4.期权模拟交易经历中mt4外汇平台注：本FAQ由我部依据热线电话接听、投资者讨论、期权筹办机构反应的、往往被问及的实质整饬而成，仅供各期权筹办机构正在平居职责中参考。正在实践交易解决进程中，各家期权筹办机构应依据自己实践情景确定交易流程。我部将依据交易的生长，接连更新FAQ。特此申明。

　　1.依据规章个体投资者申请开户时，托管正在期权筹办机构的证券市值与资金账户可用余额合计不低于50万元，请问期货公司客户中的期货包管金属于可用资金吗？

　　答：个体投资者正在期权筹办机构开立账户，只谋划托管正在该期权筹办机构的资产。假若证券公司，则以上一贸易日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券贸易融入的证券和资金）为凭借。假若期货公司，则以委托正在该期货公司上一贸易日日终的证券市值和资金可用余额（蕴涵包管金可用余额）为凭借。

　　2.证券账户开户满六个月并具备融资融券交易加入资历或者金融期货贸易通过，请问融资融券交易或金融期货贸易通过有功夫条件吗？

　　答：依据《上海证券贸易所股票期权试点投资者相宜性收拾指引》中条件证券账户开户满六个月，具备融资融券交易加入资历即投资者开立了融资融券账户，起码有一次金融期货贸易通过即可，未对贸易通过功夫举办条件。

　　3.投资者相宜性收拾中投资者开立的证券账户是不是肯定要正在期权筹办机构开户满6个月？开立账户仅指沪A账户？

　　答：证券账户仅指沪市A股账户。投资者正在任何一家证券公司或期货公司开立的证券账户合计满六个月的，即视为知足相宜性收拾条件中的开户功夫条件。

　　4.期权模仿贸易通过中，投资者若除行权通过外已知足开户所需的其他相宜性准入要求，是否投资者答允后即可开户？

　　答：投资者需具有期权贸易权限级别相对应的本所认同的模仿贸易通过，对待投资者除行权通过外已知足开户所需的其他相宜性准入要求，且投资者甘愿书面答允“正在期权模仿贸易下一行权日告竣行权操作”的，期权筹办机构可为其先开户，但需鞭策投资者不才一行权日告竣合联行权通过。

　　答：本所对期权投资者学问测试时期的录像不做强造条件，通过试验的投资者须朗读或书写以下实质：“自己答允，期权学问测试由自己独立、自立告竣，自己对试验收效担负。”期权筹办机构须对此举办录像或影相存档。投入贸易所纠合结构的期权学问测试的投资者（即“期权总鼓动”培训），能够免除此朗读书写合键。

　　投资者试验通事后正在另一家券商解决开户只需供给《期权学问测试收效单》，不须要从头投入试验。

　　答：投资者每天投入试验的次数没有范围，能够反复投入直至通过。本所对期权投资者学问测试时期的录像不做强造条件，试验通事后个体答允存档参照本手册第5条规章的条件操作。

　　答：本所个体期权投资者学问测试形态分为逐级试验和归纳卷试验，个体投资者若选取投入逐级试验，需顺序通过一级、二级试验后，智力投入三级试验；若选取投入归纳卷试验，收效及格者视同通过一、二、三级试验。

　　8.加入股票期权经纪交易的证券公司怎样盘问客户期权学问测试收效及模仿贸易通过？

　　答：证券公司可登岸本所会员消息办事平台（）盘问指定贸易正在本单元的投资者的学问测试收效和模仿贸易通过；个体投资者可通过本所股票期权投教专区（）“投资者期权学问测试收效盘问”入口盘问自己测试收效。

　　答：依据《上海证券贸易所股票期权试点投资者相宜性收拾指引》，机构投资者相宜性收拾条件如下：

　　一般机构投资者加入期权贸易不须要填写《股票期权投资者相宜性归纳评估外》，但合联交易职员（首要指期权投资计划职员以及下单职员）需具备期权根柢学问，通过本所认同的合联学问测试，具有本所认同的期权模仿贸易通过（通过该机构开设的账户）。

　　除法令、律例、规章以及监禁机构另有规章外，下列专业机构投资者加入期权贸易，过错其举办相宜性收拾归纳评估：

　　（1）贸易银行、期权筹办机构、保障机构、信任公司、基金收拾公司、财政公司、及格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；

　　（2）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信任企图、资产收拾企图、银行及保障理家产品，正在中邦证券投资基金业协会立案过的私募基金，以及由第一项所列专业机构掌管收拾人的其他基金或者委托投资资产；

　　11. 正在危机承担才略评估中未达“妥当”或相应危机品级的投资者能否开立期权帐户？

　　答：思量到期权具有肯定的危机，对待危机承担才略评估中未达“妥当”或相应品级的投资者，倡导期权筹办机构不为其开立期权帐户。

　　答：本着“正在哪里开户，由哪里担负相宜性评估”的基基础则，IB先容开户的投资者，其相宜性收拾危机评估由投资者开户地方期权筹办机构担负。

　　答：港澳台投资者只消知足《上海证券贸易所股票期权试点投资者相宜性收拾指引》合联条件，可加入期权贸易。

　　股票期权上线初期，依据《上海证券贸易所沪港通试点主见》，沪股通投资者权且不行贸易股票期权产物。

　　（1）法人外明证件：结构机构代码证、工商交易执照、税务立案证。股票期权上线初期，依据《及格境外机构投资者境内证券投资收拾主见》和《上海证券贸易所沪港通试点主见》，及格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者权且不行贸易股票期权产物；

　　（3）对待一般机构投资者，还需供给上一季末净资产不低于百姓币100万元的合联外明。

　　（4）依据合联监禁机构条件须要举办立案的专业机构投资者，还需供给正在监禁机构的创办立案文献。

　　15.依据目前上交所最新开户规章，还须要对全程录像吗？哪些开户合键还须要录像？

　　答：为降低期权筹办机构开户功效，现开户进程无需全程录像。期权学问测试试验通事后，依据须要，对朗读或书写投资者个体答允进程举办录像存档。

　　答：专业机构投资者开立衍生品合约账户须要先到中邦结算开立证券账户，然后将证券账户指定贸易到期权筹办机构，由其开立衍生品合约账户，再通过时权筹办机构加入期权贸易。

　　17.个体投资者正在第二家期权筹办机构开立新的期权账户时，投资者相宜性评估要怎样收拾？

　　答：本所铺开了投资者加入股票期权贸易的衍生品合约账户数目范围，每个投资者可开立五个期权合约账户。投资者开立非首个期权合约账户时，正在供给已开立的首个合约账户合联凭证或贸易记载的情景下，期权筹办机构只需实行以下投资者相宜性评估条件，无需再对投资者的贸易通过、学问测试收效、期权模仿贸易通过举办核查：

　　（1）托管正在本期权筹办机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券贸易融入的证券和资金）合计不低于百姓币50万元；

　　（2）通过本期权筹办机构的危机承担才略评估。本期权筹办机构1年内对该投资者举办过危机评估的，可不重做评估。

　　18.即使投资者正在第一家期权筹办机构告竣开户，知足了持仓限额调动条件，期权筹办机构对其告竣了持仓限额调动后，请问正在开立第二个期权账户时，持仓限额若何确定？

　　答：投资者开立非首个期权合约账户时，期权筹办机构依据《合于上证50ETF期权持仓限额调动相合事项的告诉》（上证发〔2015〕44号）的规章，正在投资者供给已有合约账户合联凭证或贸易记载的情景下，期权筹办机构能够将其合约账户中最高的持仓限额举动其他合约账户的持仓限额。但投资者新开账户的实践持仓限额由第二家期权筹办机构依据投资者危机承担才略评估结果、托管正在本机构的资产处境、贸易通过等归纳评定。

　　答：期权筹办机构以合约账户为单元对投资者的持仓限额举办前端局限。单个合约账户知足本所《合于调动上证50ETF期权持仓限额相合事项的告诉》（上证发〔2015〕44号）条件的要求时，期权筹办机构能够为投资者调动持仓限额。

　　20.只持有50ETF局部因素股，念对其举办套期保值，能否申请套保额度？

　　答：只持有50ETF局部因素股能够申请套期保值，套保留仓额度申请可完全查阅《上海证券贸易所股票期权持仓限额收拾交易指引》。

　　（1）“合约标的对应指数成份股”是指50ETF成份股中的任何一只个股，遵守迩来一个月日均当日收盘市值举办折算，此中，迩来一个月按自然日谋划。

　　（2）“权益仓持仓限额”调动后一个月内再次申请调动额度，谋划套期保值要求时遵守对应合约种类调动前和调动后的持仓限额分段谋划。

　　（3）投资者因其他衍生品（如场外、金融期货等）须要对冲，也可申请套保留仓，但正在套保计划中须要周密申明，并申明须要对冲的其他衍生品贸易的估计范围。

　　答：本所的期权合约行权日为每个合约到期月份的第四个礼拜三（遇法定节假日顺延）。此次5月到期期权合约的行权日为5月27日，行权交收日为行权日的次一贸易日，即5月28日。

　　答：第一步，期权买方推断是否行权。买方选取行权则熟行权日下昼15点30分条件交行权申报。

　　第二步，做好行权打定。对待认购期权，买方须熟行权日打定好足额资金；对待认沽期权，买方熟行权日打定好相应数目的标的证券。中邦结算熟行权日晚举办上述有用性检查。

　　第三步，行权指派。依据反省结果，中邦结算遵守“按比例分派”及“按尾数巨细分派”的规则举办行权指派，并将行权指派结果发送给期权筹办机构。期权筹办机构于5月27日晚见知期权仔肩方被指派结果。

　　第四步，行权交收。行权日下一贸易日（交收日），中邦结算会告竣钱券的交收。对待认购期权，买方依据行权价将对应的资金交给卖方，卖方将对应的标的证券交给买方；对待认沽期权，买方将标的证券交给卖方，卖方依据行权价将对应的资金交给买方。

　　23.行权日当日买入的期权能否申报行权？当日买入的标的证券能否用于行权？

　　答：行权日当日买入的期权可申报行权，当日买入的标的证券可用于行权，但当日融资买入的标的证券不行用于行权。

　　答：如前所述，5月27日收盘后，中邦结算公司对行权申报数据举办有用性反省。依据反省结果，中邦结算遵守“按比例分派”及“按尾数巨细分派”的规则举办行权指派，并将行权指派结果发送给期权筹办机构。期权筹办机构于5月27日晚见知期权仔肩方被指派结果。

　　认购期权仔肩方须要正在5月28日收盘前打定足额的标的证券。5月28日当日买入的50ETF现货也可用于行权。5月28日收盘后，中邦结算将被指派数目的标的证券过户给权益方，同时按合约行权价将相应资金划付给仔肩方期权筹办机构，告竣行权流程。

　　认沽期权仔肩方须要正在5月28日收盘前打定足额的资金。比如50ETF沽5月3500的行权价为3.500元，每张期权合约单元为10000，每张认沽期权仔肩方须打定1×3.500×10000=35000元用于被行权。5月28日收盘后，中邦结算公司会将资金划付给认沽期权权益方期权筹办机构，而认沽期权仔肩方将得回相应数目的标的证券，从而告竣行权流程。

　　须要申明的是，中邦结算对行权结算供给净额担保交收，轧差谋划期权筹办机构最终应收付行权资金的净额和应收付合约标的的数目；期权筹办机构如未能打定足额的合约标的或资金，中邦结算将依据合联结算法则举办现金结算和违约处罚。

　　答：若权益方熟行权日当天忘却提交行权指令，则期权合约第二天过时作废，价钱为零。为避免投资者忘却行权或者形成的牺牲，期权筹办机构可向投资者供给赞同行权的办事。

　　答：投资者正在交收日5月28日（行权日的下一贸易日，即E+1日）告竣行权交收后，不行立时卖掉手中的标的证券，要到5月29日智力卖掉手中的标的证券。

　　因为周末是种种消息揭橥的纠合期，为避免投资者负责不需要的危机，本所将行权日定为合约到期月份的第四个礼拜三，投资者最速能够正在第四个礼拜五卖出行权得来的标的证券，避免跨周末的商场危机。

　　答：实值认购期权行权纷歧定可能赢利。投资者熟行权日（E日）申报行权指令，行权交收日（E+1日）取得标的证券，标的证券正在E+2日智力卖出，标的证券价钱生存价钱震动危机，所以，投资者须要提前推断标的证券价钱改换情景。若投资者预测E+2日标的证券价钱能高于行权价与手续费之和，才应当选取行权。反之，投资者可选取提前平仓或弗成权。

　　答：本所对步伐贸易账户实行报备轨造，各期权筹办机构需正在自己或客户应用合联软件的5个贸易日前向本所上报企图应用的步伐贸易软件及账户合联消息，报备实质应蕴涵但不限于以下实质：客户名称，客户账户类型，所属期权筹办机构，期权筹办机构、客户所应用的步伐贸易软件所属厂商、名称及根本功效，风控及其他情景申明。

　　对待已报备的步伐贸易软件，因贸易战略或风控步伐有较大蜕变，须要对软件举办升级的，也需提前5个贸易日举办报备。

　　步伐贸易报备周密条件可参阅本所对外揭橥的《证券公司股票期权交易危机局限指南》和《期货公司股票期权交易危机局限指南》第八章步伐贸易报备，以及《合于增强股票期权步伐贸易收拾的告诉》（衍生品交易部函[2015]9号）的规章。

　　答：依据《证券期货筹办机构加入股票期权贸易试点指引》（证监会通告〔2015〕1号）条件，证券公司从事股票期权经纪交易试点，拟担负股票期权经纪交易的高级收拾职员具备股票期权交易学问和相应的专业才略，装备3名同时赢得证券和期货从业职员资历的专业职员。

　　答：期权筹办机构的经纪交易合联人改革，应实时与本所期权经纪交易合联人报送职员调换消息，合联人：沈杰，合联电话，邮箱：

　　答：上交所股票期权已揭橥的合联法则都能够正在本所官方网站中盘问，可登岸网站主页点击“股票期权”链接进入股票期权版块，正在“交易法则”和“交易指南”中能够盘问。

　　答：股票期权合联投教材料目前都已放到上交所股票期权投教专区，可登岸网站点击“材料下载”版块，下载电子版期权培训材料。