）股票立案机构：中邦证券立案结算有限义务公司上海分公司 （十四）上市保荐人：天风证券股份有限公司

　　遵循《上海证券往还所科创板股票上市规矩》第 2.1.2条，公司挑选的上市程序为“（一）估计市值不低于邦民币 10亿元，迩来两年净利润均为正且累计净利润不低于邦民币 5,000万元，或者估计市值不低于邦民币 10亿元，迩来一年净利润为正且交易收入不低于邦民币 1亿元”。

　　公司本次发行价钱为11.68元/股，本次发行后公司总股本为36,000.00万股，公司上市时市值约为 42.05亿元。公司 2022年度和 2023年度完毕归属于母公司完全者的净利润（扣除非时常性损益前后孰低）诀别为 14,612.75万元和 10,392.13万元，迩来两年净利润均为正且累计净利润不低于 5,000万元。

　　HUBEI SINOPHORUS ELECTRONIC MATERIALS CO.,LTD.

　　许可项目：紧急化学品临盆，紧急化学品规划，食物增加剂生 产，紧急废物规划。（依法须经同意的项目，经闭联部分同意 后方可发展规划营谋，简直规划项目以闭联部分同意文献恐怕 可证件为准）平常项目：电子专用资料研发，电子专用资料制 制，电子专用资料贩卖，化工产物临盆（不含许可类化工产物）， 专用化学产物贩卖（不含紧急化学品），食物增加剂贩卖，货 物进出口，塑料包装箱及容器缔制，塑料成品贩卖。（除许可 营业外，可自决依原则划功令原则非禁止或控制的项目）

　　本次发行前，湖北兴发化工集团股份有限公司（以下简称“兴发集团”）直接持有发行人 55.29%的股份，为发行人控股股东。兴发集团的根本境况如下：

　　兴山县古夫镇高阳大道 58号；宜昌市猇亭区猇亭大道 66号；宜都邑 枝城镇兴宜大道 66号

　　磷化工系列产物临盆、贩卖、进出口；磷矿石的开采、贩卖；硅石矿 开采、加工、贩卖；化学肥料（含复混肥料）的临盆、贩卖；承办中 外合股规划互助临盆及“三来一补”营业；水力发电、供电；汽车货运 汽车配件贩卖；机电兴办装置（不含特种兴办装置）；衡宇租赁；技 术商酌效劳；化工原料及化工产物临盆、贩卖、进出口（有用期至 2025年 08月 11日）（依法须经同意的项目，经闭联部分同意后方可 发展规划营谋）；以下规划领域按许可证或同意文献审定实质规划 未得到闭联有用许可或同意文献的，不得规划：物业处理效劳；食物 增加剂、饲料增加剂临盆及贩卖

　　兴发集团（除兴福电子外）主交易务囊括磷矿石、黄磷、细腻磷酸 盐、草甘膦系列产物、有机硅系列产物、二甲基亚砜、肥料等产物 的临盆、贩卖，其主交易务（除兴福电子外）与发行人主交易务无 组成庞大倒霉影响的逐鹿闭联

　　截至 2024年 6月 30日，宜昌兴发集团有限义务公司（以下简称“宜昌兴发”）持有兴发集团20.05%的股份，为兴发集团的控股股东，宜昌兴发是兴山县邦民政府邦有资产监视处理局奉行出资人职责的独资公司，所以兴山县邦民政府邦有资产监视处理局为发行人的实践驾御人。

　　本次发行前，公司董事、监事、高级处理职员及中心技巧职员直接和间接持有公司股份境况如下：

　　芯福创投、兴发 集团所持有公 司股份的限售 限日为自上市 之日起 36个月

　　芯福创投、兴昕 创投所持有公 司股份的限售 限日为自上市 之日起 36个月

　　芯福创投、兴发 集团所持有公 司股份的限售 限日为自上市 之日起 36个月

　　公司董事、监事、高级处理职员、中心技巧职员中的李少平、叶瑞、贺兆波、陈芳、杨成、道晓华、杜林、王力、杨着、欧阳克银、姜飞，通过兴福电子闾里1号资管布置参预计谋配售，简直境况详睹“第三节 发行人、实践驾御人及股东持股境况”之“七、本次发行计谋配售境况”。 除上述境况外，公司董事、监事、高级处理职员和中心技巧职员不存正在其他以任何办法直接或间接持有本公司股份的境况。

　　公司董事、监事、高级处理职员和中心技巧职员持有公司股票的限售睡觉请参睹本上市通告书之“第八节 紧要容许事项”。

　　截至本上市通告书订立日，公司尚未发行过债券，公司董事、监事、高级处理职员和中心技巧职员不存正在持有公司债券的境况。

　　为进一步健康公司长效胀励束缚机制，激励中心骨干职员的主动性和成立性，巩固中心骨干职员对完毕公司永恒可一连、强健繁荣的义务感和责任感，确保公司计谋方向的完毕，公司对中心骨干员工践诺了持股布置，公司设立了芯福创投和兴昕创投两个员工持股平台。

　　截至本上市通告书订立日，发行人不存正在正正在践诺的股权胀励及其他轨制睡觉。前述已践诺完毕的股权胀励布置简直境况如下：

　　截至本上市通告书订立日，芯福创投持有公司 2,200.00万股，本次发行后上市前，芯福创投持有公司 6.11%股份。芯福创投的根本境况如下：

　　截至本上市通告书订立日，兴昕创投持有公司 800.00万股，本次发行后上市前，兴昕创投持有公司 2.22%股份。兴昕创投的简直境况如下：