通过项目立项审批、质量控制部门审核及内核会议审核等内部核查程序对项目进行质量管理和风险控制767股票网手机版华福证券有限义务公司（以下简称“本保荐机构”、“保荐机构”或“华福证券”）承受山东东宏管业股份有限公司（以下简称“发行人”、“东宏股份”或“公司”）的委托，控制东宏股份向特定对象发行 A股股票（以下简称“本次发行”、“本次证券发行”）的保荐机构（主承销商），为本次发行出具发行保荐书。

　　本保荐机构及指定的保荐代外人已遵照《中华邦民共和邦公法律》（以下简称《公法律》）、《中华邦民共和邦证券法》（以下简称《证券法》）、《证券发行上市保荐交易治理法子》、《上市公司证券发行注册治理法子》（以下简称《发行注册治理法子》）及《发行证券的公司音信披露实质与格局法规第 27号——发行保荐书和发行保荐劳动叙述》等相合执法、行政规则和中邦证券监视治理委员会及上海证券营业所的相合规则，诚笃取信，刻苦尽责，庄苛遵照依法拟订的交易正派、行业执业类型和德行法规出具本发行保荐书，并担保所出具文献的可靠性、精确性和完好性。

　　本发行保荐书中如无极端阐明，联系简称具有与《山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行 A股股票召募仿单（申报稿）》中相像的寄义。

　　黄磊先生，曾主办或列入邦林科技IPO及再融资项目、山东章胀IPO、春兴精工非公然荒行股票、普联软件IPO以及鲁信创业投资股份有限公司公然荒行公司债券等项目。

　　刘兵兵先生，曾列入邦林科技IPO及再融资项目；列入山东省内众个拟 IPO项方针尽职考察和前期整改计划的同意；担当众家新三板企业的延续督导。

　　刘庆文先生，曾列入山东章胀IPO、普联软件IPO、邦林科技IPO及再融资、春兴精工再融资等项目以及雷帕得、全球股份、天璇物流、迪生数字等新三板挂牌项方针承做和延续督导劳动。

　　本次证券发行项目组其他成员包含：刘伟、刘娜娜、张云飞、朱希斌、李彧、郑岩。

　　截止2022年12月31日，公司股本总额为257,386,600股，股本构造如下：

　　截止2022年12月31日，公司股本总额为257,386,600股，公司前十名股东持股情状如下：

　　截至本发行保荐书订立之日，发行人上市今后历次筹资、利润分派及净资产额变更情状简直如下：

　　初度公然荒行前比来一期末净资 产额（截至 2016年 12月 31日）

　　2018年 5月 22日，公司召开 2017年度股东大会并 审议通过《合于 2017年度利润分派及资金公积转增 股本的议案》，愿意以公司 2017岁终的总股本 197,242,000股为基数，向全面股东每 10股派挖掘 金股利 1.85元（含税），节余未分派利润结转下一

　　年度；同时以资金公积金向全面股东每 10股转增 3 股，共转增 5,917.26万股，本次资金公积金转增股 本后公司股份总数变卦为 25,641.46万股。

　　遵照发行人《公司章程》，“公司该年度告终的可分派利润（即公司补充亏空、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且审计机构对公司该年度财政叙述出具圭臬无保存定睹的审计叙述的情状下，公司应采用现金办法分派利润，每年以现金办法分派的利润不少于当年告终的可分派利润的 10%，比来三年以现金办法累计分派的利润不少于比来三年告终的年均可分派利润的 30%。” 2020年度至 2022年度发行人累计现金分红金额为 18,042.37万元，比来三年告终的年均可分派利润为 20,024.70万元，比来三年以现金办法累计分派的利润不少于比来三年告终的年均可分派利润的 30%，发行人现金分红合适《公司章程》的联系规则。

　　遵照经致同司帐师工作所（非常广泛共同）审计的发行人 2020年度、2021年度、2022年度审计叙述，发行人比来三年统一报外苛重财政数据如下： 1、统一资产欠债外数据

　　归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司的股东权力/期末股本 每股筹划运动现金流量=筹划运动爆发的现金流量净额/期末股份总数 每股净现金流量=现金及现金等价物净扩展额/期末股份总数

　　截至本发行保荐书订立之日，发行人未持有华福证券股份，发行人未向本保荐机构使令董事、高级治理职员等，本保荐机构确认保荐机构及保荐代外人公平实践保荐职责不受影响。

　　截至本发行保荐书订立之日，本保荐机构及保荐代外人担保不存鄙人列或许影响公平实践保荐职责的景遇：

　　（一）保荐机构或其控股股东、现实节制人、苛重合系方持有发行人或其控股股东、现实节制人、苛重合系方股份的情状；

　　（二）发行人及其控股股东、现实节制人、苛重合系方持有保荐机构或其控股股东、现实节制人、苛重合系方股份的情状；

　　（三）保荐机构的保荐代外人及其夫妻，董事、监事、高级治理职员具有发行人权力、正在发行人任职等情状；

　　（四）保荐机构的控股股东、现实节制人、苛重合系方与发行人控股股东、现实节制人、苛重合系方互相供给担保或者融资等情状；

　　本保荐机构正在向上海证券营业所保举本项目前，通过项目立项审批、质料节制部分审核及内核聚会审核等内部核查轨范对项目举办质料治理和危险节制，实践了谨慎核查职责。

　　本保荐机构正在投资银行交易条线奇迹下属设质料节制部。质料节制部是公司投资银行交易质料监控和供给后台交易援救的机能部分。质料节制部担当对投资银行交易的经过监控，进步交易质料，健康和类型投资银行交易的内部质料节制体例，提示和防备投资银行交易危险，发展进步交易质料的联系切磋和培训。

　　遵照《华福证券投资银行交易条线项目立项劳动正派》的规则，本保荐机构对本项目履行了立项审批轨范。2022年11月2日，投资银行交易条线奇迹部召开了立项审核聚会，通过投票外决办法，愿意该项目立项。

　　质料节制部担当对投资银行交易流程举办监控。需要时，质料节制部可正在项目发展经过中计划质控职员进驻项目劳动现场，举办现场质料节制。

　　质料节制部派3名质控专职职员于2023年2月27日至3月2日，对本项目举办了现场核查。现场质料节制的核查实质苛重包含对拟申报资料的质料审核；对项目小组劳动轨范有用性的审核及对项目劳动草稿完好性的审核等，质控部专职职员出具了《质料节制部合于山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行A股股票项方针质料节制叙述》、《质料节制部合于山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行A股股票项方针现场核查叙述》。

　　项目组遵照质料节制部的定睹举办了添加核查，并对申报文献举办了修订 2023年 3月 11日，本保荐机构质料节制部对项目组就本项目苛重事项尽职考察情状举办了问核。

　　本保荐机构对质券发行项目申报的内核凭借《华福证券投资银行类交易内核治理法子》举办。公司危险治理下属设内核办公室，动作常设内核机构，同时公司设立内核委员会动作格外设内核机构。内核办公室正在收到本项方针内核申请资料并经初审及格后，向内核委员会提交审议资料，并于2023年4月3日召开内核聚会对本项目举办了审议和外决。

　　插手本次内核聚会的内核成员共7人。参会委员正在听取保荐代外人、项目协办人的陈述后，参会委员现场提出题目，项目组就委员提出的题目做出证明阐明。

　　内核聚会的外决以记名投票的办法举办。遵照外决结果，全面参会委员外决保举山东东宏管业股份有限公司本次向特定对象发行股票。

　　经本保荐机构内核聚会对山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行股票项目申请文献的审核，外决愿意保举山东东宏管业股份有限公司本次向特定对象发行股票。

　　（一）本保荐机构已遵照执法、行政规则和中邦证监会的规则，对发行人及其控股股东、现实节制人举办了尽职考察、谨慎核查，愿意保举发行人本次向特定对象发行股票项目，并据此出具本发行保荐书。

　　（二）通过尽职考察和对申请文献的谨慎核查，本保荐机构做出答应： 1、有敷裕情由确信发行人合适执法规则及中邦证监会相合证券发行的联系规则；

　　2、有敷裕情由确信发行人本次申请文献和音信披露材料不存正在失实纪录、误导性陈述或者庞大脱漏；

　　3、有敷裕情由确信发行人及其董事正在申请文献和音信披露材料中外达定睹的凭借敷裕合理；

　　4、有敷裕情由确信申请文献和音信披露材料与证券办事机构揭橥的定睹不存正在骨子性区别；

　　5、担保所指定的保荐代外人及本保荐机构的联系职员已刻苦尽责，对东宏股份的申请文献和音信披露材料举办了尽职考察、谨慎核查；

　　6、担保本保荐书、与实践保荐职责相合的其他文献不存正在失实纪录、误导性陈述或者庞大脱漏；

　　7、担保对发行人供给的专业办事和出具的专业定睹合适执法、行政规则、中邦证监会的规则和行业类型；

　　8、自觉承受中邦证监会根据《证券发行上市保荐交易治理法子》采用的拘押法子；

　　遵照《公法律》、《证券法》、《发行注册治理法子》等执法、规则规则的向特定对象发行股票的前提，东宏股份向特定对象发行股票全套申请文献的实质与格局合适中邦证监会及上海证券营业所的相合规则，召募资金投向合适邦度物业计谋，合适公司筹划兴盛战术，有利于鼓舞公司延续兴盛。华福证券愿意动作保荐机构保荐东宏股份向特定对象发行股票。

　　保荐机构凭借《公法律》、《证券法》及中邦证监会、上海证券营业所的联系规则，对发行人就本次证券发行实践的计划轨范举办了核查，核查情状如下： （一）发行人董事会审议通过合于本次发行的计划

　　2022年10月19日，发行人召开第三届董事会第二十三次聚会，本次聚会应到董事9人，实到董事9人，审议通过了《合于公司合适非公然荒行股票前提的议案》、《合于公司非公然荒行A股股票计划的议案》及《合于公司2022年度非公然荒行A股股票预案的议案》等与本次发行联系的议案，并提请将议案提交股东大会审议。

　　遵照发行人供给的董事会聚会告诉、记载、决议，保荐机构经核查以为，发行人该次董事会聚会的会集、召开、外决轨范及决议实质合适《公法律》、《证券法》和《公司章程》的相合规则，决议轨范及实质合法、有用。

　　2022年11月4日，发行人召开2022年第二次偶尔股东大会，审议通过了《合于公司合适非公然荒行股票前提的议案》、《合于公司非公然荒行A股股票计划的议案》及《合于公司2022年度非公然荒行A股股票预案的议案》等与本次发行联系的议案。

　　遵照发行人供给的股东大会聚会告诉、记载、决议以及北京市天元状师工作所出具的《合于山东东宏管业股份有限公司 2022年第二次偶尔股东大会的执法定睹书》，保荐机构经核查以为，发行人该次股东大会依然遵照法定轨范作出照准本次发行的联系议案，股东大会决议轨范及实质合法、有用。

　　鉴于中邦证券监视治理委员会于 2023年 2月 17日宣布《发行注册治理法子》等一系列注册制改进文献，遵照联系执法规则规则并联结本身现实情状，并根据公司 2022年第二次偶尔股东大会的授权，公司于 2023年 3月 17日召开了第四届董事会第三次聚会，审议通过了《合于公司合适向特定对象发行 A股股票前提的议案》、《合于公司向特定对象发行 A股股票计划的议案》及《合于公司向特定对象发行 A股股票预案（修订稿）的议案》等与本次发行联系的议案。

　　遵照发行人供给的董事会聚会告诉、记载、决议，保荐机构经核查以为，发行人该次董事会聚会的会集、召开、外决轨范及决议实质合适《公法律》、《证券法》和《公司章程》的相合规则，决议轨范及实质合法、有用。

　　2023年4月3日，发行人召开2023年第一次偶尔股东大会，审议通过了《合于公司向特定对象发行A股股票计划论证领悟叙述的议案》和《合于提请公司股东大会授权董事会及董事会授权人士全权处理本次向特定对象发行股票联系事宜的议案》等与本次发行联系的议案。

　　遵照发行人供给的股东大会聚会告诉、记载、决议以及北京市天元状师工作所出具的《合于山东东宏管业股份有限公司 2023年第一次偶尔股东大会的执法定睹书》，保荐机构经核查以为，发行人该次股东大会依然遵照法定轨范作出照准本次发行的联系议案，股东大会决议轨范及实质合法、有用。

　　遵照联系执法规则规则并联结本身现实情状，并根据公司偶尔股东大会的授权，公司于2023年8月 27日召开了第四届董事会第七次聚会，审议通过了《合于调动公司向特定对象发行A股股票计划的议案》、《山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行A股股票预案（二次修订稿）的议案》等与本次发行联系的议案。

　　遵照发行人供给的董事会聚会告诉、记载、决议，保荐机构经核查以为，发行人该次董事会聚会的会集、召开、外决轨范及决议实质合适《公法律》、《证券法》和《公司章程》的相合规则，决议轨范及实质合法、有用。

　　1、发行人本次发行的股票均为邦民币广泛股，每股的发行前提和价值均相像，合适《公法律》第一百二十六条规则的“同次发行的同品种股票，每股的发行前提和价值应该相像”的央浼。

　　2、发行人本次发行的股票属于溢价发行，发行价值跨越票面金额，合适《公法律》第一百二十七条规则的“股票发行价值可能按票面金额，也可能跨越票面金额，但不得低于票面金额”的央浼。

　　3、发行人本次发行股票的品种、数目、发行价值、股票发行基准日均由发行人董事会及股东大会审议通过，合适《公法律》第一百三十三条的规则。

　　4、发行人本次发行，未采用广告、公然劝诱和变相公然的办法，合适《证券法》第九条规则的“非公然荒行证券，不得采用广告、公然劝诱和变相公然办法”的央浼。

　　（二）发行人本次向特定对象发行合适《发行注册治理法子》的规则 1、发行人不存正在《发行注册治理法子》第十一条规则的不得向特定对象发行股票的景遇，简直如下：

　　（1）发行人不存正在“私行转换前次召募资金用处未作改进，或者未经股东大会认同”的景遇；

　　经查阅发行人已披露的召募资金利用情状布告、发行人审计机构出具的召募资金利用情状鉴证叙述以及现场查看初度公然荒行募投项目出产运营情状。

　　本保荐机构以为，发行人不存正在私行转换前次召募资金用处未作改进，或者未经股东大会认同的景遇。

　　（2）发行人不存正在“比来一年财政报外的编制和披露正在庞大方面分歧适企业司帐法规或者联系音信披露正派的规则；比来一年财政司帐叙述被出具否认定睹或者无法暗示定睹的审计叙述；比来一年财政司帐叙述被出具保存定睹的审计叙述，且保存定睹所涉及事项对上市公司的庞大倒霉影响尚未取消。本次发行涉及庞大资产重组的除外”的景遇；

　　经核查，致同司帐师工作所（非常广泛共同）对发行人2022年度财政司帐叙述出具了圭臬无保存定睹的审计叙述（致同审字（2023）第【371A000525】号）。

　　本保荐机构以为，发行人不存正在比来一年财政报外的编制和披露正在庞大方面分歧适企业司帐法规或者联系音信披露正派的规则的景遇，不存正在被注册司帐师出具保存定睹、否认定睹或无法暗示定睹的审计叙述之景遇。

　　（3）发行人不存正在“现任董事、监事和高级治理职员比来三年受到中邦证监会行政处分，或者比来一年受到证券营业所公然训斥”的景遇；

　　经向发行人董事、监事和高级治理职员问卷讯问，查阅中邦证监会及上交所的公示音信，本保荐机构以为，发行人现任董事、监事和高级治理职员比来三十六个月内不曾受到过中邦证监会的行政处分，比来十二个月内也未受到过上交所公然训斥。

　　（4）发行人不存正在“上市公司或者其现任董事、监事和高级治理职员因涉嫌犯警正正在被法律圈套立案考察或者涉嫌违法违规正正在被中邦证监会立案考察”的景遇；

　　经盘问发行人属地的邦民法院、邦民察看院网站以及中邦裁判文书网、中邦履行音信公然网、信用中邦、百度、必应等网站，并向发行人董事、监事和高级治理职员问卷讯问，并查阅中邦证监会的布告音信以及获得的发行人董事、监事和高级治理职员户籍所正在地公安圈套出具的证实，本保荐机构以为，发行人及其现任董事、监事和高级治理职员不存正在因涉嫌犯警被法律圈套立案考察或涉嫌违法违规被中邦证监会立案考察的景遇。

　　（5）发行人不存正在“控股股东、现实节制人比来三年存正在主要损害上市公司便宜或者投资者合法权力的庞大违法动作”的景遇；

　　经核查发行人叙述期内积年年度叙述、合系营业合同、联系董事会和股东大会决议，合系方应收应付款子余额明细等，并查阅“中邦裁判文书网”、“中邦证监会”、“上海证券营业所”、“信用中邦”、“百度”等网站公然披露的音信，本保荐机构以为，控股股东、现实节制人比来三年不存正在主要损害上市公司便宜或者投资者合法权力的庞大违法动作。

　　（6）发行人不存正在“比来三年存正在主要损害投资者合法权力或者社会民众便宜的庞大违法动作”的景遇。

　　通过核查叙述期内发行人音信披露文献，获得工商、税务、疆域资源、应急治理、住房和城乡成立等政府部分出具的联系证实文献，及通过“邦度企业信用音信公示体例”、“宇宙法院失信被履行人名单音信布告与盘问体例”、“应急治理部”、“信用中邦”、“中华邦民共和邦生态情况部”、“中邦证监会”、“上海证券营业所”等网站盘问发行人的公示音信。本保荐机构以为，发行人不存正在“比来三年存正在主要损害投资者合法权力或者社会民众便宜的庞大违法动作”的景遇。

　　2、发行人本次向特定对象发行召募资金利用合适《发行注册治理法子》第十二条的规则

　　（1）发行人本次发行的召募资金利用合适邦度物业计谋和相合情况保卫、土地治理等执法和行政规则的规则

　　发行人本次召募资金投资项目（添加活动资金除外）均盘绕主贸易务发展，联系产物合适邦度节能降碳央浼，属于邦度胀动类物业；本次召募资金投本保荐机构以为，本次发行召募资金投资的项目成立合适邦度的物业计谋和相合情况保卫、土地治理等执法规则的规则。

　　（2）发行人本次发行召募资金利用不存正在为持有财政性投资，直接或者间接投资于以生意有价证券为苛重交易的公司的景遇

　　经查阅发行人本次发行联系董事会及股东大会的议案和决议，本次发行股票数目不跨越77,070,180万股，本次发行A股股票拟召募资金总额（含发行用度）不跨越41,200.00万元邦民币，将用于年产7.4万吨高功能复合管道扩能项目，新型柔性管道研发（氢能输送）及物业化项目及添加活动资金。

　　本保荐机构以为，发行人工非金融类企业，发行人本次发行召募资金利用不存正在为持有财政性投资，直接或者间接投资于以生意有价证券为苛重交易的公司的景遇。

　　（3）发行人本次发行召募资金投资项目奉行后，不会与控股股东或现实节制人爆发同行比赛或影响公司出产筹划的独立性

　　发行人本次发行股票拟召募资金不跨越邦民币41,200.00万元，扣除发行用度后拟用于以下项目：

　　本保荐机构以为，发行人本次发行召募资金投资项目奉行后，不会与控股股东或现实节制人爆发同行比赛或影响发行人出产筹划独立性的情状。

　　3、发行人本次向特定对象发行股票合适《发行注册治理法子》第四十条，上市公司应该理性融资，合理确定融资范畴，本次召募资金苛重投向主业的规则。

　　遵照《证券期货执法适故意睹第18号》，合于《发行注册治理法子》第四十条“上市公司应该理性融资，合理确定融资范畴”的规则，应按如下央浼合用： （1）上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数目规定上不得跨越本次发行前总股本的百分之三十。

　　（2）上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会决议日间隔前次召募资金到位日规定上不得少于十八个月。前次召募资金基础利用完毕或者召募资金投向未爆发变卦且按筹划加入的，相应间隔规定上不得少于六个月。前次召募资金包含首发、增发、配股、向特定对象发行股票，上市公司发行可转债、优先股、发行股份采办资产并配套召募资金和合用轻便轨范的，分歧用上述规则。

　　（3）奉行庞大资产重组前上市公司分歧适向不特定对象发行证券前提或者本次重组导致上市公司现实节制人爆发变更的，申请向不特定对象发行证券时须运转一个完好的司帐年度。

　　经核查发行人本次发行股票预案以及前次召募资金《验资叙述》等文献，发行人本次发行股份总数将不跨越本次发行前股份总数的30%，发行人本次发行董事会决议日间隔发行人前次召募资金到位日（2017年11月）已跨越十八个月，发行人本次发行召募资金将投资于“年产7.4万吨高功能复合管道扩能项目”、“新型柔性管道研发（氢能输送）及物业化项目”和添加活动资金，发行人本次发行投资项目属于发行人主贸易务。

　　保荐机构以为，发行人本次向特定对象发行股票合适《发行注册治理法子》第四十条的联系规则。

　　4、发行人本次向特定对象发行的特定对象合适《发行注册治理法子》第五十五条的规则

　　遵照发行人2022年第二次偶尔股东大会决议，本次发行对象为不跨越三十五名特定对象，包含合适执法、规则规则的境内证券投资基金治理公司、证券公司、信任投资公司、财政公司、保障机构投资者、及格境外机构投资者（含上述投资者的自营账户或治理的投资产物账户）、其他境内法人投资者和自然人等特定对象。

　　5、发行人本次向特定对象发行合适《发行注册治理法子》第五十六条和第五十七条的规则

　　本次向特定对象发行股票的价值不低于订价基准日前二十个营业日公司股票营业均价的百分之八十（订价基准日前20个营业日股票营业均价=订价基准日前20个营业日股票营业总额÷订价基准日前20个营业日股票营业总量）。发行人本次向特定对象发行股票的订价基准日为发行期首日。

　　本保荐机构以为，发行人本次向特定对象发行股票，发行价值和订价基准日合适《发行注册治理法子》第五十六条和第五十七条的规则。

　　遵照发行人2022年第二次偶尔股东大会通过的《合于提请股东大会授权董事会全权处理本次非公然荒行A股股票联系事宜的议案》，发行人股东大会授权董事会正在联系执法规则和《公司章程》承诺的界限内，遵照拘押部分定睹，联结公司现实情状，对本次非公然荒行A股股票的发行条件举办适合修订、调动和添加，正在发行前显然简直的发行条件及发行计划，同意和奉行本次发行的最终计划。发行人董事会将遵照证监会和上海证券营业所的相合规则采用竞价办法确定发行价值和发行对象。

　　本保荐机构以为，发行人本次向特定对象发行合适《发行注册治理法子》第五十八条的规则。

　　遵照发行人2022年第二次偶尔股东大会决议，本次向特定对象发行竣工后，发行对象认购的股份自愿行竣事之日起6个月内不得让与。联系拘押圈套对待发行对象所认购股份限售期及到期让与股份另有央浼的，从其规则。本次发行对象所获得本次向特定对象发行的股份因公司分派股票股利、资金公积金转增等景象所衍生获得的股份亦应坚守上述锁定计划。限售期届满后按中邦证监会及上海证券营业所的相合规则履行。

　　本保荐机构以为，发行人本次向特定对象发行之特定对象认购股份的限售期计划合适《发行注册治理法子》第五十九条的规则。

　　遵照发行人及其控股股东东宏集团、现实节制人倪立营出具的答应，发行人及其控股股东、现实节制人答应：不向本次发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益答应，也不直接或者通过便宜联系偏向发行对象供给财政资助或者其他积累。

　　本保荐机构以为，发行人本次向特定对象发行合适《发行注册治理法子》第六十六条的规则。

　　9、合于发行人本次向特定对象发行是否合用《注册治理法子》第八十七条规则的核查

　　截至2022年12月31日，发行人股本总额为25,738.66万股，发行人的现实节制人工倪立营，其通过直接和间接办法合计节制发行人167,001,903股股份，占发行人总股本的64.88%。此中，倪立营直接持有发行人31,281,250股股份，占发行人总股本的12.15%；通过东宏集团间接节制发行人131,170,653股股份，占发行人总股本的50.96%；通过博德投资间接节制发行人4,550,000股股份，占发行人总股本的1.77%。（除以上直接或间接节制的股份外，倪立营动作有限共同人通过东方生长、东宏生长间接持有发行人股份）。

　　倘若遵照本次发行股票数目的上限77,070,180股股票计划，本次发行完毕后，东宏集团直接、间接合计持股比例最低削减至40.64%，且公司其余股东持股较为涣散，东宏集团仍为发行人的控股股东，倪立营仍为发行人的现实节制人。

　　本保荐机构以为，发行人本次向特定对象发行不会导致发行人的节制权爆发变更，分歧用《治理法子》第八十七条的规则。

　　综上，发行人本次向特定对象发行股票合适《公法律》、《证券法》以及《发行注册治理法子》的联系规则。

　　通过对发行人的谨慎核查，联结发行人行业位置、筹划治理、计谋变更、股权构造以及即期摊薄等影响成分，华福证券以为发行人存正在以下苛重危险： （一）对公司主题比赛力、筹划安宁性及他日兴盛或许爆发庞大倒霉影响的成分

　　跟着邦度一系列城镇改制、水利步骤成立和管网成立改制计谋的奉行我邦工程管道行业市集估计还将保留繁华，市集容量将不绝夸大，优越的预期使得越来越众新的比赛者列入到了工程管道行业中，加剧了市集的比赛。是以，公司必要扩展研发加入，加疾新产物研发，加大市集增加力度和出产筑筑方面的加入，不绝夸大产能造成范畴效应，保留公司正在时间研发、产能及管道体例集成办事等方面的比赛上风，不然将面对较大的市集比赛加剧危险。

　　公司出产工程管道产物的原资料苛重为聚乙烯、钢丝、钢管。叙述期内公司各年度直接资料本钱诀别为邦民币135,941.70万元、153,176.33万元和203,534.27万元，占贸易本钱的比例诀别为 77.02%、86.11%、88.49%，原资料价值振动是影响公司节余水准的苛重成分之一。叙述期内，公司出产所需原资料供应充分，但跟着邦外里成立业的苏醒，受供求联系的影响，一朝钢材、聚乙烯价值闪现大幅振动或苛重供应商筹划情状爆发庞大变更，或许会给公司筹划带来危险。

　　叙述期内，公司的应收账款净额诀别为 116,464.31万元、127,758.53万元和140,891.92万元，占活动资产的比例诀别为 51.84%、53.26%和 49.62%，占斗劲高，且部门客户账龄扩展。即使公司应收账款较高与公司产物特色及筹划形式相符，客户中绝大部门为信用优越的工矿类客户、给排水工程客户，但不排出因某些客户筹划闪现题目导致公司无法实时接受货款，闪现坏账的危险。

　　近年来工程管道行业神速兴盛，先辈的时间和优质的办事使公司获得了优越的经贸易绩。延续兴盛必要时间、治理、营销、物流等众方面的人才，固然公司具备联系出产的主题时间，且设立了较为完竣和有用的人力资源治理和人才胀励机制，然而不排出他日主题时间职员的流失或者新型资料的创造等成分导致公司现有主题时间被替换或镌汰，从而减少公司的比赛上风。

　　5、公司部门房产未获得权属证书和部门正在筑工程未处理完毕验收即加入利用的危险

　　叙述期内，公司为满意出产和办公必要，新筑营销中央大楼、西厂区归纳楼等办公用房，同时成立了《年产 3.6万吨聚乙烯（PE）管材、管件时间开荒项目》、《年产 6000吨双轴取向聚氯乙烯（PVC-0)管材项目》、《年产 6.4万吨高功能及新型复合塑料管道项目》以及《年产 12.8万吨新型防腐钢管项目》等众条出产线并加入利用，前述办公用房和出产用房存正在未获得权属证书和未处理完毕验收即加入利用的景遇，该等景遇违反了《中华邦民共和邦筑造法》、《成立工程质料治理条例》的相合规则，固然公司已获得了自然资源和谋划部分以及住筑部分出具的证实，但仍不排出公司他日联系权属证书因存正在执法瑕疵不行处理或者正在筑工程未处理完毕验收即加入利用而被相合主管部分予以处分的危险。

　　公司产物以工程管道为主，产物寻常运用于本原步骤成立、燃气、工矿、化工、电力热力、住户住所等周围，市集需求苛重受社会经济兴盛水准、邦度本原步骤成立加入、城镇化历程等成分影响。固然目前邦度计谋有利于工程管道行业兴盛，但倘若邦度宏观经济时事爆发庞大变更，仍或许导致公司产物的市集需求削减，影响公司经贸易绩。

　　本次发行前，东宏集团直接持有公司51.06%的股份，为公司控股股东，倪立营先生是东宏集团的第一大股东，为公司的现实节制人，对公司的出产筹划、兴盛谋划等具有庞大影响力。固然公司依然设立了较为完竣的内部节制轨制和公司统治构造，包含拟订了《公司章程》、《股东大聚会事正派》、《董事聚会事正派》、《监事聚会事正派》、《合系营业计划轨制》和《独立董事劳动轨制》等规章轨制，力争正在轨制计划上防备现实节制人操控公司局面爆发，且公司自设立今后未爆发过现实节制人行使其控股位置侵吞其他股东便宜的动作，但现实节制之人仍可能通过行使外决权、治理权等办法影响公司的出产筹划和庞大计划，从而或许影响公司及公司其他股东的便宜。

　　2021年12月，公司获得编号为GR3的高新时间企业证书，遵照《中华邦民共和邦企业所得税法》：“邦度必要要点搀扶的高新时间企业，减按15%的税率征收企业所得税”的规则，东宏股份自获取高新时间企业认定后三年内（2021年—2023年）享福15%企业所得税税率的优惠计谋。

　　叙述期内，公司经贸易绩对各项税收优惠计谋不存正在较大依赖，然而倘若他日邦度合于高新时间企业所得税优惠计谋爆发变更，或者公司不行延续被认定为高新时间企业，公司有或许不再享福上述税收优惠计谋从而对公司经贸易绩爆发肯定影响。

　　本次向特定对象发行尚需获取上海证券营业所审核通过并经中邦证监会做出予以注册决心后方可奉行，该等审批事项的结果存正在不确定性。

　　41,200.00万元（含本数），扣除发行用度后的召募资金拟用于“年产7.4万吨高功能复合管道扩能项目”“新型柔性管道研发（氢能输送）及物业化项目”和添加活动资金。本次发行的发行结果将受到证券市集满堂情状、公司股票价值走势、投资者对本次向特定对象发行股票的认同水准等众种外里部成分的影响，存正在不行足额召募所需资金乃至发行腐烂的危险。

　　本次发行召募资金到位后，公司的总股本将会扩展。公司答应将主动摆设资金资源，将召募资金实时有用地加入本次发行股的募投项目中。但召募资金利用爆发效益必要肯定的经过和年光，倘若召募资金未能保留目前的资金筹划效果或联系交易兴盛未抵达预期的范畴和水准，则联系年度扣除非每每性损益后归属于母公司股东的基础每股收益、稀释每股收益等即期回报财政目标存正在被摊薄的危险。

　　叙述期内，跟着公司前次召募资金投资项方针奉行，使得公司交易范畴和资产范畴神速延长，行业位置将无间提拔。与之相适宜，公司设立了较为完竣的法人统治构造，同意了一系列行之有用的规章轨制。本次发行竣工后，跟着召募资金到位和募投项方针奉行，公司的资产范畴、职员范畴、交易范畴将进一步延长，这对公司筹划治理本事提出了更高央浼，也使公司正在设立完竣治理体例、巩固履行本事、进步治理水准、确保公司类型运营方面面对肯定的离间。如公司不行设立适宜他日兴盛所需的治理体例，造成加倍完竣的统制和胀励机制，将对公司经贸易绩的提拔酿成肯定影响。

　　公司本次募投项目是基于行业兴盛趋向、市集需求预计、公司时间水准等要筑成后，公司的市集开发情状低于预期，或相合市集情况、时间、联系计谋等方面临公司闪现庞大倒霉变更，或许会导致本召募资金投资项方针新增产能面对无法敷裕消化的危险。

　　本次发行股票召募资金将投资于“年产 7.4万吨复合管道扩能项目”、“新型柔性氢能输送管道研发及物业化项目”及“添加活动资金”，项方针奉行合适公司兴盛战术，有利于公司独揽市集机缘、扩充产能、进步市集占据率。固然公司对本次发行召募资金投资项目已举办了敷裕的调研论证，并编制了可行性切磋叙述。

　　但倘若项目筑成加入利用后市集情况闪现倒霉变更、行业比赛加剧或联系物业不行保留同步兴盛，募投项方针出售量、出售价值达不到预期水准，将有或许影响募投项方针投资效益，进而对公司满堂经贸易绩爆发影响。

　　塑料管道是以 PE（聚乙烯）、PVC（聚氯乙烯）、PP（聚丙烯）等合成高分子资料为主料，操纵塑料挤出成型时间、注塑成型时间、复合成型时间加工、出产而成。塑料管道的创造与运用是环球管道业的一次革命，用于替换铸铁管、镀锌钢管、水泥管等古代的管道，很好地管理了饮用水二次污染、化学防侵蚀题目，并有用保卫地下水资源免受污染。塑料管道具有成立能耗低、耐化学功能好、无毒、抗生物腐蚀、绝缘、导热性低、耐费用高、柔和性好等长处，寻常运用于都邑供水、排水、燃气输送、污水措置、村镇成立、公途铁途排水、农业排灌、化学矿山等周围。

　　塑料管道早正在上世纪 30年代就起首被欧美焕发邦度用于供、排水体例当中，1933年塑料管道起首正在法邦和美邦起首工业化出产。1936年德邦开荒运用塑料管道并用于水、酸、施工污水输送。1939年英邦铺设天下第一条塑料输水管道。

　　从此跟着塑料工业的兴盛，新型塑料资料的无间问世，使得塑料管道的运用界限无间夸大，优越的耐侵蚀性和轻省的质料促使塑料管道正在各个周围慢慢代替古代资料管道。

　　塑料管道正在环球界限内的神速兴盛苛重得益于给水管、排水和排污管、通讯和电缆护套管、自然气输送管等的洪量运用；其次焕发邦度及区域筑造物中老化管道的替代也为塑料管道创设出了新的市集需求。从 1995年到 2005年，天下界限内塑料管道的需求趋向因区域兴盛区别而区别。20世纪 90年代中期，美邦筑造业的神速兴盛使其对塑料管道的需求跨越了环球均匀水准，从而策动了环球塑料管道行业的兴盛。从 2005年安排，亚太区域兴盛中邦度筑造业的延续神速兴盛加快了对塑料管道的市集需求，而且亚太区域经济延长的同时也拉动了对通讯、电缆护套管和燃气管的需求。通过几十年的兴盛，塑料管道运用界限已异常寻常，且产物种类浩瀚，苛重种类基础分为聚氯乙烯管道（PVC）、聚乙烯管道（PE）、聚丙烯管道（PP）三大类。

　　欧美等焕发邦度和区域塑料管道的运用已格外普通，因为基数较大，市集年延长率不高，但人均塑料管道利用量较高。兴盛中邦度塑料管道的运用仍处于神速延长期，人均塑料管道利用量较低，但扫数市集保留着较疾的延长速率。

　　与欧美等焕发邦度比拟，我邦塑料管道行业起步较晚，但兴盛疾捷，从 20世纪 70年代起首出产塑料管材，到 80年代初起首正在筑造排水和供水体例中运用塑料管道。从此，轻工部和成立部主办同意了筑造排水、供水 PVC-U管材管件的邦度圭臬，成立部同时同意了相应的塑料管材施工类型，极大地鼓舞了我邦塑料管材的出产兴盛。20世纪 90年代，邦度又先后宣告了各项计谋法子，镌汰能耗高、污染大的古代管材，大举促进塑料管材正在住所成立、城镇市政工程、交通运输成立、农业灌溉等各个周围的寻常运用。

　　塑料管道行业正在邦度联系计谋的胀励和影响下，正在海绵都邑成立、都邑地下管网及归纳管廊成立、供水管网改制成立、干净能源行使、黑臭水体统治、乡下水利成立、乡下人居情况整饬等新的市集空间拉动下兴盛步态端庄。塑料管道产物正在市政工程、筑造业、水利工程、农业、工业等周围保留着稳步延长，行业兴盛正渐渐向圭臬化、品德化、智能化、办事化、绿色化偏向促进。

　　2014年我邦塑料管道产量约为 1,300万吨，到 2021年我邦塑料管道出产量为 1,677万吨，我邦已成为环球最大的塑料管道出产和运用邦度。2014年至 2021年我邦塑料管道产量和延长速率情状如下：

　　数据源泉：中邦塑料管道网、中邦筑造装扮装修资料协会筑造塑料分会 近几年，塑料管道总产量延续延长，但延长速率有所放缓。跟着消费者对证料和品牌认识的进步，塑料管道行业向高质料兴盛无间迈进，改进加快，比赛加剧，物业构造、产物构造进一步优化，范畴较大、总体质料较好的企业兴盛程序加疾，其相应的市集归纳比赛本事也渐渐取得提拔；范畴小、低水准的企业兴盛则闪现了清贫，乃至已有部门企业停产或转产。物业纠合度正在稳步提拔，品牌企业之间的比赛更为激烈。

　　目前市政供排水管道、筑造给排水管道和农用（饮用水、灌排）管道仍是塑料管道的苛重运用周围，燃气、供暖、通信业以及化工、电力、矿山等工业周围的运用比例无间进步，塑料管道正在非开挖施工周围中的运用也正在无间扩展。

　　我邦塑料管道已普及运用到筑造给排水、供暖；市政供水、排水，城镇中低压燃气输送；乡下饮用水安乐项目、新乡下成立项目、沼气输送、农业灌排；通信业，渔业，运输业，化工、电力、矿山、汽车成立、制船、海水淡化等工业用处，以及管道修复等很众周围。

　　山东三省产量之和已亲近了宇宙总量的一半。其他区域塑料管道行业兴盛相对慢慢，出产企业结构不尽合理，少少区域产物品种简单，同种类产物过于纠合。

　　目前少少骨干企业已正在天津、东北、中部、西部等区域投资新筑或扩筑出产基地，扩展出产本事以适宜该地需求的渐渐夸大。新增产能向中西部门流的迹象显明，物业结构渐渐合理。

　　跟着产量和质料水准的上升，中邦塑料管道加工企业“走出去”的志愿猛烈，少少出口主导型的企业近年产物出口量和出口额逐年扩展，而且总量中的份额和出口单价均呈上升趋向，产物苛重销往东南亚、中东、非洲、美洲以及欧洲等邦度和区域。

　　邦内市集的夸大和行业的兴盛也惹起少少外洋同行的体贴，以各类办法进入邦内的塑料管道市集，进步了邦里手业的比赛认识和改进力度，胀励了行业时间进取。同时中邦塑料管道行业主动列入邦际调换，扩展了研习外洋先辈时间与治理理念的机缘，也呈现了中邦塑料行业的现实水准和比赛本事。

　　我邦的塑料管道行业的时间进取鼓舞了塑料管道运用的高速延长。特别是邦际间调换扩展，很众企业珍重邦际前沿时间，无间增强新产物的研发力气。少少大型企业具有自身的切磋开荒中央，时间水准与焕发邦度的差异正渐渐缩小。

　　科学时间的进取鼓舞了塑料管道时间水准的提拔和运用的延长，塑料管道的新种类、新构造、新资料、新时间、新工艺及专利项目慢慢增加，高效力化的塑料管道的研制取得珍重，我邦正在钢塑复合管材、超高分子量聚乙烯、市政塑料查验井等方面已具备肯定的先辈水准。

　　平常正在钢管外侧成立各类绝缘沥青、煤焦油漆、环氧沥青、聚乙烯等防腐涂层，通过防腐工艺加工措置，有用减缓钢管利用经过中爆发侵蚀局面，耽误钢管的利用寿命，下降运转本钱。防腐管材具有较强的防侵蚀本事，苛重运用于给排水周围，如都邑自来水、污水措置厂、市政排水、化工、石油、自然气等。近年来，跟着环保认识的无间巩固，防腐管材正在环保统治周围的运用也慢慢扩展。

　　最初的防腐管材采用的是沥青、聚氨酯、环氧树脂等资料举办防腐措置，但这些资料的防腐成绩有限，难以满意工业化出产的需求。跟着科技的进取，新型防腐管材慢慢问世，比方双层聚乙烯防腐管、三层聚乙烯防腐管、铁氟龙涂层管等。

　　古代的防腐时间苛重包含油漆涂层、热浸镀锌和塑料涂层。这些时间固然可能对管材举办肯定的防腐措置，然而正在永远利用经过中，会闪现薄膜容易破损、粘附力不强等缺陷，导致防腐成绩不睬念。

　　聚乙烯防腐时间是采用高分子聚乙烯动作防腐层的新型防腐时间，防腐资料苛重包含双层聚乙烯、三层聚乙烯和聚乙烯泡沫等。该类型防腐管材具有防腐功能好、施工便利、利用寿命长等长处，慢慢成为给排水周围主流的防腐时间。

　　铁氟龙涂层时间是近年来兴盛起来的一种新型防腐时间，它采用铁氟龙涂层来替代古代的涂料。铁氟龙涂层具有耐高温、耐侵蚀、防粘性强等特色，可能合用于阴恶的情况中，运用于给排水周围后，防腐成绩取得了明显进步。

　　受到都邑化历程和水措置需求的胀励，防腐管材市集目前呈上升趋向，中邦、美邦、欧洲、日本等邦度和区域是防腐管材的苛重消费市集。

　　防腐管材正在邦内苛重运用于给排水周围，保证了市政成立和环保统治等方面的需求。我邦防腐管材现已具备众种先辈的出产工艺和防腐资料，如高分子涂层、熔敷镀层、钢塑复合、铁氟龙涂层等，此中以三层 PE防腐管时间最为成熟。

　　我邦对防腐管材的市集需求正正在无间扩展。极端是正在市政成立、工业用水、废水措置、石油、自然气输送等周围，防腐管材都有着寻常的运用前景。市政给排水成立是邦内防腐管材苛重的运用周围，跟着都邑化历程的无间加快，市政给排水的成立范畴也无间夸大。正在这一周围，防腐管材动作一种不妨抵御各类化学物质腐蚀和具有较长利用寿命的管材，被寻常运用于都邑自来水管网、污水措置厂、排水管道等项目中。

　　石油、自然气等资源的输送也是防腐管材运用的苛重周围之一。正在这些周围中，管道体例必要继承高压力和高温度的情况，而防腐管材具有优异的耐侵蚀性和高强度，不妨正在绝顶情况下安乐安宁地输送石油、自然气等资源。

　　同时，跟着科技的进取，新型防腐时间的研发将会进一步增强，防腐管材市集范畴将会进一步夸大。

　　保温产物平常由管道壳体、保温层和外护层三部门构成绝热管道，苛重用于液体、气体以及其他介质的输送。保温产物的保温层平常利用聚氨酯泡沫、聚苯乙烯泡沫、玻璃棉、矿物棉等保温资料，外护层则平常由钢管或塑料管制成。保温管道可能被寻常的运用于市政供暖、石油化工、航空航天、军事运输、温泉热水等方面，是都邑化历程中不行或缺的苛重资料。

　　从此，欧洲的其他邦度也起首出产保温管，将其运用于供热和供冷体例。正在 20世纪 80年代，保温管的出产和运用慢慢夸大到北美区域，美邦起首出产运用周围包含工业保温管道和暖通空调体例的保温管材。21世纪初，保温管的运用界限无间夸大，涉及到更众的周围，如石油化工、暖通空调、食物饮料、医药等。其余，保温管的时间水准也无间进步，闪现了众种新型保温资料和出产工艺。

　　目前，保温管材的需求仍未饱和，保温管道满堂兴盛趋向也慢慢向更大口径、更大承压、余热行使等时间改进层面举办转动。

　　20世纪 80年代初，我邦引进直埋保温管时间，起首出产保温资料和保温成品，但保温管道出产范畴较小，保温资料时间和产物德料也有限，运用周围苛重纠合正在都邑供热体例和工业管道。

　　20世纪 90年代，跟着我邦市集经济的兴盛和都邑化历程的加快，保温管道的需求量快速扩展。邦内企业起首加入洪量资金举办保温管道出产时间研发和产物厘正，同时引进了外洋先辈的出产筑筑和时间。我邦保温管道行业进入了疾捷兴盛的阶段。

　　21世纪初，我邦保温管道行业获得了神速的兴盛。行业企业数目快速扩展，同时保温管道的运用界限也无间夸大。保温管道的质料和功能取得了明显进步，产物种类也越来越众。其余，我邦保温管道行业还面对着环保和节能等方面的新离间，是以行业企业无间引进新时间、新资料和新工艺，以进步产物功能、下降出产能耗和运用传输经过中的热力损耗。

　　目前，我邦依然成为环球最大的保温管道出产邦之一，保温管道产物德料和时间水准无间进步，部门邦内企业产物依然抵达邦际先辈水准。跟着筑造节能圭臬的渐渐进步，我邦保温管材行业希望不绝保留神速延长的态势。

　　通过众年兴盛，复合管道依然被市集渐渐认同，预期他日一个时刻将是中邦复合管道的兴盛期、延长期。复合管道的能继承高压、不易结垢、高耐磨性、极低的摩擦系数、耐老化、寿命长、高抗攻击性等优异特质已渐渐被市集认同，运用周围无间扩展，正在水利、筑造和市政工程市集不绝扩展的同时，石油、化工、工业园区、矿业、电力自然气等周围也正在增加运用复合管道。

　　本次发行股票召募资金投向高功能复合管道和新型柔性管道（氢能输送）周围，其奉行有助于邦度“双碳”方向告终，合适邦度庞大战术偏向，市集前景开朗。仅以山东省为例，2022年4月，山东省邦民政府宣布《都邑市政公用步骤网成立运动筹划》（以下简称《运动筹划》），《运动筹划》提出正在都邑燃气步骤方面，深化气源保供，统统整饬占压等安乐隐患，基础竣工老旧管网改制，成立聪颖化燃气安乐拘押体例。新筑燃气管网22000公里，改制老旧燃气管网2100公里；正在都邑场中供热方面，加疾热源构造优化，主动兴盛行使工业余热、地热能、生物质能等众种绿色低碳能源，加疾热损较大的管网更新改制，胀励温存办事升级。新增都邑场中供热热源本事11200兆瓦，改制老旧供热管网10000公里；正在都邑污水措置方面，“十四五”光阴，新增污水措置步骤200万立方米/日安排，新筑改制修复城区污水管网约5000公里，新增都邑再生水行使步骤约150万立方米/日。2023年南四湖流域竣工雨污合流管网改制，2025年全省完全县（市、区）告终整县（市、区）制雨污合流管网改制清零。从氢能行使来看，2021年邦内首个“氢进万家”科技树模工程落户山东，山东省将正在济南、青岛、淄博、潍坊四个都邑，发展氢能出产和行使时间的众场景树模运用，打制“一条氢能高速、二个氢能口岸、三个科普基地、四个氢能园区、五个氢能社区”。2022岁首，山东省又启动了新一轮“氢进万家”树模的首个定向项目，计划邦拨经费1.5亿元、奉行周期为4年。

　　跟着邦度绿能计谋的渐渐奉行，氢能运用场景的无间扩展，行使管道举办大范畴、长间隔氢气输送将成为氢气储运的首选，行业市集前景开朗。

　　发行人自缔造今后，努力于工程管道的研发成立，其管道体例集本钱事位居行业前线，正在钢塑复合管道效力性资料与管道适配性方面处于领先位置，设有邦度级CNAS试验室，被邦度相合部分认定为邦度守合同重信用企业、邦度高新时间企业、中邦塑协AAA级信用品级企业、省级工程时间切磋中央、省级企业时间中央、山东省名牌产物等声望和奖项。

　　本次发行募投项目系公司主动促进产物构造升级转型的苛重措施，通过项目奉行告终公司复合管道产物构造升级转型，褂讪公司正在复合管道行业的时间上风，巩固公司主题市集比赛力，无间进步公司产物的市集占据率和公司节余本事，为公司深入兴盛奠定优越的本原，助力公司战术方向的早日告终。

　　通过对发行人的尽职考察以及对发行人主贸易务、财政情形、节余本事、苛重产物市集占据率及公司的主题比赛力等情状的领悟，本保荐机构以为：发行人主贸易务优秀，苛重产物运用周围寻常，具有较高的市集占据率；发；发行人所处行业受邦度物业计谋援救，市集潜力广大，发行人筹划端庄，主题比赛力优秀，兴盛前景优越。

　　遵照发行人2022年第二次偶尔股东大会决议、第四届董事会第七次聚会，本次发行拟召募资金不跨越邦民币41,200.00万元，扣除发行用度后拟用于以下项目，简直如下：

　　发行人具备奉行募投项方针本事，本次发行不涉及对募投项目奉行或许爆发庞大不确定性或庞大危险的成分。

　　（二）合于落实中邦证监会《合于增强证券公司正在投资银行类交易中礼聘第三方等正直从业危险防控的定睹》文献央浼的核查

　　为落实中邦证监会《合于增强证券公司正在投资银行类交易中礼聘第三方等正直从业危险防控的定睹》（证监会布告〔2018〕22号）文献的相合规则，本保荐机构就联系题目举办了核查，简直情状如下：

　　1、本保荐机构未就东宏股份向特定对象发行股票项目直接或间接有偿礼聘第三方，不存正在未披露的礼聘第三方的动作。

　　2、发行人诀别礼聘华福证券、北京市天元状师工作所、致同司帐师工作所（非常广泛共同）动作向特定对象发行股票项方针保荐机构（主承销商）、发行人状师、审计机构。

　　经核查，除上述依法需礼聘的中介机构外，发行人不存正在直接或间接有偿礼聘其他第三方的动作，合适《合于增强证券公司正在投资银行类交易中礼聘第三方等正直从业危险防控的定睹》的联系规则。

　　（三）合于发行人落实《合于首发及再融资、庞大资产重组摊薄即期回报相合事项的诱导定睹》相合事项的核查定睹

　　因召募资金投资项目告终收益必要肯定的经过和年光，正在此光阴股东回报仍将通过现有交易爆发的收入和利润告终。本次发行竣工后，公司总股本增大，不思虑除本次发行召募资金除外的其他成分对公司基础每股收益和摊薄每股收益的影响，比拟于发行前年度，本次发行年度的基础每股收益和摊薄每股收益比拟上年度同类目标将或许闪现肯定水准的低落，从而导致公司即期回报被摊薄。

　　发行人已遵照《合于首发及再融资、庞大资产重组摊薄即期回报相合事项的诱导定睹》的央浼，拟定了增加被摊薄即期回报的法子并经发行人2022年第二次偶尔股东大会审议通过。遵照联系执法规则规则并联结本身现实情状，并根据公司2022年第二次偶尔股东大会的授权，公司召开了第四届董事会第七次聚会，审议通过了修订后的增加被摊薄即期回报的法子。同时，公司控股股东、现实节制人、董事、高级治理职员等义务主体订立了合于增加被摊薄即期回报法子准确实践的答应。

　　经核查，本保荐机构以为：发行人对待本次发行摊薄即期回报的估计领悟具有合理性，发行人拟采用的增加回报的法子准确可行，且公司董事、高级治理职员及控股股东和现实节制人对公司增加回报法子不妨取得准确实践作出了联系答应，合适邦务院和中邦证监会的相合规则，有利于保卫中小投资者的合法权力。

　　兹授权我公司黄磊先生和刘兵兵先圆活作保荐代外人，遵照相合执法、规则、规章的央浼简直担当山东东宏管业股份有限公司向特定对象发行A股股票保荐劳动。

　　二、比来三年内，上述两位保荐代外人均不存正在被中邦证监会采用过拘押法子、受到过证券营业所公然训斥或者中邦证券业协会自律处分等违法违规的景遇。

　　三、黄磊先生比来三年内曾控制过已竣工项目具名保荐代外人的项目有：青岛邦林环保科技股份有限公司向特定对象发行股票项目（深交所创业板）。刘兵兵先生比来三年内未控制已竣工项方针具名保荐代外人。

　　保荐机构答应，简直担当此次发行上市的保荐代外人黄磊、刘兵兵合适《证券发行上市保荐交易治理法子》第四条的相合规则：操行优越、具备结构奉行保荐项方针专业本事，熟练担任保荐交易联系的执法、司帐、财政治理、税务、审计等专业学问，比来 5年内具备 36个月以上保荐联系交易通过、比来 12个月延续从事保荐联系交易，比来 12个月内未受到证券营业所等自律结构的庞大次序处分或者中邦证监会的庞大拘押法子，比来 36个月内未受到中邦证监会的行政处分。

　　综上，上述两名保荐代外人动作本项方针具名保荐代外人合适《合于进一步增强保荐交易拘押相合题目的定睹》中“双人双签”的联系央浼，我公法律定代外人和本项目具名保荐代外人答应上述事项可靠、精确、完好，并继承相应的责