国内最好的股票书籍是先把符合技术面形态的选出来《股票邪术师》是一本卓殊经典的书本，1000众人评议，评分高达8.8，以我豆瓣已念书目574本书的阅历来看，能有这个分数的书绝对有原故。

　　这本书的框架很完全：纠合了根本面、时间面、风控等归纳政策，看完之后我也给了5星。

　　这本书偏营业：并非代价投资读物，进退场厉重遵循市集行情，不看PE和DCF。

　　这本书的厉重种类是股票：况且是美股，我大A不妨也合用；期货的话，即使你没有“主连”的图，必要思考移仓换月的话，那么各主力合约由于不毗连，欠好解析营业量，本书对行情的解析是离不开营业量的。

　　作家已经玩过代价投资，但做过价投的都晓畅，你很不妨买正在半山腰，由于市集是有惯性的，估值和行情是弗成兼得的。又要低廉，又要好，买了最好能尽疾涨起来，这种时机10年碰不到一次。林教头明白一个大佬，2012年白酒跌出黄金坑的岁月卖房全仓茅台，但往后10年来，你再也等不到如此的时机。

　　A股内里，林教头较热爱的公司之一迈瑞医疗，仍然横盘了3年了。之前听价投派的投资者说，通常拿住3年，你的票就能腾飞，3年不可就5年——迈瑞仍然横盘3年了，除非你跟巴菲特相同有上千亿美元的资金，不然我不信哪个散户有如此的耐心。

　　因而作家放弃了价投，转向跟大A逛资相同的“买强”政策，并总结了SEPA规则：

　　趋向：不是由于估值低廉了，有安闲边际了才买，而是行情处于上升通道中即可思考买入，哪怕PE高得吓人。

　　根本面：不是只看图就行，而是背后要有根本面维持，况且同代价投资者归纳地解析ROE、现金流并揣测DCF分歧，生长股短期内发作的源由正在于净利润的伸长，也即是伸长管理所有不服。

　　催化剂：伸长是要有源由的，少少事变会带来净利润的边际增进，这种带来边际增进的身分即是催化剂。例如新产物上市、新引导上台、新计谋利好、库存周期正好到来、或者大毛二毛打了一仗……

　　那么，即使时间面和根本面发作冲突，优先思考谁呢？优先思考时间面，也即是选股的岁月，是先把合适时间面样式的选出来，再从中一个个解析根本面。你的解析都对，市集即是不认，那也无济于事，因而时间面优先。

　　有少少有阅历的读者仍然看出来了，这本书所讲伎俩的底层逻辑即是戴维斯双击，寻找功绩伸长（EPS）×市集滥觞热捧（PE）的票。良众人晓畅戴维斯双击，但事理都懂，如何做？这本书外明白了。

　　作家提出，一只股票的走势是生活四个阶段的，我当心读了一下，和威科夫的营业法相吻合。作家所谓的第一到第四个阶段，原本即是威科夫所说的吸筹、上涨、派发、下跌。

　　因而林教头对本书时间面一面的解读，是创办正在威科夫营业法的根底上的，不做过众赘述。之前写过威科夫营业法的解读：

　　作家的买入点，也是正在上涨初期，买方放量打破阻力位（威科夫所说的JOC）。因而光看样式不可，务必纠合营业量。下图即是放量JOC之后，下跌是缩量的（LPS），意味着上涨需求很大，但下跌没人卖。从威科夫的概念看，JOC之后，呈现缩量的LPS，正在维持位呈现Spring的岁月动手最好。

　　不晓畅JOC、LPS、Spring是什么意义的，先看《量价的奥密，全都正在这里了》。

　　遵循著名外汇营业员魏强斌先生的“势位态”表面，市集的四阶段论只是剖断“势”，但要说能动手吧，却为之过早。威科夫也夸大先看市集的配景，先剖断是正在吸筹，仍是派发，至于动手，还必要从时间面上寻找更准确的职位。

　　看待生长股来说，EPS的伸长管理所有不服。因而生长股考究的是一个发作性，至于代价投资者们眷注的ROE、应收账款、杠杆率、现金流等，无所谓。

　　但既然是根本面解析，就不行光看皮相上的EPS增速。由于作家是正在美股实行营业的，美股投资者以机构为主导，因而很少呈现大A的无厘头行情——例如川普获胜，川大智胜涨停之类——美股的成熟投资者们仍是欠好忽悠的，他们会眷注：净利润的增速何如？能一连众久？可托度有众少？

　　因而解析这个，必要一点财政根底，看林教头写的《七步读懂财政报外》就行了。

　　由于EPS超预期往往源自行业高景气，是行情赏饭吃，因而即使一家公司超预期，业内其他公司也有不妨也超预期。

　　景心胸是能够一连的，即使一家公司的功绩超预期，接下来几个季度也希望一连超预期。

　　上市公司是会做预期处置的，解析师会有心守旧地供应功绩预测，等季报揭晓了，超预期，股价才会涨，市集才会感觉XX解析师真午逼。反之，即使解析师过于乐观地预测，结尾季报揭晓了，节余确实大涨，但没有超预期的话，反而会引来股价下跌（和A股一个事理，老股民们都通晓）。这评释了什么呢？评释咱们不行只看功绩超预期就行，由于这是一个一般景象，还要看看是不是真的有边际革新的逻辑，也即是超预期的故事能不行说得通。

　　即使是真的超预期（不是解析师有心的），那么当功绩揭晓之后，解析师会向上矫正他们对该公司整年节余的预期，能够寻找这些向上矫正预期的公司。

　　你必要寻找的不但是比来一个季度同比上涨的公司，况且这家公司过去2~3个季度中要滥觞节余。

　　良众生长股基金司理请求比来1~3个季度中起码要有20%~25%的同比伸长。

　　真正告捷的公司正在其成为明星股光阴通常会有30%~40%以至更大的利润增幅。牛市中你能够将你的最低值成立得更高一点，例如比来2~3个季度净利润增幅40%~100%。

　　净利润的增速的增速（二阶导）也倘若递增的，例如这个季度伸长20%，下个季度伸长起码21%。当然万事没有完好，临时一个季度没有加快也没题目，但满堂的伸长趋向务必是正在的。

　　即使一个行业都高景气，那就买龙头——当大盘还正在走熊的岁月，那些抗跌的、第一个拐头向上的便是。作家鲜明指出，他是以“突围的次第”来界说龙头的，第一个发作上涨的即是龙头。

　　总而言之，根本面的解析是以EPS的伸长为中央，基于相对主观的头脑实行剖断的，必要投资者有一点贸易的剖断力，况且作家的阅历都正在美股，能不行合用于A股，说阻止。

　　著名外汇营业员魏强斌先生提出过“势位态”表面：先看大趋向，是不是向上？是了，才去寻找职位（维持位），然后正在这个职位上，呈现适应的样式做众。

　　这和威科夫的概念总体上是类似的：先看大配景，空头市集下不做众，众头市集下不做空。做众的话，正在维持位相近，呈现缩量的Spring样式时进入。

　　《股票邪术师》的伎俩，和威科夫的内核相同，因而领会起来卓殊容易。作家鲜明展现，上来就看什么“样式”而不解析市集配景的，就像仅仅由于自身胆固醇目标低沉了就感觉尿毒症好了相同。

　　从下图能够看出，作家进货的点，根本上是JOC打破惊动区间（TR）后，正在《新威科夫营业法》中，孟洪涛观点的是守旧的做法——JOC后先不买，等逐一面出货，呈现缩量下跌（LPS）后再进入。

　　然而自己切实实感应是，即使市集强劲，你基本等不来犹如LPS的回撤，你只可眼看着股价一途飞奔向上。

　　作家说最好的职位不是完全某根维持位，那都是你自身画正在图外上YY的东西，适应的“位”是一片区域，这个区域叫做“坚硬期”，也即是威科夫说的LPS的职位：正在这个职位上，原先赚了钱的逐一面滥觞出货，然而市集并不跟从，出现为小碎步、缩量的回撤，下跌维护正在一个较小的幅度中。

　　而下图标有“第二阶段”的大涨，能够领会为威科夫说的SOS或JOC样式：一种上涨卓殊顺畅、无阻力的感到，和“坚硬期”酿成昭着比照。

　　威科夫说，上涨后的LPS，出现为缩量小碎步：卖得磨磨唧唧，下跌不痛快，没人卖，跌不顺畅。

　　《股票邪术师》说：我选拔的买点，是正在坚硬期内，震荡连续收窄，同时营业量清楚缩小。

　　上图是书中贴出来的VCP形式，先是一轮较量大的下跌，一连岁月也较长，震荡率31%；向上矫正后，再回撤，但这一次惟有17%；接着是8%、3%……每当下跌的岁月，营业量是缩小的，出现为市集不思卖，平昔到结尾空头的气力更少了，震荡率小+营业量少。

　　这个VCP形式背后的气力是供求干系，而不是某种时间目标或者样式，这一点也和威科夫相通。

　　当VCP连续缩小震荡率后，农户吸筹完毕，机构大资金进入，会呈现放量的JOC或VDB。随后市集进入跟从形态，出现为上涨顺畅，固然会有出货、下跌，但磨磨唧唧跌不动，并追随营业量低沉（LPS）。上涨顺畅且营业量大，展现需求兴旺，当下跌的岁月，跌幅小且营业量小，评释供应少。

　　有一种景象，我正在威科夫的体例里没有看到，但正在本书中获得了声明。那即是坚硬期后的价钱蓦地升高景象。

　　如图，股价正在某处有一个放量的蓦地升高，看似是一次告捷的JOC，但随后市集就滥觞回撤，并掉到强维持位之下。这种处境是由于蓦地间呈现了什么利好，呈现超买，也即是威科夫体例中的BC景象。超买之后需求衰竭，势必惹起回撤。但这种景象呈现后纷歧定会进入派发阶段，不妨惹起新一轮上涨。

　　再回想魏强斌的“势位态”表面：平昔到VCP景象呈现，都还只是中止正在“位”的层面。是不是正在这个“位”上都能够肆意买呢？当然不是。

　　结尾一个是寻找“态”，即是合适上涨样式的信号。正在威科夫体例里，不妨是Spring景象，正在邦内散户眼里，不妨是犹如“红三兵”之类的东西。

　　正在《股票邪术师》里，这个买点称为转动点：结尾的阻力线，怅然的是作家没有鲜明界说这条阻力线的职位，只是即使你谙习威科夫营业法，该当不难剖断。

　　上图VCP连续缩窄，且追随成交量低沉，此时股票跌不动，卖的少，因而营业量小。此时只消有一点点需求进入就能把股价推高。这种职位即是作家所说的转动点。转动点前后改观卓殊清楚：营业量从简直没有，到蓦地放大，被动型从萎缩，到呈现顺畅的大阳线。

　　那么，是正在转动点买入，仍是打破转动点之后，呈现JOC的岁月买入？无论是作家仍是威科夫，都观点后者。咱们不要预测市集，只是跟从市集。固然买得贵了一点点，但换来了确定性。

　　即使JOC告捷，就展现市集进入了上涨阶段，于是必要看到跟从——市集认同了牛市的光临，上涨顺畅，下跌磨叽。价钱纵然有回撤，但震荡不大，满堂正在MA20均线之上，不管如何说，宗旨你的营业，营业你的宗旨，不要于是人工地止损，即使没有触发当时宗旨的止损线，风控

　　即使股价震荡太大，意味着行情欠好，不妨进入了派发，而不是“顺畅”上涨，于是更不该当放宽止损，不得将初始止损大于10%。下图是精确率为40%时，同样是2:1的盈亏比，收益率的分歧。能够看到，初始止损10%，预期收益20%时，这个编造的收益率是最大的。当你放宽蚀本，例如愿意蚀本30%，但预期收益率放大到60%时，你是亏的。

　　即使市集情况欠好，你的精确率鄙人降，该当做的是裁减初始止损和预期收益，例如历来初始止损是10%，当前能够消浸到5%足下，而预期收益也从20%消浸到10%。