2022年全国期货期权市场交易数据评述：新年期市交易延续萎缩 商品与股指五因素主导凭据中邦期货业协会最新统计数据，2022年1月我邦期货期权市集成交量为4.43 亿手，成交额为36.64万亿元，同比2021年1月的6.07亿手和46.23万亿元分离降落27.03%和20.73%；环比2021年12月的5.95亿手和44.73万亿元分离降落25.52%和18.09%；比拟2020年1月的2.63亿手和20.32万亿元分离伸长68.44%和80.31%。1月份我邦期货期权市集反响了环球新冠疫情陆续扩散、美联储加息与缩外将提速、输入型通胀压力不减、邦内股市闪现一连下跌和春节假期效应下市集资金减仓或轻仓营业和百般避险机构欺骗期货期权东西处置价钱危害的刚需。

　　上海期货营业所2022年1月成交量为1.26亿手，成交额为13.2万亿元，同比分离伸长40.16%和23.62%，环比分离降落28.77%和16.73%，分离占宇宙市集的28.61%和36.02%。

　　郑州商品营业所1月成交量为1.44亿手，成交额为6.07万亿元，分离占宇宙市集的32.56%和16.58%，同比分离降落28.75%和19.86%，环比分离降落23.41%和22.26%。

　　大连商品营业所1月成交量为1.62亿手，成交额为8.65万亿元，分离占宇宙市集的36.64%和23.61%，同比分离降落10.71%和16.23%，环比分离降落25.59%和22.83%。

　　中邦金融期货营业所1月成交量为0.097亿手，成交额为8.71万亿元，分离占宇宙市集的2.19%和23.78%，同比分离降落12.02%和21.04%，环比分离降落6.80%和11.56%。

　　2022年1月我邦期货期权市集延续2021年四时度成交领域萎缩态势的全部有五约略素：

　　第一，本年1月份是春节假期，比拟2021年提前半个月，市集资金减仓离场、轻仓过节或赚钱完毕令市集交投热诚正在旧年12月之后再度降落，加之营业日裁减合伙加剧市集成交降落；

　　第二，本年从市集九大板块成交数据来看，成交量目标上跌幅最大四个板块是能源、贵金属、饲料养殖和软商品，分离降落70%、56%、48%、39%；成交额目标上跌幅最大四个板块是贵金属、饲料养殖、能源和软商品，分离降落51%、49%、48%、36%；首月以上四大板块繁众种类成交萎缩，如煤焦三种类均导致全市集成交领域大幅降落；

　　第二，1月最具活泼度的期货种类中的PTA、甲醇钢材豆粕燃料油、菜籽粕、白银、豆棕油、PVC、玻璃纯碱、沪深300、中证500、镍、铜、天胶、原油黄金期货成交量和成交额占比居前20位，但大个人种类1月闪现成交领域下滑，也助推一切市集成交领域下滑；

　　第四、1月成交降落最厉害的期货种类要紧蕴涵动力煤、焦炭焦煤、鸡蛋、燃料油、锰硅、沪深300股指、白银、玻璃、苹果、黄大豆二号、豆粕、镍、自然橡胶、纸浆、热轧卷板、硅铁和菜粕期货，这些种类1月成交量和成交额降增幅居前20位成为直接导致市集营业领域大减的“主力军”;

　　第五，1月我邦股指期货市集外露跟班现货大盘营业领域大幅下滑态势，沪深300股指期货成交量和成交额萎缩居前，分离下滑34%和42%；中证500股指期货成交量和成交额分离降落24%和17%，上证50股指期货降幅最低分离是0.3%和16%；而沪深300股指期权成交量和成交额萎缩1.5%和45%。

　　当然，咱们正在看到宇宙期货期权市集1月份成交领域大幅萎缩同时，也呈现有三个伸长的方面：

　　第一，我邦商品期权市集正在1月份就闪现成交领域上升，据WIND数据显示，2022年1月我邦商品期权总成交量累计到达2185.6万众张，同比伸长约 73.7%，累计成交额到达216亿，同比增补约24%，1月底总持仓量到达274.7众万张，同比增补27%独揽。

　　第二，1月我邦邦债期货市集外露成交领域上升境况，2年期邦债期货成交量和成交额增幅最大，分离伸长45%和46%；2年期邦债期货成交量和成交额分离大增22%和25%，10年期邦债期货成交量和成交额分离伸长1.8%和5%。

　　第三，1月化工板块全体闪现成交量和成交额均同比伸长的亮点，分离伸长6.7%和39.1%，成为期货期权市集九大板块中独一伸长的板块；此中，PVC、LPG、纯碱、20号胶、LLDPE和短纤期货成交量同比分离伸长199.66%、116.44%、89.82%、45.96%、33.42%和25.16%，成交额同比分离伸长258.85%、177.02%、208.80%、60.72%、52.99%和39.24%。

　　咱们呈现，从2021年11月和12月开启的全市集成交量和成交额增速降落仍然延续至2022年。一方面是旧年第四时度成交量和成交额的增速为终年最迂缓的季度秤谌；另一方面，2022年春节假期正在1月底和2月初，跨月份影响本年前2个月的市集营业领域，如此将直接影响第一季度宇宙市集的营业领域全体秤谌，将会导致本年一季度营业领域同比闪现明显降落。

　　咱们估计，2022年第一季度受2021岁晚成交劈头闪现萎缩影响，同时2022年1-2月正值古代元旦和春节假期，市集资金轻仓或减仓过节气氛较强，2022年第一季度宇宙期货期权市集成交领域仍将连结较低秤谌，同比和环比均也许连接下滑。受此影响，2022年终年我邦期货期权市集营业领域将外露“低调”的态势。

　　受到环球能源提供垂危、季候性寒冬需求上升、双拉尼娜天色作梗和环球绿色低碳经济转型合伙促使，2022年环球石化能源商品、农林大宗商品有色金属、珍稀贵金属等板块商品价钱将连结易涨难跌走势，提供方面仍以偏紧为主，环球大宗商品市集热度不减。