股票的k线图截至2022年12月31日_股票知识

　　股票的k线图截至2022年12月31日长江证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”或“长江保荐”）给与湖北凯龙化工集团股份有限公司（以下简称“凯龙股份”、“发行人”或“公司”）礼聘，职掌其向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）的保荐机构，并就发行人本次发行事宜出具本发行保荐书。

　　本保荐机构及保荐代外人凭据《中华百姓共和邦公法令》（以下简称《公法令》）、《中华百姓共和邦证券法》（以下简称《证券法》）、《证券发行上市保荐营业处理手腕》（以下简称《保荐处理手腕》）、《上市公司证券发行注册处理手腕》（以下简称《注册处理手腕》）、《深圳证券业务所股票上市法例》（以下简称《上市法例》）、《发行证券的公司音讯披露实质与体式准绳第 27号——发行保荐书和发行保荐职责陈述》等相合功令、行政律例和中邦证券监视处理委员会（以下简称“中邦证监会”）及深圳证券业务所的法则，老诚守约，勤苦尽责，苛峻依照依法订定的营业法例、行业执业楷模和德性准绳，历程尽职观察和慎重核查，出具本发行保荐书，并保障所出具文献的的确性、精确性和完好性。

　　除非希奇讲明，本发行保荐书所操纵的简称和术语与《湖北凯龙化工集团股份有限公司2023年度向特定对象发行股票召募仿单》相仿。

　　凭据《证券发行上市保荐营业处理手腕》，本保荐机构出具《保荐代外人专项授权书》（详睹附件），授权保荐代外人陆亚锋和程荣峰职掌凯龙股份向特定对象发行股票的保荐代外人，简直认真凯龙股份本次发行的尽职保荐及继续督导等保荐职责事宜。

　　陆亚锋，保荐代外人，2008年先导从事投资银行营业，先后主办或参预了长江证券（000783）2009年配股和2011年公然增发的保荐和主承销，曙光股份（600303）2010年配股、2014年非公然拓行股票和2016年非公然拓行股票的保荐和主承销，中通客车（000957）2015年非公然拓行股票的保荐与主承销，鸿特紧密（300176）2017年配股的保荐，红相股份（300427）初次公然拓行股票并正在创业板上市的保荐和主承销，盛道通讯（002446）2018年可转债的保荐和主承销，凯龙股份（002783）2020年配股的保荐，泰祥股份（301192）公然拓行股票并正在精选层挂牌项主意保荐和主承销，上海凯鑫（300899）初次公然拓行股票并正在创业板上市的保荐和主承销等项目。

　　程荣峰，保荐代外人、注册司帐师，2006年先导从事投资银行营业，先后主办或参预了同济科技（600846）2009年非公然拓行股票的保荐和主承销，曙光股份（600303）2010年配股、2014年非公然拓行股票和2016年非公然拓行股票的保荐和主承销，中通客车（000957）2015年非公然拓行股票的保荐和主承销，鸿特紧密（300176）2017年配股的保荐，凯龙股份（002783）2018年可转债的保荐和主承销和2020年配股的保荐，泰祥股份（301192）公然拓行股票并正在精选层挂牌项主意保荐和主承销以及向创业板转板上市的保荐，上海凯鑫（300899）初次公然拓行股票并正在创业板上市的保荐和主承销等项目。

　　陆亚锋、程荣峰人品优良，具备机合实践保荐项目专业材干，熟练职掌保荐营业合连的功令、司帐、财政处理、税务、审计等专业常识，近来 5年内具备36个月以上保荐合连营业履历、近来12个月继续从事保荐合连营业，近来12个月内未受到证券业务所等自律机合的宏大规律处分或者中邦证监会的宏大囚禁设施，近来36个月内未受到中邦证监会的行政惩办。

　　仝琳，2023年先导从事投资银行营业，参预了凯龙股份（002783）2023年向特定对象发行股票的保荐项目。从事投资银行营业前，任职于毕马威司帐师事宜所（格外普及协同）上海分所，动作司帐师参预了保乐力加集团、乐乐茶集团等的年度审计项目及瑞丽航空的并购项目。

　　策划局限民用爆炸物品临蓐，纸塑包装成品、缜密化工、化工筑材（不含危化品）的临蓐贩卖，化工刻板创制及装置任职（不含特种筑筑），化工合连身手磋议任职，策划本企业自产产物及身手的出口营业，策划本企业临蓐所需的原辅质料、仪器仪外、刻板筑筑、零配件及身手的进口营业（邦度局限公司策划和邦度禁止进出口的商品及身手除外），策划进料加工和“三来一补”营业，金属复合质料临蓐、加工、贩卖，刻板电子音讯编制整机及配套筑筑、智能转移筑筑的开拓、临蓐、蓄积、运输和贩卖。（依法须经同意的项目，经合连部分同意后方可发展策划举止）

　　本次发行选取向特定对象发行股票的办法，正在得回深圳证券业务所审核通过并经中邦证监会赞助注册后的有用期内采选妥善机会向不突出35名特定对象发行股票。

　　本次向特定对象发行的股票数目依照本次发行召募资金总额除以发行价值确定，同时不突出本次发行前公司总股本的30%，即不突出117,283,150股（含本数）。若公司正在本次发行的董事会决议告示日至发行期首日时间爆发送股、血本公积金转增股本、股权鞭策、股票回购刊出或其他导致公司股本总额爆发改造的事项，则本次发行股票数目上限将相应调度。

　　本次发行最终的数目上限以中邦证监会合于本次发行的赞助注册批复为准。正在前述局限内，最终发行数目将由公司董事会凭据公司股东大会的授权及中邦证监会和深圳证券业务所的合连法则、发行时的现实处境，与本次发行的保荐机构（主承销商）商量确定。

　　本次发行的对象为搜罗公司控股股东中荆集团及其相仿动作人邵兴祥正在内的不突出35名吻合中邦证监会法则条款的特定对象，个中，中荆集团拟认购金额不低于百姓币5,000万元且不高于12,000万元（上下限均含本数），邵兴祥拟认购金额不低于百姓币4,000万元且不高于8,000万元（上下限均含本数），认购股票数目不突出本次向特定对象发行股票数目上限。

　　除中荆集团和邵兴祥外的其他发行对象搜罗证券投资基金处理公司、证券公司、相信公司、财政公司、保障机构投资者、及格境外机构投资者，以及其他吻合功令律例法则的投资者。证券投资基金处理公司、证券公司、及格境外机构投资者、百姓币及格境外机构投资者以其处理的二只以上产物认购的，视为一个发行对象。相信公司动作发行对象，只可以自有资金认购。

　　除中荆集团和邵兴祥外，本次发行的其他发行对象尚未确定。简直发行对象将正在本次发行申请得回深圳证券业务所审核通过并经中邦证监会赞助注册后，由公司董事会正在股东大会授权局限内与保荐机构（主承销商）按摄影合功令、行政律例、部分规章或楷模性文献的法则，凭据发行对象申购处境以竞价办法确定。

　　本次向特定对象发行股票的订价基准日为发行期首日。本次发行通过询价办法确定发行价值，且发行价值不低于订价基准日前20个业务日公司股票业务均价（订价基准日前20个业务日股票业务均价＝订价基准日前20个业务日公司股票业务总额÷订价基准日前20个业务日公司股票业务总量）的80%。

　　公司控股股东中荆集团及其相仿动作人邵兴祥不参预本次向特定对象发行股票的商场询价流程，但给与其他发行对象申购竞价结果，并与其他发行对象以相似价值认购本次发行的股票。若本次发行展示无申购报价或未有有用报价等情状，则中荆集团和邵兴祥将按本次发行的发行底价认购本次发行的股票。

　　若公司股票正在订价基准日至发行日时间爆发派息、送股、血本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价值将相应调度。

　　发行对象通过本次发行认购的股份自本次发行完毕之日起 6个月内不得让渡，中荆集团和邵兴祥认购的本次发行的股票，18个月内不得让渡。功令律例对限售期另有法则的，依其法则。本次向特定对象发行股票完毕后，因为公司送红股、血本公积金转增股本等道理增众的公司股份，亦运用命上述限售期安插。

　　发行对象因本次发行股票所得回的公司股份正在锁按期届满后减持，还需用命中邦证监会、深圳证券业务所等囚禁部分的合连法则。

　　本次向特定对象发行股票，召募资金总额不突出百姓币85,000万元，扣除发行用度后的召募资金将用于以下项目：

　　1 葫芦岛凌河化工集团有限仔肩公司电子雷管临蓐线身手改制项目凌河化工 29,444.12 23,500.00

　　2 年产500万吨缜密化工用灰岩临蓐线工业炸药及成品临蓐线智能化身手改制项目凯龙股份 17,462.00 13,000.00

　　注：拟操纵召募资金加入金额仅包蕴血本性支付，不含盘算费和铺底活动资金，且不含本次发行董事会前加入的资金。

　　本次发行召募资金到位之前，若公司凭据项目开发须要，诈欺自筹资金实行前期加入，正在召募资金到位之后将予以置换。若本次发行现实召募资金金额（扣除发行用度后）少于上述项目拟加入召募资金总额，公司将依照项主意轻重缓急等处境，调度并最终决心召募资金的简直投资项目、优先纪律及各项主意简直投资额，召募资金缺乏部门由公司自谋划理。

　　本次向特定对象发行股票告终后，公司发行前的结存未分拨利润由本次发行告终后的举座股东按本次发行告终后的持股比例共享。

　　本次向特定对象发行股票的决议有用期为自股东大会审议通过之日起12个月内。

　　截至2023年3月31日，发行人总股本为390,943,834股，个中58,020,912股为有限售条款的股份。发行人的股本机合如下：

　　序号股东名称持股数目（股）持股比例（%）持有有限售条款的股份数目（股）

　　占兼并报外归属于上市公司普及股股东净利润的比例 29.33% - 75.83%

　　公司董事会正在订定2022年度利润分拨预案时，探求到异日12个月内，公司存正在较大的资金支付安插（东宝矿业300万吨筑设石料项目临蓐线开发及征地抵偿估计需支拨16,000万元，聚五兴项目开发估计需支拨开发资金10,000万元，2022年收购马克西姆股权尚需支拨糟粕股权投资款1,098.75万欧元，参预投资设立湖北凯瑞新能源有限公司计算出资2,850万元），估计金额胜过了公司近来一期经审计净资产的10%，且金额突出5,000万元，于是，2022年拟分红金额未到达当年告竣的可供分拨利润的30%。

　　注：应收账款周转率＝业务收入÷（应收账款期初账面余额+应收账款期末账面余额）×2（2023年1-3月折算为年周转率）；

　　存货周转率＝业务本钱÷（存货期初账面余额+存货期末账面余额）×2（2023年1-3月折算为年周转率）。

　　（一）保荐机构或其控股股东、现实驾驭人、紧急相干方持有发行人或其控股股东、现实驾驭人、紧急相干方股份的处境

　　截至2023年6月7日，保荐机构控股股东长江证券股份有限公司通过其信用账户持有发行人1,712,959股股票，占发行人总股本的0.44%。

　　除上述处境外，保荐机构或其控股股东、现实驾驭人、紧急相干方不存正在其他持有发行人或其控股股东、现实驾驭人、紧急相干方股份的处境。

　　（二）发行人或其控股股东、现实驾驭人、紧急相干方持有保荐机构或其控股股东、现实驾驭人、紧急相干方股份的处境

　　截至本发行保荐书缔结日，发行人或其控股股东、现实驾驭人、紧急相干方不存正在持有保荐机构或其控股股东、现实驾驭人、紧急相干方股份的处境。

　　（三）保荐机构的保荐代外人及其夫妻，董事、监事、高级处理职员具有发行人权利、正在发行人任职的处境

　　截至本发行保荐书缔结日，保荐机构的保荐代外人及其夫妻，董事、监事、高级处理职员不存正在具有发行人权利、正在发行人任职的处境。

　　（四）本保荐机构的控股股东、现实驾驭人、紧急相干方与发行人控股股东、现实驾驭人、紧急相干方彼此供给担保或者融资的处境

　　截至本发行保荐书缔结日，保荐机构的控股股东、现实驾驭人、紧急相干方与发行人控股股东、现实驾驭人、紧急相干方不存正在彼此供给担保或者融资的处境。

　　截至本发行保荐书缔结日，保荐机构与发行人之间不存正在不妨影响保荐机构及保荐代外人独立公允实行保荐职责的其他相干相干。

　　本保荐机构兴办了完美的项目审核流程。项目审核流程搜罗立项审核、内部核查部分审核、内核委员会审核、发行委员会审核等各个合头。本保荐机构对凯龙股份向特定对象发行股票项主意内部审核措施紧要如下：

　　1、2021年8月25日，本保荐机构召开本项主意立项集会，并于2021年8月26日同意本项目立项；

　　2、内核申请前，本保荐机构质地驾驭部成员于2023年5月24日至5月26日赴凯龙股份实践现场核查；

　　3、项目组通过编制提交发行人本次发行的全套申请文献及原稿，倡导项目内核申请，项目组所正在营业部分的专职合规和危机处理职员对内核申请文献和原稿的完满性实行局面审核，吻合条件的，将全套申请文献提交公司质地驾驭部。质地驾驭部对全套申请文献及原稿实行审核，并出具质地驾驭陈述及现场核查陈述；

　　5、2023年7月11日，本保荐机构内核部确认启动内核审议措施，将全套内核申请质料提交内核委员会审核，参会内核委员对内核集会申请文献实行了核阅，并变成了书面反应主张。内核集会召开前，项目组对该等主张实行了恢复并提请参会内核委员核阅；

　　6、2023年7月17日，本保荐机构召开本项主意内核集会，与会委员正在对项目文献实行小心研判的根底上，与项目组就体贴题目实行了质询、辩论，变成内核主张；

　　7、凭据内核集会的反应主张，项目组对申请文献实行窜改、完美，经参会内核委员确认后通过。

　　长江保荐内核委员会已审核了发行人向特定对象发行股票的申请质料，并于2023年7月17日召开项目内核集会，出席集会的内核委员共7人。

　　（一）本保荐机构应允：本保荐机构已依照功令、行政律例和中邦证监会的法则，对发行人及其控股股东、现实驾驭人实行了尽职观察、慎重核查，赞助推选发行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。

　　1、有敷裕道理确信发行人吻合功令律例及中邦证监会相合证券发行上市的合连法则；

　　2、有敷裕道理确信发行人申请文献和音讯披露原料不存正在虚伪纪录、误导性陈述或者宏大脱漏；

　　3、有敷裕道理确信发行人及其董事正在申请文献和音讯披露原料中外达主张的根据敷裕合理；

　　4、有敷裕道理确信申请文献和音讯披露原料与证券任职机构揭橥的主张不存正在本质性分别；

　　5、保障所指定的保荐代外人及本保荐机构的合连职员已勤苦尽责，对发行人申请文献和音讯披露原料实行了尽职观察、慎重核查；

　　6、保障发行保荐书、与实行保荐职责相合的其他文献不存正在虚伪纪录、误导性陈述或者宏大脱漏；

　　7、保障对发行人供给的专业任职和出具的专业主张吻合功令、行政律例、中邦证监会的法则和行业楷模；

　　8、志愿给与中邦证监会遵照《证券发行上市保荐营业处理手腕》选取的囚禁设施；

　　本次发行由董事会事先确定的投资者搜罗公司控股股东中荆集团及其相仿动作人邵兴祥。

　　凭据《中华百姓共和邦证券投资基金法》《私募投资基金监视处理暂行手腕》和《私募投资基金处理人注册和基金立案手腕（试行）》，私募投资基金系指以非公然办法向及格投资者召募资金设立的投资基金，搜罗资产由基金处理人或者普及协同人处理的以投资举止为主意设立的公司或者协同企业；私募投资基金须要按法则管制私募基金处理人注册及私募基金立案。

　　中荆集团不属于由基金处理人或者普及协同人处理的以投资举止为主意设立的公司或者协同企业，邵兴祥为自然人，均不属于上述律例所法则的私募投资基金、私募资产处理计算，无需实行合连立案。据此，上述发行对象不属于《私募投资基金监视处理暂行手腕》和《私募投资基金处理人注册和基金立案处理手腕（试行）》法则的私募投资基金，无需实行合连立案注册措施。

　　财政陈述审计截止日至本发行保荐书出具之日，发行人临蓐策划的外里部境况未爆发宏大蜕化，发行人策划形式、紧要原质料的采购价值、紧要供应商的组成、紧要项主意毛利率秤谌、紧要客户的组成、税收计谋及其他不妨影响投资者决断的宏大事项方面均未爆发本质性蜕化，未展示不妨对公司策划情状和异日经业务绩爆发宏大倒霉影响的风陡峭素。

　　本保荐机构对本次发行中发行人有偿礼聘第三方机构和个体的行动实行了敷裕需要的核查，发行人依法礼聘长江保荐动作本次发行的保荐机构（主承销商）、礼聘中信证券股份有限公司动作本次发行的联席主承销商、礼聘北京市炜衡讼师事宜所动作本次发行的讼师、礼聘中审众环司帐师事宜所（格外普及协同）（以下简称“中审众环”）为本次发行出具审计陈述及专项陈述，除此以外，发行人不存正在其他有偿礼聘第三方机构和个体的行动。

　　经核查，发行人已就本次证券发行实行了《公法令》《证券法》等合连功令律例及中邦证监会法则的决议措施，简直如下：

　　2023年3月29日，发行人召开第八届董事会第二十三次集会，审议通过了《合于公司吻合向特定对象发行A股股票条款的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票计划的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票预案的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票召募资金操纵可行性剖判陈述的议案》《合于公司前次召募资金操纵处境陈述的议案》《合于本次向特定对象发行A股股票涉及相干业务的议案》《合于公司与特定对象缔结附条款生效的股份认购合同的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票摊薄即期回报、增加回报设施及合连主体应允的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票计划论证剖判陈述的议案》以及《合于提请股东大会授权董事会全权管制本次向特定对象发行A股股票合连事宜的议案》等与本次发行合连的议案。

　　的告诉》（鄂邦资产权[2019]6号），该告诉法则：依照企业邦有资产分级囚禁准则和简政放权的条件，经省百姓政府同意赞助，将市州以下（含市州）相合上市公司邦有股权改动的监视处理交由市、州、直管市、林区邦有资产监视处理机构认真。于是，凭据上述法则，发行人本次向特定对象发行股票的邦有资产审批部分为荆门市邦资委。

　　2023年5月9日，荆门市邦资委出具《市政府邦资委合于凯龙股份向特定对象发行股票的批复》（荆邦资发〔2023〕39号），赞助凯龙股份向特定对象发行股票的合连计划。

　　2023年5月31日，发行人召开2023年第二次暂时股东大会，审议通过了《合于公司吻合向特定对象发行A股股票条款的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票计划的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票预案的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票召募资金操纵可行性剖判陈述的议案》《合于公司前次召募资金操纵处境陈述的议案》《合于本次向特定对象发行A股股票涉及相干业务的议案》《合于公司与特定对象缔结附条款生效的股份认购合同的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票摊薄即期回报、增加回报设施及合连主体应允的议案》《合于公司向特定对象发行A股股票计划论证剖判陈述的议案》以及《合于提请股东大会授权董事会全权管制本次向特定对象发行A股股票合连事宜的议案》等与本次发行合连的议案。

　　发行人就本次证券发行已实行了需要的决议措施，决议措施及实质合法、有用，本次证券发行尚需深圳证券业务所审核通过且经中邦证监会赞助注册后方可实践。

　　本次发行的股票均为百姓币普及股，每股面值为百姓币1.00元，每股的发行条款和价值均相似，吻合《公法令》第一百二十六条、第一百二十七条之法则。

　　发行人本次发行未采用广告、公然劝诱和变相公然的办法，吻合《证券法》第九条之法则。

　　1、本次发行不存正在《注册处理手腕》第十一条合于上市公司不得向特定对象发行股票的合连情状

　　本保荐机构查阅了发行人《内部驾驭鉴证陈述》《前次召募资金操纵处境鉴证陈述》《审计陈述》以及按期陈述、前次证券发行合连告示等音讯披露文献，得到了发行人现任董事、监事、高级处理职员无犯警纪录声明、发行人及其紧急子公司（主业务务收入及净利润占比突出5%的子公司）主管部分开具的合规声明，以及发行人及合连职员出具的书面声明等文献，并通过搜集公然检索等办法实行核查。经本保荐机构核查，发行人不存正在《注册处理手腕》第十一条法则下述不得向特定对象发行股票的情状：

　　（2）近来一年财政报外的编制和披露正在宏大方面不吻合企业司帐准绳或者合连音讯披露法例的法则；近来一年财政司帐陈述被出具否认主张或者无法示意主张的审计陈述；近来一年财政司帐陈述被出具保存主张的审计陈述，且保存主张所涉及事项对上市公司的宏大倒霉影响尚未消亡；

　　（3）现任董事、监事和高级处理职员近来三年受到中邦证监会行政惩办，或者近来一年受到证券业务所公然指斥；

　　（4）上市公司或者其现任董事、监事和高级处理职员因涉嫌犯警正正在被法令罗网立案窥察或者涉嫌违法违规正正在他被中邦证监会立案观察；

　　（5）控股股东、现实驾驭人近来三年存正在紧要损害上市公司优点或者投资者合法权利的宏大违法行动；

　　（6）近来三年存正在紧要损害投资者合法权利或者社会民众优点的宏大违法行动。

　　2 年产500万吨缜密化工用灰岩临蓐线工业炸药及成品临蓐线智能化身手改制项目凯龙股份 17,462.00 13,000.00

　　本保荐机构查阅了发行人合于本次发行的召募仿单、向特定对象发行A股股票预案、向特定对象发行A股股票计划的论证剖判陈述、召募资金操纵可行性剖判陈述等合连文献，了然了与召募资金投向合连的资产计谋、实行的报批事项等。经本保荐机构核查，本次发行召募资金操纵吻合《注册处理手腕》第十

　　（2）除金融类企业外，本次召募资金操纵不得为持有财政性投资，不得直接或者间接投资于以生意有价证券为紧要营业的公司；

　　（3）召募资金项目实践后，不会与控股股东、现实驾驭人及其驾驭的其他企业新增组成宏大倒霉影响的同行比赛、显失平正的相干业务，或者紧要影响公司临蓐策划的独立性。

　　本次发行召募资金总额不突出85,000.00万元（含本数），扣除发行用度后的召募资金净额用于凌河化工电子雷管临蓐线身手改制项目、东宝矿业年产500万吨缜密化工用灰岩临蓐线开发项目、母公司工业炸药及成品临蓐线智能化身手改制项目及添补活动资金，均环绕公司主业务务合连范畴发展。经本保荐机构核查，发行人本次发行融资范围合理，召募资金投资项目均环绕公司主业务务合连范畴发展，吻合《注册处理手腕》第四十条的法则。

　　本次发行的对象为搜罗公司控股股东中荆集团及其相仿动作人邵兴祥正在内的不突出35名吻合中邦证监会法则条款的特定对象。除中荆集团和邵兴祥外的其他发行对象搜罗证券投资基金处理公司、证券公司、相信公司、财政公司、保障机构投资者、及格境外机构投资者，以及其他吻合功令律例法则的投资者等。证券投资基金处理公司、证券公司、及格境外机构投资者、百姓币及格境外机构投资者以其处理的二只以上产物认购的，视为一个发行对象。相信公司动作发行对象，只可以自有资金认购。

　　除中荆集团和邵兴祥外，其他发行对象尚未确定。简直发行对象将正在本次发行申请得回深圳证券业务所审核通过并得到中邦证监会赞助注册的批复后，由公司董事会正在股东大会授权局限内与保荐机构（主承销商）按摄影合功令、行政律例、部分规章或楷模性文献的法则，凭据发行对象申购处境以竞价办法确定。

　　本保荐机构查阅了本次证券发行的申请文献、发行计划、合连董事会决议和股东大会决议、公司与中荆集团和邵兴祥不同缔结的《附条款生效的股份认购合同》等原料，经核查，本次发行的发行对象吻合《注册处理手腕》第五十五条的合连法则。

　　5、本次发行吻合《注册处理手腕》第五十六条、第五十七条和第五十八条的法则

　　本保荐机构查阅了本次证券发行的申请文献、发行计划、合连董事会决议和股东大会决议等原料，经核查，本次发行吻合《注册处理手腕》第五十六条、第五十七条和第五十八条的合连法则。

　　发行对象通过本次发行认购的股份自本次发行完毕之日起 6个月内不得让渡，中荆集团和邵兴祥认购的本次发行的股票18个月内不得让渡。功令律例对限售期另有法则的，依其法则。本次向特定对象发行股票完毕后，因为公司分拨股票股利、血本公积金转增股本等道理增众的公司股份，亦运用命上述限售期安插。发行对象因本次发行股票所得回的公司股份正在锁按期届满后减持，还需用命中邦证监会、深圳证券业务所等囚禁部分的合连法则。

　　本保荐机构查阅了本次证券发行的申请文献、发行计划、合连董事会决议和股东大会决议、公司与中荆集团和邵兴祥不同缔结的《附条款生效的股份认购合同》等原料，经核查，本次发行的限售期吻合《注册处理手腕》第五十九条的合连法则。

　　发行人及其控股股东、现实驾驭人、紧要股东不存正在向发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益应允，也不存正在直接或者通过优点合连目标发行对象供给财政资助或者其他积蓄的情状。

　　本保荐机构查阅了本次发行的董事会决议、股东大会决议及合连告示文献，以及合连主体出具的应允，经核查，本次发行不存正在《注册处理手腕》第六十六条法则的禁止情状。

　　截至本发行保荐书缔结日，公司控股股东为中荆集团，现实驾驭人工荆门市邦资委，荆门市邦资委全资控股的中荆集团及其相仿动作人邵兴祥合计持有公司10,049.45万股股份，占公司总股本的25.69%。

　　截至本发行保荐书缔结日，公司总股本为391,238,834股，于是本次发行上限为117,371,650股。凭据本次发行上限测算，尽管中荆集团和邵兴祥未参预认购，其合计持有的股份比例不低于19.76%。同时，凭据公司与中荆集团、邵兴祥不同缔结的《附条款生效的股份认购合同》，中荆集团拟认购金额不低于5,000万元且不高于12,000万元（上下限均含本数），邵兴祥拟认购金额不低于4,000万元且不高于8,000万元（上下限均含本数），于是中荆集团和邵兴祥合计认购金额不低于本次发行召募资金总额的10.59%。据此测算，本次发行告终后，中荆集团及邵兴祥合计持股不低于公司总股本的22.20%。

　　本次发行告终后，公司的控股股东仍为中荆集团，现实驾驭人仍为荆门市邦资委。本次发行不会导致公司的驾驭权爆发蜕化，不涉及《注册处理手腕》第八十七条法则的情状。

　　综上，本保荐机构以为：发行人本次发行吻合《公法令》《证券法》和《注册处理手腕》等合连功令律例和楷模性文献所法则的向特定对象发行股票的发行条款。

　　（五）合于发行人落实《合于首发及再融资、宏大资产重组摊薄即期回报相合事项的指示主张》相合事项的核查主张

　　凭据《合于首发及再融资、宏大资产重组摊薄即期回报相合事项的指示主张》的条件，发行人已召开第八届董事会第二十三次集会以及2023年第二次暂时股东大会，审议通过了《合于公司向特定对象发行A股股票摊薄即期回报、增加回报设施及合连主体应允的议案》。

　　“1、不无偿或以不服正条款向其他单元或者个体输送优点，也不采用其他办法损害公司优点。

　　4、助助由董事会或薪酬与查核委员会制定的薪酬轨制与公司增加回报设施的履行处境相挂钩。

　　5、若公司异日推出股权鞭策，应允拟颁发的公司股权鞭策的行权条款与公司增加回报设施的履行处境相挂钩。

　　6、确凿实行公司订定的相合增加回报的设施以及自己对此作出的任何相合增加回报设施的应允，若自己违反该等应允并给公司或者投资者变成耗费的，自己容许依法担当相应的功令仔肩。”

　　2、若违反上述应允或拒不实行上述应允，赞助志愿给与中邦证监会和深圳证券业务所等证券囚禁机构对本单元/自己做出合连惩办或选取合连囚禁设施，并容许依法担当相应的功令仔肩。”

　　经核查，本保荐机构以为，发行人所估计的即期回报摊薄处境合理，增加即期回报设施及合连应允主体的应允事项吻合《合于首发及再融资、宏大资产重组摊薄即期回报相合事项的指示主张》的合连法则，亦吻合《邦务院办公厅合于进一步巩固血本商场中小投资者合法权利掩护职责主张》中合于掩护中小投资者合法权利的精神。

　　公司主业务务为民用爆破用具、硝酸铵及复合肥、纳米碳酸钙及石材产物的临蓐和贩卖，并供给爆破任职。个中，民用爆破用具素有“根底工业的根底，能源工业的能源”之称。

　　因为民爆用具、爆破任职的需求与煤炭开采、石油勘察开拓、金属和非金属矿山开采以及根底方法开发等固定资产投资亲昵合连，石材产物需求与根底方法开发等固定资产投资息戚与共，硝酸铵的下逛商场紧要是民爆行业，民爆行业对硝酸铵的需求量约占硝酸铵总产量的60%以上，而上述根底工业开展及根底方法开发投资容易受到宏观经济周期性振动的影响，于是，宏观经济振动及下逛根底工业和根底方法开发的周期性振动会对公司盈余的平稳性带来肯定的影响。

　　民爆行业的高危特质存正在于临蓐、运输、蓄积、通畅、操纵等各个合头，出于行业安好探求，向来以后政府行政管制较众，从而导致该行业透露出“商场通畅合头人工朋分，临蓐企业广大通过策划企业贩卖”、“区域封闭紧要”等特质。

　　近年来，行业主管部分提出了民爆行业要逐渐告竣商场化的开展目标，并已得到了较好的发展，爆破公司渐渐与临蓐企业直接业务，固有的贩卖方式展示蜕化；民爆产物出厂价值总共铺开，策划企业购销费率同时铲除；区域封闭、地方掩护被进一步突破，产物跨省通畅增加。

　　跟着商场化过程的饱动，民爆企业的比赛趋于激烈，区域封闭导致的溢价情状有所节减。固然这个流程会饱吹民爆企业延续实行内部挖潜及外部吞并重组，永久来看具有比赛上风的企业会得回更好的开展机遇，但短期内，商场比赛的加剧不妨会正在肯定水准上影响到行业内企业的利润秤谌。

　　2016年10月和2021年11月，工信部接踵揭晓了《民用爆炸物人品业开展谋划（2016-2020年）》和《“十四五”民用爆炸物人品业安好开展谋划》等文献。凭据上述谋划条件，民爆行业依照政府启发、企业志愿的准则延续饱动民爆企业的重组整合。截至2022岁终，排名前15家临蓐企业临蓐总值正在全行业占比已到达66.64%。同时，行业主管部分提出“煽惑以资产链为纽带的上、下逛企业整合，向科研、临蓐、贩卖、进出口和爆破任职一体化目标开展，出力提拔企业主题比赛力”的行业一体化开展目标。

　　《“十四五”民用爆炸物人品业安好开展谋划》提出机合调度得到新成绩的开展方向：资产荟萃度继续抬高，企业（集团）数目进一步节减，变成 3至 5家具有较强行业带头力、邦际比赛力的大型民爆一体化企业（集团）。产能结构愈加合理、产物机合愈加优化，产能过剩抵触获得底子办理；踊跃饱吹科研、临蓐、爆破任职“一体化”，加快推行工业炸药现场混装功课办法，煽惑跨区域开显现场混装炸药互助，饱吹告竣集约高效临蓐。同时该谋划也提出到2025年，临蓐企业数目节减到50家以内，排名前10家民爆企业行业临蓐总值占比大于60%。可能料思民爆行业的资产整合仍将延续，一体化开展的大型民爆集团将成为民爆行业以后开展的主导力气。这种行业计谋的导向，既为行业内上风企业的开展供给了优良机会，同时也使他们面对寻事。

　　近年来，公司选取内生式开展和外延式扩张相连合的开展战术，一方面肆意发展省外里的同行业收购吞并，扩张产能，另一方面向资产链上下逛延迟，仍然变成了集上逛原质料临蓐、工业炸药研发临蓐贩卖、爆破任职、下逛石料开采等营业于一体的完好资产链。跟着行业整合的延续长远，公司进一步地横向、纵向扩张将面对更大的寻事。正在此流程中，假使不行很好地操纵行业开展机会，坚实已有上风，并敷裕诈欺资产计谋的助助，更有用地发展并购整合和商场拓展，公司已有的比赛上风不妨会被相对弱小。

　　工业炸药的紧要原质料为硝酸铵，硝酸铵的紧要原质料为合成氨，合成氨的紧要原质料为煤，纳米碳酸钙的临蓐也须要大批的煤，同时公司临蓐的硝基复合肥还须要用到大批的磷酸一铵、硫酸钾、氯化钾等原质料，近年来上述原质料价值振动较大。纵然民爆行业仍然铺开了价值管控，但产物售价已经存正在肯定刚性，价值调度频率较低，于是，上逛原质料价值振动正在向下旅客户传导流程中会存正在肯定的滞后。假使异日煤、磷酸一铵、硫酸钾、氯化钾等原质料价值爆发较大幅度的振动，则不妨对公司的临蓐策划变成肯定的影响。

　　2014年12月，邦度发改委、工信部及公安部联络揭晓《合于铺开民爆用具出厂价值相合题目的告诉》（发改价值〔2014〕2936号），铺开了原有的由邦度发改委订定民爆产物邦拨基准价及正在其根底上的上下浮动局限的法则，同时铲除了对通畅合头费率的法则，通畅合头价值由商场比赛变成。永久看有利于行业内减少一批身手掉队、范围较小、临蓐本钱较高的企业；有利于上风企业进一步做大做强，从而抬高行业荟萃度，饱吹民爆行业转型升级，激动民爆行业强健开展。但短期内不妨促使价值比赛趋于激烈，产物价值振动相对热烈。

　　陈述期内，公司工业炸药（搜罗乳化炸药、改性铵油炸药、膨化硝铵炸药、震源药柱）均匀贩卖价值不同5,825.69元/吨、5,998.53元/吨、6,879.49元/吨、6,950.63元/吨，总体呈上升趋向，紧要系原质料价值上涨影响所致。但若异日商场境况爆发较大蜕化，局限商场比赛加剧展示价值战，导致工业炸药价值展示较大幅度的降落，则会对公司盈余材干变成倒霉影响。

　　截至2023年3月31日，公司具有36万吨的硝酸铵产能。公司自产硝酸铵紧要用于临蓐工业炸药和硝基复合肥以及直接对外贩卖。陈述期内，公司硝酸铵及复合肥贩卖收入占公司主业务务收入的比例不同为25.57%、32.76%、38.52%和41.65%，硝酸铵及复合肥已成为公司业务收入的紧急根源之一。

　　硝酸铵为根底化工原料，硝酸铵及硝基复合肥价值紧要受上逛原质料价值振动、短期季候性供求蜕化和永久行业产能蜕化等要素影响，振动较为热烈。陈述期内，公司外销硝酸铵均匀单价不同为1,844.10元/吨、2,217.97元/吨、2,802.54元/吨和2,733.11元/吨。假使异日硝酸铵和硝基复合肥商场供求相干展示较大蜕化，或价值透露热烈振动，将对公司盈余材干带来倒霉影响。

　　除选取向民爆产物资产链上下逛延迟的策划战术外，公司订定了适度众元化的开展战术，计算向“新能源、新质料、新配备”范畴开展。公司参预投资、设立了“新能源汽车并购基金”和“氢能源资产基金”，不同投资新能源汽车电池、电机、电控编制以及氢能源资产链。正在公司众元化开展流程中，银行贷款融资为紧急的资金根源之一，公司需担当高额的财政本钱，如上述项目未能告竣预期收益，不妨拖累主业，影响公司的合座盈余材干；同时，众元化战术的实践将使得公司有限的资源须要从新装备，存正在影响公司古代主业进一步开展的危机。

　　陈述期各期末，发行人的活动比率不同为0.65倍、0.60倍、0.63倍和0.57倍，速动比率不同为0.56倍、0.51倍、0.54倍和0.47倍，活动比率和速动比率向来处于较低秤谌，且近来一期有所下滑。同时，陈述期各期末，发行人的资产欠债率不同为60.66%、69.29%、69.78%和68.05%，因为银行贷款增众较众，资产欠债率总体呈逐年上升趋向。于是，从偿债材干目标来看，公司总体偿债材干相对较弱，财政危机正在逐渐增众。若发行人异日策划材干恶化，事迹大幅下滑，或银行展示抽贷、断贷，则不妨存正在肯定的活动性危机。

　　陈述期内，发行人的主业务务毛利率不同为27.35%、23.05%、23.69%和24.65%，存正在肯定振动。发行人主业务务毛利率的振动，紧要受原质料及能源采购价值、新收购子公司营业整合功效以及贩卖订价材干等众种要素的影响。

　　2021年度，因为煤炭等上逛紧要原质料采购价值上涨、新收购子公司正处于营业整合阶段，事迹不足预期，导致公司主业务务毛利率展示较大幅度的下滑；

　　2022年，原质料价值上涨要素逐渐向下逛商场传导，工业炸药等产物价值上涨，同时，发行人对新收购子公司整合延续长远，公司主业务务毛利率有所回升。

　　假使异日影响公司毛利率的合连要素爆发倒霉蜕化，公司主业务务毛利率有不妨会进一步降落，从而对公司盈余材干带来较大倒霉影响。

　　为了环绕资产链实行深化整合，发行人实践了众次资产内吞并收购，商誉账面金额较大。截至2023年3月31日，发行人商誉的账面原值为55,887.95万元。陈述期各期末，发行人均已对商誉实行减值测试，截至2023年3月31日，发行人已对商誉计提减值企图共计51,809.71万元，账面价格为4,078.24万元。若收购的子公司正在异日策划中不行较好地告竣预期收益，则发行人商誉存正在进一步减值的危机，从而对发行人合座经业务绩爆发倒霉影响。

　　为反映邦度煽惑民爆行业吞并重组的计谋，发行人正在临蓐策划流程中联贯收购众家民爆用具临蓐企业，以扩张公司范围，抬高商场占据率和比赛力。陈述期内，发行人新收购的凌河化工、天宝化工、凯乐化工及马克西姆正在收购初期均展示差异幅度的赔本，对发行人事迹带来了肯定的负面影响，跟着整合延续长远，以上主体赔本延续收窄，部门主体已扭亏为盈。但假使被收购公司异日运营情状未能到达预期，业务收入或者毛利率大幅下滑，不妨会影响公司合座事迹。

　　安好是民爆行业企业面对的首要题目，安好处理也是行业主管部分审核行业内企业的最紧急目标。一朝展示宏大的安好仔肩事情，将相会对停产整饬、减少安好临蓐许可材干乃至铲除临蓐天禀的惩办。一方面，公司通过采选优秀的工艺身手、临蓐筑筑及驾驭编制，抬高编制运转的性子安好度；另一方面，通过订定和延续完美安好处理轨制并苛峻履行，正在公司局限内修建了以“安好下认识”为主题的安好价格取向，从内部处理上抬高安好性。公司自创设以后，无宏大火警爆炸事情、无宏大职员伤亡事情，已相接众届得回湖北省安好临蓐红旗单元，相接众次被评为“湖北省邦防科工办安好临蓐优秀单元”，并荣获“寰宇安好文明开发演示企业”和湖北省首届“十佳安好临蓐演示企业”等荣幸称谓。

　　固然公司选取了一系列设施巩固安好处理，安好处理秤谌也获得行业主管部分认同，能手业中处于领先位置，然而因为民爆产物及原质料固有的危殆属性，不行所有排斥展示安好事情的不妨，从而不妨对公司临蓐策划带来倒霉影响。

　　近年来，公司内生式开展与外延式扩张同步实行，策划范围进一步放大，参控股公司数目也逐渐增众，公司平时处理工为难度趋增，现有处理轨制和处理编制面对诸众新寻事。同时，囚禁部分对上市公司的楷模运作条件日益抬高，对公司的策划处理材干和内控材干等提出了更高的条件。

　　陈述期内，公司先后收购了凌河化工、天宝化工、凯乐化工、马克西姆等众个民爆临蓐企业，民爆产物临蓐材干火速提拔。除马克西姆正在收购后被撤点并线外，其他被收购主体根基仍紧要由原有策划处理团队认真，正在此配景下，公司还需正在机构、职员、财政、营业等方面临上述主体实行整合。纵然公司与被收购主体均为民爆临蓐企业，且公司委派的处理职员均具备丰裕的民爆行业处理履历，但公司与上述主体存正在较大的区域分别、企业文明分别，正在整合流程中能否告竣对被收购主体的有用管控及须要众长时分彻底告终整合存正在肯定的不确定性。如公司不行对被收购主体实行有用整合，敷裕施展协同效应，则不妨对公司异日的经业务绩变成肯定的倒霉影响。

　　于是，公司须要正在原有根底进取一步巩固处理，同时体贴新增营业以及新增子公司能否正在合规的根底上优良融入公司编制，从而告竣合座强健、有序地开展。但假使公司处理层对公司现行处分架构、内部处理流程和职员机合等的调度完美无法符合公司火速开展的须要，将使公司处理危机增大。

　　其余，因为外地计谋及外部境况蜕化等道理，发行人部门部属公司，越发是陈述期内新收购的天宝化工部属的新疆天宝化工以及凌河化工、凯乐化工等企业名下存正在部门衡宇筑设物未管制房产证的题目。截至2022年12月31日，发行人未办妥产权证书的衡宇筑设物账面价格为41,771.53万元，占公司固定资产账面价格的12.58%。于是，公司存正在因开发和操纵上述未办妥产权证房产而被相合部分予以惩办或条件依法责令拆除的危机，进而会对临蓐策划带来肯定影响。

　　为适应民爆行业条件抬高资产荟萃度、优化资产编制、煽惑一体化开展的趋向，公司近年来延续实行横向并购和纵向拓展，策划范围神速放大。截至本发行保荐书缔结之日，公司已具有60众家控股子（孙）公司。异日，公司将延续保持资产链一体化和适度众元化的开展战术，公司范围将进一步放大。纵然公司历程众年的策划仍然渐渐培植了一支履历丰裕的人才行列，但伴跟着策划范围的延续放大，涉足范畴的逐渐增加，公司须要延续巩固处理、身手、临蓐、商场等方面的人才储藏，公司是否能正在火速开展流程中尽速拓展人才行列，以支持公司抢占商场先机的开展战术，存正在肯定的不确定性。

　　截至本发行保荐书缔结日，公司控股股东中荆集团持有公司5,979.27万股股份，占公司总股本的15.28%；如异日其他股东增持公司股份，则存正在导致其持股比例进一步低浸，带来驾驭权不服稳的危机。

　　为了撑持公司驾驭机合的平稳，避免第一大股东及现实驾驭人改动变成公司策划和处理层不服稳，进而导致公司营业开展目标不确定，2021年5月31日，中荆集团与公司第二大股东邵兴祥续签了《相仿动作和议》，有用期至第八届董事会届满之日止，后续缔结相仿动作和议的有用期均与董事会任期相似维持相仿。该和议商定邵兴祥先生及其担当人正在商定的限日内，行使对凯龙股份的股东权益（搜罗但不限于宏大事项的提案权、外决权）时，均将动作中荆集团的相仿动作人，与其商量变成一存问睹，如与中荆集团主张不相仿时，均依照中荆集团主张行使其权益。该和议缔结后，中荆集团与相仿动作人邵兴祥先生合计持有公司10,049.46万股股份，合计占公司总股本的25.70%。

　　截至本发行保荐书缔结日，中荆集团已累计质押公司2,989.63万股股份，占其所持公司股份总数的50%，占公司总股本的7.64%，紧要用于向重庆兴农融资担保集团有限公司为其绿色债券融资担保事项供给反担保。如异日中荆集团资金情状恶化，不排斥上述股权质押会对公司驾驭权平稳性带来倒霉影响。

　　近年来，我邦民爆行业的产物机合调度收效较为明显，现场混装炸药正在工业炸药中占比由2010年的14.82%增众到2022年的33.72%。《“十四五”民用爆炸物人品业安好开展谋划》提出进一步优化产物机合的方向，到2025年，企业现场混装炸药许可产能占比应到达本企业工业炸药临蓐许可产能总量的35%。

　　截至2023年3月31日，公司工业炸药及成品临蓐许可材干为230,200吨，个中工业炸药 212,200吨，工业炸药临蓐许可材干中，现场混装炸药为 56,000吨，占工业炸药总临蓐许可材干的26.39%。异日如公司未能实时符合行业产物机合调度过程，现场混装产能占比无法到达计谋条件，将面对核减产能的危机，不妨对公司收入和利润秤谌会变成肯定影响。

　　公司正在临蓐流程中会爆发肯定的废气、废水和固体销毁物。公司创设以后对临蓐筑筑、临蓐工艺和环保方法实行了继续改制和更新，加入了大批资金发展“三废”的处分，已依照环保条件实行打点和排放。跟着我邦政府境况掩护力度的延续巩固，环保功令、律例日趋苛峻，政府不妨正在异日发布并履行愈加苛峻的环保程序，提出更高的境况掩护条件，异日公司的环保支付不妨会延续抬高，环保囚禁惩办的危机也已经存正在，从而有不妨会对公司的营业策划爆发倒霉影响。

　　截至本发行保荐书缔结之日，凯龙股份、凯龙楚兴、麻城凯龙、天华新质料、天宝化工和云之丰均得到了《高新身手企业证书》，凭据《中华百姓共和邦企业所得税法》及原本践条例的法则，得到高新身手企业证书的企业按15%的税率计缴企业所得税。上述优惠计谋到期后，凯龙股份、凯龙楚兴、麻城凯龙、天华新质料、天宝化工和云之丰能否延续被认定为高新身手企业并享用税收优惠存正在肯定的不确定性，若异日不再被认定为高新身手企业或者异日邦度相合税收优惠计谋爆发蜕化，将会对发行人的盈余材干带来倒霉影响。

　　安盛民爆、新疆天宝混装、吐鲁番天宝混装位于西部区域，凭据“邦度税务总局告示2012年第12号”《合于长远实践西部大开拓战术相合企业所得税题目的告示》法则：“自2011年1月1日至2020年12月31日，对设正在西部区域以《西部区域煽惑类资产目次》中法则的资产项目为主业务务，且其当年度主业务务收入占企业收入总额70％以上的企业，经企业申请，主管税务罗网审核确认后，可减按15％税率缴纳企业所得税。”2020年4月，财务部、税务总局、邦度发改委揭晓《合于延续西部大开拓企业所得税计谋的告示》，将税收优惠延续至2030年12月31日，并将主业务务收入占比窜改为60%。凭据邦度发改委揭晓的《西部区域煽惑类资产目次》，安盛民爆、新疆天宝混装和吐鲁番天宝混装吻合条款，企业所得税按15%缴纳。该项税收优惠计谋到期后，安盛民爆、新疆天宝混装和吐鲁番天宝混装能否延续享用该税收优惠存正在肯定的不确定性。

　　公司集团内小型微利企业凭据“财税[2019]13号”《合于实践小微企业普惠性税收减免计谋的告诉》，2020年应征税所得额不突出100万元的部门，减按25%计入应征税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应征税所得额突出100万元但不突出300万元的部门，减按50%计入应征税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。凭据“财务部税务总局告示2021年第12号”《合于实践小微企业和个别工商户所得税优惠计谋的告示》，对小型微利企业年应征税所得额不突出100万元的部门，正在《合于实践小微企业普惠性税收减免计谋的告诉》（财税〔2019〕13号）第二条法则的优惠计谋根底上，再减半征收企业所得税。凭据“财务部税务总局告示2022年第13号”《合于进一步实践小微企业所得税优惠计谋的告示》，对小型微利企业年应征税所得额突出 100万元但不突出 300万元的部门，减按25%计入应征税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。该税收优惠计谋到期后，合连公司能否延续享用该税收优惠存正在肯定的不确定性。

　　公司正在永久以后的埋头研商和策划履行中，通过自助研发以及与各大科研院所及企业互助，永远紧跟身手开展趋向，得到合连行业合节身手冲破并寻求继续改进，身手秤谌处于行业领先位置。同时公司将延续加入资源实行身手改制，使公司临蓐线身手永远领先于行业身手条件。然而跟着民爆行业企业对本身性子安好秤谌的内正在条件和行业主管部分对待民爆行业身手提高的条件延续抬高，公司如无法凭据行业计谋延续提出的改制条件正在法则时限内告终临蓐线的升级改制，将存正在身手掉队和被节制临蓐的危机。

　　其余，公司硝酸铵、复合肥、纳米碳酸钙等产物的临蓐身手固然处于行业中高端秤谌，但异日如无法继续抬高合连身手秤谌，不妨存正在合连产物商场占据率、利润低浸的危机。

　　工业炸药、工业电子雷管及其紧要原质料商场价值振动较为热烈，公司正在测算召募资金投资项目效益时，紧要以公司史书秤谌为基准实行预测。然而因为异日宏观经济振动、商场境况蜕化、资产计谋蜕化等均不成预期，募投项目实践后告竣的现实效益不妨与预期效益之间存正在较量大的误差，届时公司贩卖收入和利润秤谌存正在达不到预期的危机。

　　本次召募资金投资项目中，电子雷管临蓐线万吨缜密化工用灰岩临蓐线开发项目筑成后，凌河化工和东宝矿业将不同新增4,108万发/年的电子雷管产能和500万吨/年的石灰岩产能，营业范围比拟现有秤谌扩张较大。如上述募投项目筑成投产后，公司正在客户开拓、策划处理等方面不行与扩张后的营业范围相成婚，则不妨导致公司异日存正在肯定的产能消化危机。

　　本次召募资金投资项目血本性支付范围较大，项目全体筑成后，公司每年固定资产折旧和无形资产摊销将会清楚增众。凭据合连预测，本次召募资金投资项目所有达产后存正在优良的预期效益，新增的业务收入或许所有掩盖新增的固定资产折旧和无形资产摊销。但假使商场境况、邦度资产计谋等爆发宏大倒霉改动，公司募投项目不行爆发预期收益，则公司存正在由于固定资产折旧和无形资产摊销大批增众而导致利润下滑的危机。

　　截至本发行保荐书缔结日，东宝矿业年产500万吨缜密化工用灰岩临蓐线开发项目已得到《湖北省固定资产投资项目立案证》（项目代码-89-01-813352）及《合于荆门市东宝区凯龙矿业股份有限公司年产500万吨缜密化工用灰岩临蓐线开发项目境况影响陈述外的批复》（东环函〔2022〕96号）。

　　同时，东宝矿业已于2023年7月19日得到了荆门市自然资源和谋划局公布的证号为C0155388号的《采矿许可证》，后续还需正在林业行政主管部分出具《操纵林地审核赞助书》后，管制开发用地审批手续和林木采伐许可手续等其他合连手续。若异日展示合连批复的得到和手续的管制晚于预期或爆发其他倒霉蜕化，本次募投项目不妨面对延期实践或项目改造的危机。

　　因为本次向特定对象发行结果将受到A股证券商场合座处境、公司股票价值走势、投资者对本次向特定对象发行计划的认同水准等众种外里部要素的影响。于是，公司本次向特定对象发行存正在不行足额召募所需资金的危机。

　　本次发行召募资金到位后，公司净资产范围和股本数目将有所抬高，若召募资金操纵效益短期内难以全体显露，或短期内公司利润增进幅度小于净资产和股本数目的增进幅度，公司的每股收益和净资产收益率存正在短期内被摊薄的危机。

　　民爆用具产物紧要运用于金属、非金属矿山开采、煤炭开采等采掘业，上述行业操纵量占民爆产物操纵量的70%以上，其次，民爆产物也会平凡运用于铁道道道、水利水电、石油勘察等范畴。民爆用具动作“根底工业的根底，能源工业的能源”，其开展与邦度GDP增速和固定资产投资增速有很高的正合连性。

　　“十三五”时间，邦度延续履行城镇化开发、西部大开拓、复兴东北老工业基地和激动中部区域兴起等宏大开展战术，正在铁道公道、口岸机场、水利水电、新型城镇化开发等根底方法开发方面继续加入，对民爆物品的邦内商场需求供给了强有力的支持；同时，我邦提倡发展“一带一块”开发，加大海外工程投资力度，有助于民爆企业拓展邦际商场。截至2021年头，邦内已有8家大型民爆临蓐企业正在亚、非、南美洲14个邦度实践筑厂或并购，总投资额近7.1亿元。

　　凭据《中华百姓共和邦邦民经济和社会开展第十四个五年谋划和2035年前景方向纲目》，异日我邦仍将长远饱动西部大开拓、东北总共复兴、新型城镇化开发等开展战术，并踊跃饱吹共筑“一带一块”高质地开展。这些要素都将有利于保证民爆行业的总体需求。

　　近年来，发行人踊跃反映邦度资产开展计谋，紧抓开展机会，通过横向吞并收购，提拔民爆用具的产能，完美民爆用具正在临蓐和贩卖上的区域漫衍，巩固公司正在民爆行业的比赛力。历程众年勤恳，2022年度，公司已位列寰宇民爆用具临蓐企业临蓐总值的第11名，寰宇工业炸药临蓐企业产量的第9名。正在邦民经济继续向前开展，全社会固定资产投资继续增进的配景下，公司动作民爆行业内的上风企业，具有较好的开展前景和潜力。

　　目前，硝酸铵行业合座比赛较为激烈，行业内部门企业继续赔本难以撑持策划、部门企业环保不达标，以致行业内资源向上风企业荟萃，同时行业内企业区域漫衍较为散漫和不服均。凯龙楚兴位于湖北省钟祥市，地处中邦的中央地带，背靠江汉平原这一寰宇紧急农业产区，具有天禀的区位上风。

　　硝酸铵的需求紧要正在民爆行业和农用复合肥行业。归纳探求异日矿山采掘行业开展和根底方法开发投资对民爆物品需求的支持以及环球经济深度调度等要素的影响，民爆行业商场需求估计将呈振动上升趋向，从而为硝酸铵商场带来较平稳的需求。同时，正在农业范畴，水肥一体化的开展、硝基复合肥渐渐被商场所给与和认同以及经济作物比重的延续提拔都将激动硝态氮的需求，从而给硝酸铵及硝基复合肥的开展供给了新的机会。

　　为了散漫硝酸铵的策划危机，公司开发了硝基复合肥临蓐线，并搭筑了较为完美的肥料贩卖编制。通过40万吨/年水溶性硝基复合肥和20万吨/年缓控释复合肥临蓐线开发等项目，公司不只丰裕了产物种类，抬高了产物产能，并进一步向新型肥料范畴开展。正在邦度资产计谋提拔，化肥行业资产机合升级，农业正向范围化、生态化、专业化和刻板化目标开展的大配景下，搜罗硝基复合肥等正在内的新型肥料有较大的商场空间，于是公司硝酸铵和复合肥具备较强的开展潜力。

　　纳米碳酸钙是一种境况友情的新型质料，下逛运用行业紧要搜罗橡胶、塑料、制纸、油墨等。近年来，受房地产行业调控影响，公司主导产物硅酮胶专用的纳米碳酸钙需求受到肯定的胁制，但汽车胶和光伏胶专用的纳米碳酸钙需求仍正在增进，越发是公司2022年新开拓的光伏胶专用纳米碳酸钙，其下逛商场需求较大。跟着邦度绿色开展合连计谋的出台，以及社会节能、环保、低碳的认识的抬高，异日对纳米碳酸钙的需求估计会进一步增进。

　　近年来，我邦根底方法开发加入较大，基筑投资额总体呈火速上升的趋向。湖北省及周边区域大范围的根底方法开发为公司的石材产物带来了大批需求，异日的开发谋划也将继续保障石料开采营业的平稳需求，这为石材行业的永久平稳开展供给了富裕的动力和坚实的保证。

　　综上，本保荐机构经敷裕尽职观察和慎重核查，以为湖北凯龙化工集团股份有限公司本次发行实行了功令法则的决议措施，吻合《公法令》《证券法》《注册处理手腕》等功令律例和中邦证监会、深交所的相合法则，具备向特定对象发行A股股票的条款。本保荐机构赞助保荐湖北凯龙化工集团股份有限公司申请向特定对象发行A股股票。