蒋华直接持有 发行人本次发行前1.43%的股份关于股票的基本知识姑苏英华特涡旋技能股份有限公司（以下简称“公司”“本公司”“发行人”或“英华特”）股票将于2023年7月13日正在深圳证券交往所上市。

　　创业板公司具有功绩担心谧、筹办危险高、退市危险大等特色，投资者面对较大的商场危险。投资者应敷裕体会创业板商场的投资危险及本公司所披露的危险身分，把稳做出投资决策。

　　本公司提示投资者应敷裕体会股票商场危险及本公司披露的危险身分，正在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应该把稳决议、理性投资。

　　如无十分评释，本上市告示书中的简称或名词的释义与《姑苏英华特涡旋技能股份有限公司初度公拓荒行股票并正在创业板上市招股仿单》（以下简称“招股仿单”）中的雷同。如本上市告示书中合计数与各加数直接相加之和正在尾数上存正在分歧，系因为四舍五入所致。

　　本公司及团体董事、监事、高级执掌职员包管上市告示书实在凿性、确凿性、完美性，应承上市告示书不存正在子虚纪录、误导性陈述或庞大脱漏，并依法继承国法仔肩。

　　深圳证券交往所、相闭政府坎阱对本公司股票上市及相闭事项的看法，均不评释对本公司的任何包管。

　　本公司提示昌大投资者用心阅读刊载于中邦证监会指定网站（巨潮资讯网，网址；中证网，网址；中邦证券网，网址；证券时报网，网址和证券日报网，网址）的本公司招股仿单“危险身分”章节的实质，预防危险，把稳决议，理性投资。

　　本公司提示昌大投资者预防，凡本上市告示书未涉及的相闭实质，请投资者查阅本公司招股仿单全文。

　　本公司提示昌大投资者预防初度公拓荒行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资危险，昌大投资者应敷裕体会危险、理性介入新股交往。完全而言，本公司上市初期的危险包含但不限于以下几种：

　　创业板股票竞价交往配置较宽的涨跌幅束缚，初度公拓荒行并正在创业板上市的股票，上市后的前5个交往日不设涨跌幅束缚，其后涨跌幅束缚为20%。

　　依据邦度统计局公布的《邦民经济行业分类代码外（GB.T4754-2017）》，公司所处行业属于“通用筑立创筑业（C34）”，截至2023年6月28日（T-4日），中证指数有限公司宣告的通用筑立创筑业（C34）近来一个月均匀静态市盈率为32.12倍。

　　截至2023年6月28日（T-4日），同行业可比上市公司估值程度状况如下：

　　注2：2022年扣非前（后）EPS=2022年扣除非时时性损益前（后）归母净利润/T-4日总股本；注3：2022年扣非前（后）静态市盈率=T-4日收盘价/2022年扣非前（后）EPS；注4：策画市盈率均匀值时剔除了极值（海立股份）的影响。

　　本次发行代价51.39元/股对应的发行人2022年扣除非时时性损益前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为45.19倍，高于中证指数有限公司2023年6月28日（T-4日）宣告的“C34通用筑立创筑业”行业近来一个月均匀静态市盈率32.12倍，超越幅度约为40.69%；高于同行业可比上市公司2022年扣除非时时性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的均匀静态市盈率32.99倍，超越幅度约为36.98%，存正在另日发行人股价下跌给投资者带来耗损的危险。

　　发行人和保荐人（主承销商）提请投资者闭怀投资危险，把稳研判发行订价的合理性，理性做出投资决议。

　　上市初期，原始股股东的股份锁按期为36个月或12个月，网下限售股锁定6 58,515,700

　　期为 个月。本次发行后，公司总股本为 股，个中无穷售条目通畅股票数目为13,875,140股，占发行后总股本的比例为23.71%。公司上市初期通畅股数目较少，存正在活动性不敷的危险。

　　创业板股票上市首日即可动作融资融券标的，有恐怕会发作肯定的代价颠簸危险、商场危险、包管金追加危险和活动性危险。代价颠簸危险是指，融资融券会加剧标的股票的代价颠簸；商场危险是指，投资者正在将股票动作担保品举办融资时，不只需求继承原有的股票代价改观带来的危险，另需继承新投资股票代价改观带来的危险，并支拨相应的利钱；包管金追加危险是指，投资者正在交往进程中需求全程监控担保比率程度，以包管其不低于融资融券请求的支撑包管金比例；活动性危险是指，标的股票爆发强烈代价颠簸时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券恐怕会受阻，发作较大的活动性危险。

　　投资者应该敷裕闭必定价商场化蕴藏的危险身分，晓得股票上市后恐怕跌破发行价，实在升高危险认识，深化价钱投资理念，避免盲目炒作，囚系机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法包管股票上市后不会跌破发行代价。

　　因为召募资金投资项目存正在肯定的维持期，发作效益需求肯定的韶华和进程，正在上述时期内，股东回报仍闭键通过现有生意杀青。正在公司股本及一齐者权力因本次公拓荒行股票而添加的状况下，公司的每股收益和加权均匀净资产收益率等目标恐怕正在短期内映现肯定幅度的降落。

　　本公司提示投资者用心阅读本公司招股仿单“第三节危险身分”章节，十分提示投资者预防“危险身分”中的下列危险：

　　（一）宏观经济及下逛行业颠簸、房地产调控计谋影响公司功绩的危险公司闭键从事涡旋压缩机的研发、分娩和发卖，目前产物闭键应用于热泵、商用空调、冷冻冷藏筑立等制冷（制热）筑立。制冷（制热）筑立行业是我邦装置创筑工业的主要构成局限，供职于邦民经济分娩糊口各个方面，是商用筑设、民众供职、医疗卫生、轨道交通、农业种植贮存、冷链运输等行业根蒂方法中的主要装置，闭乎邦民糊口质料、工业分娩情况和能源环保。因为产物下逛范畴的“根蒂行业”个性，下逛范畴的需求与邦度经济拉长、经济构造改观、房产调控计谋亲密相干。房产调控计谋影响商用空调商场的需求。

　　我邦甚至寰宇经济起色都具有肯定的周期性特质，公司下逛行业的起色与邦度宏观经济局面存正在显着的同步效应，所以涡旋压缩机行业需求与邦民经济的景气水平有较强的相干性。倘若宏观经济起色势头优越，下逛行业根蒂方法维持步调加疾，将会促举办业需求的添加；反之则有恐怕抑低需求。所以，公司的经贸易绩有恐怕受到宏观经济周期性颠簸、房地产调控计谋的影响。

　　邦际著名涡旋压缩机品牌均已正在中邦大陆设厂，我邦仍旧成为环球闭键的涡旋压缩机创筑邦，环球和中邦商场均变成了美日韩欧品牌垄断的商场格式。公司长久直面外资品牌的激烈竞赛。技能研发才略、分娩执掌程度、新品施行速率、本钱职掌才略等众身分决策了涡旋压缩机另日商场竞赛格式的走势。新一轮技能升级将有恐怕加剧商场竞赛。若外资品牌欺骗其筹办范畴、竞赛位置采用低价竞赛政策导致行业均匀商场代价降落，或欺骗自己上风挤压、抢占公司产物的商场，公司将面对行业竞赛加剧、商场据有率降落的危险，进而影响公司的节余才略。

　　公司原质料占产物本钱的比重较高。呈文期各期，直接质料占贸易本钱的比例均突出70%。公司闭键原质料包含电机、涡旋铸件毛坯、润滑油、壳体、曲轴等五大类，个中铸件的代价受铁的颠簸影响，电机的代价受铜价、钢材、铝的颠簸影响较大，曲轴的代价受钢材的颠簸影响。

　　倘若另日原质料代价大幅颠簸，正在原质料代价上涨时，公司不行有用将原质料代价上涨的危险向下逛改观或不行通过技能工艺更始抵消原质料本钱上升的压力；或正在原质料代价降落，下旅客户请求调动产物发卖代价而公司未能有用执掌原质料采购代价时，都将会对公司的经贸易绩带来晦气影响。

　　发行人动作涡旋压缩机“邦产替换”的先行者，呈文期内贸易收入连续火速增2020 2021 2022 29,922.56

　　目前的闭键产物涡旋压缩机商场空间开朗，产物具有较强的商场竞赛力。同“ ”

　　时，跟着境外以及境内发卖商场的连续斥地，邦产替换过程慢慢推动，发行人另日贸易收入仍将显现拉长趋向。但鉴于跟着前期的高速拉长，公司已抵达肯定的发卖范畴等身分影响，另日增速恐怕存正在放缓的危险。

　　呈文期内，公司主贸易务的毛利率辨别为30.38%、21.75%和25.95%。2021年，因原质料代价颠簸，主贸易务毛利率降落8.64个百分点；2022年，公司境外发卖火速拉长，动员公司主贸易务毛利率较2021年晋升4.21个百分点。近年来，寰宇场合错综繁杂，经济环球化受到抨击，各邦经济增速放缓，对环球供应链、工业链酿成了抨击，也对我邦经济稳定运转带来肯定的挑拨。另日若原质料代价连续仍旧高位，或原质料代价映现庞大颠簸，或客户的需求爆发庞大的改观，则恐怕导致归纳毛利率程度颠簸，进而恐怕对公司节余才略发作肯定影响。

　　其余，正在商场竞赛日趋激烈的状况下，公司为了伸张商场份额，恐怕会精巧探究订价政策，导致毛利率程度有所消重。受到前述身分影响，后续发行人恐怕存正在功绩下滑的危险。

　　呈文期内，公司通过经销形式杀青的收入辨别为18,688.63万元、21,795.39万元和27,837.79万元，占公司主贸易务收入的比重辨别为62.46%、56.98%和62.19%。另日跟着公司生意范畴的拉长，若公司对经销商的执掌程度不行相应升高或商场爆发改观导致执掌轨制不行与之符合，或者经销商映现自己筹办不善、与公司配合联系终止等担心谧境况映现，则会对公司经销形式发作晦气影响，公司的品牌现象和经贸易绩恐怕所以受到影响。

　　呈文期各期末，公司应收账款账面价钱辨别为3,246.04万元、4,389.03万元和5,956.55万元，占期末资产总额的比例辨别为11.22%、10.61%和12.16%。呈文期各期末公司应收账款账龄构造优越，一年以内账龄的应收账款占较量高，闭键欠款单元资信情景优越，爆发坏账耗损的危险较小，但若公司下旅客户筹办映现贫乏或因为其他理由导致无法定期支拨金钱，公司存正在因应收账款接受不实时导致对公司营运资金周转发作晦气影响的危险。

　　收账款周转率具体呈降落趋向，但照旧仍旧较疾周转速率。另日如公司客户构造转化、付款条目转化，强势客户请求延迟付款克日，跟着发卖范畴伸张，应收账款金额将进一步增加、存正在应收账款周转率降落的危险，对公司的现金流和财政情景将发作晦气影响。

　　公司本次发行召募资金投资项目“新筑涡旋压缩机及配套零部件的研发、音信化及工业化项目”所需的土地运用权暂未博得。

　　2021年3月，发行人与常熟高新技能工业拓荒区执掌委员会（以下简称“高新区管委会”）缔结《项目合同书》，商定高新区管委会将位于常熟高新区东南大道以南、银辉道以东，面积约120亩的工业用地出让给发行人子公司英华特情况，用于英华特情况设立商用涡旋、汽车涡旋、换取异步电机分娩基地及邦度级制冷压缩机研发核心。2021年4月，高新区管委会出具《应承函》，应承庄敬遵守《项目合同书》法则的实质实时向发行人子公司英华特情况供地。2021年5月，英华特情况管理完毕上述募投项目所需的项目立案手续，博得常熟市行政审批局下发的常行审投备[2021]889号《江苏省投资项目立案证》。2021年7月，英华特情况管理完毕上述募投项目所需的环评批复手续，博得姑苏市行政审批局下发的苏行审环评[2021]20414号《闭于常熟英华特情况科技有限公司新筑涡旋压缩机配套零部件的研发、音信化及工业化项目情况影响呈文外的批复》。2021年12月，常熟市工业项目用地评议教导小组办公室出具《工业项目评议看法书》（[2021]第24-09号），体现高新区管委会上报的英华特情况新筑涡旋压缩机及配套零部件的研发、音信化及工业化项目经市工业项目评议教导小组举办了归纳评议，并报市政府核定订定。

　　若英华特情况无法博得土地，将对本次募投项宗旨施行安排及进度酿成晦气影响。

　　公司股权构造较为分离，公司控股股东、现实职掌人陈毅敏正在本次发行前直31.49%

　　其余，陈毅敏与郭华明、文茂华、蒋华缔结了《划一行为人合同》，商定：正在打点相闭公司筹办起色且需求经公司董事会/股东大会审议允许的庞大事项时应采用划一行为。对相闭公司筹办起色的庞大事项行使何种外决权达不行一存候睹，划一行为方均应以陈毅敏看法为准，并正在董事会/股东大会上就该等事项与陈毅敏看法仍旧划一。合同的有用期为：自缔结书面应承之日起至英华特股票上市之日起36个月。所以本次发行前，陈毅敏及其划一行为人合计职掌发行人51.02%股份。发行后陈毅敏及其划一行为人合计职掌发行人股份的比例将被进一步稀释至38.27%。

　　倘若《划一行为人合同》到期后不再续签，或映现其他股东增持股份追求公司职掌权等境况，公司将面对现实职掌权爆发调动的危险，从而对公司执掌团队和分娩筹办的安谧性发作晦气影响。

　　本上市告示书是依据《中华邦民共和邦公邦法》（以下简称“《公邦法》”）、《中华邦民共和邦证券法》（以下简称“《证券法》”）、《初度公拓荒行股票注册执掌要领》和《深圳证券交往所创业板股票上市法规（2023年修订）》等相闭国法、法则及典型性文献的法则，并遵守《深圳证券交往所发行与承销生意指引第1号——股票上市告示书实质与体例》编制而成，旨正在向投资者供应相闭本公司初度公拓荒行股票并正在创业板上市的根本状况。

　　公司初度公拓荒行股票（以下简称“本次发行”）仍旧中邦证券监视执掌委员会“证监许可[2023]1049号”文注册订定，实质如下：

　　二、你公司本次发行股票应庄敬遵守报送深圳证券交往所的招股仿单和发行承销计划施行。

　　四、自订定注册之日起至本次股票发行解散前，你公司如爆发庞大事项，应实时呈文深圳证券交往所并按相闭法则打点。”

　　经深圳证券交往所《闭于姑苏英华特涡旋技能股份有限公司邦民币一般股股票正在创业板上市的知照》（深证上[2023]599号）订定，本公司发行的邦民币一般股股票正在深圳证券交往所创业板上市，证券简称为“英华特”，证券代码为“301272”。

　　本次公拓荒行后公司总股本为58,515,700股，个中本次公拓荒行中的13,875,140股无穷售条目通畅股股票自2023年7月13日起可正在深圳证券交往所上市交往。其余股票的可上市交往韶华遵守相闭国法法则规章、深圳证券交往所生意法规及公司相干股东的应承实施。

　　（六）本次公拓荒行的股票数目：14,630,000股，均为新股，无老股让渡（七）本次上市的无通畅束缚及锁定睡觉的股票数目：13,875,140股（八）本次上市的有通畅束缚或锁定睡觉的股票数目：44,640,560股（九）介入策略配售的投资者正在初度公拓荒行中得到配售的股票数目：无（十）发行前股东所持股份的通畅束缚及克日：详睹本上市告示书“第八节主要应承事项”之“一、与本次发行上市相干的主要应承及实践状况”之“（一）股份限售睡觉及志愿锁定应承”。

　　（十一）发行前股东对所持股份志愿锁定的应承：详睹本上市告示书“第八节主要应承事项”之“一、与本次发行上市相干的主要应承及实践状况”之“（一）股份限售睡觉及志愿锁定应承”。

　　本次发行最终采用网下向吻合条目的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会群众投资者订价发行（以下简称“网上发行”）相联结的体例举办。

　　网下发行局限采用比例限售体例，网下投资者应该应承其获配股票数目的10%（向上取整策画）限售克日为自觉行人初度公拓荒行并上市之日起6个月。

　　即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无穷售期，自本次发行股票正在深交所上市交往之日起即可通畅；10%的股份限售期为6个月，限售期自本次发行股票正在深交所上市交往之日起发端策画。本次发行中网下比例限售6个月的股份数目为754,860股，约占网下发行总量的10.02%，约占本次公拓荒行股票总量的5.16%。

　　注2：珠海芷恒、美的智能和萧山浩澜增资于2020年10月27日结束工商调换注册手续，锁按期为其博得股份36个月（2023年10月27日）或上市后12个月（2024年7月13日）孰晚。所以，珠海芷恒、美的智能和萧山浩澜所持本次发行前股份可上市交往日期为2024年7月13日。

　　（十四）股票注册机构：中邦证券注册结算有限仔肩公司深圳分公司（十五）上市保荐人：邦金证券股份有限公司（以下简称“邦金证券”、“保荐人”）

　　遵守招股仿单中真切挑选的市值与财政目标上市准则，即《深圳证券交往所创业板股票上市法规（2023年修订）》第2.1.2条第（一）项所法则的上市准则“近来两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”。

　　发行人2021年度和2022年度经审计的归属于母公司一齐者的净利润辨别为4,869.43万元和7,036.56万元，扣除非时时性损益后归属于母公司一齐者的净利润辨别为4,241.13万元和6,653.98万元，扣除非时时性损益前后孰低的净利润均为正且累计不低于邦民币5,000万元，公司吻合上述上市准则请求。

　　SuzhouInvotechScrollTechnologiesCo.,Ltd.

　　研发、创筑、发卖制冷、冷冻和制热运用的涡旋式压缩机、冷凝机 组、热泵机组、热泵热水器、流体职掌元器件筑立、空融合冷冻机 零部件，供应技能和售后供职，从事货品及技能的进出口生意，但 邦度限度公司筹办或禁止进出口的商品及技能除外。（依法须经批 准的项目，经相干部分允许后方可发展筹办举动）

　　一心于供应节能高效、牢靠性高、噪音低的涡旋式压缩机及其运用 技能的研制拓荒、分娩发卖及售前售后供职

　　依据邦度统计局公布的《邦民经济行业分类》（GB/T4754-2017）， 公司所属行业为“C34通用筑立创筑业”

　　截至本上市告示书缔结日，公司未有发行正在外的债券。本次发行前，公司董事、监事、高级执掌职员及其持有公司股票的状况如下：

　　截至本上市告示书缔结日，陈毅敏直接持有公司10,255,100股股份，占公司本次发行前股本总额的23.37%，为公司控股股东。陈毅敏直接持有公司本次发行前23.37%的股份，动作姑苏英华特企业执掌共同企业（有限共同）的实施事宜共同人职掌公司本次发行前8.12%的股份。陈毅敏直接和间接合计职掌公司本次发行前31.49%的股份，为公司的现实职掌人。

　　依据陈毅敏与郭华明、文茂华、蒋华缔结的《划一行为人合同》，郭华明、 文茂华和蒋华为陈毅敏的划一行为人，郭华明直接持有发行人本次发行前 10.73%的股份，文茂华直接持有发行人本次发行前7.37%的股份，蒋华直接持有 发行人本次发行前1.43%的股份。综上，陈毅敏及其划一行为人合计职掌发行人 本次发行前51.02%的股份。 陈毅敏的根本状况如下：陈毅敏，1977年生，中邦邦籍，无境外万世居留 权，身份证号码为4408211977********，硕士学历，上海交通大学流体力学专 业，入选中华邦民共和邦科学技能部评选的“更始人才推动安排科技更始创业人 才”和中共中心构制部办公厅评选的第四批邦度“万人安排”。 陈毅敏先生的闭键职业体验如下：2002年7月至2007年5月，于艾默生环 境优化技能（姑苏）研发有限公司负责研发司理；2007年5月至2012年1月， 于姑苏工业园区执掌委员会科技招商核心负责资深科员；2012年2月至2013年 3月，负责英华特制冷董事、总司理；2013年3月至2015年6月，负责英华特有限董事、总司理；2015年6月至2020年3月，负责英华特有限董事长、总经 理。2020年3月至今，负责英华特董事长、总司理。 （二）本次发行后、上市前的股权构造职掌联系图四、本次公拓荒行申报前仍旧协议或施行的员工持股安排或股权

　　英华特执掌系公司员工持股平台，持有发行人8.12%的股份。截至本上市告示书缔结日，英华特执掌的根本状况如下：

　　议》的相闭法则：（）持股员工正在供职期内因主动离任而辞职的，则持股员工应该遵守其出资入伙的初始代价让渡其所持尚未解锁的英华特执掌财富份额；（2）若正在供职期届满前，持股员工因为非主动理由辞职的，持股员工或持股员工的权力承袭人应从英华特执掌退伙，并将其所持尚未解锁的英华特执掌财富份额遵守以下两者孰高作价让渡给陈毅敏或陈毅敏指定的第三方：（i）持股员工出资入伙的初始代价；（ii）退伙前一个月末持股员工财富份额对应的英华特执掌持有的姑苏英华特涡旋技能有限公司股权的账面净资产值（或上市公司股票价钱）。

　　英华特执掌以及通过英华特执掌间接持有发行人股份的公司的董事、监事、高级执掌职员已依据相干法则作出股份锁按期及减持应承，完全实质详睹本上市告示书“第八节主要应承事项”之“一、与本次发行上市相干的主要应承及实践状况”之“（一）股份限售睡觉及志愿锁定应承”。

　　截至本上市告示书缔结日，除上述已施行的股权激发外，发行人不存正在其他仍旧协议或施行的股权激发及相干睡觉。员工股权激发健康完满了公司激发机制，使员工可能分享企业起色效率，推进了企业的长久连续起色。员工股权激发施行后，公司职掌权未爆发改观，经贸易绩稳步拉长。

　　自结束增资工商调换注册之 日（2020年10月27日）起 36个月及自上市之日起12 个月两者孰晚

　　自结束增资工商调换注册之 日（2020年10月27日）起 36个月及自上市之日起锁定 12个月两者孰晚

　　自结束增资工商调换注册之 日（2020年10月27日）起 36个月及自上市之日起锁定 12个月两者孰晚

　　本次公拓荒行解散后、上市前公司股东户数为19,281户，公司前10名股东及持股状况如下：