均线入门图解教程公司的股利分配应重视对投资者的合理投资回报股票简称：翔丰华 股票代码：300890 深圳市翔丰华科技股份有限公司 Shenzhen Xfh Technology Co., Ltd. （深圳市龙华新区龙华街道清祥途 1号宝能科技园 9栋 C座 20楼 J 单位） 创业板向不特定对象发行 可转换公司债券召募仿单 保荐机构（主承销商） 声 明

　　本公司及全面董事、监事、高级管制职员应允召募仿单及其他消息披露材料不存正在任何伪善记录、误导性陈述或巨大漏掉，并对其切实性、精确性及完备性继承连带补偿义务。

　　公司有劲人、主管管帐事情有劲人及管帐机构有劲人保障召募仿单中财政管帐材料切实、完备。

　　中邦证监会、营业所对本次发行所作的任何决意或主睹，均不解说其对申请文献及所披露消息的切实性、精确性、完备性作出保障，也不解说其对发行人的盈余材干、投资代价或者对投资者的收益作出本质性决断或保障。任何与之相反的声明均属伪善不实陈述。

　　依照《证券法》的划定，证券依法发行后，发行人规划与收益的变动，由发行人自行有劲。投资者自助决断发行人的投资代价，自助作出投资决议，自行继承证券依法发行后因发行人规划与收益变动或者证券价钱更改引致的投资危急。

　　本公司非常指导投资者细心下列巨大事项或危急身分，并有劲阅读本召募仿单干系章节。

　　公司提请投资者细致阅读本召募仿单“第三节 危急身分”全文，并非常细心以下危急：

　　本次召募资金投资项目修理结束并达产后，公司将新增高端人制石墨负极资料 60,000吨/年的一体化临盆材干，石墨负极资料产能将大幅普及。但假使受到新能源汽车、储能、消费电子等终端行业发扬减缓，家产策略更改，行业角逐加剧，公司商场开辟无法抵达预期成绩，公司产物不顺应下逛商场发扬的需求等身分影响，则或者导致公司新增产能面对难以消化的商场危急。

　　截至 2022年终，公司石墨负极资料产能为 67,028吨，募投项主意正在筑产能 6万吨，筑成后公司产能抵达 127,028吨，较 2022年终大幅增加。目前公司商场份额相对较低，同行业可比公司仍正在大幅扩产，估计将来商场中石墨负极资料产能将大幅扩大，假使将来人制石墨负极资料商场实践增速低于行业内企业扩产时的预期乃至展示降低，则或者导致将来商场产能展示过剩景象，公司面对全体产能过剩所带来的商场境遇变动危急。

　　近年来，公司下逛动力电池行业以及终端新能源汽车行业处于高速发扬阶段，储能等其他运用范畴需求陆续增加，吸引浩繁负极资料临盆企业进入商场或者扩张临盆界限。2020年往后，石墨负极资料行业首要临盆企业如璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、尚太科技等纷纷筹划扩筑产能，导致行业总产能增幅增大。依照百川盈孚 2023年 6月商场周报，全数行业正在筑/拟筑负极资料产能合计1,514.1万吨，负极资料产能仍处于增加阶段，行业发扬进入了新一轮角逐期。

　　负极资料新增产能的大面积落地导致短期内商场供求相干爆发变动，商场角逐进一步加剧，石墨负极资料行业或将会酿成机合性产能过剩。

　　假使将来下逛新能源汽车、储能、消费电子等终端行业商场需求增速不足预期，或首要客户无法陆续保留角逐上风，未能告竣预期方针，或新产物、新身手导致碳基负极资料运用范畴窄化等身分，或者展示产能过剩的危急，对公司将来功绩发生晦气影响。

　　公司首要采用随行就市的产物订价形式，受行业周期性更改、下逛需求变动及原资料价钱震撼等影响，申诉期内公司产物出卖单价显示必然震撼。产物价钱震撼对毛利率影响更大，产物售价每上升或降低 1%，则石墨负极资料毛利率扩大或淘汰 0.71至 0.81个百分点。假使将来新能源补贴策略退坡、新筑产能渐渐开释、商场角逐加剧、终端需求增速放缓、原资料价钱震撼加剧，下搭客户盈余空间缩小，其盈余压力将会进一步向上逛传导，则公司或者面对产物价钱降低危急，进而使发行人面对经生意绩下滑的危急。

　　进程众年临盆规划，公司正在产物德地、身手气力和本钱负责等方面酿成了角逐上风，本次募投项目新筑配套石墨化和碳化一体化产线，可进一步降本增效，抵消产物价钱降低对公司盈余的晦气影响。但公司首要客户为出名的锂电池临盆厂商，具有较强的议价材干，假使将来商场角逐不绝加剧，客户提出更高贬价请求等景况，公司将面对较大的产物价钱降低危急。

　　申诉期内，跟着公司产销界限陆续扩张，期末存货余额较大。申诉期各期末，公司存货账面代价不同为 17,387.83万元、19,854.30万元、85,686.67万元和61,445.56万元，占总资产的比例不同为 11.17%、8.41%、19.47%和 15.93%。

　　因为下逛需求繁盛、客户下单周期短且交货时代请求告急，需求公司提前扩大原资料采购及产物备货，公司保留必然的库存量也许保证临盆规划的太平性。2021年终、2022年终，公司存货未展示减值迹象，未计提存货落价盘算。2023年 6月末，公司计提存货落价盘算 713.77万元，首要因片面产物贬价，公司对干系库存商品、正在产物举行减值测试，并按存货本钱与可变现净值孰低计提存货落价盘算。

　　若公司客户因家产策略、新能源汽车商场境遇不景气、自己规划爆发巨大晦气变动等来由淘汰订单，或无法履行订单，下逛商场需求陆续降低，首要原资料和产物价钱接续下跌，或者导致公司原资料积存、正在产物和产制品展示贬值，公司面对存货减值的危急。

　　申诉期内，发行人控股股东、实践负责人工周鹏伟、钟英浩。2023年 9月16日，公司控股股东、实践负责人及一律行径人周鹏伟先生、钟英浩姑娘于 2016年 6月 25日订立的《一律行径人订定》到期终止，二人决意不再续签新的《一律行径人订定》。公司的控股股东、实践负责人由周鹏伟先生、钟英浩姑娘联合负责转变为周鹏伟先生。截至本召募仿单订立日，周鹏伟持有公司 14.29%股权。

　　假设本次可转债召募资金为 80,000.00万元，且公司控股股东及实践负责人不插手本次认购或正在认购本次可转债后全额对外让与其认购的份额。按 2023年4月 3日营业均价和前 20个营业日均价孰高的 42.45元/股打算，所有转股后，公司新增 18,845,352股股份，周鹏伟将持有公司 12.19%股权，仍为公司第一大股东。

　　公司股权较为分离，控股股东、实践负责人持股比例较低，正在必然水平上或者会下降股东大会对待巨大事项决议的结果，从而给公司临盆规划和将来发扬带来潜正在的危急。同时，因为实践负责人持股比例较低，潜正在投资者可通过股权收购或其他途径，变成实践负责人负责职位不太平，影响公司将来的规划发扬。

　　公司的主生意务为锂电池负极资料的研发、临盆和出卖，首要产物为人制石墨和自然石墨，下逛行业首要为动力电池商场、消费电池商场和储能电池商场。

　　近年来，邦度颁发一系列援手新能源汽车发扬的家产策略，动员上逛锂离子动力电池行业及锂电池负极资料商场神速发扬，若后续干系家产策略展示巨大晦气变动，将对行业的发扬发生晦气影响，进而影响公司的经生意绩。

　　其它，目前邦外里宏观经济存正在必然的不确定性，邦际经济摩擦时有爆发，宏观经济情势变动及突发性事故仍有或者对公司临盆规划发生必然的影响，若外源锂电池行业的发扬，从而对公司的出卖界限和盈余材干变成晦气影响。

　　锂电池身手进程众年发扬，仍旧酿成了相对完整的家产链体例，工艺秤谌趋于成熟，系目前的主流身手门途。但跟着邦外里科研气力和家产资金对新能源、新资料运用范畴的陆续进入，新型电池资料身手不绝发扬，贸易化运用经过陆续推动，若公司研发进度滞后、未能实时依照下逛电池门途举行干系身手储藏，将对将来规划情况变成晦气影响。

　　公司首要原资料为低级石墨和石油焦、针状焦等焦类原料，其价钱受到石化行业大宗商品价钱、商场供求等众方面身分的影响。近年来，焦类原料价钱展示了必然幅度上涨，琢磨到通货膨胀、将来供应扩张的不确定性扩大以及地缘政事危急上升等身分，原油等根底原料价钱爆发了较为猛烈的震撼，从而导致石化产物的价钱震撼。申诉期内，公司直接资料占本钱的比重较高，首要原资料商场价钱的震撼对公司的主生意务本钱和盈余秤谌具有较大影响。将来假使原资料价钱展示猛烈震撼，且公司不行有用地将原资料价钱上涨的压力移动到下逛或不行通过身手工艺更始抵消本钱上涨的压力，将会对公司盈余情况发生晦气影响，进而使发行人面对经生意绩下滑的危急。

　　电力为公司临盆所需的首要能源，也是石墨化临盆本钱的主旨因素。本次募投项目将新增高端人制石墨负极资料 60,000吨/年的一体化临盆材干，若电力供应不敷或电力价钱上调，将会影响募投项目效益和公司盈余材干。

　　公司临盆石墨负极资料历程中发生的片面污染物会对境遇变成必然影响。公司高度珍惜境遇袒护题目，端庄坚守邦度、地方的各项司法规矩，相应环保办法装备周备，已确立健康境遇袒护管理和义务轨制，从而尽或者下降临盆规划对境遇的影响。

　　跟着邦度对境遇袒护珍惜水平以及节能减排请求的不绝普及，境遇袒护请求日趋端庄，公司将来为履行境遇袒护新策略和新圭臬将继承更众的本钱。正在“碳消费总量和强度负责方针，若能源耗用的节制圭臬陆续普及，且公司未能通过陆续投资和身手更始下降能耗，片面工序或者展示限产、停产等景况，进而对公司经生意绩发生晦气影响。

　　申诉期内，跟着出卖收入增加，公司应收账款扩大较速。申诉期各期末，公司应收账款账面代价不同为 35,458.01万元、34,834.09万元、61,901.03万元和 62,481.54万元，占同期资产总额的比例不同为 22.78%、14.75%、14.07%、16.20%，占对照高。

　　若将来行业爆发巨大晦气变动，或因为行业角逐加剧，导致公司客户规划情况爆发艰苦等巨大晦气影响身分或其他突发事故，公司或者展示因应收账款不行实时收回而酿成坏账的危急，对公司资金利用结果及经生意绩发生晦气影响。

　　申诉期各期末，公司应收单据账面代价不同为 15,625.82万元、51,173.63万元、70,108.40万元、56,766.62万元，占同期资产总额的比例不同为10.04%、21.67%、15.93%和 14.72%，占对照高，公司应收单据以银行承兑汇票为主。

　　公司收取的银行承兑汇票、贸易承兑汇票等应收单据金额日益扩大，假使公司不行保留对应收单据的有用管制，或者下搭客户规划景况爆发晦气变动，应收单据展示无法实时承兑或背书付出的景况，公司将面对应收单据无法实时接收的危急。

　　申诉期各期，公司规划勾当现金流量净额不同为 2,092.72万元、2,439.39万元、-22,466.04万元和-21,346.41万元。公司存正在规划勾当发生的现金流量净额与净利润相差较大的景况，系公司自己发扬阶段、行业商场角逐情况和结算形式及自己规划决议所决意。

　　跟着公司交易界限的陆续增加，公司对待平常营运资金的需求进一步加大，正在营运资金占据较大的行业特质靠山下，假使将来公司客户规划情况恶化、大额应收账款无法收回、结算策略以及银行信贷策略爆发晦气变动、新筑项目未能发生预期经济效益等，公司规划性勾当现金流存正在陆续恶化的危急。发行人或者将无法筹措足额现金对本次可转债举行还本付息，则本次可转债将面对偿债危急。

　　申诉期各期，公司主生意务毛利率不同为 28.77%、26.11%、19.87%和21.72%。2020-2022年公司主生意务毛利率呈降低态势，首要系申诉期内原资料价钱上涨导致产物本钱扩大较速，而产物出卖价钱增加相对较慢所致。2023年 1-6月，公司主生意务毛利率较 2022年回升，首要系原资料降低幅度横跨出卖价钱降低幅度所致。

　　若将来商场角逐进一步加剧、家产链降本压力等身分导致公司产物售价爆发晦气变动，或原资料价钱上涨、公司一体化产线效益不足预期等身分爆发，将会导致公司产物出卖价钱降低或本钱用度普及，则公司存正在毛利率降低的危急，对盈余材干变成晦气影响。

　　依照《证券法》《注册管制步骤》等干系规矩划定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券合适法定的发行条目。

　　本公司延聘中证鹏元为本次发行的可转换公司债券举行了信用评级，公司主体信用品级为“AA-”级，本次可转换公司债券信用品级为“AA-”级，评级预测太平。正在本次可转债存续期内，中证鹏元将每年起码举行一次跟踪评级。假使因为外部规划境遇、本公司自己景况或评级圭臬变动等身分，导致本可转债的信用评级下降，将会增大投资者的投资危急，对投资者的便宜发生必然影响。

　　公司本次发行可转债未供应担保手段，假使可转债存续功夫展示对公司规划管制和偿债材干有巨大负面影响的事故，可转债或者因未供应担保而扩大危急。

　　公司每年将依照当期规划景况和项目投资的资金需求规划，正在弥漫琢磨股东便宜的根底上，准确管理公司的短期便宜与好久发扬的相干，确定合理的利润分拨计划。公司现行有用的《公司章程》对税后利润分拨策略划定如下： 1、利润分拨的总体规矩

　　本公司将服从“同股同权、同股同利”的规矩，依照各股东持有本公司股份的比例举行分拨。《公司章程》划定不按持股比例分拨的除外。

　　公司将实行陆续、太平的股利分拨策略，公司的股利分拨应珍惜对投资者的合理投资回报，并两全公司的可陆续发扬。公司分红回报筹划应该弥漫琢磨和听取股东（非常是群众投资者）、独立董事和外部监事的主睹，每年以现金形式分拨的利润不少于当年告竣的可分拨利润的 20%。

　　公司分红回报筹划的同意着眼于公司的好久和可陆续发扬，正在归纳领会公司规划发扬实践、股东请求和意图、社会资金本钱、外部融资境遇等身分的根底上，弥漫琢磨公司目前及将来盈余界限、现金流量情况、发扬所处阶段、项目投资资金需求、公司公拓荒行股票并上市融资、银行信贷及债权融资境遇等景况，确立对投资者陆续、太平、科学的回报机制，保留利润分拨策略的陆续性和太平性。

　　公司执行踊跃的利润分拨策略，珍惜对投资者的合理投资回报。公司应保留利润分拨策略的连绵性和太平性，同时两全公司的好久便宜、全面股东的全体便宜及公司的可陆续发扬，利润分拨不得横跨累计可分拨利润的限制，不得损害公司陆续规划材干。公司董事会、监事会和股东大会对利润分拨策略的决议和论证历程中应该弥漫琢磨独立董事和群众投资者的主睹。

　　公司选取现金或者现金、股票相联结的形式分拨股利；正在有条目的景况下，公司可能举行中期现金分红。公司正在采用利润分拨形式时，相对待股票股利平分拨形式优先采用现金分红的利润分拨形式。

　　1）公司该年度告竣的可分拨利润（即公司添补损失、提取公积金后所余的税后利润）为正值；

　　3）全资或控股子公司的利润分拨：公司应该实时行使对全资或控股子公司的股东权益，依照全资或控股子公司公司章程的划定，确保子公司实行与公司一律的财政管帐轨制；子公司每年现金分红的金额不少于当年告竣的可分拨利润的20%，确保公司有材干执行当年的现金分红计划，并确保该平分红款正在公司向股东举行分红前付出给公司。

　　公司董事会应该归纳琢磨所处行业特质、发扬阶段、自己规划形式、盈余秤谌以及是否有巨大资金付出安置等身分，区别下列景象，并服从公司章程划定的顺序,提出分歧化的现金分红策略：

　　1）公司发扬阶段属成熟期且无巨大资金付出安置的，举行利润分拨时，现金分红正在本次利润分拨中所占比例最低应抵达 80%；

　　2）公司发扬阶段属成熟期且有巨大资金付出安置的，举行利润分拨时，现金分红正在本次利润分拨中所占比例最低应抵达 40%；

　　3）公司发扬阶段属发展期且有巨大资金付出安置的，举行利润分拨时，现金分红正在本次利润分拨中所占比例最低应抵达 20%；

　　巨大投资规划或巨大现金付出是指：公司将来十二个月内拟对外投资、收购资产或者添置筑造、兴办物的累计付出抵达或者横跨公司近来一期经审计净资产的 10%，或绝对值抵达群众币 5,000万元。

　　公司规矩上正在每年年度股东大会审议通事后举行一次现金分红，公司董事会可能依照公司的盈余情况及资金需讨情况倡议公司举行中期现金分红。

　　正在公司规划景况精良，而且董事会以为发放股票股利有利于公司全面股东全体便宜时，可能正在确保足额现金股利分拨的条件下，提出股票股利分拨预案。采用股票股利举行利润分拨的，应该具有公司发展性、每股净资产的摊薄等线）决议顺序和机制

　　公司每年利润分拨预案由公司董事会联结公司章程的划定、盈余景况、资金供应和需讨情况提出、拟定，经独立董事对利润分拨预案揭橥独立主睹，并经董事会审议通事后提交股东大会审议同意。独立董事可能搜集中小股东的主睹，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

　　股东大会审议利润分拨计划前，公司应通过众种渠道主动与股东非常是中小股东举行疏导和换取，弥漫听取中小股东的主睹和诉求，并实时回答中小股东存眷的题目。

　　如公司当年盈余且满意现金分红条目、但董事会未服从既定利润分拨策略向股东大会提交利润分拨预案的，应该正在按期申诉中声明来由、未用于分红的资金留存公司的用处和利用规划，并由独立董事揭橥独立主睹。

　　公司应该依照自己实践景况，并联结股东（非常是群众投资者）、独立董事的主睹同意或调动分红回报筹划及规划。但公司应保障现行及将来的分红回报筹划及规划不得违反以下规矩：即正在公司当年盈余且满意现金分红条目的景况下，公司应该选取现金形式分拨股利，以现金形式分拨的利润不少于当次分拨利润的20%。

　　如因外部规划境遇或者自己规划情况爆发较大变动而需求调动利润分拨策略的，应以股东权柄袒护为起点，正在股东大会提案中精细论证和声明来由；调动后的利润分拨策略不得违反中邦证监会和证券营业所的相合划定；相合调动利润分拨策略的议案，须经董事会、监事会审议通事后提交股东大会同意，独立董事应该对该议案揭橥独立主睹，股东大会审议该议案时应该采用搜集投票等形式为群众股东供应参会外决条目。利润分拨策略调动计划应经出席股东大会的股东所持外决权的 2/3以上通过。

　　公司外部规划境遇或者自己规划情况爆发较大变动是指以下景象之一： 1）因邦度司法、规矩及行业策略爆发巨大变动，对公司临盆规划变成巨大晦气影响而导致公司规划损失；

　　2）因展示交战、自然劫难等弗成抗力身分，对公司临盆规划变成巨大晦气影响而导致公司规划损失；

　　3）因外部规划境遇或者自己规划情况爆发巨大变动，公司连绵三个管帐年度规划勾当发生的现金流量净额与净利润之比均低于 20%；

　　公司董事会应依照股东大会同意或改正的利润分拨策略以及公司将来盈余和现金流预测景况每三年从头核阅一次《分红回报筹划》。当公司外部规划境遇爆发巨大变动或现有利润分拨策略影响公司可陆续规划时，应对公司的分红回报筹划作出恰当且需要的改正和调动，由公司董事会联结简直规划数据，弥漫琢磨公司目前外部经济境遇、盈余界限、现金流量情况、发扬所处阶段、估计巨大投资及资金需求等身分归纳考量，提出将来分红回报筹划调动计划。分红回报筹划的调动应以股东权柄袒护为起点，正在调动计划中精细论证和声明来由，并端庄践诺干系决议顺序。

　　经公司 2020年度股东大会审议通过，2021年 6月 21日，以公司现有总股本 100,000,000股为基数，向全面股东每 10股派 1.00元群众币现金（含税），共派发掘金盈利 10,000,000元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。

　　经公司 2021年度股东大会审议通过，联结公司 2021年度规划景况及 2022年公司发扬资金需求的景况，正在两全公司发扬、将来投资规划及股东便宜的条件下，2021年度利润分拨预案为：不派发掘金盈利，不送红股，不以公积金转增股本。

　　公司 2022年度公司通过回购专用证券账户以纠集竞价营业形式回购公司股份 81,100 股，成交总金额为 3,235,222元（不含营业用度）。依照《深圳证券营业所上市公司自律囚系指引第 9号——回购股份》划定，上市公司以现金为对价，采用要约形式、纠集竞价形式回购股份的，当年已执行的回购股份金额视同现金分红金额，纳入该年度现金分红的干系比例打算。

　　经公司 2022年度股东大会审议通过，联结公司 2022年度规划景况及 2023年公司发扬资金需求的景况，正在两全公司发扬、将来投资规划及股东便宜的条件下，2022年度利润分拨预案为：不派发掘金盈利，不送红股，不以公积金转增股本。

　　公司目前处正在高速发扬阶段，固定资产投资金额较大。除本次募投项目修理外，为扩张公司自有产能，提拔产物的商场占据率，公司于 2021年 6月缔造了控股子公司四川翔丰华，临盆石墨负极资料，年临盆界限为 6万吨，项目规划投资约 12亿元。2022年 8月，公司追加投资 8万吨石墨负极资料二期项目，新增投资额约为 18亿元，目前四川翔丰华临盆项目处于修理期，公司将来资金性投资金额较大。

　　鉴于公司处于高速发扬阶段，各临盆及研发基地项目均正正在修理中，目前及以来一段时代对资金需求较大，为普及公司的好久发扬材干和盈余材干，告竣公司及股东便宜最大化，2021年度、2022年度不派发掘金盈利、不送红股、不以资金公积金转增股本，已践诺干系决议顺序，合适公司章程的干系划定。

　　综上，发行人近来三年服从《公司章程》的划定执行了现金分红，发行人将陆续端庄服从《公司章程》的划定执行现金分红。

　　《深圳市翔丰华科技股份有限公司创业板向不特定对象发行 可转换公司债券召募仿单》

　　北京伊维碳科管制商讨有限公司，是一家专心于电动汽车及其 干系家产链切磋的第三方机构，为临盆商、添置商、供应商、 投资者、银行、政府等供应专业切磋办事

　　彭博新能源财经，一家为能源范畴供应办事的行业切磋机构， 笼罩席卷可再生能源、电力、自然气、能源智能身手与储能等 行业范畴

　　中邦能源切磋会储能专业委员会，是中邦能源切磋会（中邦科 协直属学会）下设的二级专业分支机构，由邦内从事储能范畴 家产切磋、身手拓荒、商场运用等单元和部分构成的非营利性 质的学术大众

　　是一种可能众次充放电、轮回利用的，以锂离子嵌入化合物为 正、负极资料的新型电池。常睹的锂电池以含锂的金属氧化物 和碳素资料不同动作正、负极资料。锂电池具有能量密度高、 轮回寿命长、自放电小、无纪念效应和境遇友谊的特质

　　通过串、并联后正在较高电压和较大电流的条目下利用的锂离子 电池。具有能量高、电池电压高、事情温度限制宽、储存寿命 长等特质的新型高能电池，通常运用于电动器材、电动自行车 和电动汽车等范畴

　　石油的减压渣油，经焦打扮备，正在 500～550℃下裂解焦化而 天生的玄色固体焦炭

　　采用自然鳞片球化石墨，经打破、球化、改性、炭化管理等工 序制成的一种负极资料

　　将石油焦、针状焦等资料正在必然温度下煅烧，再经打破、分级、 高温石墨化制成的一种负极资料

　　复合石墨指将两种以上的负极资料掺杂获得的资料，且个中至 少一种负极资料为石墨类资料（自然石墨或人制石墨）

　　正在必然条目下（放电率、温度、终止电压等）电池放出的电量， 凡是以安培·小时为单元

　　仰仗发抖使得粉体显示较为精细的聚集外面下，所测得的单元 3 容积的质地，单元为 g/cm

　　负极活性物质和粘结剂等制成极片后，进程辊压后的密度，压 实密度=面密度/（极片碾压后的厚度减去铜箔厚度） ，单元： 3 g/cm。面密度：单元面积集流体（指铜箔）上活性物质的质 量

　　单元质地物体具有的皮相积，颗粒越小，比皮相积就会越大。 小颗粒、高比皮相积的负极，锂离子转移的通道更众、旅途更 短，倍率职能就对照好。大颗粒则相反，甜头是压实密度更大

　　电池正在划定的时代内放出其额定容量时所需求的电流值，它正在 数据值上等于电池额定容量的倍数，凡是以字母 C展现

　　打算机（Computer）、通信（Communication）、消费电子产 品（Consumer Electronics）三类电子产物的简称

　　吉瓦时，电量单元，1 GWh =100万 KWh=100万度=10亿瓦 时

　　本召募仿单中若展示总数与各分项数值之和尾数不符的景况，均为四舍五入来由变成。

　　深圳市龙华新区龙华街道清祥途1号宝能科技园 9栋 C座 20楼 J单 元

　　深圳市龙华新区龙华街道清祥途1号宝能科技园 9栋 C座 20楼 J单 元

　　改性石墨负极资料、锂离子电池负极资料的身手拓荒及出卖，其它邦 内交易（以上均不含司法、行政规矩、邦务院决意划定需前置审批和 禁止的项目）；规划进出口交易（司法、行政规矩、邦务院决意禁止 的项目除外，节制的项目须博得许可后方可规划）；新能源行业投资 （简直投资项目另行申报）

　　近年来，正在“碳达峰、碳中和”方针、身手前进、策略援手等身分的联合胀励下，环球新能源汽车和储能商场均显示神速增加趋向。公司历久专心于锂电池负极资料的研发、临盆与出卖，酿成了较强的商场角逐力，并与下逛出名锂电客户确立了精良的合营相干。跟着下搭客户需求的神速扩大，公司产物订单界限也陆续增加，琢磨到下搭客户较高的产量及交付需求，现有临盆场所已无法满意公司不绝增加的交易需求，亟需新筑临盆基地扩充产能。

　　通过本次发行，公司将正在四川遂宁新筑临盆基地，新增人制石墨负极资料产物产能界限，不绝普及公司交付材干，进而提拔客户得意度，进一步提拔公司的行业职位。

　　正在各邦政府的策略助助下，新能源汽车行业神速发扬，叠加“碳达峰、碳中和”战术方针，将来新能源汽车商场发扬潜力宏伟，将鼓励锂电池负极资料行业高速发扬。“研发中央修理项目”也许扩张公司锂电池负极资料研发安排团队，引进业内高端身手人才，从硬件和软件两方面提拔公司研发气力，优化高端产物的临盆工艺流程，确立与公司发扬界限相顺应的身手研发平台，深化公司正在锂电池负极资料范畴的身手深度和身手堆集，整个提拔公司身手研发及更始材干。

　　通过本次发行，公司将修理研发中央，装修实践室并摆设优秀的硬件研发筑造和身手升级筑造及软件器材，革新研发境遇，提拔研发材干以满意下逛行业不绝发扬的职能需求。

　　公司所处行业具有资金麇集、身手麇集的特质，公司目前保持着较高的交易界限增速，平常运营对滚动资金请求较高。申诉期内，公司生意收入不同为41,603.88 万元、111,824.08 万元、235,686.54 万元以及 99,281.20万元，2020-2022年年均复合增加率为 138.01%。跟着规划界限的陆续扩张，公司正在营运资金方面有较大的需求。

　　通过本次发行，公司可能利用可转换公司债券添补滚动资金，满意公司规划界限扩张的资金需求，同时，可革新公司偿债材干，下降公司财政用度，提拔盈余材干。

　　公司本次发行仍旧 2023年 4月 3日召开的第三届董事会第十二次集会、2023年 4月 27日召开的 2022年度股东大会以及 2023年 9月 27日召开的第三届董事会第十六次集会审议通过。

　　本次发行证券的品种为可转换为公司股票的可转换公司债券。该可转债及将来转换的股票将正在深圳证券营业所上市。

　　本次拟发行的可转债召募资金总额为群众币 80,000.00万元（含 80,000.00万元），发行数目为 800.00万张。

　　本次发行的可转债刻日为自愿行之日起六年，即自 2023年 10月 10日至2029年 10月 9日（如遇法定节假日或停滞日延至其后的第 1个事情日；顺延功夫付息金钱不另计息）。

　　本次发行的可转债票面利率为第一年 0.30%，第二年 0.50%，第三年 1.00%，第四年 1.50%，第五年 2.00%，第六年 3.00%。

　　本次发行的可转债采用每年付息一次的付息形式，到期反璧未归还的可转债本金和终末一年息金。

　　年息金指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享用确当期息金。

　　1）本次可转债采用每年付息一次的付息形式，计息肇端日为可转债发行首日。可转债持有人所获取息金收入的应付税项由可转债持有人担当。

　　2）付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年确当日。如该日为法定节假日或停滞日，则顺延至下一个事情日，顺延功夫不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

　　3）付息债权挂号日：每年的付息债权挂号日为每年付息日的前一个营业日，公司将正在每年付息日之后的五个营业日内付出当年息金。正在付息债权挂号日前（席卷付息债权挂号日）申请转换成公司股票的可转债不享用本计息年度及此后计息年度息金。

　　本次发行的可转债转股期自可转债发行完了之日（2023年 10月 16日，T+4日）起满六个月后第一个营业日（2024年 4月 16日）起至可转债到期日（2029年 10月 9日）止（如遇法定节假日或停滞日延至其后的第 1个事情日；顺延功夫付息金钱不另计息）。

　　本次发行的可转债初始转股价钱为 33.63元/股，不低于召募仿单布告日前二十个营业日公司股票营业均价（若正在该二十个营业日内爆发过因除权、除息惹起股价调动的景象，则对换整前营业日的营业均价按进程相应除权、除息调动后的价钱打算）和前一个营业日公司股票营业均价的较高者。

　　个中：前二十个营业日公司股票营业均价=前二十个营业日公司股票营业总额/该二十个营业日公司股票营业总量；前一个营业日公司股票营业均价=前一个（2）转股价钱的调动形式及打算公式

　　正在本次发行之后，当公司爆发派送股票股利、转增股本、增发新股（不席卷因本次发行的可转债转股而扩大的股本）、配股以及派发掘金股利等景况时，公司将按上述条目展示的先后依次，按次对转股价钱举行累积调动（保存小数点后两位，终末一位四舍五入），简直调动步骤如下：

　　个中：P1为调动后转股价，P0为调动前转股价，n为该次送股率或转增股本率，k为该次增发新股率或配股率，A为该次增发新股价或配股价，D为该次每股派送现金股利。

　　当公司展示上述股份和/或股东权柄变动时，将按次举行转股价钱调动，并正在中邦证监会指定的上市公司消息披露媒体上登载干系布告，并于布告中载明转股价钱调动日、调动步骤及暂停转股功夫（如需）。当转股价钱调动日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份挂号日之前，则该持有人的转股申请按公司调动后的转股价钱履行。

　　当公司或者爆发股份回购、公司归并、分立或任何其他景象使公司股份种别、数目和/或股东权柄爆发变动从而或者影响本次发行的可转债持有人的债权益益或转股衍生权柄时，公司将视简直景况服从公正、平正、平允的规矩以及弥漫袒护可转债持有人权柄的规矩调动转股价钱。相合转股价钱调动实质及操作步骤将依照当时邦度相合司法规矩及证券囚系部分的干系划定来拟订。

　　本次发行的可转债持有人正在转股期内申请转股时，转股数目的打算形式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。

　　可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不敷转换为一股的可转债余额，公司将服从深圳证券营业所等部分的相合划定，正在可转债持有人转股当日后的五个营业日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应确当期应计息金。

　　正在本次发行的可转债存续功夫，当公司股票正在纵情连绵三十个营业日中起码十五个营业日的收盘价钱低于当期转股价钱 85%时，公司董事会有权提出转股价钱向下矫正计划并提交公司股东大会审议外决，该计划须经出席集会的股东所持外决权的三分之二以上通过方可执行。股东大会举行外决时，持有公司本次发行可转债的股东应该回避；矫正后的转股价钱应不低于该次股东大会召开日前二十个营业日公司股票营业均价和前一营业日公司股票营业均价之间的较高者。

　　若正在前述三十个营业日内爆发过转股价钱调动的景象，则正在调动前的营业日按调动前的转股价钱和收盘价钱打算，调动后的营业日按调动后的转股价钱和收盘价钱打算。

　　公司向下矫正转股价钱时，将正在中邦证监会指定的上市公司消息披露媒体上登载股东大会决议布告，布告矫正幅度、股权挂号日及暂停转股功夫（如需）。

　　从股权挂号日后的第一个营业日（即转股价钱矫正日）开端复原转股申请并履行矫正后的转股价钱。

　　若转股价钱矫正日为转股申请日或之后，转换股份挂号日之前，该类转股申请应按矫正后的转股价钱履行。

　　正在本次发行的可转换公司债券期满后五个营业日内，公司将以本次可转债票面面值的 118%（含终末一期息金）的价钱向可转债持有人赎回所有未转股的可转换公司债券。

　　正在转股期内，当下述景象的纵情一种展示时，公司有权决意服从以债券面值加当期应计息金的价钱赎回所有或片面未转股的可转债：

　　1）正在转股期内，假使公司股票正在纵情连绵三十个营业日中起码十五个营业日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）。

　　t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实践日历天数（算头不算尾）。

　　若正在前述三十个营业日内爆发过转股价钱调动的景象，则正在调动前的营业日按调动前的转股价钱和收盘价钱打算，调动后的营业日按调动后的转股价钱和收盘价钱打算。

　　本次发行的可转债终末两个计息年度，假使公司股票正在纵情连绵三十个营业日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债所有或片面按债券面值加受骗期应计息金的价钱回售给公司。

　　若正在上述营业日内爆发过转股价钱因爆发派送股票股利、转增股本、增发新股（不席卷因本次发行的可转债转股而扩大的股本）、配股以及派发掘金股利等景况而调动的景象，则正在调动前的营业日按调动前的转股价钱和收盘价钱打算，正在调动后的营业日按调动后的转股价钱和收盘价钱打算。假使展示转股价钱向下矫正的景况，则上述连绵三十个营业日须从转股价钱调动之后的第一个营业日起从头打算。

　　本次发行的可转债终末两个计息年度，可转债持有人正在每年回售条目初度满意后可按上述商定条目行使回售权一次，若正在初度满意回售条目而可转债持有人未正在公司届时布告的回售申报期内申报并执行回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转债持有人不行众次行使片面回售权。

　　t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实践日历天数（算头不算尾）。

　　若公司本次发行的可转债召募资金投资项主意执行景况与公司布告的召募资金用处比拟展示巨大变动，依照中邦证监会的干系划定被视作蜕变召募资金用处或被认定为蜕变召募资金用处的，可转债持有人享有一次回售的权益。可转债持有人有权将其持有的可转债所有或片面按债券面值加当期应计息金的价钱回售给公司。持有人正在附加回售条目满意后，可能正在公司布告后的附加回售申报期内举行回售，本次附加回售申报期内不执行回售的，不应再行使附加回售权。

　　t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实践日历天数（算头不算尾）。

　　因本次发行的可转债转股而扩大的本公司股票享有与原股票一律的权柄，正在股利发放的股权挂号日当日挂号正在册的全数寻常股股东（含因可转债转股酿成的股东）均插手当期股利分拨，享有一律权柄。

　　本次发行的翔丰转债向股权挂号日收市后挂号正在册的发行人原股东优先配售，原股东优先配售后余额片面（含原股东放弃优先配售片面）采用网上向社会群众投资者通过深交所营业体系发售的形式举行，余额由邦泰君安包销。简直发行对象如下：

　　（1）向原股东优先配售：发行布告颁布的股权挂号日（2023年 10月 9日，T-1日）收市后挂号正在册的发行人原股东。

　　（2）网上发行：持有中邦证券挂号结算有限义务公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、合适司法划定的其他投资者等（邦度司法、规矩禁止者除外），个中自然人需依照《合于完整可转换公司债券投资者恰当性管制干系事项的报告》（深证上〔2023〕511号）等划定已开通向不特定对象发行的可转债营业权限。

　　原股东可优先配售的可转债数目为其正在股权挂号日收市后挂号正在册的持有“翔丰华”股份数目按每股配售 7.4052元面值可转债的比例，再按 100元/张转换为张数，每 1张为一个申购单元。

　　发行人现有总股本 109,336,341股，扣除公司股票回购专用证券账户库存股1,305,100股后，可插手本次发行优先配售的股本为 108,031,241股。按本次发行优先配售比例打算，原 A股股东可优先配售的可转债上限总额为 7,999,929张，约占本次发行的可转债总额的 99.9991%。因为不敷 1张片面服从《中邦证券挂号结算有限义务公司深圳分公司证券发行人交易指南》履行，最终优先配售总数或者略有分歧。

　　原股东的优先配售通过深交所营业体系举行，配售代码为“380890”，配售简称为“翔丰配债”。原股东网上优先配售可转债认购数目不敷 1张的片面服从中邦结算深圳分公司证券发行人交易指南履行，即所发生的不敷 1张的优先认购数目，按数目巨细排序，数目小的进位给数目大的插手优先认购的原股东，以抵达最小记账单元 1张，轮回举行直至所有配完。

　　若原股东的有用申购数目小于或等于其可优先认购总额，则可按原本践有用申购量获配翔丰转债；若原股东的有用申购数目凌驾其可优先认购总额，则按原本践可优先认购总额获取配售。

　　原股东持有的“翔丰华”股票如托管正在两个或者两个以上的证券生意部，则以托管正在各生意部的股票不同打算可认购的张数，且必需依据中邦结算深圳分公司证券发行人交易指南正在对应证券生意部举行配售认购。

　　原股东除可出席优先配售外，还可出席优先配售后余额的申购。原股东插手网上优先配售的片面，应该正在 T日申购时缴付足额资金。原股东插手网上优先配售后余额的网上申购时无需缴付申购资金。

　　2）依照《可转债召募仿单》商定的条目将所持有的可转债转为公司股份； 3）依照《可转债召募仿单》商定的条目行使回售权；

　　4）依据司法、行政规矩等干系划定及本礼貌插手或委托代办人插手债券持有人集会并行使外决权；

　　5）依据司法、行政规矩及公司章程的划定让与、赠与或质押其所持有的可转换公司债券；

　　7）按《可转债召募仿单》商定的刻日和形式请求公司偿付可转债本息； 8）司法、行政规矩及公司章程所付与的其动作公司债权人的其他权益。

　　4）除司法、规矩划定、公司章程及《可转债召募仿单》商定以外，不得请求公司提前偿付可转债的本金和息金；

　　3）拟转变、解聘债券受托管制人或转变受托管制订定的首要实质； 4）公司仍旧或估计不行定期付出可转债本息；

　　5）公司爆发减资（因员工持股规划、股权激劝或公司为庇护公司代价及股东权柄所必定回购股份导致的减资除外）、归并、分立、遣散或者申请停业； 6）担保人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保证手段爆发巨大变动； 7）受托管制人、公司董事会、寡少或合计持有可转债 10%以上未归还债券面值的债券持有人书面倡议召开；

　　8）公司管制层不行平常践诺职责，导致公司债务了债材干面对重要不确定性，需求依法选取行径的；

　　11）依照司法、行政规矩、中邦证监会、深圳证券营业所及《深圳市翔丰华科技股份有限公司可转换公司债券持有人集会礼貌》的划定，应该由债券持有人集会审议并决意的其他事项。

　　3）寡少或合计持有可转债未归还债券面值总额百分之十以上的债券持有人书面倡议；

　　本次发行可转债拟召募资金总额（含发行用度）不横跨群众币 80,000.00万元（含 80,000.00万元），扣除发行用度后的召募资金净额拟用于以下项目： 单元：万元

　　以上项目执行历程中或者将依照实践景况作恰当调动。项目总投资金额高于本次召募资金利用金额片面由公司自策划理；若本次向不特定对象发行可转债召募资金总额扣除发行用度后的召募资金净额少于上述项目召募资金拟进入总额，召募资金不敷片面由公司以自筹资金办理。

　　正在本次向不特定对象发行可转债的召募资金到位之前，公司将依照项目需求以自筹资金的形式举行先期进入，并正在召募资金到位之后，依干系司法规矩的请求和顺序对先期进入资金予以置换。

　　公司已同意召募资金管制干系轨制，本次发行可转债的召募资金将存放于公司董事会决意的专项账户中。

　　公司将委托具有资历的资信评级机构对本次发行的可转换公司债券举行信用评级和跟踪评级。资信评级机构每年起码布告一次跟踪评级申诉。

　　公司本次可转债计划的有用期为十二个月，自愿行计划经股东大会审议通过之日起打算。

　　公司延聘中证鹏元为公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的信用情况举行了归纳领会和评估，公司主体信用品级为“AA-”，评级预测为“太平”，本次可转换公司债券的信用品级为“AA-”。

　　当原股东优先认购的可转债数目和网上投资者申购的可转债数目合计不敷本次发行数目的 70%时，或当原股东优先认购的可转债数目和网上投资者缴款认购的可转债数目合计不敷本次发行数目的 70%时，发行人及保荐机构（主承销商）将计议是否选取中止发行手段，并实时向深交所申诉，假使中止发行，搪塞中止发行的来由和后续安置举行消息披露，择机重劝导行。

　　登载《召募仿单提示性布告》，披露《召募仿单》及其 摘要、《发行布告》《网上途演布告》

　　披露《发行提示性布告》 原 A股股东优先配售日（缴付足额资金） 网上申购（无需缴付申购资金） 确定网上中签率

　　披露《中签号码布告》 网上中签缴款日，中签投资者确保资金账户有足额认购资金

　　注：上述日期为营业日。如干系囚系部分请求对上述日程安置举行调动或遇巨大突发事故影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）计议后改正发行日程并实时布告。

　　本次发行完了后，公司将尽速申请本次发行的可转债正在深圳证券营业所上市，简直上市时代将另行布告。

　　正在本期可转债存续期内，邦泰君安应该勤劳尽责，依照干系司法、规矩和礼貌、召募仿单及本订定的划定，行使权益和践诺负担。凡通过认购、营业、受让、经受、继承或其他合法形式博得并持有本期可转债的投资者，均视同自觉领受邦泰君安负担本期可转债的受托管制人，允许《受托管制订定》中合于公司、邦泰君安、可转债持有人权益负担的干系商定。经可转债持有人集会决议调动受托管制人时，亦视同可转债持有人自觉领受继任者动作本期可转债的受托管制人。

　　公司未能定期付出本次可转债的本金或者息金，以及本召募仿单、《深圳市翔丰华科技股份有限公司可转换公司债券持有人集会礼貌》《受托管制订定》或其他干系合用司法规矩划定的其他违约事项。

　　爆发违约景象时，公司应该继承相应的违约义务，席卷但不限于服从本召募仿单的商定向债券持有人实时、足额付出本金和/或息金。对待过期未付的息金或本金，公司将依照过期天数按债券票面利率向债券持有人付出过期息金。其他违约事项及简直司法接济形式请参照《深圳市翔丰华科技股份有限公司可转换公司债券持有人集会礼貌》《受托管制订定》等干系商定。

　　本次可转债发行和存续功夫所发生的争议或胶葛，起首应正在争议各方之间计议办理。假使计议办理不可，争议各方有权服从《深圳市翔丰华科技股份有限公司可转换公司债券持有人集会礼貌》《受托管制订定》等商定，向公司室庐地有管辖权群众法院提告状讼或仲裁。

　　室庐：深圳市龙华新区龙华街道清祥途 1号宝能科技园 9栋 C座 20楼 J单位

　　室庐：北京市朝阳区金和东途 20号院正大中央 3号楼南塔 22-31层 电话

　　截至 2023年 6月 30日，邦泰君安持有发行人股票 56,721股。邦泰君安已确立并履行端庄的消息分开墙轨制，上述景象不会影响邦泰君安平正践诺保荐及承销职责。

　　除上述景象外，公司与本次发行相合的中介机构及其有劲人、高级管制职员及经办职员之间不存正在任何直接或间接的股权相干或其他便宜相干。

　　锂电池身手进程众年发扬，仍旧酿成了相对完整的家产链体例，工艺秤谌趋于成熟，系目前的主流身手门途。但跟着邦外里科研气力和家产资金对新能源、新资料运用范畴的陆续进入，新型电池资料身手不绝发扬，贸易化运用经过陆续推动，若公司研发进度滞后、未能实时依照下逛电池门途举行干系身手储藏，将对将来规划情况变成晦气影响。

　　公司首要采用随行就市的产物订价形式，受行业周期性更改、下逛需求变动及原资料价钱震撼等影响，申诉期内公司产物出卖单价显示必然震撼。产物价钱震撼对毛利率影响更大，产物售价每上升或降低 1%，则石墨负极资料毛利率扩大或淘汰 0.71至 0.81个百分点。假使将来新能源补贴策略退坡、新筑产能渐渐开释、商场角逐加剧、终端需求增速放缓、原资料价钱震撼加剧，下搭客户盈余空间缩小，其盈余压力将会进一步向上逛传导，则公司或者面对产物价钱降低危急，给经生意绩带来晦气影响，进而使发行人面对经生意绩下滑的危急。

　　进程众年临盆规划，公司正在产物德地、身手气力和本钱负责等方面酿成了角逐上风，本次募投项目新筑配套石墨化和碳化一体化产线，可进一步降本增效，抵消产物价钱降低对公司盈余的晦气影响。但公司首要客户为出名的锂电池临盆厂商，具有较强的议价材干，假使将来商场角逐不绝加剧，客户提出更高贬价请求等景况，公司将面对较大的产物价钱降低危急。

　　公司首要原资料为低级石墨和石油焦、针状焦等焦类原料，其价钱受到石化行业大宗商品价钱、商场供求等众方面身分的影响。近年来，焦类原料价钱展示了必然幅度上涨，琢磨到通货膨胀、将来供应扩张的不确定性扩大以及地缘政事品的价钱震撼。申诉期内，公司直接资料占本钱的比重较高，首要原资料商场价钱的震撼对公司的主生意务本钱和盈余秤谌具有较大影响。将来假使原资料价钱展示猛烈震撼，且公司不行有用地将原资料价钱上涨的压力移动到下逛或不行通过身手工艺更始抵消本钱上涨的压力，将会对公司盈余情况发生晦气影响，进而使发行人面对经生意绩下滑的危急。

　　电力为公司临盆所需的首要能源，也是石墨化临盆本钱的主旨因素。本次募投项目将新增高端人制石墨负极资料 60,000吨/年的一体化临盆材干，若电力供应不敷或电力价钱上调，将会影响募投项目效益和公司盈余材干。

　　石墨负极资料的临盆历程涉及高温高压工序，具有必然危急性，对操作安然有着较为端庄的请求。固然公司已依照行业圭臬和实践临盆景况同意了安然划定、圭臬和管制体例，并端庄履行，但仍不行排出因操作失当、自然劫难等来由激发安然临盆事变，从而对公司的平常临盆规划变成晦气影响的危急。

　　申诉期内，公司负极资料产物临盆历程中存正在将石墨化、炭化及分级等工序委外加工的景况，个中人制石墨负极资料临盆历程中的石墨化工序以委外加工为主。申诉期内，公司外协加工费占临盆本钱的比重不同为 17.87%、30.10%、29.45%以及 11.75%，占对照高。目前，公司石墨化产能仍不行统统满意自己加工需求。若将来行业产能陆续神速提拔，石墨化外协加工需求亦将同步扩大，外协价钱攀升将会对公司盈余材干发生晦气影响。其它，跟着邦度环保请求普及，若环保核查再次导致石墨化加工行业产能告急亦会导致公司外协石墨化加工本钱上升，从而对公司盈余材干发生晦气影响。

　　申诉期内，因为商场需求大幅扩大，公司自有石墨化、打破等工序产能无法满意临盆需求，发行人委外加工物资金额大幅增加，对外依赖委托加工水平普及，跟着发行人自有石墨化、打破等工序产能的普及，发行人对委外加工场商的依赖水平将有所降低。若公司委外加工场商其自己管制、产能等不行与公司的需求相成家，或公司无法告竣自筑石墨化产能等，对公司产物交货期及质地变成晦气影响，将会导致公司对委外厂商酿成巨大依赖，进一步衰弱公司商场角逐力。

　　申诉期各期，公司前五大客户出卖金额占当期生意收入占比均横跨 90%，客户纠集度较高。固然公司已与首要客户合营众年且确立了深重的合营相干，但若将来行业景心胸降低，首要客户自己展示功绩下滑乃至规划艰苦，且公司新客户开辟不足预期，则公司有或者面对订单淘汰的晦气排场，进而对公司经生意绩变成较大影响。

　　公司临盆石墨负极资料历程中发生的片面污染物会对境遇变成必然影响。公司高度珍惜境遇袒护题目，端庄坚守邦度、地方的各项司法规矩，相应环保办法装备周备，已确立健康境遇袒护管理和义务轨制，从而尽或者下降临盆规划对境遇的影响。

　　跟着邦度对境遇袒护珍惜水平以及节能减排请求的不绝普及，境遇袒护请求日趋端庄，公司将来为履行境遇袒护新策略和新圭臬将继承更众的本钱。正在“碳达峰、碳中和”策略靠山下，我邦各地进一步推动能耗“双控”事情，设定能源消费总量和强度负责方针，若能源耗用的节制圭臬陆续普及，且公司未能通过陆续投资和身手更始从而下降能耗，片面工序或者展示限产、停产等景况，进而对公司经生意绩将发生晦气影响。

　　申诉期内，跟着出卖收入增加，公司应收账款扩大较速。申诉期各期末，公司应收账款账面代价不同为 35,458.01万元、34,834.09万元、61,901.03万元和 62,481.54万元，占同期资产总额的比例不同为 22.78%、14.75%、14.07%、16.20%，占对照高。

　　若将来行业爆发巨大晦气变动，或因为行业角逐加剧，导致公司客户规划情况爆发艰苦等巨大晦气影响身分或其他突发事故，公司或者展示因应收账款不行实时收回而酿成坏账的危急，对公司资金利用结果及经生意绩发生晦气影响。

　　申诉期各期末，公司应收单据账面代价不同为 15,625.82万元、51,173.63万元、70,108.40万元、56,766.62万元，占同期资产总额的比例不同为10.04%、21.67%、15.93%和 14.72%，占对照高，公司应收单据以银行承兑汇票为主。（未完）