有关股票的书籍推荐中性评级1家；过去90天内机构目标均价为18.8_股票知识

　　有关股票的书籍推荐中性评级1家；过去90天内机构目标均价为18.8邦金证券股份有限公司杜昊旻,王祎馨近期对万科A举行探究并颁发了探究讲述《营收利润均下滑，拿地金额规复延长》，本讲述对万科A给出增持评级，而今股价为11.63元。

　　2023年10月27日万科A披露2023年三季报，前三季度达成贸易收入2903.1亿元，同比-14.0%；达成归母净利润136.2亿元，同比-20.3%。单三季度达成贸易收入894.2亿元，同比-31.6%；达成归母净利润37.5亿元，同比-22.5%。

　　营收&利润双双下滑，主因结转量和毛利率下滑：公司单三季度房开营业结算589.8万方，同比-38.0%，功劳营收733.6亿元，同比-37.3%。前三季度毛利率17.58%，较旧年同期下滑2.05pct；单三季度毛利率14.69%，较旧年同期下滑3.62pct。

　　贩卖范畴压缩，投资合怀布局性机遇：公司前三季度贩卖金额2806亿元，同比-10.8%；单三季度贩卖金额767亿元，同比-22.9%。前三季度拿地金额794亿元，同比+41%，拿地强度0.28，均位于一二线都邑，上海、东莞、杭州、南京、武汉拿地金额居前五，个中上海全口径拿地金额超200亿元。

　　筹划任事营业各板块稳步晋升：公司前三季度筹划任事营业全口径收入405.3亿元，同比+8.8%，个中物流仓储营业达成营收29.8亿元，同比+14.8%；租赁居处达成营收25.3亿元，同比+9.4%；贸易开垦与运营达成营收65.8亿元，同比+5.2%。

　　财政布局安静，融资本钱处行业低位区间：截至2023年9月，公司净欠债率53.9%，现金短债比2.2。有息欠债布局刷新，短期有息欠债占比14.8%，较2022年低落5.7pct；有息欠债中无典质无质押的融资占比93.7%。融资本钱延续低落，前三季度新增融资本钱3.64%，单三季度融资本钱3.09%。

　　思索公司结转面积删除、毛利率下滑和资产减值压力，整年事迹或负延长。咱们下调公司节余预测，估计2023-25年归母净利润区分为203.4亿元、218.1亿元和232.3亿元，同比增速区分为-10.1%、7.2%和6.5%。公司股票现价对应PE估值为6.8x、6.4x、6.0x，撑持“增持”评级。

　　证券之星数据中央依据近三年颁发的研报数据盘算，广发证券谢淼探究员团队对该股探究较为深化，近三年预测确实度均值高达93.33%，其预测2023年度归属净利润为节余195.71亿，依据现价换算的预测PE为7.09。