期货账户开户条件分别在每年的3月、6月、9月、12月的第三个星期三进行金融期货即是以百般金融资产以及相干价钱指数为标的物的期货，即以金融东西动作标的物的期货合约。

　　金融期货可能分为股票类、利率类、外汇类三大期货类产物。这里重心先容股指期货、邦债期货、外汇期货及期权。

　　股指期货是股票价钱指数期货的简称，即以股票价钱指数为标的物的期货合约，是股票类期货的一种。股票类期货包罗简单股票期货、股票组合期货及股指期货。

　　1.跨期性。股指期货是营业两边通过对股票指数更正趋向的预测，商定正在另日某一岁月遵循必然条目举办营业的合约。因而，股指期货的营业是设立筑设正在对另日预期的根本上，预期的精确与否直接决断了投资者的盈亏。

　　2.杠杆性。股指期货营业不必要全额支拨合约价钱的资金，只必要支拨必然比例的保障金就可能签署较大价钱的合约。比如，假设股指期货营业的保障金为12％，投资者只需支拨合约价钱12％的资金就可能举办营业。

　　3.联动性。股指期货的价钱与其标的资产—股票指数的更正联络极为厉紧。股票指数是股指期货的根本资产，对股指期货价钱的更正具有很大影响。与此同时，股指期货是对另日价钱的预期，所以对股票指数也有必然的诱导影响。

　　4.高危机性。股指期货的杠杆性决断了它具有比股票商场更高的危机性。另外，股指期货还保存着特定的商场危机、操作危机、现金流危机等。

　　目前，正在中邦金融期货营业所上市的股指期货是沪深300指数期货。沪深300指数是从上海和深圳证券营业所挂牌上市的股票中采纳300支A股动作样本编造而成的成份股指数，由中证指数有限公司编造和宣告。

　　营业合键：中邦金融期货营业所实行涨跌停板轨造。沪深300股指期货合约的涨跌停板为上一营业日结算价的±10%。终末营业日涨跌停板幅度为上一营业日结算价的±20%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。

　　结算合键：沪深300股指期货的结算实行保障金轨造、当日无欠债结算轨造、结算担保金轨造和危机打算金轨造等。当日营业终结后，营业所按当日结算价对结算会员结算整个合约的盈亏、营业保障金及手续费、税金等用度。当日结算价是指某一期货合约终末一小时成交价钱遵循成交量的加权均匀价。合约终末一小时无成交的，以前一小时成交价钱遵循成交量的加权均匀价动作当日结算价。

　　交割合键：股指期货合约采用现金交割格式。股指期货合约终末营业日收市后，营业因而交割结算价为基准，划付持仓两边的盈亏，结束整个未平仓合约。股指期货交割结算价为终末营业日标的指数终末2小时的算术均匀价。

　　邦债期货是以政府发行的债券为标的物的期货合约，是利率期货的一种。利率期货是以特定的、与利率更正亲热联络的债权债务东西为标的物的期货。利率期货品种繁众，从岁月刻日上看，利率期货可能分为短期利率期货和中永远利率期货；从利率期货的种类上看，利率期货可能分为以政府发行的债券为标的物的期货和以企业发行的债券为标的物的期货。邦债期货合约是指由营业所同一拟定的、规章正在来日某一特定的岁月和特色交割必然命目邦债的轨范化合约。

　　1.营业本钱低。邦债期货采用保障金营业，这可能有用低落营业者的套期保值本钱。同时，邦债期货采用纠合拉拢竞价钱式，营业透后度高，低落了寻找营业敌手的消息本钱。

　　2.滚动性高。邦债期货采用轨范化合约阵势，并正在营业所纠合拉拢营业，滚动性较高。

　　3.信用危机低。邦债期货营业中，交易两边均需交纳保障金，而且为了防守违约事务的发作，营业所实行当日无欠债结算轨造，这有用地低落了营业中的信用危机。

　　营业合键：客户按规章足额缴纳开户保障金后，即可起先营业，举办委托下单。中邦金融期货营业所实行涨跌停板轨造。5年期邦债期货合约的涨跌停板为上一营业日结算价的±2%。

　　结算合键：5年期邦债期货的结算实行保障金轨造、当日无欠债结算轨造、结算担保金轨造和危机打算金轨造等。当日营业终结后，营业所按当日结算价对结算会员结算整个合约的盈亏、营业保障金及手续费、税金等用度。邦债期货当日结算价是指该期货合约终末一小时成交价钱遵循成交量的加权均匀价。合约终末一小时无成交的，以前一小时成交价钱遵循成交量的加权均匀价动作当日结算价。

　　交割合键：股指期货合约采用实物交割格式。股指期货合约终末营业日收市后，营业因而交割结算价为基准，划付持仓两边的盈亏，结束整个未平仓合约。终末营业日前申请交割的，交割结算价为申请当日的结算价。终末营业日的交割结算价为齐备成交价钱按成交量的加权均匀价。

　　1.打算化的期货合约。一是营业币种的打算化。比如，正在芝加哥的邦际泉币商场期货营业所开业时惟有美元、英镑、加元、马克、日元、瑞士法郎、荷兰盾、比索八种泉币。二是合同金额的打算化。区别外汇期货合约的营业金额有独特规章，例如一份期货合同英镑为25 000、日元为12 500 000、瑞士法郎为125 000、加拿大元为100 000、德邦马克为125 000。三是交割刻日和交割日期固定化。交割期寻常与日历月份好像，众为每年的3月份、6月份、9月份和12月份。一年中其他月份可能购置但不行交割。交割日寻常是到期月份的第三个礼拜的礼拜三。

　　2.与现货价钱相干。期货价钱与现货价钱更正的对象好像，更正幅度也大要划一，况且跟着期货交割日的邻近，期货合同所代外的汇率与现汇商场上的该种泉币汇率日益缩小，正在交割日两种汇率重合。

　　3.实行保障金轨造。正在期货商场上，交易两边正在开立账户举办营业时，都必需交纳必然命目的保障金。缴纳保障金的宗旨是为了确保交易两边能推行责任。

　　4.逐日整理轨造。当每个生意日终结时，整理所要对每笔营业举办整理,即整理所遵循整理价对每笔营业结清，节余的一方可提取利润,耗费一方则需补足头寸。

　　1.开户。列入外汇期货营业的客户起初要采用经纪商，开立保障金账户，并签署代办交易订交。经纪商可能是营业所会员，也可能不是营业所会员。非营业所会员的经纪商最终要通过会员经纪商正在营业所内举办营业。

　　2.委托。保障金账户开立后，客户即可委托经纪商举办营业。委托是通过向经纪商下达指令的阵势举办的，分为限价委托(Limit Order)和时价委托(Market Order)两种。限价委托是客户指定一个特定的价钱，央求经纪商按此价钱或比该价钱更好的价钱举办营业。时价委托是指经纪商接到委托指令后可按此刻商场上最有利的价钱举办营业。

　　3.成交。经纪商正在接到交易指令后直接举办营业。外汇期货营业的价钱是通过公然叫价的拍卖格式出现的。实在的叫价钱式关键有两种：一种是电脑主动拉拢成交格式；另一种是会员正在营业所大厅公然喊价钱式。

　　4.整理与交割。交易成交后，整个营业都要通过整理会员与整理机构举办整理。期货合约到期后必需举办交割，交割是期货营业的终末一个圭表。外汇期货合约的交割日期对照固定。IMM（邦际泉币商场）规章外汇期货合约一年交割四次，分辩正在每年的3月、6月、9月、12月的第三个礼拜三举办。若是当日恰逢节假日，则顺延一天。

　　期权是投资商定正在另日买入或卖出某项资产的权益。金融期权是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权营业,即期权的买方（权益方）通过向卖方（责任方）支拨必然的用度（期权费或权益金），得到一种权益，买方有权正在商定的岁月以商定的价钱向期权卖方买入或卖出商定数目的金融产物或金融期货合约。

　　场内营业的金融期权关键包罗股票期权、利率期权和外汇期权。此中股票期权又包罗个股期权、股票组合期权或股指期权。

　　1.权益责任非对称性。正在期权营业中，买方有以合约规章的价钱是否买入或卖出期货合约的权益，而卖方则惟有被动履约的责任。一朝买方提出实践，卖方必需以履约的格式结束其期权部位，所以交易两边的权益和责任并错误等。

　　2.片面盈亏的非对称性。正在期权营业中，买方潜正在节余是不确定的，耗费却是有限的，所以最大危机是确定的（耗费权益金）；与之相反，卖方的收益是有限的（得到权益金），潜正在的耗费却是不确定的。

　　3.单方缴纳保障金。正在期权营业中，买方需支拨权益金，但不必交纳保障金；卖方收取权益金，但要交纳保障金。

　　4.头寸结束的格式有众种。正在期权营业中，投资者结束其仓位的格式有三种：平仓、实践或到期履约。

　　5.合约数目对照众。正在期权营业中，期权合约不只有月份的分歧，尚有实践价钱、看涨和看跌的分歧。不光这样，跟着期货价钱的震动，营业所还会推出新的实践价钱的期权合约，因而期权合约的数目相对较众。

　　错误等。买方有以合约规章的价钱买入或卖出标的资产的权益，而卖方则有被动履约的责任。

　　若期权合约被持有至到期行权日，期权买方可能采用行权，或者放弃权益；期权卖方需做好被行权的打算，不妨被央求行权交割。

　　期权买方的收益随商场价钱的变更而震动，但其耗费只限于购置期权的权益金；卖方的收益只是出售期权的权益金，其耗费则是不固定的。

　　平常是由标的证券上市公司、投资银行（证券公司）或大股东等级三方动作其发行人。

　　非轨范化合约：由发行人确定合约因素，包罗行权格式可能采用欧式、美式、百慕大式等；交割格式可能自行采用实物或现金。

　　权证的供应有限，由发行人确定，受发行人的愿望、资金本领以及商场上滚动的标的证券数目等成分局限。

　　ETF是Exchange Traded Funds的英文缩写，中文称为“营业型绽放式指数证券投资基金”，又称“营业所营业基金”。

　　个别类型竣工“T+0”营业，个别通过一二级商场切换间接竣工“T+0”营业。

　　上证50ETF的基准指数是上证50指数，于2005年2月23日正在上海证券营业所上市营业，基金代码为510050。上证180 ETF的基准指数是上证180指数，于2006年4月6日正在上海证券营业所上市营业，基金代码为510180。

　　ETF期权是营业两边合于另日交易ETF的权益告竣的合约，此中一方有权向另一方正在商定的岁月以商定的价钱买入或卖出商定数目的标的ETF。上海证券营业所拟推出以50ETF和180ETF为标的的期权合约。

　　ETF期权营业拟实行投资分级轨造。一级投资人惟有正在持有ETF时本领卖出认购期权或买入认沽期权。二级投资者可能直接买入认购期权或认沽期权。三级投资者既可能直接买入认购期权或认沽期权，也可能直接卖出认购期权或认沽期权。