由于 SES所持有的涉案专利在日本、墨西哥、新加坡、韩国、澳大利亚、奥地利、巴西等国家存在同族专利2025年2月20日汉朔科技:中邦邦际金融股份有限公司闭于公司初次公拓荒行股票并正在创业板上市的上市保荐书

　　原题目:汉朔科技:中邦邦际金融股份有限公司闭于公司初次公拓荒行股票并正在创业板上市的上市保荐书

　　汉朔科技股份有限公司（以下简称“汉朔科技”“发行人”或“公司”）拟申请初次公拓荒行股票并正在创业板上市（以下简称“本次证券发行”或“本次发行”），并已聘任中邦邦际金融股份有限公司（以下简称“本机构”“保荐机构”或“中金公司”）行动初次公拓荒行股票并正在创业板上市的保荐机构。

　　保荐机构及其保荐代外人已遵循《中华群众共和邦公公法》（以下简称“《公公法》”）、《中华群众共和邦证券法》（以下简称“《证券法》”）、《初次公拓荒行股票注册管束步骤》（以下简称“《首发管束步骤》”）、《证券发行上市保荐营业管束步骤》《深圳证券买卖所股票发行上市审核营业指引第 2号——上市保荐书实质与花样》《深圳证券买卖所创业板股票上市规定（2024年修订）》（以下简称“《创业板股票上市规定》”）等相闭章程，真诚守约，勤恳尽责，厉厉遵照依法同意的营业规定和行业自律范例出具本上市保荐书，并包管所出具文献确凿、切实、无缺。

　　浙江省嘉兴市秀洲区康和道 1288号嘉兴光伏科创园 1号楼 1层裙 楼和 4层、5号楼 7层

　　大凡项目：电子价签、智能货架、自助收银机、智能筑筑、推算机 硬件及辅助筑筑、通信筑筑的研发、临蓐及出卖；软件拓荒、出卖 手艺拓荒、手艺扩展、手艺让与、手艺接洽、手艺任职；企业管束 接洽；计划、创制、代劳、公布邦内种种广告；从事进出口营业 电池出卖。（依法须经答应的项目,经干系部分答应后方可发展经 营运动）

　　汉朔科技是一家以物联网无线通讯手艺为重心，集物联网软硬件一体化处理计划研发、临蓐、出卖和任职为一体的高新手艺企业，并于 2021年获评为邦度级专精特新小伟人企业。公司聚焦于线下零售场景，修建了以电子价签编制为重心的产物编制，并拓展至 SaaS云平台任职等更始营业。公司自立拓荒的高密度低功耗蜂窝无线通讯公约（即High-density Low Power Cellular Network，以下简称“HiLPC公约”）具备抗滋扰本领强、并发量大、超低功耗等上风，可以处理滋扰紧张、通讯频次高、及时性强但搜集资源相对有限等行业行使痛点。改日，公司将进一步胀动物联网、云推算、大数据、人工智能等更始手艺正在灵巧零售、灵巧办公、智能制作等规模的资产化行使，不断为古板资产的数字化转型升级赋能。

　　基于本身正在物联网无线通讯规模浓厚的手艺蕴蓄堆积，公司行动撰写人插足编写邦度法式《物联网 电子价签编制 总体央浼》中的电子价签片面。同时，依附精准的产物定位、精良的用户体验和超越的产物计划，公司产物计划本领获取市集与行业的全方位认同。

　　始末众年营业深耕，公司已正在邦外里造成较强的行业职位角逐上风。2021-2023年度，公司开业收入复合增进率抵达 52.99%。遵循 CINNO统计数据，2023年度公司正在邦内电子价签市集据有率约 62%，遵循公然披露数据，2021-2023年度公司电子价签收入领域亦正在环球上市公司角逐敌手中排名前三；公司正在业内较早地告终邦际化战术组织，目前已正在美邦、英邦、法邦、德邦、荷兰、澳大利亚、新西兰、新加坡、日本、瑞典、加拿大、越南和波兰等邦度设立部下公司，任职环球超越 50个邦度和地域的逾 400家客户。

　　始末众年的研发进入和手艺蕴蓄堆积，公司已担任掩盖电子价签物联网通讯公约和软件编制等方面的重心手艺。截至本上市保荐书出具日，公司共具有 5项重心手艺，均行使于公司的重要产物，并正在产人品使的流程中不停升级和纠正。公司的重心手艺权属真切，均为自立研发，不存正在手艺侵权牵连或潜正在纷争等环境。

　　·通过通讯独揽核心从众个基站中确 定主同步基站和辅同步基站并使其保 持同步，并进一步告终电子价签同步 修建无缺的同步搜集； ·处理了通讯独揽核心及时性和功耗 之间的冲突，提升了编制本能

　　·基于 ESL的同步搜集修建本事、装备、筑筑及存储介质（专利 号：ZL4.6） ·一种无线终端与基站同步的本事、编制及无线） ·同步搜集修建本事、价签编制、推算机筑筑及存储介质（专利 号：ZL0.6） ·高效低功耗的通讯本事、编制、推算机筑筑及存储介质（专利 号：ZL8.3） ·听帧周期的调治本事、价签编制、推算机筑筑及存储介质（专 利号：ZL8.1） ·基于同步搜集的价签通讯本事、价签编制和推算机筑筑（专利号 ZL7.4） ·电子价签编制的通讯本事、编制、推算机筑筑及存储介质（专利 号：ZL9.2） ·同步搜集的相邻搜集间时序动态调治本事和电子价签编制（专利 号：ZL0.7） ·高密度低功耗电子价签物联网组网架构枢纽手艺及行使（浙江省 科学手艺收获，登标志：DJ105002024Y0029） ·一种通讯本事、电子价签编制、推算机筑筑及存储介质（专利号 ZL7.9） ·电子价签的门店归属管束本事、装备及编制（专利号： ZL8.9）

　　·及时明白各基站的信道滋扰环境， 判定滋扰的性子（短期滋扰、永恒干 扰）以及可用的信道； ·对付分歧的滋扰性子，电子价签通 信独揽核心可针对性的举行跳频计谋 独揽，动态调治通讯形式，包管通讯 得胜率，告终与其他通讯筑筑的共存

　　·资源管束本事及干系筑筑、编制、存储介质（专利号： ZL8.2） ·资源分拨本事及干系筑筑、编制、存储介质（专利号： ZL1.8） ·基站频率的动态分拨本事、价签编制和推算机筑筑（专利号： ZL1.0）

　　签，触发电子价签进入迅速监听形式 ·通讯独揽核心遵循分歧基站回收到 的统一电子标签筑筑的指令上报并寻 找最佳基站，即时发送下行指令和数 据； ·正在大型零售场景下可告终迅速的电 子价签通讯（3秒内更新），同时不 对电池寿命爆发明显的影响

　　ZL6.2） ·电子价签音信管理编制及本事（专利号：ZL8.6） ·电子价签及编制（专利号：ZL6.X） ·电子价签编制及办事本事（专利号：ZL3.3） ·电子价签编制的通讯本事、编制、推算机筑筑及存储介质（专利 号：ZL9.2） ·电子价签、编制及数据管理本事（专利号：ZL9.7） ·电子价签音信传输本事及编制、电子价签、任职器（专利号： ZL9.1） ·电子价签独揽器（专利号：ZL5.1） ·电子价签通讯编制、本事及装备（专利号：ZL6.X） ·电子货架标签迅速叫醒并发送群组音讯的本事及编制（专利号 ZL4.X） ·电子价签入网和漫逛通讯本事及编制（专利号：4.0 对群组电子价签举行盘问应答的本事及编制（专利号： 1.7） ·群组通讯本事、装备、基站、终端、群组通讯编制及介质（专 利号：ZL4.5） ·基于同步搜集的电子价签独揽器子板编制软件 V1.0（软著登字 第 12480415号） ·同步电子价签编制 V1.0（软著登字第 12546699号）

　　·遵循电子价签之间的邻人闭连和位 置已知的电子价签，通过高精度定位 算法确定未知的电子价签的处所信 息； ·通过舆图绘制软件告终室内二维地 图的绘制，使得各个区域和图形映现 分歧的颜色； ·通过导航算法能够支撑众商品和单 个商品有众个处所的商品搜罗和最优

　　·基于邻人闭连定位电子价签的本事及装备（专利号： ZL4.5） ·电子价签订位本事、装备及编制（专利号：ZL9.3 ·商品定位本事及装备、筑筑和存储介质（专利号： ZL7.5） ·电子价签的定位检测本事（专利号：ZL9.3） ·货架周围定位本事及装备（专利号：ZL1.7） ·定位电子价签的本事、客户端、任职器及编制（专利号： ZL1.6）

　　道途谋划，舆图和最优道途支撑缩放 安全移并能够独揽对应商品价签的闪 灯功用等； ·价签无线个 商品门道秒

　　·电子价签的定位装备、编制、本事及推算机可读存储介质（专利 号：ZL8.X） ·电子价签搬动处所确定本事、装备及编制（专利号： ZL9.0） ·检测电子价签处所改变的本事、编制、独揽器及电子价签（专利 号：ZL4.8） ·一种电子价签的定位本事、推算机筑筑和存储介质（专利号： ZL2.3） ·智能购物车的定位本事、编制、推算机筑筑和存储介质（专利 号：2.3）

　　·软件节点及依赖组件（Nginx，Kafka ZooKeeper，Redis及 MySQL数据库 均支撑负载平衡或集群，牢靠性更强 ·支撑从单实例到大领域集群化布置 支撑秤谌扩展，遵循集群领域，支撑 电子价签总数可达数万万级别； ·缓存枢纽数据以提升不变性； ·重心营业中的耗时操作，通过音讯 队伍异步管理，均衡各软件节点负载

　　·PriSmart智能零售编制 V1.1（软著登字第 5228671号） ·All-Star IoT数字化处理计划集成平台 V1.0（软著登字第 9992695 号） ·ESL-Working电子价签管束编制 3.0（软著登字第 7812822号） ·ESL-Working电子价签管束编制 V5.0（软著登字第 11651914号 ·基于同步搜集的电子价签管束筑筑编制软件 V1.0（软著登字第 12107012号） ·算法管理编制 V1.0（软著登字第 12183266号）

　　侯世邦先生，1975年生，中邦邦籍，无境外长久居留权，硕士学历，身份证号码为 8******。2000年 4月至 2007年 3月，任华为手艺有限公司拓荒代外；2007年 4月至 2008年 3月，任飞杰科思科技（北京）有限公司研发总监；2008年 4月至 2012年 3月，任北京简约纳电子有限公司副总司理；2011年 2月至 2021年 3月，任北京汉朔总司理；2011年 2月至今，任北京汉朔履行董事； 2014年 2月至今，任北京汉时履行董事兼总司理；2015年 9月至 2022年 12月，任北京麦丰董事长兼总司理；2016年 12月至今，任浙江汉时履行董事兼总司理；2018年 8月至 2021年 3月，任嘉兴汉领总司理；2018年 8月至今，任嘉兴汉领履行董事；2019年 3月至今，任上海汉时履行董事兼总司理；2021年 6月至今，任浙江汉星履行董事兼总司理；2021年 6月至今，任汉捷科技履行董事；2021年 7月至今，任嘉兴汉微履行董事；2021年 10月至今，任浙江汉显履行董事兼总司理；2022年 8月至今，任姑苏汉微履行董事；2023年3月至今，任浙江汉禾履行董事兼总司理；2023年 5月至今，任新加坡汉朔董事；2023年 9月至今，任日本汉朔董事；2012年 9月至 2020年 12月，任汉朔有限履行董事兼总司理；2020年 12月至今，任发行人董事长兼总司理。

　　李良衍先生，1979年生，中邦邦籍，无境外长久居留权，本科学历。2002年 8月至 2005年 12月，任比特联创电子（北京）有限公司工程师；2006年 1月至 2007年 5月，任华为手艺有限公司北京琢磨所工程师；2007年 6月至 2008年 3月，任飞杰科思科技（北京）有限公司工程师；2008年 4月至 2012年 3月，任北京简约纳电子有限公司工程师；2012年 4月至 2012年 9月，任北京汉朔员工；2012年 10月至 2020年 12月，任汉朔有限海外事迹部总司理；2016年 4月至 2022年 12月，任北京麦丰监事；2020年 12月至今，任发行人董事、副总司理、出卖编制承担人。

　　梁敏小姐，1975年生，中邦邦籍，无境外长久居留权，硕士学历。1998年 7月至1999年 7月，任四川省邮电学校专业课先生；2002年 5月至 2007年 4月，任北京信威通讯手艺股份有限公司终端事迹部副总司理；2007年 5月至 2017年 11月，任北京简约纳电子有限公司编制工程总监、首席手艺官；2024年 2月至今，任 Bluetooth SIG结构（蓝牙手艺同盟，全名为 Bluetooth Special Interest Group）ESL Working Group主席；2017年 12月至 2020年 12月，任汉朔有限首席手艺官；2020年 12月至今，任发行人首席手艺官。

　　赵开邦先生，1977年生，中邦邦籍，无境外长久居留权，硕士学历。1998年 7月至 2001年 8月，任中邦航天科工集团有限公司工程师；2004年 5月至 2008年 7月，任北京信威通讯手艺股份有限公司硬件司理；2008年 8月至 2014年 12月，任北京简约纳电子有限公司无线通讯芯片临蓐研发总监；2015年 1月至 2016年 4月，任致象尔微电子科技（上海）有限公司芯片研发和总监；2016年 5月至 2019年 10月，任汉朔有限总监；2019年 11月至 2020年 12月，任汉朔有限高级总监；2020年 12月至 2022年 12月，任发行人高级总监；2023年 1月至今，任发行人灵巧零售事迹部总司理；2020年 12月至今，先后任发行人监事、监事会主席。

　　说明先生，1980年生，中邦邦籍，无境外长久居留权，硕士学历。2005年 3月至2007年 9月，任北京信威通讯手艺股份有限公司高级硬件工程师；2007年 10月至 2012年 5月，任北京简约纳电子有限公司高级工程师；2012年 10月至 2015年 2月任北京简约纳电子有限公司手艺市集总监；2015年 3月至 2020年 12月，任汉朔有限研发总监；2020年 12月至 2022年 12月，任发行人研发总监；2023年 1月至 2023年 9月，任发行人任职和处理计划部承担人；2023年 9月至今，任发行人电子价签产物线承担人。

　　极大消浸繁复企业 软件的交付和运维 本钱，缩短企业软 件的漫长决定周期

　　重要功用模块 达成拓荒并推 进临蓐境况部 署，后续维系新 需求迭代优化

　　电子价签自愿定位 编制，支撑增量定 位、AOA（来到角 定位、高精度定位 等功用

　　已达成众门店 版本拓荒，进一 步胀动更高精 度和更众场景 行使需求明白

　　采用新的芯片平台 和全新的软件架 构，支撑周围推算 扩展和 AOA（来到 角）定位，并兼容 五代无线

　　已达成四色价 签 POC，将进一 步胀动全系列 终端产人品使， 并不断对和平 性子举行拓荒

　　自立拓荒的新型玻 璃基板计划，可提 高电子价签屏占比 与自愿化临蓐秤谌

　　已达成显示模 组计划计划，相 闭模具已签样， 将胀动组织模 组、玻璃基板模 具、众色显示模 组拓荒，以及量 产枢纽的测试 验证

　　目下已导入主 要中小尺寸产 品，将胀动众款 大尺寸产物的 拓荒、试制，以 及全系列产物 的定位本能调 试、验证

　　已达成根本系 统功用拓荒，部 分客户进入批 量上线阶段；正 正在拓荒和平、 NFC巩固等功 能

　　擢升顾客的购物体 验，扩充商品的推 广及营销形式，增 强顾客与商家之间 的互动

　　拓荒汉朔物联网平 台，基于“物模子 联合管束汉朔以及 第三方厂商的物联 网筑筑

　　注：上外仅列示项目预算超越 1,000万元且已实践爆发进入的正在研项目，“智能可拆卸购物车”项目启动时项目预算并未抵达 1,000万元，于是前期并未列示。

　　2、根本每股收益=P0÷S，S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

　　此中：P0为归属于公司平时股股东的净利润或扣除非每每性损益后归属于平时股股东的净利润；S为发行正在外的平时股加权均匀数；S0为期初股份总数；S1为陈说期因公积金转增股本或股票股利分拨等添补股份数；Si为陈说期因发行新股或债转股等添补股份数；Sj为陈说期因回购等省略股份数；Sk为陈说期缩股数；M0陈说期月份数；Mi为添补股份次月起至陈说期期末的累计月数；Mj为省略股份次月起至陈说期期末的累计月数。

　　此中：P1为归属于公司平时股股东的净利润或扣除非每每性损益后归属于公司平时股股东的净利润，并研究稀释性潜正在平时股对其影响，按《企业司帐法规》及相闭章程举行调治。公司正在推算稀释每股收益时，应试虑全体稀释性潜正在平时股对归属于公司平时股股东的净利润或扣除非每每性损益后归属于公司平时股股东的净利润和加权均匀股数的影响，遵照其稀释水平从大到小的递次计入稀释每股收益，直至稀释每股收益抵达最小值。

　　4、加权均匀净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0） 此中：P0分散对应于归属于公司平时股股东的净利润、扣除非每每性损益后归属于公司平时股股东的净利润；NP为归属于公司平时股股东的净利润；E0为归属于公司平时股股东的期初净资产；Ei为陈说期发行新股或债转股等新增的、归属于公司平时股股东的净资产；Ej为陈说期回购或现金分红等省略的、归属于公司平时股股东的净资产；M0为陈说期月份数；Mi为新增净资产次月起至陈说期期末的累计月数；Mj为省略净资产次月起至陈说期期末的累计月数；Ek为因其他买卖或事项惹起的、归属于公司平时股股东的净资产增减转移；Mk为爆发其他净资产增减转移次月起至陈说期期末的累计月数。

　　遵循经审查的 2024年度财政数据，公司 2024年度告终开业收入 448,627.40万元，同比增进 18.84%，归属于母公司全体者的净利润为 71,020.39万元，同比增进 4.80%，增速有所放缓；扣除非每每性损益后的归属于母公司股东的净利润为 67,182.11万元，同比小幅降落 3.14%。

　　遵循正在手订单、公司本身筹备环境及对改日的筹备预测等环境，正在营业量增进带头下，公司估计 2025年 1-3月的开业收入同比根本持平，但受到汇率震动、片面收入占斗劲高的新拓荒客户价值较为优惠及拓展海外营业干系进入提升的影响，公司估计2025年 1-3月归属于母公司全体者的净利润、扣除非每每性损益后的归属于母公司股东的净利润同比降落。

　　始末前期的迅速开展，公司收入及利润已抵达必然领域，且片面重要客户上线率曾经较高。改日假使同行业不断扩产导致市集角逐加剧、行业增速放缓，或受到地缘政事及邦际商业摩擦恶化影响境外营业与大客户拓展，且公司未能不断维系和擢升角逐上风，则公司改日事迹存正在增速进一步放缓或下滑的危险。

　　陈说期各期，公司对前五大供应商的采购金额占同期采购总额的比例分散为67.69%、62.88%、58.96%和 64.08%，采购聚合度较高，此中重要为向显示模组厂商和外协加工场商的采购。一方面电子纸显示模组及其上逛原原料市集需要聚合度较高，导致公司供应商较为聚合；另一方面公司电子价签产物矩阵丰厚，更新迭代速率较疾，正在产物计划、工艺拓荒以及产能分拨等方面必要显示模组厂商与整机加工场商深远立室公司需求，为提升领域效应，公司选取行业头部的供应商举行深度协作，从而提升了采购聚合度。

　　改日假使上述显示模组厂商和外协加工场商的临蓐筹备爆发倒霉改变、产能亏欠、交付质料降落、与公司协作闭连危机或展示其他倒霉成分，将导致公司产物的寻常临蓐和交付进度受到影响，进而对公司的临蓐筹备爆发倒霉影响。

　　陈说期各期，公司前五大客户出卖收入合计占当期开业收入的比例分散为 39.17%、56.37%、55.14%和 55.08%，公司客户聚合度较高。假使改日公司无法不断维系产物技临枢纽客户闭连恶化进而对公司的营业带来倒霉影响的危险。

　　公司分散于 2016年 11月、2019年 12月、2022年 12月被浙江省科学手艺厅、浙江省财务厅、邦度税务总局浙江省税务局共同认定为高新手艺企业，陈说期内公司实践减按 15%的税率缴纳企业所得税。除此除外，公司还享福了研发用度税前加计扣除优惠、软件产物增值税即征即退优惠。若改日邦度主管税务结构对上述所得税及增值税的税收优惠策略作出强大调治，或者干系策略到期后不再持续推行，或者公司正在税收优惠到期后未被不断认定为高新手艺企业，公司将无法持续享福税收优惠策略，从而对改日筹备收获爆发倒霉影响。

　　跟着公司收入领域的增进，公司应收账款金额若增进较疾，对公司的资金占用也将进一步添补，恐怕将变成公司滚动资金危机。其它，跟着应收账款的添补，若改日片面客户财政情形恶化，或者筹备环境、贸易信用爆发强大倒霉改变，公司应收账款爆发坏账的恐怕性将添补，从而对公司的资金周转和寻常筹备变成倒霉影响。

　　一方面，跟着公司收入领域的增进，公司存货金额若增进，对公司的资金占用也将进一步添补，恐怕变成公司滚动资金危机。另一方面，存货金额较大恐怕变成公司对原需求改变、市集角逐加剧、客户品控央浼擢升等导致片面存货变现贫乏、库龄添补，恐怕导致公司存货爆发大额贬价的危险。

　　诉讼序次蕴涵一项专利侵权诉讼、一项专利无效诉讼，即：原告 SES、SES-imagotag GmbH、SES-imagotag Inc.诉被告汉朔科技、美邦汉朔专利侵权牵连一案，该案已进入中止审理状况，研究到本案件的周期较长，对败诉恐怕面对的补偿现阶段权且无法切实估算，参考践诺中常睹的损害补偿推算形式，损害补偿金额估计为干系产物正在涉案专利生效后于美邦出卖的金额的 0.5%-5%，非常环境下，如发行人败诉，维系争议专利生效日至陈说期末发行人正在美邦地域一概出卖收入推算的损害补偿金估计为 384.72万元至3,847.21万元；估计不超越发行人 2022年至 2024年 6月功夫合计利润总额的 2.64%，不超越发行人 2022年至 2024年 6月功夫合计收入总额的 0.44%。以及 SES向巴黎公法法院提告状讼，央求法院公布发行人持有的欧洲专利 EP3820203B1的法邦片面无效。

　　2024年 6月 6日及 2024年 6月 7日，发行人、SES分散提交中止审理申请，央求正在涉及本案专利的专利贰言序次下场之前中止本案。该案已于 2024年 6月 21日，由法院裁定中止审理。

　　除上述诉讼案件外，还存正在四项发行人及其子公司行动被申请方的专利干系国法手腕。另 SES就发行人片面产物向欧洲联合专利法院慕尼黑地分别院申请的偶然禁令已终审讯决，欧洲联合专利法院卢森堡上诉法院驳回了 SES的上诉央求，并判令 SES支出上诉用度。

　　上述牵连事项的精确环境已正在招股意向书“第十节 其他首要事项”之“四、发行人重要专利牵连环境”章节披露。从永恒看美邦具备较大的市集空间，若法院最终做出倒霉于公司的裁决，恐怕会对公司的营业开展和财政情形变成倒霉影响，若公司学问产权被公布无效，干系专利或其权益央浼中公然的手艺点存正在被角逐敌手效法的危险。闭于发行人所涉与 SES之间的诉讼及其他国法手腕所涉及的诉讼用度，截至 2024年 6月30日，发行人曾经支出了约 2,715.94万元，占发行人 2022年至 2024年 6月功夫合计利润总额的比例约为 1.86%，占发行人 2022年至 2024年 6月功夫合计收入总额的比例约为 0.31%；正在估计改日较长诉讼周期下，境外讼师维系其以往的履历举行估算，干系诉讼及国法手腕估计改日恐怕爆发的重要用度估计合计不超越 5,728万元。

　　就发行人与 SES的干系诉讼，因为 SES所持有的涉案专利正在日本、墨西哥、新加坡、韩邦、澳大利亚、奥地利、巴西等邦度存正在本家专利，不扫除 SES与发行人的诉讼牵连涉及区域规模进一步夸大的恐怕，如 SES与发行人的诉讼牵连进一步夸大，或因公司未能有用维护自有学问产权及因疏漏进犯了他人的学问产权，从而爆发其他学问产权诉讼，恐怕会对发行人变成添补客户疏通本钱、诉讼本钱和营业拓展难度等潜正在影响。

　　跟着公司下逛零售商及其他行业客户对公司产物的认同水平、功用及本能央浼不停提升，公司必要提前体贴行业和手艺开展趋向，驾驭下搭客户需求转移目标，实时推出知足下搭客户需求的新产物。为维系手艺的先辈性，公司必需正在手艺研发、工艺拓荒、新产物拓荒、新行使拓荒不断进入巨额的研发资金。

　　公司承租的片面物业存正在出租人尚未供应衡宇产权证书、承租物业占用划拨用地但未能供应干系主管部分就该等划拨土地上衡宇出租的答应文献、租赁物业存正在未举行租赁立案等环境。遵循《中华群众共和邦都会房地产管束法》《中华群众共和领土地管束法》等相闭章程，公司改日恐怕存正在无法持续承租该等衡宇的危险。

　　就上述租赁物业瑕疵景况，发行人的控股股东、实践独揽人已出具答允，若发行人及其子公司爆发因租赁衡宇的权属题目或未操持衡宇租赁挂号立案手续等其他瑕疵题目，正在租赁期内无法持续应用租赁衡宇的，或承承担何国法负担或于是遭遇吃亏或爆发2、与行业干系的危险

　　近年来，环球经济面对重要经济体商业策略转移、邦际商业维护主义低头、部分经济境况恶化以及地缘政事地势危机的环境，环球商业策略大白出较强的不确定性。此中，2018-2019年，美邦公布对进口自中邦的片面商品加征 25%的闭税；2025年 2月，美邦再次公布起首对进口自中邦的商品加征 10%的闭税。公司已通过供应链环球组织应对闭税壁垒危险，但若改日地缘政事及邦际商业摩擦恶化，恐怕会对公司产物出卖爆发必然倒霉影响，进而影响到公司改日经开业绩。

　　公司缠绕电子价签编制为客户供应灵巧零售归纳处理计划，正在环球市集上与 SES、Pricer和 SoluM等邦际着名厂商直接角逐。上述邦际着名厂商开展起步较早，已树立起掩盖环球的市集扩展与任职编制，正在品牌效应、市集拓展等方面具备必然先发上风。发行人目前正在满堂营业体量、市集拓展等方面与邦际厂商尚存必然差异，且因为邦内零售行业数字化转型不停加快，具备壮阔的市集前景，公司邦内角逐敌手恐怕进一步添补。

　　改日，若市集角逐加剧，且公司不行紧跟市集开展趋向，正在人才贮备、手艺研发、产物组织、客户任职以及本钱独揽等方面进一步擢升角逐力，则恐怕对公司事迹增进以及红利秤谌爆发倒霉影响，并导致公司市集份额或据有率展示震动。

　　电子价签产物重要原原料蕴涵显示模组、芯片、电池等。陈说期内，公司直接原料占主开业务本钱的比例分散为 85.13%、87.71%、87.90%和 84.27%，占斗劲高，原原料价值的震动对主开业务毛利率的影响较大。2021年此后，环球大宗商品价值和重要经改日若原原料市集价值爆发大幅上升，公司将面对必然的本钱上升压力，导致主开业务毛利率存不才降危险。

　　2021至 2022年，公司第一季度主开业务收入占比分散为 20.17%、9.67%，第四序度主开业务收入占比分散为 34.18%、33.02%，有必然的时节性震动。受外部倒霉成分的杀绝和公司临蓐交付本领巩固的影响，2023年度，公司各季度的出卖额挨近，第四序度主开业务收入占比为 23.30%，不存正在昭着时节性。2024年 1-6月，公司各季度的出卖额挨近。电子价签行业受到春节等假期、下逛零售商整年采购预算及出卖计谋和公司交付本领的配合影响，于是公司主开业务收入存正在必然时节性震动危险。

　　公司产物目前重要用于线下门店商品变价管束，主开业务收入根本出处于零售行业，下逛行业聚合度较高。陈说期内，公司不停胀动电子价签编制产物的众元化行业行使，并曾经正在灵巧办公、智能制作与仓储物流等规模举行有用找寻，但一方面本身正在干系行业的履历与手艺仍正在蕴蓄堆积流程中，另一方面该等行业客户对电子价签产物的价格和功用阐明也有待擢升，于是收入领域依然较小。

　　若公司无法正在零售行业维系现有角逐上风，或零售数字化规模展示推倒性手艺改造，使下搭客户对公司电子价签编制产物需求迅速降落，而公司无法告终产物的众元化行业行使，则恐怕面对经开业绩不断增进受阻的危险。

　　（6）电子价签行业对电子纸膜片供应商元太科技存正在较大依赖的危险 电子纸膜片为电子价签产物重心零部件电子纸显示模组的枢纽原原料，元太科技是环球电子纸膜片的重要供应商。鉴于元太科技目前正在电子纸手艺及产物规模攻克绝对龙头职位，公司与显示模组供应商采购的电子纸膜片正在短期内尚匮乏牢靠的代替供应渠道。

　　陈说期各期，公司汇兑损益分散为-3,067.01万元（“-”为吃亏）、7,808.46万元、11,454.92万元和-11.11万元，占各期利润总额的比例分散为 223.45%、34.57%、14.62%和-0.02%。以陈说期前一年 2020年度为基准年度，研究汇率震动对开业收入、采购开销以及锁汇爆发的损益等方面的影响，汇率震动归纳对归母净利润影响分散为-7,063.90万元（“-”为汇率成分导致归母净利润消浸的金额）、-16,919.85万元、-1,241.26万元和 509.98万元，剔除汇率影响后扣非归母净利润分散为 8,545.43万元、35,837.91万元、67,502.68万元和 37,643.58万元，汇率对归母净利润的影响占剔除汇率影响后扣非归母净利润的比例分散为-82.66%、-47.21%、-1.84%和 1.35%。

　　公司产物以境外出卖为主，出口重要结算泉币为欧元、美元、澳元等，公司显示模组等原原料亦片面通过美元等外币结算。近年来，受环球经济情景、邦际地缘政事冲突等成分影响，群众币与欧元、美元、澳元等外币间的汇率震动性较大，如改日欧元、美元、澳元等公司出口重要结算泉币爆发较大震动，将恐怕导致公司以群众币推算的出卖价值震动，以群众币推算的开业本钱震动，以及导致公司持有的外币资产和欠债爆发较大汇兑损益，导致公司红利秤谌爆发震动。若公司订立用于对冲汇率震动对经开业绩影响的外汇远期合约未能掩盖一概的外汇危险，恐怕仍不行完整规避汇率震动带来的影响。

　　陈说期内，公司主开业务毛利率分散为 22.19%、19.46%、32.59%和 37.25%，2022年度呈同比降落趋向，与同行业可比公司类似；2023年度和 2024年 1-6月有所回升，高于同行业可比公司均匀秤谌，重要系电子价签终端重要原料中显示模组的采购价值消浸，且显示模组自产比例擢升，带头单元本钱降落，以及当期欧元、美元对群众币汇率回升，带头以群众币计的出卖价值回升。若改日公司原原料采购价值上涨、欧元及美元等出口重要结算泉币贬值、出口境外闭税税率上涨，或角逐敌手大幅扩产、采纳落价手腕等导致公司产物售价降落、产物收入组织向低毛利率产物倾斜等，将给公司的筹备带来必然危险，进而导致公司归纳毛利率秤谌降落。

　　公司选取的的确上市法式为“估计市值不低于 15亿元且近来一年净利润为正且开业收入不低于群众币 4亿元”。公司的估计市值树立正在陈说期内曾经告终的事迹环境及公然市集投资者对付同行业可比公司估值秤谌根本上。若公司经开业绩展示下滑，或同行业可比公司估值秤谌展示较大转移，恐怕导致公司发行后市值无法知足《创业板股票上市规定》第二章第 2.1.2条第二款上市法式中“估计市值不低于群众币 15亿元”的央浼从而导致发行曲折的危险。

　　【】倍（发行市盈率等于发行价值除以每股收益，每股收益遵照【】经审 计的扣除非每每性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本推算）

　　6.27元（遵照 2024年 6月 30日经 审计的净资产除以本次发行前总股 本推算）

　　1.78元（遵照 2023年 度经审计的扣除非经 常性损益前后孰低的 归属于母公司全体者 的净利润除以本次发 行前总股本推算）

　　【】元（遵照 2024年 6月 30日经 审计的净资产加上本次发行筹资净 额之和除以本次发行后总股本计 算）

　　【】元（遵照 2023年 度经审计的扣除非经 常性损益前后孰低的 归属于母公司全体者 的净利润除以本次发 行后总股本推算）

　　本次发行拟采用网下向投资者配售与网上向切合股历的社会民众投资者 订价发行相维系的形式或禁锢机构认同的其他发行形式（蕴涵但不限于向 战术投资者、保荐机构依法设立的干系子公司或者实践独揽保荐机构的证 券公司依法设立的其他干系子公司、公司高级管束职员与重心员工设立的 专项资产管束谋略等国法原则许可的投资者配售股票）

　　切合股历的插足战术配售的投资者、切合中邦证监会等禁锢结构干系资历 央浼的询价对象以及已正在深交所开立 A股证券账户的自然人、法人及其他 机构投资者（中法令律、原则、规章及范例性文献禁止者除外）

　　本次发行用度组成如下： 1、保荐及承销用度：保荐费分阶段收取，保荐承销费为本次发行召募资 金总额的 8.00%，而且不少于 8,000万元；参考市集保荐承销费率均匀水 平，经两边友情磋议确定，遵循项目进度分节点支出； 2、审计及验资费：2,260.00万元；凭据任职的办事央浼、所需的办事工时 及插足供应任职的各级别职员进入的专业学问和办事履历等成分确定，按 照项目达成进度分节点支出； 3、讼师费：1,695.95万元；参考市集讼师费率均匀秤谌，研究永恒协作的 愿望、讼师的办事涌现及办事量，经友情磋议确定，遵循项目实践达成进 度分节点支出； 4、用于本次发行的音信披露用度：458.49万元； 5、发行手续费及其他用度：不超越 77.54万元。 注：以上发行用度均不含增值税，各项用度遵循发行结果恐怕会有调治； 合计数与各分项数值之和尾数存正在眇小分歧，为四舍五入变成；发行手续 费中暂未蕴涵本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的召募资金净额， 税率为 0.025%，将维系最终发行环境推算并纳入发行手续费。

　　公司高级管束职员及重心员工拟通过专项资产管束谋略插足本次发行的 战术配售，估计认购数目不超越本次发行数目的 10.00%，即不超越 422.40 万股，且估计认购金额不超越 5,834.00万元；发行人高管重心员工专项资 产管束谋略获取本次配售的股票限售期为 12个月，限售期自本次公拓荒 行的股票正在深交所上市之日起起首推算。

　　如本次发行价值超越剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平 均数，剔除最高报价后通过公然召募形式设立的证券投资基金（以下简称 “公募基金”）、宇宙社会保证基金（以下简称“社保基金”）、根本养 老保障基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以 下简称“年金基金”）、切合《保障资金应用管束步骤》等章程的保障资 金（以下简称“保障资金”）与及格境外投资者资金报价中位数和加权平 均数孰低值，本次发行的保荐人干系子公司将遵照《深圳证券买卖所初次 公拓荒行证券发行与承销营业推行细则》（以下简称“《营业推行细则》” 等干系章程插足本次发行的战术配售，跟投主体为中金家当。保荐人干系 子公司跟投获配股票的限售期为 24个月，限售期自本次公拓荒行的股票 正在深交所上市之日起起首推算。

　　三、本次证券发行上市的项目保荐代外人、协办人及项目组其他成员环境 （一）项目保荐代外人

　　张军锋：于 2020年博得保荐代外人资历，已经承担凌云光科创板 IPO项目标保荐代外人，正在保荐营业执业流程中厉厉服从《证券发行上市保荐营业管束步骤》等干系章程，执业纪录优秀。

　　任志强：于 2016年博得保荐代外人资历，已经承担宇信科技创业板 IPO、若羽臣主板 IPO项目标保荐代外人，正在保荐营业执业流程中厉厉服从《证券发行上市保荐营业管束步骤》等干系章程，执业纪录优秀。

　　1、本机构或其控股股东、实践独揽人、首要干系方持有或者通过插足本次发行战术配售持有发行人或其控股股东、实践独揽人、首要干系方股份的环境： 截至 2024年 6月 30日，中金公司全资子公司中金资金运营有限公司承担履行事情共同人并直接和间接持有 0.15%份额的厦门启鹭持有发行人 16,401,235股股份，占发行人总股本的 4.31%。中金资金持有中金启元邦度新兴资产创业投资启发基金（有限共同）（以下简称“中金启元”）1.94%财富份额并承担中金启元履行事情共同人，中金启元持有发行人股东上海光易 24.17%财富份额，从而间接持有发行人 0.36%的股份。别的，中金公司和/或其部下企业通过间接投资经中邦证券投资基金业协会立案的其他私募基金，从而间接持有发行人少量股权，穿透后合计持有发行人股份数目亏欠 1股。

　　除以上所述，中金公司或其控股股东、实践独揽人、首要干系方不持有亦欠亨过插足本次发行战术配售持有发行人或其控股股东、实践独揽人、首要干系方股份。同时保荐机构间接持股比例较低，保荐机构与发行人之间存正在的上述闭连不影响保荐机构平正施行保荐职责。

　　除上述景况外，中金公司的保荐代外人及其夫妇，董事、监事、高级管束职员，不存正在持有发行人或其控股股东、实践独揽人及首要干系方股份，不存正在于发行人或其控股股东、实践独揽人及首要干系方任职的环境，保荐机构与发行人之间存正在的上述闭连不影响保荐机构平正施行保荐职责。

　　4、中金公司控股股东为中心汇金投资有限负担公司（以下简称“中心汇金”或“上司股东单元”），截至 2024年 6月 30日，中心汇金及其全资子公司中邦筑银投资有限负担公司、二级子公司筑投投资有限负担公司、中邦投资接洽有限负担公司对中金公司的直接和间接合计持股比例约为 40.17%。中心汇金为中邦投资有限负担公司的全资子公司，中心汇金遵循邦务院授权，对邦有核心金融企业举行股权投资，以出资额为限代外邦度依法对邦有核心金融企业行使出资人权益和施行出资人职守，告终邦有金融资产保值增值。中心汇金不发展其他任何贸易性筹备运动，可是问其控股的邦有核心金融企业的平时筹备运动。遵循发行人供应的材料及公然音信材料显示，除《闭于汉朔科技股份有限公司初次公拓荒行股票并正在创业板上市申请文献的审核问询函的复兴》《闭于汉朔科技股份有限公司初次公拓荒行股票并正在创业板上市申请文献的第二轮审核问询函的复兴》已披露的景况外，中金公司上司股东单元与发行人或其控股股东、实践独揽人、首要干系方之间不存正在互相持股的环境，中金公司上司股东单元与发行人控股股东、实践独揽人、首要干系方之间不存正在互相供应担保或融资的环境。

　　发行人于 2023年 5月 31日召开第一届董事会第八次聚会，审议通过了《闭于公司初次公拓荒行群众币平时股（A股）股票并正在创业板上市的确计划的议案》《闭于公司初次公拓荒行群众币平时股（A股）股票召募资金投资项目及其可行性的议案》《闭于公司初次公拓荒行群众币平时股（A股）股票前结存利润分拨的议案》《闭于公司初次公拓荒行股票并正在创业板上市后前三年股东分红回报谋划的议案》《闭于公司初次公拓荒行股票并正在创业板上市后三年内不变股价预案的议案》《闭于公司就初次公拓荒行群众币平时股（A股）股票并正在创业板上市事项出具答允并提出相闭束缚手腕的议案》《闭于弥补被摊薄即期回报的手腕及答允的议案》《闭于授权董事会全权操持初次公拓荒行股票并正在创业板上市干系事宜的议案》《闭于确认公司 2020年 1月 1日至 2022年 12月 31日功夫干系买卖的议案》《闭于同意公司上市后合用的

　　的议案》《闭于同意和修订上市后公司料理干系轨制的议案》《闭于聘任公司初次公拓荒行股票并上市干系中介机构的议案》等与本次发行并上市干系的议案，并决议召开 2023年第二次偶然股东大会，审议上述干系议案。

　　保荐机构凭据《证券法》第十二条闭于申请发行新股的条款，对发行人本次证券发行是否切合《证券法》章程的发行条款举行了尽职观察和小心核查，核查结论如下： 1、发行人具备健康且运转优秀的结构机构，切合《证券法》第十二条第一款第（一）项的章程；

　　5、发行人切合经邦务院答应的邦务院证券监视管束机构章程的其他条款，切合《证券法》第十二条第一款第（五）项之章程：中邦证监会公布的《首发管束步骤》对付初次公拓荒行股票并正在创业板上市章程了干系的确发行条款，保荐机构对发行人切合该等发行条款的观点请睹下文第（二）片面。

　　1、发行人系由汉朔有限以截至 2020年 10月 31日经审计的净资产折股后满堂调换设立的股份有限公司。2020年 12月 21日，汉朔有限召开股东会聚会，制定汉朔有限满堂调换为股份有限公司，汉朔有限的合座股东为股份有限公司的倡始人；类似制定添补注册资金 23,583.8191万元，即公司注册资金由 12,416.1809万元添补至 36,000.00万元；各倡始人以经审计后的账面净资产 902,723,225.10元按 2.50756451：1的比例折合成公司股份 360,000,000股，此中 360,000,000元计入注册资金，余额 542,723,225.10元计入资金公积。2020年 12月 25日，汉朔有限合座股东行动拟设立股份公司的倡始人，配合订立了《倡始人公约》《公司章程》。2020年 12月 25日，发行人召开第一次股东大会，审议通过了汉朔有限满堂调换为股份有限公司的干系议案、《公司章程》及其他内部轨制。2020年 12月 25日，嘉兴市市集监视管束局准许了汉朔有限满堂调换为股份有限公司的工商调换挂号，并向发行人核发调换为股份有限公司后的《开业执照》。

　　因司帐调治事项，毕马威于 2022年 9月 4日出具了《审计陈说》（毕马威华振审字第2207689号），验证截至 2020年 10月 31日，汉朔有限经审计的净资产为 871,732,504.03元。2022年 11月 4日，发行人召开 2022年第一次偶然股东大会，合座股东出席聚会，聚会类似审议通过了《闭于调治公司满堂调换为股份有限公司净资产及折股比例等事项的议案》，公司截至 2020年 10月 31日的账面净资产调换为 871,732,504.03元，满堂调换时折股比例调治为 2.42147918:1，注册资金仍为 360,000,000元，各股东的股权比例褂讪。

　　综上，发行人系依法设立的股份有限公司，发行人自 2012年 9月 14日汉朔有限建立此后不断筹备，不断筹备时分从汉朔有限建立之日起推算已超越三年，切合《首发管束步骤》第十条的章程。同时，发行人曾经依法树立了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会特意委员会、董事会秘书等机构及办事轨制；董事会由七名董事构成，此中蕴涵三名独立董事；董事会下设四个特意委员会，各机构分工昭彰，干系机构和职员可以依法施行职责。发行人已具备健康且运转优秀的结构机构。

　　2、遵循毕马威出具的《审计陈说》《内部独揽审核陈说》及发行人确认，并经小心核查，发行人司帐根本办事范例，财政报外的编制和披露切合企业司帐法规和干系音信披露规定的章程，正在全体强大方面公道地响应了发行人的财政情形、筹备收获和现金流量，近来三年一期财政司帐陈说由注册司帐师出具无保存观点的审计陈说；内部独揽轨制健康且被有用履行，可以合理包管公司运转效力、合法合规和财政陈说的牢靠性，并由注册司帐师出具无保存观点的内部独揽审核陈说，切合《首发管束步骤》第十一条的章程。

　　3、发行人资产无缺，营业及职员、财政、机构独立，与控股股东、实践独揽人及其独揽的其他企业间不存正在对发行人组成强大倒霉影响的同行角逐，不存正在紧张影响独立性或者显失平允的干系买卖，切合《首发管束步骤》第十二条第（一）项之章程。

　　4、项目组通过走访发行人筹备处所、查阅发行人开业执照及营业合一概进一步验证了发行人主开业务未爆发强大改变；发行人近来两年实践独揽人连续为侯世邦，没有爆发调换。2022年 6月 1日，公司董事会秘书林长华经第一届董事会第五次聚会审议增聘为公司副总司理，除前述景况外，近来两年内发行人董事、高级管束职员未爆发改变。

　　综上所述，发行人主开业务、独揽权和管束团队不变，发行人近来两年内主开业务和董事、高级管束职员均没有爆发强大倒霉改变，控股股东和受控股股东、实践独揽人把持的股东所持发行人的股份权属真切，近来两年实践独揽人没有爆发调换，不存正在导致独揽权恐怕调换的强大权属牵连，切合《首发管束步骤》第十二条第（二）项的章程。

　　5、经核查，发行人不存正在涉及重要资产、重心手艺、字号等的强大权属牵连，强大偿债危险，强大担保、诉讼、仲裁等或有事项，筹备境况曾经或者将要爆发强大改变等对不断筹备有强大倒霉影响的事项，切合《首发管束步骤》第十二条第（三）项的章程。

　　6、遵循发行人的《公司章程》《开业执照》等文献，发行人筹备规模为：“大凡项目：电子价签、智能货架、自助收银机、智能筑筑、推算机硬件及辅助筑筑、通信筑筑的研发、临蓐及出卖；软件拓荒、出卖；手艺拓荒、手艺扩展、手艺让与、手艺接洽、手艺任职；企业管束接洽；计划、创制、代劳、公布邦内种种广告；从事进出口营业；电池出卖。（依法须经答应的项目,经干系部分答应后方可发展筹备运动）”。经小心核查，发行人临蓐筹备运动切合国法、行政原则的章程，切合邦度资产策略，切合《首发管束步骤》第十三条第一款的章程。

　　7、遵循相闭政府部分出具的声明、董事、监事、高级管束职员根本环境观察外及答允函，并经互联网检索，近来三年内，发行人及其控股股东、实践独揽人不存正在贪污、行贿、并吞财富、调用财富或者损害社会主义市集经济纪律的刑事犯科，不存正在敲诈发行、强大音信披露违法或者其他涉及邦度和平、大众和平、生态和平、临蓐和平、民众康健和平等规模的强大违法行动；发行人董事、监事和高级管束职员不存正在近来三年内受到中邦证监会行政科罚，或者因涉嫌犯科正正在被公法结构立案伺探或者涉嫌违法违规正正在被中邦证监会立案观察且尚未有昭彰结论观点等景况，切合《首发管束步骤》第十三条第二款、第三款的章程。

　　2、发行人本次公拓荒行前总股本为 38,016万股，遵循本次发行计划，本次发行股票数目不超越 9,504万股，发行后总股本不超越 47,520万股，切合《创业板股票上市规定》第 2.1.1条第（二）项的章程。

　　3、发行人本次公拓荒行前总股本为 38,016万股，遵循本次发行计划，本次发行股票数目不超 9,504万股，公拓荒行股份比例不低于 10%，切合《创业板股票上市规定》第 2.1.1条第（三）项的章程。

　　遵循毕马威出具的《审计陈说》（毕马威华振审字第 2413667号），发行人 2023年归属于母公司全体者的净利润（以扣除非每每性损益前后孰低者为推算凭据）为67,765.47万元，净利润为正，2023年开业收入为 377,506.33万元，大于 4亿元；研究可比 A股上市公司二级市集估值环境，估计发行后公司市值不低于群众币 15亿元，发行人切合《创业板股票上市规定》第 2.1.2条第（二）项的章程。

　　《首发管束步骤》第三条章程，“发行人申请初次公拓荒行股票并上市，该当切合干系板块定位”；“创业板深远贯彻更始驱动开展战术，顺应开展更众依托更始、创设、创意的大趋向，重要任职发展型更始创业企业，支撑古板资产与新手艺、新资产、新业态、新形式深度协调”。《创业板企业发行上市申报及举荐暂行章程（2024年修订）》（以下简称“《举荐章程》”）章程了的确央浼。现对发行人切合创业板定位及邦度资产策略的环境明白如下：

　　从产物手艺来看，公司基于本身正在电子价签编制与无线通讯公约的重心手艺上风，修建了较为成熟的软硬件一体化编制。电子价签编制具备大领域及时变价与迅速定位功用，极大减省人工本钱，明显提升了商品价值管束与拣货补货效力；电子价签可替代一次性纸质标签，大大撙节纸张、打印机、墨水等物力本钱，更为绿色、环保且高效；别的，电子价签的应用还可胀动门店更始营销形式，擢升消费者购物体验。公司为客户供应的门店数字化处理计划，有利于煽动实体零售业降本增效。

　　从布置形式来看，维系环球大型集团客户对门店数字化处理计划迅速、机动的一体化布置需求，公司进一步推出基于微软 Azure平台的 SaaS云布置架构。通过 SaaS云任职形式更始，公司进一步擢升了零售数字处理计划的可延展性，与古板的分散式、私有云编制布置形式比拟，针对性处理了零售行业智能筑筑众、场景繁复、各营业编制互相独立的行业痛点。

　　从行业行使来看，正在聚焦零售规模重心角逐力的同时，公司不断体贴对众元场景的拓展和延长，并逐渐将基于无线通讯手艺和智能软硬件产物的重心本领复制到灵巧办公、智能制作、灵巧餐饮、物流仓储等众元业态规模中，且正在众个业态内都已得胜告终项目验证。

　　公司行动邦度级高新手艺企业与邦度级专精特新“小伟人”企业，熟行业内具备较强的手艺话语权。公司不单为中邦通讯法式化协会、宇宙音信手艺法式化手艺委员会的会员机构，还行动重要单元插足了邦度法式谋略《物联网 电子价签编制 总体央浼》的编写。公司自建立此后，永远高度注意新产物的手艺研发及产物的不断革新，深远贯彻深化新产物、新手艺研发的筹备计谋，并主动与资产链中企业发展战术协作，树立了顺应本身营业开展的跨部分协同更始编制。

　　始末众年的研发进入和手艺蕴蓄堆积，公司已担任掩盖电子价签编制筑筑、通讯公约和软件编制等方面的重心手艺，并正在电子价签编制并发量、及时性、编制含糊量与功耗等手艺本能上位于行业前哨。截至本上市保荐书出具日，公司共具有 5项重心手艺，均行使于公司的重要产物，并正在产人品使的流程中不停升级和纠正。

　　2020年头，公司博得的手艺收获共 63项，蕴涵授权专利 47项（含境内发现专利 1项）、推算机软件著作权 16项；截至陈说期末，公司已博得的手艺收获合计 361项，蕴涵授权专利 316项（含境外发现专利 48项，境内发现专利 68项）、推算机软件著作权 45项。跟着公司不断研发进入，公司改日将博得更众手艺收获。

　　公司的重要重心产物电子价签编制通过物联网无线通讯手艺告终商品音信显示的大领域并发与调节，协助线下零售场景告终“货”和“场”的联贯，是擢升零售资产数字化秤谌的首要行使。遵循邦度统计局公布的《战术性新兴资产分类（2018）》（邦度统计局令第 23号），公司所处行业与重要产物属于“1.新一代音信手艺资产”之“1.1下一代音信搜集资产”之“1.1.2新型推算机及音信终端筑筑制作”，为邦度核心支撑的战术性新兴资产，切合邦度资产策略和开展战术谋划，属于当代资产编制规模。

　　不断研发更始机制，夸大研发核心要和出卖编制、供应链管束部等部分和衷共济，树立疏通妥协机制，整合公司资源联合挪用，以外现协同效应，缩短新产物和新手艺的研发周期，消浸研发本钱；别的，公司还不停巩固与资产链中其他企业的战术协作，基于下逛的确行使需求，公司与上逛供应商维系深远的疏通，提前对新产物、新工艺的导入举行手艺组织，配合胀动产物的迭代更始；公司重要手艺职员正在无线通讯公约、芯片计划以及搜集编制拓荒等方面具备众年研发蕴蓄堆积，对通讯公约法式以及芯片架构计划具备深入阐明，为公司改日研发更始办事不断优秀发展供应坚实根本。

　　2021年度、2022年度、2023年度和 2024年 1-6月，公司研发用度分散为 12,208.73万元、12,373.44万元、16,842.20万元和 9,786.49万元，占开业收入的比重分散 7.57%、4.32%、4.46%和 4.62%。正在手艺演进流程中，公司不停加大研发进入，具备较强的更始本领，以及进一步研发、深度诈骗干系手艺及形式的本领，且上述本领具备可不断性。

　　综上所述，公司具备进一步研发、深度诈骗干系手艺及形式的本领，且上述本领具备可不断性；公司重心手艺产物为基于物联网无线通讯手艺拓荒的电子价签编制，属于邦度加疾培植和核心开展的战术性新兴资产，属于当代资产编制规模的产物。

　　电子价签行业行使规模渊博，市集空间壮阔。最初，环球零售行业数字化转型加快，电子价签行使从商超容易店业态拓展至 3C门店、美妆和连锁药店等场景，带头电子价签需求不断增进；其次，办公、制作、医疗、仓储等规模渗入率依然较低，电子价签存正在壮阔行使空间；末了，通讯与显示手艺的逐渐成熟胀动电子价签本钱降落，进一步刺激下逛行业行使需求。

　　公司市集份额不断众年正在邦外里电子价签行业排名前哨。遵循 CINNO统计数据，2023年度公司正在邦内电子价签市集据有率约62%；遵循CINNO统计的出货量数据，2023年公司环球电子价签市集份额约 28%；从收入角度来看，遵循公然披露数据，2021年度、2022年度、2023年度公司电子价签收入领域亦正在环球上市公司角逐敌手中排名前三。

　　从公司角逐上风来看，公司修建了以物联网无线通讯公约为根本的手艺更始上风，并采纳专利申请、软件著作权挂号等形式对重心手艺举行学问产权维护，通过插足一系列行业法式的同意，正在业内造成了较强的手艺话语权；公司研发团队专业过硬、职员不变且组织合理，宏大的研发行列为公司产物与手艺更始奠定了浓厚根本；依托超越的产物本能、交付效力和手艺任职上风，公司正在海外营业组织与大客户资源上具备较强角逐力；公司通过迅速的产物迭代升级，正在产物本能与营业组织上修建了超越的角逐上风。

　　遵循《举荐章程》第五条章程：“属于上市公司行业分类干系章程中下列行业的企业，规定上不支撑其申报正在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云推算、自愿化、人工智能、新能源等新手艺、新资产、新业态、新形式深度协调的更始创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制作业；（四）纺织业；（五）玄色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水临蓐和供应业；（七）筑设业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地资产；（十二）住民任职、修缮和其他任职业。禁止产能过剩行业、《资产组织调治辅导目次》中的裁汰类行业，以及从事学前教化、学科类培训、类金融营业的企业正在创业板发行上市。” （未完）