股票各种线详解图增长速度在新闻出版各产业类别中继续名列前茅中银邦际证券股份有限公司（以下简称“中银证券”或“保荐机构”）接纳中邦出书传媒股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“中邦出书”）的委托，担当其向特定对象发行 A股股票事项（以下简称“本次发行”或“本次向特定对象发行”）的保荐机构。保荐机构及其指定的保荐代外人做出如下同意：

　　保荐机构及其指定的保荐代外人已遵照《中华群众共和邦公执法》（以下简称“《公执法》”）、《中华群众共和邦证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册治理门径》（以下简称“《再融资注册门径》”）等相合功令、准则和中邦证券监视治理委员会（以下简称“中邦证监会”）的相合规矩，恪守敦朴取信，勤奋尽责的准则，肃穆依照依法拟订的生意法则、行业执业标准和品德原则出具中银邦际证券股份有限公司合于中邦出书传媒股份有限公司向特定对象发行 A股股票之发行保荐书（以下简称“本发行保荐书”），并担保所出具文献实质确凿凿性、精确性和完好性。

　　本发行保荐书中如无希罕声明，合系用语具有与《中邦出书传媒股份有限公司 2022年度向特定对象发行 A股股票召募仿单》相像的寄义。

　　杨青松：男，保荐代外人，曾插手的要紧项目征求：中邦科传IPO、中邦出书IPO、中南传媒IPO、中邦搬动IPO、中邦电信IPO、浙报传媒非公然辟行股票、帆船股份非公然辟行股票，正在保荐生意执业历程中肃穆坚守合系功令准则的规矩，执业纪录优良。

　　张玉彪：男，保荐代外人，中邦注册管帐师协会非执业会员。曾插手或结束了双杰电气IPO项目、科华控股IPO项目、中邦电信IPO项目、中邦搬动IPO项目、生物股份非公然辟行项目、南京证券非公然辟行项目、东方钽业配股项目、阳谷华泰配股项目等，具有较雄厚的投资银行生意体会，执业纪录优良。

　　张玉彪比来 3年的保荐执业情形：（1）目前担当具名保荐代外人的正在审项目为机科开展科技股份有限公司向不特定及格投资者公然辟行股票并正在北京证券贸易所上市项目；（2）比来 3年内曾担当南京证券非公然辟行股票项方针具名保荐代外人。

　　上述 2名保荐代外人比来 3年内未尝有过违规纪录，违规纪录征求被中邦证监会接纳过囚系举措、受到过证券贸易所公然斥责或中邦证券业协会自律处分。

　　李祥：男，硕士探究生学历，曾插手或结束了机科开展科技股份有限公司向不特定及格投资者公然辟行股票并正在北京证券贸易所上市项目、中邦电信IPO项目、中邦搬动IPO项目和华科易汇、联华盛世等企业的挂牌管事，具有较雄厚的投资银行生意体会，执业纪录优良。

　　规划领域：机合所属单元出书物的出书（含配合出书、版权交易）、发行（含总发行、批发、零售以及连锁规划）、印刷、复制合系生意；规划、治理所属单元的规划性邦有资产（含邦有股权）。（依法须经允许的项目，经合系部分允许后方可展开规划行径。）

　　截至本申诉订立日，公司股份总数为 182,250万股，出书集团持有股份124,736.14万股，占本次发行前公司股份总数的 68.44%，为公司控股股东、实质把握人。

　　本次向特定对象发行股票数目为 79,490,675股，本次向特定对象发行股票结束后出书集团持有公司股份上升至 69.76%，仍为公司控股股东、实质把握人。

　　公司控股股东和实质把握人不会爆发转化，本次发行不会导致公司把握权爆发转变。

　　出书集团是顺应出书业改进开展的须要，经中共中间、邦务院允许建设的中间级出书机构。出书集团是中邦最大的人人出书和专业出书集团，以出书物分娩和贩卖为主业，是邦务院出资设立的邦有独资公司，注册资金 193,432.36万元。

　　每股规划行径现金净流量（元/股）＝规划行径爆发的现金流量净额/期末总股本 每股净现金流量（元/股）＝现金及现金等价物净补充（淘汰）额/期末总股本 四、发行人与本保荐机构之间的干系情形声明

　　1、发行人或其控股股东、实质把握人、紧急干系方未持有保荐机构或其控股股东、实质把握人、紧急干系方的股份；

　　2、截至 2022年12月31日，中邦文明财富投资基金（有限合资）（以下简称“文明财富基金”）持有发行人 2,864,397股股份，持股比例为 0.16%。中邦银行股份有限公司（以下简称“中邦银行”）间接持有中银证券33.42%的股权，间接把握文明财富基金。除上述情形外，保荐机构及其控股股东、实质把握人、紧急干系方不存正在持有发行人或其控股股东、实质把握人、紧急干系方股份的情形；

　　3、发行人的保荐代外人及其配头，保荐机构的董事、监事、高级治理职员未具有发行人权利、未正在发行人任职；

　　4、发行人的控股股东、实质把握人、紧急干系方与保荐机构控股股东、实质把握人、紧急干系方不存正在彼此供给担保或者融资等情形；

　　遵照《中银邦际证券股份有限公司投行生意内核治理门径》（以下简称“内核治理门径”），中银证券正在公司层面建设投行生意内核委员会（以下简称“内核委员会”）举动异常设内核机构，设立内核部举动常设内核机构，内核担当人担当内核委员会主席及内核部主管，通盘担当内核管事。内核委员会分设股权内核委员会、债券内核委员会和新三板内核委员会。股权内核委员会担当审核股权类生意。股权内核委员会人数不少于 12人，内核委员由投行板块、内核部、内控与功令合规部和危害治理部指定职员、外聘专家构成，外聘专家征求行业专家、估值专家、功令专家和管帐专家等。此中来自投行板块的内核委员由投行板块担当人提名，来自内核部、内控与功令合规部和危害治理部的内核委员由危害合规板块担当人提名。

　　内核部及内核委员会要紧职责为遵照邦度相合功令准则和中邦证监会、上海证券贸易所、深圳证券贸易所、北京证券贸易所、邦度发改委、中邦证券业协会、股转体系等囚系机构颁布的合系规章及其他标准性文献、行业标准和自律法则的合系规矩，代外公司审核拟向囚系机构申报审核、提交登记或对外披露的以公司外面出具的各种文献、专业睹地、其他申请文献或新闻披露文献，对投行类项目举行出口治理和终端危害把握，就项目是否适应合系规矩条目和公司的质料把握准绳举行审核、做出本色性鉴定，推行以公司外面对外提交、报送、出具或披露质料和文献的最终审批计划职责。

　　关于担当保荐机构的定向增发项目，准则上其内核申请均需通过内核委员会以整体外决办法推行内核序次。

　　项目组申请启动内核审核序次前，该当结束对现场尽职考核阶段管事原稿的获取和归集管事，以及全套申报文献的撰写及获取，并提交质料把握团队举行审核。质料把握团队该当讲究核阅项目要紧申请文献，对项目是否适应内核准绳和条目，项目组提交的要紧申请文献或披露质料是否适应功令准则、中邦证监会的相合规矩、自律法则的合系恳求，项目是否存正在强大危害或本色性打击举行开头鉴定。

　　遵照质控治理门径的合系规矩及项目是否存正在强大危害或本色性打击，经讨教归纳治理部主管后确定是否奉行现场核查。关于奉行现场核查的项目，质料把握团队应编制现场核查布置和现场核查申诉。现场核查中发明需项目组填充奉行尽调序次或修订申请文献的，汇总正在质料把握申诉之质控预审睹地中一并反应项目组。

　　（1）囚系机构颁布的项目所实用的尽职考核指引及管事原稿目次指引 （2）公司合于项目所实用的尽职考核指引及管事原稿目次指引

　　质料把握团队应集合对申请文献及管事原稿的核阅以及现场核查管事情形（如实用），编制项目预审睹地，征求需填充的尽职考核序次和管事原稿实质、以及对申请文献需进一步修订和完备的实质。项目组遵照质料把握团队的预审睹地对申请文献和尽调原稿举行填充完备。

　　关于申请文献及管事原稿通过质控预审的，质料把握团队该当集合对申请文献及管事原稿的核阅以及现场核查管事情形（如实用），创制项目质料把握申诉，对合系专业睹地和推举文献是否按照充满，项目组是否勤奋尽责出具昭着验收睹地。质料把握申诉可能列示项目存疑或需合心的题目提请内核集会筹议，但应证明合系原稿验收情形并针对该题目公布昭着睹地。质料把握申诉举动内核申请必备文献，正在启动内核审议序次条件交内核委员会或内核部核阅。关于不涉及原稿情形的事项，质控睹地视为质控申诉。验收未通过的，质料把握团队该当恳求项目组做出注解或填充合系管事原稿后从头提交验收。管事原稿未验收通过的，不得启动内核审议序次。

　　各投行类项目正在启动初度申报的内核审议前，应推行问核序次。质料把握团队担当分歧订定各投行类生意的尽职考核情形问核外（以下简称“问核外”），并编制填写声明。问核职员由质料把握团队合系审核职员担当，对问核外中所列紧急事项逐项举行咨询，项目担当人应逐项声明对合系事项的核查历程、核查本事及核查结论。问核职员遵照问核情形及管事原稿搜检情形，若发明项目组正在紧急事项尽职考核历程中存正在题目或亏空，应恳求项目组举行整改，项目组应遵照问核职员的恳求对合系事项举行填充尽职考核并造成相应的管事原稿。

　　问核外应由问核职员及被问核职员具名确认，正在启动内核审议序次条件交内核部或内核委员会。

　　内核部正在收到项目组提交的内核申请及质料把握团队提交的项目质料把握申诉并结束了前置问核序次（仅针对初度申报项目）后，将指定专人全程跟进，布置合系内核委员集合会（以下简称“内核集会”）或通过内核部书面审核的办法推行内核审核序次。关于需召开内核集会审议的项目，内核委员会秘书应正在内核集会召开日前起码 3个管事日将内核申请质料、项目质料把握申诉及问核质料发送给项目内核委员，并将集会时候、地址及参会职员通告项目内核委员。内核委员会通过集会或 OA体系线上外决的办法举行项目审议，关于担当保荐机构的定向增发项方针初度申报准则上以集会办法举行审议。

　　内核委员会秘书应正在召开内核集会前统计内核委员拟参会情形。不少于 7位内核委员可通过现场或电话办法出席方可召开内核集会。此中，来自内核部、内控与功令合规部、危害治理部、归纳治理部（以上简称“内部把握部分”）的委员人数不得低于参会委员总人数的三分之一（含三分之一），且起码有 1名合规治理职员参会。

　　内核委员会应独立公布睹地和行使外决权。内核委员应回避审核其担当项目营销或奉行职责的（不含贩卖职责）、所属部分提交的、其他存正在长处冲突景况的内核申请。存正在上述景况的内核委员不计入内核集会出席人数，不具有外决权。

　　内核委员因故不行以现场或电话集会办法投入集会的，应正在会前向内核担当人告假，并委派其他委员代为出席，同时抄送内核委员会秘书。

　　（2）项目组报告项目根本情形、正在尽职考核中对重心事项的核核办法、历程及结果，是否发明存正在卓殊情形、合系要紧题目及项目组接纳的办理举措，对证料把握团队审核睹地的复兴、对问核睹地的复兴等；

　　（3）质料把握团队集合质料把握申诉和问核情形，报告对项目奉行的现场核查（如实用）、管事原稿及申请文献审核历程，对合系专业睹地和推举文献是否按照充满的评判睹地，以及质控审核历程中合心的危害和题目；

　　（4）内核专员（如有）陈述预审睹地，征求预审历程中合心到的要紧题目、危害及合系发起；

　　（6）如有需要，内核担当人可能恳求项目组退出集会，内核担当人或其指定职员机合内核委员张开筹议，并昭着需项目组填充的尽职考核序次和管事原稿实质、以及对申请文献需进一步修订和完备的实质。

　　内核部担当撰写集会纪要，于会后 1个管事日内将集会纪要发送项目内核委员；并摒挡内核睹地反应给项目组，同时抄送项目内核委员。

　　遵照内核睹地，项目组需做进一步核查、声明或点窜申报文献的，应向内核委员会秘书提交书面复兴及点窜后的申报文献，并结束内核题目回复所涉及的管事原稿的验收归档。内核委员会秘书担当对内核睹地的复兴、落实情形举行审核，确保内核睹地取得落实后，正在 OA体系内核申请流程上传内核集会通告、内核集会纪要、项目组对内核睹地的反应等质料并倡导内核外决。

　　除需回避审核的内核委员外，其他内核委员一人一票，正在 OA体系内核申请流程中举行外决。内核委员外决睹地按类型分为：

　　外决睹地为“容许”的内核委员人数抵达有外决权的内核委员总人数三分之二以上时（含三分之二）即为通过。内核委员会秘书担当正在 OA体系内核申请流程中统计内核外决结果，并举行体系归档。OA体系内核申请流程自愿天生内核决议，抄送外决委员知悉。

　　内核审核造成决议后至项目奉行完毕前，若项目组发明内核审核文献中未披露的强大事项，应实时以填充内核申请申诉格式提交内核委员会秘书。内核委员会秘书讨教内核担当人确定是否须要从头纠合开内核集会举行筹议。

　　中银证券内核部对本项目机合并推行了内核序次，并于 2022年 10月 25日、2023年2月22日和2023年5月14日审核通过，投票结果抵达了中银证券内核治理门径的恳求。

　　经参会内核委员投票外决，中邦出书本次向特定对象发行 A股股票申请项目得回本保荐机构内核通过。

　　本保荐机构已依照功令、行政准则和中邦证监会、上海证券贸易所的规矩，对发行人及其控股股东、实质把握人举行了尽职考核、小心核查，容许推举发行人证券发行上市，遵照发行人的委托，本保荐机构机合编制了本次发行申请文献，并据此出具本证券发行保荐书。

　　保荐机构已依照中邦证监会的相合规矩对发行人举行了充满的尽职考核，并对本次发行申请文献举行了小心核查，本保荐机构同意：

　　（一）有充满情由确信发行人适应功令准则及中邦证监会相合证券发行上市的合系规矩；

　　（二）有充满情由确信发行人申请文献和新闻披露材料不存正在乌有记录、误导性陈述或者强大脱漏；

　　（三）有充满情由确信发行人及其董事正在申请文献和新闻披露材料中外达睹地的按照充满合理；

　　（四）有充满情由确信申请文献和新闻披露材料与证券任事机构公布的睹地不存正在本色性差别；

　　（五）担保所指定的保荐代外人及本保荐机构的合系职员已勤奋尽责，对发行人申请文献和新闻披露材料举行了尽职考核、小心核查；

　　（六）担保发行保荐书、与推行保荐职责相合的其他文献不存正在乌有记录、误导性陈述或者强大脱漏；

　　（七）担保对发行人供给的专业任事和出具的专业睹地适应功令、行政准则、中邦证监会的规矩和行业标准；

　　（八）志愿接纳中邦证监会依据《证券发行上市保荐生意治理门径》接纳的囚系举措；

　　本次证券发行推行了《公执法》《证券法》及中邦证监会规矩的计划序次，整体情形如下：

　　2022年 8月 30日，发行人召开了第三届董事会第二次集会，集会审议通过了《合于公司适应非公然辟行 A股股票条目的议案》《合于公司非公然辟行 A股股票计划的议案》《合于公司非公然辟行 A股股票预案的议案》等与本次向特定对象发行股票合系的议案。

　　2023年 2月 20日，发行人召开了第三届董事会第五次集会，集会审议通过了《合于公司适应非公然辟行股票条目的议案》《合于公司修订 2022年度非公然辟行股票计划的议案》《合于的议案》等与本次向特定对象发行股票的议案。

　　2022年 9月 21日，发行人接到控股股东出书集团的批复，准则容许中邦出书本次向特定对象发行股票的计划。

　　2022年 10月 10日，发行人召开了第一次一时股东大会，集会审议通过了《合于公司适应非公然辟行 A股股票条目的议案》《合于公司非公然辟行 A股股票计划的议案》《合于公司非公然辟行 A股股票预案的议案》等与本次向特定对象发行股票合系的议案。

　　2023年3月8日，发行人召开了2023年第一次一时股东大会，集会审议通过了《合于公司2022年度向特定对象发行股票计划论证阐发申诉的议案》《合于公司他日三年（2023-2025年）股东回报计划的议案》《合于提请股东大会授权董事会执掌本次向特定对象发行股票合系事宜的议案》。

　　遵照《公执法》《证券法》《再融资注册门径》等合系功令准则和标准性文献的规矩，发行人本次发行已得回上海证券贸易所审核通过，尚需中邦证监会作出容许注册的裁夺。

　　经本保荐机构核查，发行人上述董事会、股东大会的纠合和召开序次、召开办法、出席集会职员的资历、外决序次和外决实质均适应《公执法》《证券法》及中邦证监会规矩的计划序次，本次发行已得回上海证券贸易所审核通过，尚需中邦证监会作出容许注册的裁夺。

　　二、本保荐机构及担当本次证券发行保荐管事的保荐代外人希罕同意 （一）本保荐机构与发行人之间不存正在其他需披露的干系相干；

　　（二）本保荐机构及担当本次证券发行保荐管事的保荐代外人未通过本次证券发行保荐生意谋取任何不正当长处；

　　（三）担当本次证券发行保荐管事的保荐代外人及其配头未以任何外面或者办法持有发行人的股份。

　　遵照《合于强化证券公司正在投资银行类生意中礼聘第三方等正直从业危害防控的睹地》（证监会布告[2018]22号），证券公司需对奉行投资银行类生意中礼聘第三方供给任事的情形举行核查。经核查：

　　中银证券举动中邦出书向特定对象发行 A股股票的保荐机构，遵从勤奋尽责的责任，未正在本次向特定对象发行 A股股票项目中直接或间接有偿礼聘各种第三方机构和私人。

　　1、中邦出书礼聘中银邦际证券股份有限公司举动本次发行的保荐机构和主承销商。

　　3、中邦出书礼聘大信管帐师事宜所（独特通常合资）和信永中和管帐师事宜所（独特通常合资）举动本次发行的管帐师事宜所。

　　经核查中邦出书与合系中介机构订立的合同，中邦出书除礼聘本次向特定对象发行 A股股票需要的中介机构外，未礼聘其他中介机构为其供给与本次向特定对象发行 A股股票合系的任事。

　　经核查，本保荐机构以为，本次发行中保荐机构不存正在直接或间接有偿礼聘第三方的活动；发行人除礼聘保荐机构及主承销商、讼师事宜所、管帐师事宜于是外，不存正在直接或间接有偿礼聘其他第三方的活动，适应《合于强化证券公司正在投资银行类生意中礼聘第三方等正直从业危害防控的睹地》（证监会布告[2018]22号）的合系规矩。

　　《证券法》第十二条规矩：上市公司发行新股，该当适应经邦务院允许的邦务院证券监视治理机构规矩的条目，整体治理门径由邦务院证券监视治理机构规矩。本保荐机构以为中邦出书本次向特定对象发行股票适应中邦证监会规矩的合系条目，详睹本节“四、本次证券发行的合规性”之“（二）本次发行适应中邦证监会规矩的向特定对象发行 A股股票条目的声明”。

　　通过搜罗并查阅发行人征求分娩规划、公司管理、财政管帐、家产权属凭证、职员及机合机合、各种布告文献、三会文献等材料，与发行人高管职员、财政职员、员工及中介机构或合系部分职员交叙以及现场考核明晰等，本保荐机构以为，发行人具备《再融资注册门径》所规矩的向特定对象发行 A股股票的条目。整体声明如下：

　　本次向特定对象发行股票数目为 79,490,675股。正在本次发行前，若公司股票正在订价基准日至发行日岁月爆发派息、送股、资金公积金转增股本、回购或因其他理由导致本次发行前公司总股本爆发改换的，本次向特定对象发行股票的发行数目将作相应调度。

　　本次向特定对象发行 A股股票发行代价准则为不低于订价基准日前 20个贸易日公司 A股股票贸易均价的 80%与公司比来一期经审计的归属于母公司通常股股东的每股净资产（扣除 2022年 8月 11日公司派发的现金股利后）孰高者。

　　订价基准日前 20个贸易日股票贸易均价=订价基准日前 20个贸易日股票贸易总额/订价基准日前 20个贸易日股票贸易总量。

　　若公司股票正在订价基准日至发行日岁月爆发除权、除息事项，将对发行底价举行相应调度。

　　本次向特定对象发行股票结束后，出书集团认购的股份自本次向特定对象发行完了之日起 18个月内不得让与。

　　本次向特定对象发行股票召募资金总额为 327,501,581.02元，一切用于补没收司因归还出书集团委托贷款 327,501,581.02元所造成的资金缺口。

　　通过查阅发行人合于本次向特定对象发行的董事会和股东大会决议文献、非公然辟行 A股股票预案，核查发行人财政申诉，考核发行人所属行业的商场近况，明晰行业前景等，本保荐机构以为，发行人本次向特定对象发行召募资金利用适应《再融资注册门径》的规矩。整体声明如下：

　　①本次向特定对象发行股票召募资金一切用于补没收司活动资金，适应《再融资注册门径》第四十条等的规矩；

　　②召募资金用处适应邦度财富战略和相合处境维护、土地治理等功令和行政准则的规矩，适应《再融资注册门径》第十二条（一）等规矩；

　　③召募资金利用不属于持有贸易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财政性投资，也不属于直接或间接投资于以生意有价证券为要紧生意的公司，适应《再融资注册门径》第十二条（二）等规矩；

　　④本次发行完毕后，不会与控股股东、实质把握人及其把握的其他企业新增组成强大晦气影响的同行比赛、显失公允的干系贸易，或者告急影响公司分娩规划的独立性，适应《再融资注册门径》第十二条（三）等规矩；

　　本次向特定对象发行股东大会决议的有用期为自觉行人股东大会审议通过之日起 12个月。

　　发行人股东大会确定的决议有用期，适应《公执法》第一百条合于股东大会权力的规矩和《再融资注册门径》第十八条（五）的规矩。

　　经保荐机构核查，发行人不存正在《再融资注册门径》第十一条规矩的不得向特定对象发行 A股股票的下列景况：

　　（1）私自更正前次召募资金用处未作改正，或者未经股东大会承认； （2）比来一年财政报外的编制和披露正在强大方面不适应企业管帐原则或者合系新闻披露法则的规矩；比来一年财政管帐申诉被出具否认睹地或者无法示意睹地的审计申诉；比来一年财政管帐申诉被出具保存睹地的审计申诉，且保存睹地所涉及事项对上市公司的强大晦气影响尚未祛除。本次发行涉及强大资产重组的除外；

　　（3）现任董事、监事和高级治理职员比来三年受到中邦证监会行政处分，（4）上市公司或者其现任董事、监事和高级治理职员因涉嫌不法正正在被执法罗网立案考察或者涉嫌违法违规正正在被中邦证监会立案考核；

　　（5）控股股东、实质把握人比来三年存正在告急损害上市公司长处或者投资者合法权利的强大违法活动；

　　（6）比来三年存正在告急损害投资者合法权利或者社会大家长处的强大违法活动。

　　（三）合于发行人落实《合于首发及再融资、强大资产重组摊薄即期回报相合事项的指示睹地》相合事项的核查睹地

　　遵照《邦务院办公厅合于进一步强化资金商场中小投资者合法权利维护管事的睹地》（邦办发[2013]110号）、证监会《合于首发及再融资、强大资产重组摊薄即期回报相合事项的指示睹地》（证监会布告[2015]31号）等文献的相合规矩恳求，发行人就本次发行对即期回报摊薄的影响举行了阐发并提出了整体的弥补回报举措，合系主体对公司弥补回报举措或许取得确实推行作出了同意，该事项仍旧公司第三届董事会第二次集会审议通过，独立董事已就该事项公布独立睹地，并仍旧公司 2022年第一次一时股东大会审议通过。

　　经核查，保荐机构以为，发行人所估计的即期回报摊薄情形合理，弥补即期回报举措及合系同意主体的同意事项适应《合于首发及再融资、强大资产重组摊薄即期回报相合事项的指示睹地》的合系规矩，亦适应《邦务院办公厅合于进一步强化资金商场中小投资者合法权利维护管事睹地》中合于维护中小投资者合法权利的精神。

　　近年来我邦出书行业缠绕优质出书资源、发行渠道、零售终端的商场比赛日趋激烈。公司面对行业比赛加剧导致的商场份额消重、归纳毛利率消重、比赛上风削弱等危害。

　　公司所处的出书行业是具有心识形式属性的紧急周围，受到邦度合系功令准则的肃穆囚系。公司仍旧健康治理轨制，确保出书发行的各个症结适应邦度认识形式的导向，无论是选题层面，依然三审三校的历程均适应邦度合系功令准则的规矩，不偏离认识形式。但公司出书的图书，期刊仍有不妨违背合系功令准则而受到相应的处分，影响公司的生意规划而变成晦气的影响。

　　数字出书是指诈欺数字技巧举行实质编辑加工，并通过搜集散播数字实质产物的一种新型出书办法。其要紧特性为实质分娩数字化、治理历程数字化、产物形式数字化和散播渠道数字化四个方面。遵照邦度讯息出书署颁布的《2021年讯息出书财富阐发申诉》，数字出书如故仍旧较高拉长速率，行业职位接连提拔，拉长速率正在讯息出书各财富种别中不绝首屈一指，过程近几年的一贯开展，古板出书业向数字出书业转型的趋向日益凸显。

　　举动邦内大型出书集团，公司无间正在主动追求数字化转型，可是假使公司不行接连罗致和使用进步的数字技巧，鼎力开展以实质分娩数字化、散播渠道数字化为要紧特性的新媒体，则正在他日的商场比赛中将会越来越众地受到来自数字出书媒体的打击。

　　侵权盗版情景的存正在，告急影响了出书业的健壮开展，变成我邦图书出书业接连开展动力亏空等一系列题目，给出书单元变成经济牺牲。政府相合部分近年来订定了诸众滞碍不法出书活动、标准出书物商场序次的功令、准则和战略，正在维护学问产权方面博得了显着的奏效。同时，公司集合本身实质情形正在维护自有版权上接纳了很众举措，征求正在整个具有版权的属员单元创立特意版权职员担当整体管事，标准运作公司版权事宜；出书图书、音像成品和电子出书物时，订立精细的版权合同，昭着责、权、利，杜绝版权侵权危害；跟踪考核商场上的盗版情形，主动插手或配合相合部分做好滞碍盗版行径；研发版权维护的技巧本事。

　　期内仍将面对学问产权维护不力的危害，以及享有出书权的出书物被他人盗版所带来的规划危害。

　　公司以出书为主业，受原质料代价影响较大，原质料代价上涨将补充公司分娩本钱，消重公司剩余水准。为尽量消重此成分影响，公司将不绝周旋纸张纠合采购准则，以升高议价才力，最大水准地确保出书用纸质料、供货平稳以及纸张采购的议价才力。

　　受到外部处境转变、出书行业战略、产物商场比赛水准等成分的影响，申诉期内，发行人要紧产物的贩卖收入存正在肯定动摇。2022年，公司业务收入为614,124.88万元，与上期同比淘汰2.59%，要紧系 2022年宏观处境转变，公司的中枢贩卖区域如北京、上海、江苏等地域的平常分娩规划受到影响，同时北京恰是公司所正在地，对公司短期规划变成了肯定的晦气影响。他日，假使宏观经济苏醒不足预期、产物的商场比赛进一步加剧等景况爆发，发行人要紧产物的贩卖收入存正在进一步下滑的危害。

　　选题开辟是出书企业正在一切分娩流程中最紧急的症结，精确鉴定商场热门和驾御客户对图书的需求，是图书出书与贩卖告捷的条件与底子，这将裁夺出书物是否或许热销和剩余。选题系统是否健康、选题唆使才力是否优良、是否具有足够的精良编辑和唆使团队，是公司出书生意能否告终优良经业务绩的中枢症结。

　　尽量公司通过一系列的轨制治理、流程安排等举措最大水准地担保对选题危害的把握，但假使某些选题项方针定位不精确、实质不被商场接纳和承认，将不妨对公司的财政情状及经业务绩组成晦气影响。

　　出书行业属于学问和人才鳞集型行业，人才是中枢资源。出书发行企业的人才需求接连上涨，行业内缠绕专业人才张开的比赛愈加激烈。近年来，公司正在举行界限扩张的同时也正在戮力促进业态改进，须要大宗高本质的治理职员和研发职员等，希罕是与新业态亲热合系的高级治理职员以及邦际化规划人才。公司现有治理和技巧职员的接连尽性能力以及对新的专业人才的接连引进和培植才力，均有不妨对发行人规划变成肯定影响，从而使公司不妨面对因人力资源治理和开辟亏空所带来的危害。

　　申诉期各期末，发行人应收账款账面价格分歧为 78,480.51万元、84,983.31万元和86,433,20万元，应收账款账面价格占活动资产比例分歧 8.47%、8.23%和 9.49%。应收账款要紧为公司出书和发行症结对外贩卖图书造成的应收图书款，公司已按管帐战略足额计提了坏账预备。申诉期各期末，应收账款坏账预备分歧为 15,131.66万元、16,604.28万元和19,147.01万元，占应收账款账面余额的比例分歧为 16.16%、16.34%和18.14%，公司要紧欠款单元规划情形及信用情状优良，但鉴于应收账款金额较大，公司存正在肯定坏账危害。此中，中版联从江苏紫霄纸业有限公司采购纸张贩卖给下旅客户，下旅客户至今尚未支出货款金额为 64,383,898.60元，该应收账款存正在不行收回的危害，截至2022年终，该笔应收款子已计提坏账预备45,068,729.02元。

　　申诉期各期末，发行人存货账面价格分歧为 288,807.27万元、273,026.32万元和 253,061.51万元，占活动资产比例分歧为 31.16%、26.42%和 27.80%，总体占活动资产比例较高。存货要紧由出书和发行症结的库存图书组成，公司已按管帐战略足额计提了存货贬价预备。申诉期各期末，存货贬价预备金额分歧为112,769.34万元、122,026.19万元和127,694.41万元，占存货账面余额的比例分歧为 28.08%、30.89%和33.54%，库存图书仍存正在肯定减值危害。

　　申诉期内，发行人四序度业务收入占整年业务收入的比例分歧为 41.72%、38.70%、40.99%。公司收入存正在肯定的时节性，第四序度和第二季度的业务收入占较量高，要紧系公司的教材教辅生意存正在明显的时节性动摇。教材教辅每年春季学期开学前、秋季学期开学前贩卖较为纠合，且秋季种类众于春季种类，因为结算周期的理由，上述贩卖的结算及收入确认纠合正在第二季度和第四序度，第四序度又众于第二季度，导致下半年确认的收入大于上半年确认的收入。

　　因为公司分别季度的剩余情状与整年剩余情状不妨存正在较大的差别，投资者不宜以季度或者半年度申诉的数据料到整年剩余情形。

　　公司局部子公司目前是寰宇文明体例改进试点单元，正在享福寻常文明企业财税优惠战略的底子上，进一步享福邦度对文明体例改进试点单元的财税优惠战略。申诉期内，税收优惠占公司利润总额的比例较高，适应行业特征。他日假使邦度对文明财富的税收优惠战略爆发转变，将会直接影响发行人的事迹。

　　尽量发行人仍旧按拍照合规矩订定了保密举措，但正在本次向特定对象发行历程中，仍存正在因发行人股价卓殊动摇或卓殊贸易不妨涉嫌底细贸易而以致本次向特定对象发行被暂停、中止或废除的不妨。

　　本次向特定对象发行计划仍旧通过发行人董事会和股东大会审议通过。截至本申诉出具日，本次向特定对象发行股票计划仍旧上交所审核通过，尚需中邦证监会作出容许注册裁夺。能否得回中邦证监会作出容许注册裁夺，及最终博得允许时候均存正在不确定性。

　　股票商场投资收益与投资危害并存。股票商场代价动摇不单取决于企业的经业务绩，还受宏观经济周期、利率、资金、供求相干等成分的影响，同时也会因邦际、邦内政事经济情景及投资者心思成分的转变而爆发动摇。

　　群众法院提告状讼，要求判令发行人子公司中版联支出货款 60,507,661.37元及相应违约金、支出讼师代庖费 560,000元并担当诉讼、保全、保全担保等用度。

　　本案已于 2022年 1月 5日开庭审理，法院恳求各方就诉讼供给填充材料。2022年 12月 13日，南京市中级群众法院再次召开庭前集会并开庭审理本案。若中版联齐全败诉，以江苏紫霄纸业本次告状的质料估计打算，中版联所涉赔付金额征求货款和讼师代庖费共计 61,067,661.37元、违约金以及本案的诉讼、保全和保全担保用度。

　　截至本发行保荐书出具日，南京市中级群众法院已作出《民事裁定书》（（2021）苏 01民初 2545号之二），应允原告江苏紫霄纸业撤回告状，但仍存正在紫霄纸业再次告状的不妨。

　　出书行径，征求出书物的出书、印刷或者复制、进口、发行。出书物是指图书、期刊、报纸、音像成品、电子出书物等。与出书物的品种和形式相对应，出书行径可分为图书出书、期刊出书、报纸出书、音像成品出书、电子出书物出书等种别。近年来，跟着数字技巧正在出书业的遍及利用，数字出书正在出书业的职位慢慢上升，成为出书业的新兴业态。

　　2021年，寰宇出书、印刷和发行任事告终业务收入18,564.7亿元，较2020年补充10.7%；利润总额1,085.5亿元，拉长5.9%；具有资产总额23,840.4亿元，拉长5.6%；整个者权利（净资产）11,894.1亿元，拉长4.1%。

　　2021年，寰宇共出书新幅员书22.5万种，较2020年拉长5.4%；重印图书30.4万种，拉长10.4%；总印数118.6亿册（张），拉长14.4%；总印张1,065.9亿印张，拉长16.0%；订价总金额2,616.1亿元，拉长19.7%。图书出书告终业务收入 1,082.2亿元，拉长12.3%；利润总额190.1亿元，拉长16.0%。

　　亿册，消重1.3%；总印张119.0亿印张，拉长2.2%；订价总金额217.3亿元，拉长2.6%。期刊出书告终业务收入224.6亿元，拉长15.7%；利润总额36.9亿元，拉长21.5%。

　　2021年，寰宇共出书报纸 1,752种，较 2020年消重 3.2%；总印数 283.0亿份，消重2.1%；总印张628.6亿印张，消重4.0%；订价总金额366.1亿元，消重0.1%。报纸出书告终业务收入 579.2亿元，拉长 7.4%；利润总额 69.8亿元，拉长38.4%。

　　2021年，寰宇共出书音像成品 8,172种，较 2020年消重 5.1%；出书数目17,200.8万盒（张），消重 1.8%。音像成品出书告终业务收入 30.5亿元，拉长1.5%；利润总额1.9亿元，消重48.4%。

　　2021年，寰宇共出书电子出书物 8,199种，较 2020年拉长 4.8%；出书数目31,773.1万张，拉长25.7%。电子出书物出书告终业务收入20.0亿元，拉长12.0%；利润总额3.4亿元，拉长30.2%。

　　2021年，寰宇印刷复制（征求出书物印刷与专项印刷、包装装潢印刷、其他印刷品印刷、印刷物资供销和复制）告终业务收入13,301.4亿元，拉长10.9%；利润总额545.2亿元，消重1.8%。

　　2021年，寰宇共有出书物发行网点18.9万处，较2020年拉长2.8%。出书物发行告终业务收入3,239.2亿元，拉长9.7%；利润总额235.0亿元，拉长9.2%。