不同月份的期货合约价格会存在一定差异2025年2月9日本基金可投资于下列金融产物或东西：正在已与中邦证监会订立双边禁锢合营包容备忘录的邦度或地域证券禁锢机构挂号注册的公然召募证券投资基金（以下简称“公募基金”，包括业务型绽放式基金 ETF）；寻常股、优先股、环球存托凭证和美邦存托凭证、房地产信赖凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭援助证券、资产援助证券等及经中邦证监会承认的邦际金融机合发行的证券；银行存款、可让渡存单、银行投资畛域

　　承兑汇票、银行单子、贸易单子、回购订定、短期政府债券等货泉市集东西；金融衍分娩品（远期合约、换取及经中邦证监会承认的境酬酢易所上市业务的权证、期权、期货等金融衍分娩品）、组织性投资产物(与固)

　　定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的组织性产物 以及中邦证监会应许基金投资的其他金融东西。如执法准则或禁锢机构自此应许基金投资其他种类的，基金治理人正在奉行符合次第后，可能相应将其纳入本基金的投资畛域。 本基金为基金中的基金（FOF），投资于公募基金的比例不低于基金资产 的 80%。本基金以原油主旨投资为主，投资于原油基金的比例不低于本 基金非现金资产的 80%；现金或者到期日正在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值的 5%，此中现金不包罗结算备付金、存出包管金、应收申 购款等。就基金合同而言，原油基金是指环球畛域内跟踪原油价钱的公 募基金（包括 ETF）。 本基金将凭据宏观及商品理会实行资产装备，并通过环球畛域内精选基 金构修组合，以到达预期的危害收益水准。 资产装备计谋：本基金通过 定量与定性相联结的手腕理会宏观经济和证券市集开展趋向，评估市集 的体例性危害和百般资产的预期收益与危害，据此合理订定和调治百般 厉重投资计谋 资产的比例，正在仍旧总体危害水准相对安谧的底子上，力图投资组合的 安谧增值。另外，本基金将不断地实行按期与不按期的资产装备危害监 控，应时地做出相应的调治。 正在适宜相合执法准则原则而且有用把握风 险的条件下，本基金还将实行证券假贷业务、回购业务等投资，以增补 收益，保险投资人的好处。 事迹对照基准 60%WTI原油价钱收益率+40%BRENT原油价钱收益率。 本基金为基金中基金，厉重投资于环球畛域内的原油基金（包罗 ETF） 及公司股票，正在证券投资基金中属于较高预期危害和预期收益的基金品 种。本基金厉重投资于境外市集，需接受汇率危害以及境外市集的危害。 前款相合危害收益特色的外述是基于投资畛域、投资比例、证券市集普 遍次序等做出的概述性描写，代外了日常市集情形下本基金的长远危害 危害收益特色 收益特色。出卖机构(包罗基金治理人直销机构和其他出卖机构)凭据干系 执法准则对本基金实行危害评判，分歧出卖机构采用的评判手腕也分歧， 于是出卖机构的危害品级评判与基金执法文献中危害收益特色的外述可 能存正在分歧。本基金的危害品级不妨有相应转移，全部危害评级结果应 以出卖机构的评级结果为准。 （二） 投资组合股产装备图外/区域装备图外三、投资金基金涉及的用度

　　赎回用度由赎回基金份额的基金份额持有人接受，正在基金份额持有人赎回基金份额时收取。

　　注：本基金业务证券、基金等出现的用度和税负，按现实产生额从基金资产扣除。

　　本基金的治理费、托管费、出卖效劳费计提底子为基金资产净值。上外中年用度金额为基金举座接受用度，非单个份额种别用度，且年金额为预估值，最终现实金额以基金按期申诉披露为准。

　　若投资者申购本基金份额，正在持有岁月，投资者需开销的运作费率如下外：基金运作归纳费率（年化）

　　注：基金治理费率、托管费率、出卖效劳费率（若有）为基金现行费率，其他运作用度以迩来一次基金年报披露的干系数据为基准测算。

　　投资有危害，投资者采办基金时应讲究阅读本基金的《招募仿单》等出卖文献。

　　本基金属于基金中基金，其长远均匀危害与预期收益高于同化型基金、债券型基金与货泉市集基金。本基金为基金中基金，厉重投资于环球畛域内跟踪原油价钱的公募基金以及公司股票，基金净值会由于石油、自然气等能源价钱摇动、行业及公司的谋划危害和财政危害等成分出现摇动。

　　本基金将厉重面对以下危害，此中局部或一共危害成分不妨对基金份额净值、收益率、和／或实行投资对象的技能酿成影响。

　　境外证券市集举座显露受到经济运转情形、货泉/财务策略、物业策略、税法、汇率、业务轨则、结算、托管以及其他运态度险等众种成分的影响，上述成分的摇动和转移不妨会使基金资产面对潜正在危害。另外，投资境外市集的本钱、摇动性也不妨高于邦内市集，存正在必然的市集危害。

　　本基金厉重投资于环球畛域内跟踪原油价钱的公募基金以及公司股票，以分享原油行业长远增值的收益。原油行业属于周期性行业，与邦内邦际经济摇动干系性较强，于是行业周期性摇动危害是本基金的厉重危害之一。此外，原油价钱走势是影响本基金投资标的的另一厉重危害成分。因为本基金厉重投资于指数化投资东西（包罗ETF）以及主动治理基金和上市公司股票，于是，本基金将面对被动型和主动型投资东西的特有危害。

　　本基金以公民币召募和计价，当汇率产生更动时，将会影响到公民币计价的净资产价格，从而导致基金资产面对潜正在危害。汇率的摇动也不妨加大基金净值的摇动，从而对基金事迹出现影响。另外，因为基金运作中的汇率取自汇率颁布机构，假设汇率颁布机构显现汇率颁布时候延迟或是汇率数据毛病等情形，不妨会对基金运作或者投资者的计划出现晦气影响。

　　邦度或地域的财务策略、货泉策略、物业策略、地域开展策略等宏观策略产生转移，导致市集摇动而影响基金收益，也会出现危害，称之为政事危害。比方，境外市集的政府不妨会鉴于政事上的优先探讨，厘革付出策略。本基金以境外市集为厉重投资地域，于是境外市集的政事、社会或经济形势的更动(包罗自然灾荒、奋斗、暴动或罢工等)，都不妨对本基金酿成直接或者是间接的负面抨击。本基金将正在内部及外部考虑机构的援助下，亲密合怀各邦政事、经济和物业策略的转移，应时调治投资计谋以应对政事危害的转移。

　　因为各个邦度/地域实用分歧执法准则的原由，不妨导致本基金的某些投资行动正在局部邦度/地域受到束缚或合同不行寻常践诺，从而使得基金资产面对亏损的不妨性。

　　正在投资各邦或地域市集时，因各邦、地域税务执法准则的分歧，不妨会就股息、利钱、资金利得等收益向各邦、地域税务机构缴征税金，包罗预扣税，该行动不妨会使得资产回报受到必然影响。各邦、地域的税收执法准则的原则不妨转移，或者加以具有追溯力的修订，以是不妨须向该等邦度或地域缴纳本基金出卖、估值或者出售投资当日并未估计的非常税项。

　　本基金正在投资海外市集时会事先体会真切各地域的税务执法准则，同时，正在境外托管人的协助下，实现投资所正在邦度或地域的税务扣缴就业。

　　因为各个邦度/地域对上市公司寻常谋划勾当的管帐统治、财政报外披露等管帐核算圭臬的原则存正在必然区别，不妨导致基金司理对公司剩余技能、投资价格的推断出现谬误，从而给本基金投资带来潜正在危害。

　　证券假贷/正回购/逆回购危害的厉重危害正在于业务敌手危害，全部讲，关于证券假贷，业务期满时借方未依约清偿所借证券，或正在业务岁月未依约付出已借出证券出现的一切股息、利钱和分红；关于正回购，业务期满时买方未依约卖回已买入证券，或正在业务岁月未依约付出售出证券出现的一切股息、利钱和分红；关于逆回购，业务期满时卖方未依约买回已售出证券。

　　本基金A类份额已正在上海证券业务所挂牌上市业务，但不包管二级市集业务必然活泼，不妨因上市后业务敌手不够导致基金滚动性危害。本基金上市基金份额的停复牌和终止上市依据《基金法》干系原则和上海证券业务所的干系原则践诺，基金的业务不妨因各类原由被暂停，当基金不再适宜干系上市前提时，基金的上市也不妨被终止，从而带来滚动性危害。

　　基金份额上市业务后，基金份额的业务价钱与其基金份额净值之间不妨产生偏离并显现折溢价业务危害。基金份额的业务价钱将受到基金份额净值、市集供讨情况、投资人心情预期等众种成分的影响，酿成业务价钱显现折价或溢价的情形，存正在投资人不行依据基金份额净值买入或卖出基金份额的危害。

　　本基金正在环球畛域内精选跟踪原油价钱的公募基金（包括ETF），以及执法准则或中邦证监会应许基金投资的其他金融东西实行投资，力争得到与事迹对照基准相仿的回报。受以下成分影响，本基金不妨会显现基金投资组合收益率与事迹对照基准收益率偏离的危害：（1）投资计谋无法齐全实行本基金的投资对象。本基金的投资对象为力争得到与事迹基准相仿的回报。鉴于本基金事迹对照基准为邦际原油期货市集连结合约价钱，为了实行投资对象，本基金优先拣选跟踪标的与本基金事迹对照基准类似或干系性大的原油类基金实行投资。存正在着上述基金投资种类缺失或滚动性不够的不妨，正在这种情形下，若投资其他金融东西可能更好地实行本基金投资对象，本基金可拣选其他金融东西实行投资。鉴于上述一系列成分，本基金的投资计谋不妨无法齐全实行投资对象。

　　（2）投资对象的显露与事迹对照基准收益率偏离的影响。本基金投资的境外原油类基金投资收益率不妨因基金全部投资治理和二级市集业务折溢价等原由显现与本基金事迹对照基准的收益率的偏离。

　　（3）投资对象资产数目与资产界限有限。因为原油类基金的数目和资产界限有限，本基金必需凭据执法准则的哀求实行分开投资。比方，当滚动性最强、跟踪偏离度最低的原油ETF投资比例已到达干系执法准则原则或基金合同商定的上限时，本基金必需寻找次优的投资对象，从而影响本基金的投资显露。此外，假设原油类基金的界限大幅缩小，本基金对该原油类基金的投资不妨会被动超标，而被迫减持该基金，带来非常的业务本钱，对基金资产净值变成负面影响。

　　（4）原油期货市集升贴水的影响。期货价钱反响了市集对异日（交割日）标的资产价钱的预期，因为受到原油存储、运输等众成分的影响，分歧月份的期货合约价钱会存正在必然区别。当远月合约的价钱高于近月合约时，称之为升水，当远月价钱低于近月价钱时，称之为贴水。升贴水会导致投资原油期货合约的原油类基金正在原油连结期货合约转月时相关于原油价钱显现必然的偏离。正在升水情形下显现合约转月（因原近月合约到期，原油价钱出手跟踪最新的近月合约、原远月合约）时，当日原油类基金的净值显露目标于落伍原油价钱；正在贴水情形下显现合约转月时，当日原油类基金的净值显露目标于领先原油价钱。

　　（5）境外投资市集的时差影响。本基金厉重境外投资市集包罗纽约、伦敦和东京等，并不妨凭据现实基金运作情形，正在适宜基金合同和干系执法准则的条件下，投资于其他境外市集上的证券。各市集收盘时候分歧，不妨导致分歧市集基金的价钱转移率之间的区别，以及分歧市集上基金价钱与当日原油价钱转移率之间的区别。

　　（6）投资流程中出现的本钱及用度。因为基金投资流程中的证券业务本钱,以及基金治理费、托管费和正在基金家当中列支的其他用度的存正在,使基金投资组合收益率与事迹对照基准收益率出现谬误。

　　（7）换汇额度影响。正在显现大额申购的情形下，申购资金不妨因为换汇额度的束缚，无法一共投向境外可投资标的，从而酿成的基金收益率与事迹对照基准之间出现区别。

　　（8）汇率转移影响。邦际原油期货以美元计价，境外原油类基金以各基金商定的货泉计价，于是当公民币与相应货泉之间汇率显现转移时，不妨导致基金净值与事迹对照基准收益率显现偏离。

　　（9）非常市集情形影响。正在市集境遇显现非常情形时，准期货大幅升贴水、资产价钱大幅摇动、显现负价钱等，基金净值不妨因现实投资运作情形，出现与事迹对照基准收益率之间的区别。

　　（10）其他成分。如因受到投资组合束缚，基金投资组合中部分资产投资比例受限；基金申购与赎回带来的可投资金比例更动等。

　　本基金为基金中基金（FOF），投资于公募基金的比例不低于基金资产的80%。本基金以原油主旨投资为主，投资于原油基金的比例不低于本基金非现金资产的80%。投资公募基金潜正在的危害成分不妨直接或间接成为本基金的危害。与投资公募基金干系的危害包罗第三方机构效劳的危害、治理危害、操态度险等危害。

　　利率危害是指因为利率更动而导致的证券价钱和证券利钱的亏损。利率危害是债券投资所面对的厉重危害，息票利率、限日和到期收益率水准都将影响债券的利率危害水准。邦度或地域的利率更动还将影响该地域的经济与汇率等。

　　信用危害是指债券发行人是否或许实行发行时的答应，守时足额还本付息的危害。日常以为：邦债的信用危害可能视为零，而其它债券的信用危害可按专业机构的信用评级确定，信用品级的转移或市集对某一信用品级水准下债券率的转移都邑迟缓的厘革债券的价钱,从而影响到基金资产。投资标的不妨因财政组织恶化或举座物业没落，以致专业评等机构调降该投资标的债信，进而使得该投资标的出现潜正在资金亏损的危害。衍生品有必然的业务敌手信用危害，可通过厉厉筛选业务敌手来把握。

　　滚动性危害是指金融资产不行迟缓变现，而不妨遭遇折价亏损的危害。滚动性危害将厉重显露正在以下几个方面：基金资产不行迟缓转移成现金，或变现本钱很高；不行应付不妨显现的投资人大额赎回的危害；证券投资中个券和个股的滚动性危害等。这些危害的厉重变成原由是市集举座滚动性相对不够或者证券市集中滚动性不服均，存正在个股滚动性危害。

　　本基金采用绽放办法运作，投资人正在绽放日统治基金份额的申购和赎回，全部统治时候为上海证券业务所、深圳证券业务所及境外厉重投资市集的配合业务日的业务时候，但基金治理人凭据执法准则、中邦证监会的哀求或基金合同的原则布告暂停申购、赎回时除外。

　　本基金厉重投资于已与中邦证监会订立双边禁锢合营包容备忘录的邦度或地域证券禁锢机构挂号注册的公然召募证券投资基金等，投资标的均正在证监会及干系执法准则原则的合法畛域之内，且日常具备优异的市集滚动性和可投资性。本基金投资畛域的设定也合理、明晰，操作性较强。本基金为基金中基金（FOF），投资于公募基金的比例不低于基金资产的80%。本基金以原油主旨投资为主，投资于原油基金的比例不低于本基金非现金资产的80%。

　　凭据《公然召募绽放式证券投资基金滚动性危害治理原则》的干系哀求，本基金会把稳评估所投资资产的滚动性，并针对性订定滚动性危害治理步调，于是本基金滚动性危害也可能获得有用把握。

　　若本基金单个绽放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)进步前一绽放日的基金总份额的10%，即以为是产生了巨额赎回。当基金显现巨额赎回时，基金治理人可能凭据基金当时的资产组合境况决计全额赎回或局部延期赎回。当基金产生巨额赎回，正在单个基金份额持有人进步基金总份额50%以上的赎回申请景况下，基金治理人可能延期统治赎回申请。如基金治理人关于其进步基金总份额50%以上局部的赎回申请施行延期统治，延期的赎回申请与下一绽放日赎回申请一并统治，无优先权并以下一绽放日的基金份额净值为底子谋略赎回金额，以此类推，直到一共赎回为止；如基金治理人只接收其基金总份额50%局部行动当日有用赎回申请，基金治理人可能凭据“（1）全额赎回”或“（2）局部延期赎回”的商定办法对该局部有用赎回申请与其他基金份额持有人的赎回申请一并统治。基金份额持有人正在申请赎回时可事先拣选将当日不妨未获受理局部予以撤除；延期局部如拣选取缔赎回的，当日未获受理的局部赎回申请将被撤除。如投资人正在提交赎回申请时未作明晰拣选，投资人未能赎回局部作自愿延期赎回统治。

　　巨额赎回的场内统治依据上海证券业务所及中邦证券挂号结算有限义务公司的相合原则统治。连结2个绽放日以上(含本数)产生巨额赎回，如基金治理人以为有须要，可暂停接收本基金的赎回申请；一经接收的赎回申请可能延缓付出赎回款子，但不得进步20个就业日，并应该正在指定前言长进行布告。

　　（4）施行备用的滚动性危害治理东西的景况、次第及对投资者的潜正在影响本基金正在面对大界限赎回的情形下有不妨由于无法变现酿成滚动性危害。假设显现滚动性危害，基金治理人经与基金托管人斟酌，正在确保投资者获得公允对付的条件下，可施行备用的滚动性危害治理东西，行动特定景况下基金治理人滚动性危害治理的辅助步调，包罗但不限于延期统治巨额赎回申请、暂停接收赎回申请、延缓付出赎回款子、收取短期赎回费、暂停基金估值以及中邦证监会认定的其他步调。同时基金治理人适时刻防备不妨出现的滚动性危害，对滚动性危害实行寻常监控，扞卫持有人的好处。当施行备用的滚动性危害治理东西时，有不妨无法按基金合同商定的时限付出赎回款子。

　　正在基金治理运作流程中，基金治理人的常识、经历、推断、计划、手艺等，会影响其对音信的占据以及对经济时事、证券价钱走势的推断，从而影响基金收益水准。基金治理人和基金托管人的治理法子和治理技艺等成分的转移也会影响基金收益水准。

　　管帐核算危害厉重是指因为管帐核算及管帐治理上违规操作变成的危害，如每每性的串户，帐务记重，透支、过失付款，资金汇划体例款子错划，日终轧帐假平，管帐备份数据损失，利钱谋略毛病等。通过双管帐制以及基金管帐核算、托管方管帐复核的手腕可能有用把握管帐核算危害。

　　正在境外投资时，因境外税务执法准则的分歧，不妨会就股息、利钱、资金利得等收益向外地税务机构缴征税金，包罗预扣税，该行动不妨会使得资产回报受到必然影响。境外市集的税收执法准则的原则不妨转移，或者加以具有追溯力的修订，以是不妨须向投资所正在邦度或地域缴纳本基金出卖、估值或者出售投资当日并未估计的非常税项。

　　结算危害是一种额外局面的信用危害。当两边正在统一天实行相易时，就会出现结算危害。

　　正在一方一经实行了付出后，假设另一方产生违约，就会出现结算危害。本基金将通过邦际性的专业算帐公司团结实行业务结算，规避结算危害。

　　因为业务合约正在执法上无效、合约实质不适宜执法的原则，或者因为税制、倒闭轨制的厘革等执法上的原由，给业务者带来亏损的不妨性。执法危害厉重产生正在OTC（也称为柜台市集）的业务中。执法危害厉重来自两个方面：一是合约的不成施行性，包罗合约潜正在的犯罪性，敌手缺乏实行该项业务的合法资历，以及现行的执法准则产生变化而使该合约失落执法效用等；二是业务敌手因谋划不善等原由失落了偿技能或不行根据执法原则对其为了偿合约实行平仓业务。关于执法危害，本基金将本着把稳的规则依据中邦证监会的哀求拣选业务敌手，并借助于本基金延聘的海外状师厉厉合约的各项条件与实质，同时，合怀相应邦度或地域执法境遇的转移，有用规避执法危害。

　　本基金投资衍生品的宗旨是为了基金的有用治理和避险，而不是取利，基金治理人将通过把握界限、谋略合约外面价格、危害敞口、实时移仓等法子来有用把握危害。

　　2、因营业急速开展而正在轨制修造、职员装备、内控轨制修设等不完备而出现的危害；3、因人工成分而出现的危害、如黑幕业务、诓骗行动等出现的危害；4、对厉重营业职员如基金司理的依赖而不妨出现的危害；

　　6、不成抗力不妨导致基金资产的亏损，影响基金收益水准，从而带来危害；7、其他不料导致的危害。

　　五、本基金执法文献危害收益特色外述与出卖机构基金危害评判不妨纷歧概的危害本基金执法文献投资章节相合危害收益特色的外述是基于投资畛域、投资比例、证券市集广泛次序等做出的概述性描写，代外了日常市集情形下本基金的长远危害收益特色。出卖机构(包罗基金治理人直销机构和其他出卖机构)凭据干系执法准则对本基金实行危害评判，分歧的出卖机构采用的评判手腕也分歧，于是出卖机构的危害品级评判与执法文献中危害收益特色的外述不妨存正在分歧，投资人正在采办本基金时需依据出卖机构的哀求实现危害承袭技能与产物危害之间的成家磨练。

　　侧袋机制是一种滚动性危害治理东西，是将特定资产离散至特意的侧袋账户实行措置算帐，并以措置变现后的款子向基金份额持有人实行付出，宗旨正在于有用断绝并化解危害，确保投资者获得公允对付。但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将干休披露基金份额净值，并不得统治申购、赎回和转换，仅主袋账户份额寻常绽放赎回，于是启用侧袋机制时持有基金份额的持有人将正在启用侧袋机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额不行赎回，其对应特定资产的变现时候具有不确定性，最终变现价钱也具有不确定性而且有不妨大幅低于启用侧袋机制前特定资产的估值，基金份额持有人不妨于是面对亏损。

　　施行侧袋机制岁月，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即使基金治理人正在基金按期申诉中披露申诉期末特定资产可变现净值或净值区间的，也弗成动特定资产最终变现价钱的答应，于是关于特定资产的公正价格和最终变现价钱，基金治理人不接受当何包管和答应的义务。

　　基金治理人将凭据主袋账户运作情形合理确定申购策略，于是施行侧袋机制后主袋账户份额存正在暂停申购的不妨。

　　启用侧袋机制后，基金治理人谋略各项投资运作目标和基金事迹目标时仅需探讨主袋账户资产，并凭据干系原则对朋分侧袋账户资产导致的基金净资产淘汰实行按投资亏损统治，于是本基金披露的事迹目标不行反响特定资产的的确价格及转移情形。

　　南方原油证券投资基金（以下简称“本基金”）经中邦证监会2016年3月22日证监许可[2016]581号文注册召募。中邦证监会对本基金召募的注册，并不声明其对本基金的价格和收益作出骨子性推断或包管，也不声明投资于本基金没有危害。

　　基金治理人根据恪尽责任、敦厚信用、小心刻苦的规则治理和使用基金家当,但不包管基金必然剩余，也不包管最低收益。基金投资者自依基金合同获得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同确当事人。

　　与本基金/基金合同干系的争议处理办法为仲裁。因本基金出现的或与基金合同相合的齐备争议，如经友谊斟酌未能处理的，任何一方均有权将争议提交中邦邦际经济生意仲裁委员会仲裁，仲裁所在为北京市。

　　基金产物材料概要音信产生强大变化的，基金治理人将正在三个就业日内更新，其他音信产生变化的，基金治理人每年更新一次。于是，本文献实质比拟基金的现实情形不妨存正在必然的滞后，如需实时、切确获取基金的干系音信，敬请同时合怀基金治理人颁布的干系一时布告等。

　　投资人知悉并批准基金治理人可为投资人供应营销音信、资讯与增值效劳，并可自决拣选退订，全部的效劳诠释详睹招募仿单“基金份额持有人效劳”章节。

　　以下材料详睹基金治理人网站[客服电话：]●《南方原油证券投资基金基金合同》、